В преддверии важной статистики по рынку труда США доллар чувствует себя неуверенно и торгуется, скорее, нейтрально. Участники рынка надеются, что релиз не подтвердит недавних опасений за американскую экономику и отразит приличный рост занятости и зарплат. Если так, USD привлечет спрос, но вряд ли потенциальное ралли окажется продолжительным.

Впрочем, есть еще один фактор, который способен поддержать вялые попытки роста доллара в ближайшей перспективе. В фокусе рынков – переговоры ОПЕК+, которые завершатся сегодня. Судя по всему, экспортеры договорятся о сокращении добычи. В этом практически никто не сомневается. Но главный вопрос в том, на сколько будут урезаны объемы производства в финальном варианте сделки, а также как долго будут действовать ограничительные меры.

На данный момент известно, что группа обсуждает снижение добычи в совокупности на 1 млн баррелей в день: 650 тыс. баррелей берез на себя ОПЕК, а ее союзники общими усилиями сократят предложение на 350 тыс. баррелей. Иран, Венесуэла и Ливия, скорее всего, получат разрешение не участвовать в договоренностях.

Это далеко не тот сценарий, на который рассчитывают инвесторы. Рынку нужно сокращение на 1 млн баррелей только от картеля, а также более решительные меры со стороны России. В совокупности игроки рассчитывали на снижение поставок в районе 1,4 млн баррелей в сутки.

Так что если ничего не изменится, до конца дня котировки нефти могут показать бурную негативную реакцию на вердикт ОПЕК+, что одновременно повысит спрос на доллар. В более широком контексте будущее американской валюты по-прежнему зависит от риторики ФРС и динамики доходности трежерис.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Нефть Brent остается под давлением после вчерашней просадки. К концу дня котировкам удалось вернуться выше уровня 60, но на утренних торгах в пятницу цены снова опустились под психологическую отметку на нервном ожидании переговоров ОПЕК+.

Вчерашняя встреча ОПЕК не принесла конкретных результатов. Страны не смогли договориться о конкретике без своих независимых коллег. Другими словами, экспортеры сначала решили ознакомиться с позицией России, прежде чем озвучивать цифры, которые могут сбить рынок с толку.

Трейдеры настроены скептично. Особенно после того, как вчера саудиты сказали, что группа может и не достичь консенсуса, а если и достигнет, то сокращение добычи будет в районе 1 млн баррелей в день, а это минимальные ожидания рынка.

Так что в краткосрочной перспективпе все внимание будет направлено на Россию. Если Москва останется верной своей прежней позиции и согласится урезать производство не более чем на 150 тsc баррелей, это станет разочарованием для игроков, которые рассчитывают на сокращение в районе 1,3-1,4 млн баррелей в сутки.

Также интересен будет вопрос с исключениями, которые рассматриваются для Венесуэлы, Ирана и Ливии.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

На дневных и недельных графиках рубль снижается за компанию с остальными рисковыми активами на торгах в четверг. Поводом для новой волны бегства от риска послужили сомнения в надежности недавно заключенного перемирия между США и Китаем после ареста финансового директора китайской Huawei по требованию Вашингтона.

На этом фоне доллар пользуется спросом в парах с высокодоходными валютами, а ситуация на рынке нефти лишь подливает масла в огонь. Заседание ОПЕК идет полным ходом, и цены объяснимо демонстрируют повышенную волатильность, отражая нервозность трейдеров из-за противоречивых сигналов от экспортеров.

Если абстрагироваться от волатильного нефтяного фактора, в более долгосрочной перспективе для рубля сохраняются санкционные риски, а также на горизонте маячит перспектива возобновления интервенций Банка России, которое, по всей видимости, произойдет уже в следующем месяце. Прелюдией к возобновлению покупок валюты на рынке может послужить повышение ставки на декабрьском заседании.

Все это не сыграет на руку «россиянину». Впрочем, не будем забывать, что объем интервенций будет определяться исходя из цен на нефть. Если котировки не взлетят в январе, покупки валюты будут достаточно скромными и не сильно навредят российской валюте. В общем, в перспективе ближайших месяцев многое будет зависеть в большей степени от динамики цен на «черное золото» и внешнеполитической обстановки.

С технической точки зрения пара доллар/рубль, которая сегодня впервые с начала декабря нарушила целостность 67 руб., вряд ли сможет закрепиться над областью 67,50 руб. в ближайшее время, а в более широкой перспективе может упасть, если верить признакам замедления роста экономики США, которые сулят прорыв бычьего тренда по доллару на форексе.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Рынок нефти продолжает метаться в неопределенности перед судьбоносным решением картеля и его союзников о возможном сокращении добычи. Котировки довольно чутко реагируют на различного рода спекуляции и слухи, оставаясь в режиме повышенной волатильности.

Накануне, после того как первоначальные попытки закрепиться над уровнем 63 не увенчались успехом, Brent пошла на юг и на закрытии оказалась под отметкой 62, в символическом плюсе. В четверг с утра цены тестируют уровень 61, пытаясь определиться с дальнейшим вектором движения.

Информация о том, что комитет ОПЕК+ порекомендовал сокращение производства нефти на 1 млн барредей и договорился о новых мерах, была быстро опровергнута, и рынки даже не успели ее переварить.

Но боле серьезный удар по ожиданиям игроков нанесли сегодняшние заявления министра нефти Ирана Бижана Зангане, который четко дал понять, что его страну устраивают цены в диапазоне от 60 до 70 долларов, и Тегеран не станет участвовать в сделке, пока с него не будут сняты «незаконные санкции». И хотя такой настрой Ирана не сильно удивил рынки, эта позиция повышает риск того, что другие экспортеры тоже могут выразить нежелание ограничивать добычу.

Другими словами, неопределенность в сырьевом сегменте остается высокой, и пока сложно прогнозировать, где цены на нефть завершат текущую неделю. Но риск того, что ОПЕК+ может разочаровать инвесторов определенно присутствует. К примеру, даже если договоренность будет достигнута, объемов может оказаться недостаточно, чтобы развеять опасения рынка.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

После утреннего ралли доллар умерил пыл и в середине торгов среды демонстрирует неоднозначный, но преимущественно позитивный настрой. Импульс не носит ярко выраженного характера, да и в целом на рынках присутствует некоторая нервозность.

Одна из причин – переоценка итогов встречи Трампа и Си после первоначальной эйфории, которая сменилась скепсисом в отношении успешного продвижения торговых переговоров. Ссылаясь на отсутствие деталей договоренности, а также на неоднозначный характер заявлений сторон, инвесторы не решаются закладывать в цену скорое разрешение торгового конфликта между двумя крупнейшими в мире экономиками.

Эти сомнения оказывают определенную поддержку доллару как защитному активу. Также имеет место временное отсутствие такого важного в последнее время драйвера, как динамика доходности трежерис – рынок долговых бумаг США сегодня закрыт по случаю траура в связи со смертью Джорджа Буша-старшего. На данный момент настроения по казначейским облигациям – один из ключевых факторов риска для американской валюты и предмет обсуждений на рынках в целом, поскольку показатели доходности все более откровенно сигналят о грядущей рецессии.

В краткосрочной перспективе USD может получить поддержку от публикации отчета ФРС «Бежева книга», если, конечно, регулятор не озвучит свою обеспокоенность перспективами замедления экономики и укажет на все еще сильный ВВП. В этом случае недавно пошатнувшиеся опасения прекращения повышения ставок в США подугаснут, но в более долгосрочном периоде медвежьи риски для доллара, вероятно, будут нарастать, а расти валюте будет все сложнее.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Во вторник цены на нефть не смогли продолжить восстановление, которое так бодро котировки демонстрировали в начале торговой недели. На настроениях игроков сказывается повышенная неопределенность в преддверии заседания ОПЕК, а также нестабильность настроений на мировых финансовых рынках в целом. Коснувшись в моменте уровня 63,55, Brent закрылась более чем на 200 пунктов ниже максимума. В среду на утренних торгах цены сохраняют медвежий уклон, угрожая отметке 61.

На рынке сейчас слишком много противоречивых сигналов от производителей ОПЕК. Одни считают необходимым сбалансировать рынок, другие говорят, что еще слишком рано ставить на сокращение добычи, да и мнения в масштабах потенциальных мер расходятся. Такая неопределенность внутри картеля и группы ОПЕК+ сказывается и на настроениях участников рынка, которые не знают, как себя вести перед судьбоносным саммитом и на всякий случай фиксируют прибыль на попытках роста, чтобы минимизировать риски.

Не добавляют оптимизма и сигналы из США. По данным API, вопреки прогнозам запасы сырой нефти на прошлой неделе выросли еще почти на 5,5 млн баррелей. Причем увеличились запасы и нефтепродуктов. Если сегодняшний официальный отчет Минэнерго подтвердит очередной рост запасов, а не их сокращение, как предполагает консенсус-прогноз, давление на цены может только усилиться. Пока понижательные риски превалируют, в центре внимания остается уровень 60, представляющий собой важную область поддержки.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Британский фунт сегодня уверенно растет. Причем заслуга в этом принадлежит не только слабеющему доллару, хотя этот фактор определенно вносит лепту в боевой настрой фунта. USD страдает от динамики доходности долговых бумаг США, которые все более явно сигнализируют о рецессии в Штатах.

GBPUSD подскочила над уровнем 1.28 впервые с 29 ноября и пытается закрепить успех. Предлогов для покупок стерлинга сразу несколько. Во-первых, это неожиданно сильные данные по активности в британском строительном секторе. PMI подскочил в ноябре до 53,4 против прогноза на уровне 52,5. Несмотря на то, что показатель второстепенный, релиз оказал поддержку валюте.

Более значимым драйвером роста GBP стало заявление генерального адвоката европейского суда о том, что Лондон может в одностороннем порядке отказаться от выхода из Евросоюза, пока суд не вынес окончательного решения. Другими словами, речь идет об отзыве статьи 50 договора, которая разрешает подобный шаг. И хотя такой сценарий маловероятен, сообщения помогли стерлингу развить импульс роста.

Однако не стоит слишком увлекаться покупками фунта, которому еще предстоит важное испытание в виде голосования по проекту соглашения по Брекзиту в парламенте, которое состоится 11 декабря. В зависимости от исхода этого голосования Мэй может столкнуться с вынесением вотума недоверия, а значит, в свете сохраняющихся рисков, фунт остается привлекательным для продаж на росте. Так что текущее ралли может послужить возможностью для фиксации прибыли перед событийными рисками.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В понедельник цены на нефть выросли, хотя и сократили позиции после первоначального рывка вверх более чем на 5%. Brent, которая в моменте превышала область 62,50, закрылась под психологической отметкой 62, которую снова тестирует на утренних торгах вторника.

Рынок черного золота положительно отреагировал на предварительную договоренность России и Саудовской Аравии о сокращении добычи. Но в этом плане отсутствуют детали, а само соглашение носит весьма противоречивый характер. Так, Россия четко дала понять, что готова урезать производство максимум на 150 тыс. баррелей в сутки. Саудиты же настаивают на том, чтобы сокращаемые объемы распределялись боле равномерно. Такое положение дел усиливает неопределенность в преддверии ключевой встречи ОПЕК+ и сдерживает покупателей.

Неопределенность также присутствует в истории с торговой войной, которая была поставлена на паузу. На самом деле Пекин не подтвердил некоторые пункты, о которых говорил Трамп после его встречи с Си в Аргентине. Не исключено, что американский лидер обрисовал картину более покладистого Китая, чем есть на самом деле.

В силу присутствующих сдерживающих факторов и осторожностью трейдеров перед судьбоносным саммитом, в ближайшие дни потенциал роста Brent, вероятно, будет носить ограниченный характер. Ключевая поддержка на случай фиксации прибыли по-прежнему проходит в районе 60 долл., а главная задача на ближайшее время – закрепиться над уровнем 62 долл.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В начале новой торговой недели и месяца доллар занимает оборонительную позицию против большинства валют. Основным катализатором продаж послужил прорыв в торговых переговорах между США и Китаем на саммите G20 в Аргентине. Лидеры двух стран договорились о временном «прекращении огня» на 3 месяца, что вселило в инвесторов надежду на постепенное разрешение торгового конфликта.

Дополнительное давление на USD в качестве защитного актива оказала договоренность между Саудовской Аравией и Россией об ограничении добычи, которая поддержала интерес к высокодоходным активам во главе с ценами на нефть, раллирующими на 5%.

Однако после того как на рынках улягутся первоначальные эмоции, к инвесторам может прийти осознание того, что временное перемирие не дает поводов для уверенности, и стороны вряд ли смогут разрешить ключевые разногласия за 90 дней. В этом контексте давление на «американца» может оказаться кратковременным, тем более что близится декабрьское заседание Федрезерва, который, несмотря на переход к более осторожной риторике, с большой долей вероятности повысит ставку в четвертый раз в этом году.

Также не будем забывать о проблемах Европы. Несмотря на разговоры об уступках итальянского правительства, очевидных признаков разрешения бюджетного кризиса по-прежнему нет. А в Британии тем временем грядет голосование в парламенте, который может отвергнуть план Мэй и еще сильнее пошатнуть позицию премьер-министра.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В минувшую пятницу котировки Brent просели, едва удержавшись над уровнем 58. Настроения игроков были преимущественно медвежьими в силу неопределенности относительно перспектив рынка и повышенной нервозности в ожидании ключевых событий. После попыток закрепиться над уровнем 60, котировки сползли к дневным минимумам и остались под давлением до конца торгов.

Не в пользу улучшения настроя сыграли и данные Baker Hughes, которые показали, что на прошлой неделе число буровых в США выросло на две единицы, а значит, продолжит повышаться и производство на сланцевых месторождениях США.

Впрочем, в начале новой недели нефть резко отскочила вверх, почти на 5%, реагируя на договоренность между Россией и Саудовской Аравией о продлении ограничения добычи. Ключевым моментом для участников рынка была позиция Москвы, которая до недавнего времени говорила об отсутствии необходимости в сокращении добычи.

Теперь игроки будут с большей уверенностью формировать свои ожидания относительно саммита в Вене, который состоится на этой неделе. Но важно, какую позицию займут остальные страны группы ОПЕК+, и к какой цифре в итоге придут. Пока же перспективы выглядят более благоприятною.

Сейчас Brent торгуется над отметкой 62, и после пробоя области 62,50 нацелится на 63, хотя не исключена частичная фиксация прибыли в ближайшей перспективе.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ