Участники рынка долго ждали повода для того, чтобы хорошенько обвалить акции компаний и таким образом выпустить накопившийся пар в результате фактически безостановочного роста котировок, начиная с 26 декабря минувшего года. За это время все индексы выросли более чем на 10% и все понимали, что это явный перебор и нужно сделать паузу. Об этой паузе начали говорить еще на позапрошлой неделе и пару попыток сходить вниз уже предпринималось. Но каждый раз даже если и был локальный провал, но от тут же выкупался и рынок шел дальше наверх. Но бесконечно так конечно же продолжаться не могло. Более того, как известно, чем дольше затягивается какой-либо процесс на рынке (будь то рост, падение или же флэт), тем более динамичным и волатильным становится выход их этого состояния. И вот вчера, что называется, звезды сошлись для полноценной хорошей коррекции. Плохие макро данные по Китаю, неопределенность в американо-китайских торговых взаимоотношениях, продолжающийся шатдаун госорганов США и пробуксовка Brexit сделали свое черное дело и легли тяжелой ношей на плечи инвесторов. Начало торгов прошло вчера вполне прогнозируемо - с относительно небольшим гэпов вниз в пределах 0,5 - 0,8%%. Мы такие походы вниз в последние дни уже видели и они неизменно потом в ходе дальнейших торгов выкупались. Вот и вчера в первые часы основной торговой сессии после гэпа вниз участники рынка как бы стояли в нерешительности и думали что же дальше делать. В какой-то момент даже показалось, что мы опять пойдем по проторенной дорожке с выкупом гэпа. Но ни сил, ни, по-видимому, желания у быков на это не было и котировки фактически по всему фронту бумаг медленно, но верно стали соскальзывать все ниже и ниже. И только в последний часть торгов быки хоть немного встрепенулись и не позволили закрыться на минимумах дня.
Усугубилась ситуация еще и падающей нефтью, которая, естественно, стала поводом для распродажи акций нефтедобывающий компаний. Именно акции компаний, работающих в сырьевом секторе стали вчера худшими. Здесь среднее снижение составило 2,3%. Вторыми по «худшести» стали акции промышленных компаний. И здесь тоже понятна основная причина их снижения - неопределенность а американо-китайских торговых отношениях.
Однако сказать, что акции сырьевых и промышленных компаний были намного хуже всех остальных все же нельзя. К сожалению, медвежий каток распродаж прошелся по всем секторам более или менее равномерно и снижение на 2-3%% было вчера обычным явлением. Разве что чуть получше смотрелись защитные акции коммунальщиков, где потери в среднем составили всего лишь 0,2%.
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже во вторник 22 января было заключено почти 42 тысячи сделок на общую сумму 55 млн. долларов США.
Ожидания рынка 23 января
Вчерашний поход вниз действительно, судя по всему, выпустил пар и снял фактор локальной перекупленности рынка. По крайней мере есть весомые надежды, что это действительно так и есть.
Общая обстановка на рынке сегодня вполне мирная и спокойная. По крайней мере сегодня мы видим, что ни один из рынков не желает вчерашнего продолжения бурных распродаж.
Так, азиатские рынки, несмотря на не очень оптимистичную макро статистику по Японии, закрылись сегодня вблизи нулевых отметок - кто-то в небольшом плюсе (Китай), а кто-то в таком же незначительном минусе (Япония). В Европе по итогам первой половины дня картина абсолютно такая же - никто никуда идти не желает и все европейские индексы стоят вблизи нулевых отметок. Что касается американского рынка, то с раннего утра было несколько тревожно, поскольку фьючерсы на все основные американские индексы торговались в красной зоне с потерей по 0,2-0,3%%. И были опасения как бы вчерашний процесс распродажи не продолжился. Однако с открытием европейских рынков медведи быстро успокоились, а котировки фьючерсов уверенно пошли вверх, прибавляя к 13-00 мск к вчерашнему закрытию все те же 2-3 десятых процента. Что будет происходить на торгах в период основной торговой сессии точно сложно предсказать, но скорее всего вновь на торгах будут править бал те участники, которые придерживаются стратегии «Buy the dips» и которые будут активно выкупать наиболее подешевевшие вчера акции прежде всего технологического сектора и нефтянки (поскольку цены на нефть также сегодня пошли вверх). О том что рынок сегодня позитивно настроен свидетельствует и реакция участников рынка на вышедшую умеренно позитивную отчетность компании IBM. Обычно котировки акций этой компании снижаются после выхода любой (ЛЮБОЙ!!!) отчетности - хорошей или плохой. Но сегодня, как говорится, «щось в лiсi сдохло», и после выхода вчера вечером отчетности, акции IBM рванули вверх и прибавляют с утра более 5%. И это несмотря на то, что показатели выручки компании снизились по сравнению с прошлым годом. Так что будем надеяться, что и по другим акциям у участников рынка сегодня будет такой же боевой настрой. Ожидать конечно какого-то супер роста не стоит, но отыграть где-нибудь половину от вчерашних потерь сегодня участникам рынка вполне по силам. Этого и будем ждать - роста в пределах от 0,3 до 0,8%%.
Конец прошедшей недели вновь оказался лучше ожиданий большинства аналитиков. Умеренный оптимизм по поводу заключения сделки по торговле между США и Китаем гнал рынки все выше и выше. Этому в какой-то мере противостояли продажи наиболее спекулятивно настроенных инвесторов, фиксирующих свою прибыль перед длинными 3-х дневными выходными. Однако сопротивление продавцов было сломлено уже в первый час торгов и в дальнейшем бал безраздельно правили быки. Причем, следует отметить, что обороты оказались явно выше предыдущих дней, что также свидетельствовало о серьезном бычьем настрое участников рынка. В итоге последний день прошедшей недели завершился вполне позитивно с уверенным ростом всех индексов более чем на 1%. Да и вся неделя, несмотря на постоянные сомнения в необходимости продолжения пост новогоднего ралли, оказалась на редкость оптимистичной - все индексы по ее итогам выросли от 2,66% по NASDAQ’у до 2,96% по старине Dow. Лучше всех по итогам недели смотрелись акции финансовых компаний и прежде всего акции крупнейших банков, чья квартальная отчетность появилась в первой половине недели. Если в целом акции финансового сектора за неделю выросли на 4%, то например акции Citigroup (C, +1,04%) за это же время подорожали более чем на 11%, а инвестиционного банка Goldman Sachs (GS, +1,73%) - так вообще улетели в космос почти на 15%. Единственный банк, который разочаровал инвесторов - это Morgan Stanley (MS, +2,73%). Однако даже он в итоге закрыл неделю в плюсе, прибавив к своей капитализации более 4%.
Очень много ждали инвесторы от выхода квартальной отчетности лидера в области потокового видео компании Netflix (NFLX, -3,99%). Нельзя сказать, что отчетность вышла ужасной, но все же она не вполне удовлетворила инвесторов. Особую тревогу вызвали слишком большие траты компании на производство новой медиа продукции. С одной стороны вроде бы понятно - таким образом компания пытается застолбить «место под солнцем» и борется за долю на новом быстро развивающемся рынке. С другой стороны, впервые в истории компании, мы увидели кроме значительного притока новых пользователей также и значительный их отток и это пока маленький, но весьма тревожный звоночек.
Ну а главным разочарованием недели стали акции компании Tesla (TSLA, -12,97%), которые буквально рухнули в пропасть в пятницу после сообщения о грядущем сокращении персонала с целью оптимизации затрат на производство новой Теслы Model 3. Однако, фанатам Теслы не привыкать к неожиданным взлетам и падениям этих акций.
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было заключено 180 143 сделки с акциями 547 эмитентов на общую сумму более 368 млн. долларов США. Все эти показатели вновь оказались выше рекордных цифр, показанных неделей ранее. Так что можно констатировать, что интерес российских инвесторов к иностранным ценным бумагам неизменно растет.
Ожидания рынка 22 января
Если весь конец прошедшей недели американо-китайские качели летели вверх, то сейчас они полетели, судя по всему, в обратную сторону. Конкретики по торговым переговорам по-прежнему никакой, но на уровне слухов наблюдатели констатируют явное затягивание переговорного процесса. Ситуацию усугубяюют еще и вышедшие в прошедшие выходные макроэкономические данные по КНР. С одной стороны, отдельные данные - такие как темпы роста розничной торговли - по итогам декабря оказались чуть выше, чем за прошлые периоды. Но, с другой стороны, самое главное - это рост ВВП. И вот именно он по официальным данным продолжает снижаться и по итогам IV квартала его рост составил 6,4% в годовом выражении, в то время как по итогам II и III кварталов этот показатель был равен 6,7% и 6,5% соответственно. И в связи с этим многие аналитики обеспокоены тем, что если США и Китай не договорятся о тарифах, то на фоне замедления темпов китайской экономики и продолжающегося американского шатдауна, мы можем увидеть ускорение темпов глобальной мировой экономики и скорый переход американской экономики в стадию рецессии. Короче, ой как плохо! Вот такие настроения царят по крайней мере сегодня на мировых финансовых рынках. И эти настроения, естественно, легли тяжелым грузом на плечи инвесторов и поэтому все фондовые рынки повсеместно окрасились в красный цвет. Пока наиболее красный он в Китае, где текущие торги завершились со снижением индексов чуть более чем на 1%. Гораздо более спокойная обстановка в Европе, где общее снижение ограничивается несколькими десятыми процента. А вот участники торгов фьючерсами на американском рынке после трех дней отдыха «бьют копытом» и хотят полезть в драку. Фьючерсы на все основные американские индексы снижаются на 0,7-0,8%. И вполне возможно, что это только разминка перед более сильным движением вниз. По крайней мере, этого можно сегодня ожидать. На рынке сегодня не будет сильных раздражителей, которые могли бы как-то повлиять на ситуацию. Выход макро данных ограничивается данными о продажах домов на вторичном рынке, где аналитики прогнозируют небольшое снижение. Но при любом раскладе эти данные вряд ли как-то могут повлиять на настроение участников рынка. Точно такая же ситуация и с выходом корпоративной отчетности. Наиболее интересная и важная отчетность выйдет от компаний Halliburton (HAL) и Johnson & Johnson (JNJ) до начала торгов и от компании IBM по их окончании. Позитива можно ждать только от отчетности JNJ. А вот от отчетности IBM как всегда - негатив. Но и то, и другое во-первых, вполне прогнозируемо, и, во-вторых, в принципе вообще отчетность этих компаний критически не сильно важна для рынков.
Поэтому ожидания сегодня на рынке достаточно негативны. Но все же какой-то «безнадегой» пока не пахнет, и вполне возможно, что после просадки индексов в самом начале торгов мы вновь увидим попытки выкупа наиболее подешевевших акций. Стратегию «Buy the dips» никто не отменял.
Ход вчерашних торгов полностью определялся двумя стратегически важными вещами - начавшимся сезоном отчетности и голосованием по Brexit в британском парламенте. Первые отчеты пошли с понедельника, когда отчитался Citigroup (C, +4,16%). Отчетность от одной из ведущих банковских групп была воспринята инвесторами более чем позитивно. В итоге за два торговых дня капитализация Citi выросла более чем на 8%. Но, пожалуй, это станет исключением. Такая же по качеству отчетность от JPMorgan Chase (JPM, +0,73%) особого энтузиазма у инвесторов не вызвала и если бы не провал голосования по Брекзиту, который взбодрил мировые рынки, акции JPM наверняка завершили бы день в красной зоне, где и находились большую часть торгов. Отчетность еще одного банка Wells Fargo (WFC, -1,55%) в очередной раз подтвердила, что последний как был так и остается слабым звеном в американской банковской сфере и улучшений пока никаких нет.
И все же первая отчетность явно вселила в души инвесторов надежду на то, что в рамках текущего сезона отчетности есть все шансы увидеть более сильные данные, чем ранее предполагали многие аналитики. И на этом фоне мы увидели вчера достаточно активные покупки в акциях ведущих технологических компаний и прежде всего в акциях FAANGовцев. Так, худшие из группы FAANG акции Apple (AAPL) выросли вчера более чем на 2%. И это худшие! А вот максимальный спрос и максимальный рост мы увидели вчера в акциях лидера в области потокового видео компании Netflix (NFLX, +6,52%). Столь сильный рост был обеспечен прежде всего двумя факторами. Во-первых, в четверг после торгов должна появится квартальная отчетность этой компании. И Netflix уже приучил своих инвесторов к очень сильным данным, после выхода которых мы раз за разом видим сильный гэпы вверх на 5, 10, а иногда даже на 20%. Ну и, во-вторых, Netflix вчера объявил о беспрецедентном повышение базового тарифа с 11 до 13 долларов в месяц. А это значит, что прибыли у Netflix станет еще больше и это, как мы видим, с энтузиазмом восприняли участники рынка.
Одной из немногочисленных акций в технологическом секторе, которые закрылись вчера в минусе, были акции Qualcomm (QCOM, -2,74%), потерявшие почти 3% от закрытия понедельника. Произошло это прежде всего из-за появления информации от том, что именно сама компания Qualcomm была инициатором того, чтобы модемы и чипы Qualcomm не устанавливались в последних моделях эппловских IPhone. Ранее все думали, что это была инициатива самой Apple. Получается, что QCOM как унтер-офицерская вдова сам себя высек и лишил значительной прибыли. И самое главное, негативные последствия этого решения могут сказывать еще достаточно долго. Короче, инвесторы были разочарованы появлением этой информации и начали массово продавать акции QCOM. Посмотрим, будет ли продолжение?
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже во вторник 15 января было заключено 33 634 сделки на общую сумму почти 70 млн. долларов США.
Ожидания рынка 16 января
Как это ни странно, но мировые финансовые рынки обрадовались вчерашнему провалу плана по выходу Великобритании из Евросоюза в британском Парламенте. Все рынки сегодня, вдохновленные во многом именно этим событием, рванули мелким галопом вверх. В Азии единственным «отщепенцем» оказался японский Nikkei-225, который потерял по итогам дня 0,55%. Произошло это во многом из-за укрепления йены, которая в моменте росла более чем на 1% по отношению к доллару. Остальные же фондовые рынки Азии были более позитивны. Основным фактором, поддержавшим рынки, стали действия Центрального банка Китая по поддержанию ликвидности, продемонстрировавшему таким образом, что ему не безразлична судьба своего собственного фондового рынка.
В Европе тоже все тихо и спокойно. Бури из-за провала плана по Брекзиту не случилось. Хорошенько подумав, многие пришли к выводу, что это даже лучше - неопределенность в этом вопросе однозначно затягивает сроки выхода, а текущий status quo устраивает многих гораздо больше, чем жесткий выход без сделки. Так что Европа сегодня даже глазом не моргнула и все европейские индексы спокойно торгуются вблизи нулевых отметок в зеленой зоне. За исключением, естественно, британского FTSE -100. Но даже в этом случае снижение Футси всего лишь на полпроцента можно признать нулевой реакцией на происходящее.
Что же касается Америки, то здесь участники рынка ждут «продолжения банкета» с выходом новой отчетности. Вчера уже после окончания торгов вышла отчетность одного из мейджоров на рынке авиаперевозок от самой скандальной, но и самой динамично развивающейся компании United Continental (UAL, +1,61%). Несмотря на опасения некоторых аналитиков, что текущие финансовые показатели могут быть неадекватно восприняты участниками рынка, этого не произошло. Отчетность ожидаемо очень сильная и как итог - взлет котировок UAL на пост-маркете более чем на 6%. Это, конечно, должно поддержать рынок.
Сегодня еще до начала торгов должна появиться отчетность еще от одного банковского гранда Bank of America (BAC, +0,68%). И кто как не Bank of America должен порадовать своих инвесторов? По крайней мере ожидания здесь находятся на максимуме среди всех банков. А вот уже после окончания торгов будет опубликована еще одна интереснейшая отчетность от компании Alcoa (AA, +0,38%). И здесь уверенности в том, что мы увидим хорошие данные никакой нет. Акции этого алюминиевого гиганта, также как и сами цены на первичный алюминий находятся в нисходящем тренде, начиная с конца апреля прошлого года и пока, судя по всему, выходить из этого понижательного тренда не собираются. Так что отчетность Alcoa вряд ли вдохновит биржевых быков на новые подвиги. И все же небольшой позитив на рынке сохраняется и поэтому скорее всего мы увидим сегодня достаточно спокойные торги, проходящих хоть и вблизи нулевых отметок, но все же в зеленой зоне. Участники рынка скорее всего будут закрепляться на текущих уровнях и готовить плацдарм для дальнейшего похода вверх в случае, если отчетность компаний все же будет стабильно позитивна.
Всю предыдущую неделю рынок держался бодрячком. Негатива не было, но его ожидания давили на участников рынка. И вот вчера наконец-то «долгожданный» негатив появился. Принесло его в Штаты западными ветрами из Китая в виде плохой макроэкономической статистике по экспорту и импорту. С самого утра понедельника все рынки были в уверенном минусе и, если честно, никто ничего хорошего уже и не ожидал. Однако развитие событий на вчерашних торгах должно вселить надежды в души инвесторов. Американский рынок на удивление стойко выдержал это испытание и торги прошли по накатанному и давно всем известному сценарию. С первых минут торгов конечно же как это бывает в таких случаях закатали по максимуму. Все индексы дружно упали на величину чуть меньшую 1%. Однако на большее то ли сил у медведей больше не хватило, то ли участники рынка все же пока не видят серьезного повода для усиления медвежьих тенденций, но факт остается фактом - это был минимум дня. А дальше медленно, но верно, покупатели шаг за шагом возвращали утраченные позиции и конечный результат с небольшим минусом вовсе не кажется таким уж катастрофичным. На стороне быков вчера успешно сыграл Citigroup (C, +3,95%). Его крепкая и даже чуть лучшая, чем ожидали аналитики, квартальная отчетность была воспринята инвесторами весьма позитивно и в итоге акции Citi со своим почти 4-х процентным ростом стали лучшими в этот день среди всех акций, входящих в индекс S&P500. И можно конечно порадоваться, что старт сезона отчетности прошел на мажорной волне.
А вот главным лузером вчерашнего дня стала коммунальная компания PG&E (PCG, -52,36%), которая объявила о реорганизации в рамках процедуры банкротства. Ее акции рухнули одномоментно более чем на 50%. Но это было бы еще полбеды. Но PG&E утащила за собой вниз и весь коммунальный сектор, средние потери которого составили почти 1,8%.
Также очень неуверенно чувствовали себя акции компании Micron Technology (MU, -3,72%), которые подверглись массированной атаке биржевых медведей после выхода аналитической записки по этой компании инвестиционного банка Morgan Stanley (MS), в которой его аналитики раскритиковали излишний оптимизм по поводу дальнейших перспектив роста рынка микрочипов. Здесь, также как и в случае с PG&E последствия отразились не только на акциях самой Micron, но и на всем секторе в целом. Фактически все полупроводниковые компании нырнули вниз с потерями своей стоимости от 2 до 5 процентов.
И все же общий настрой вчерашних торгов оказался явно более позитивным, нежели это можно было бы предположить по итогам первой половины дня. И это обнадеживает.
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже в понедельник 14 января было заключено 31 872 сделки на общую сумму более 64 млн. долларов США.
Сегодня нас ждет сложный день. Будет слишком много плохо прогнозируемых событий. Пока - по итогам первой половины дня (к 13-00 мск) все выглядит очень даже неплохо. Азиатские рынки вроде бы успокоились после вчерашней турбулентности, вызванной плохой отчетностью из Кита. Все азиатские индексы уверенно росли сегодня и закрылись, от 1% (Nikkei 225) до 2% (Hang Seng). Здесь можно сделать вывод, что в Азии участники рынка пока еще верят в то, что Китай и США договорятся между собой. Эта уверенность была вчера поддержана президентом Трампом, который в своем твиттере сказал, что проблем у Америки с Китаем не существует. Конечно, это очередной блеф, но инвесторам приятно.
Европейские рынки тоже чувствуют себя вполне уверенно и прибавляют в цене. Правда, не столько сильно, как в Азии, но все же все с самого открытия находятся в зеленой зоне и пока уходить в красную не собираются. Точно также ведут себя и фьючерсы на основные американские индексы. Здесь рост составляет от 0,3% до 0,4%. Американские инвесторы сейчас все свое внимание переключат на выходящую отчетность. Вчерашняя отчетность от Citigroup обнадежила. Сегодня мы увидим продолжение в виде отчетности от Wells Fargo (WFC) и JPMorgan Chase (JPM). Что касается первого, то он уже как 2 года является слабым звеном в банковской сфере США и пока не выбрался из ямы, в которую сам же и залез 2 года назад со своими липовыми счетами многомиллионными счетами. А вот JPMorgan - крепкий орешек и можно надеяться, что здесь мы увидим хорошую отчетность, и, соответственно, можно ожидать позитивной реакции со стороны участников рынка.
Но все же гораздо интересней посмотреть на реакцию рынка после выхода отчетности от ведущих авиаперевозчиков - Delta Airlines (DAL) и United Continental (UAL). Правда, отчетность этих компаний выйдет уже по окончании торгов. Аналитики долгое время очень позитивно смотрели на бизнес авиаперевозчиков. Но ситуация буквально в последнюю неделю изменилась после выхода пересмотренной в сторону понижения оценки прибыли по итогам 4-го квартала от еще одного авиаперевозчика - American Air Lines (AAL). Нельзя сказать, что инвесторы тут же начали продавать акции DAL и UAL, но и спроса на них перед выходом отчетности мы не видим. Поэтому брать акции этих авиакомпаний в надежде на хороший гэп после выхода отчетности все же наверное не стоит.
Ну, а главное событие сегодняшнего дня, которое может иметь глубоко идущие последствия, это голосование по Брекзиту в британском парламенте. Как ожидается оно состоится где-то в 19-00 по Гринвичу (те есть около 22-00 по мск). Каков будет исход никому не известно - полный туман и полная непредсказуемость. И поэтому реакция на исход этого голосования может быть достаточно бурной и затронет все мировые рынки. Так что готовимся и будем начеку.
А вот на уровне отдельных компаний сегодня следует обратить на компанию Ford (F), которая сегодня в рамках автосалона в Детройте, намерена объявить о своих планах по более плотному сотрудничеству с Фольксвагеном. Многие ожидают интересных заявлений, которые в свою очередь могут стать толчком к взрыву позитива и повышенного спроса в акциях Ford. Готовимся!
И все же, если оценивать общую ситуацию, то ее можно признать вполне позитивной. Рынок пока не хочет сильно падать, а если не будем падать, то, значит, будем расти. Главное, чтобы никто не испортил нам настроение.
Оставить комментарий
