То, что погода вчера на фондовом рынке должна быть «нелетной» было понятно еще с самого утра. Весь негатив понедельника плавно перетек во вторник и уходить не желал ни за какие деньги. До начала торгов все ждали выхода отчетности от таких знаковых компаний как Pfizer (PFE, +3,14%), Verizon Communications (VZ, -3,25%) и Lockheed Martin (LMT, +1,49%). И отчетность вышла, и очень неплохая... но настроение у участников торгов было настолько паршивым - именно паршивым! - что они проигнорировали все хорошее и увидели все плохое. И в результате даже очень сильную отчетность Pfizer посчитали плохой и на премаркете попытались «похоронить» акции компании вместе со всеми остальными. Такой же «раздрай» в головах у участников рынка были и в течение большей части основной торговой сессии. В какие-то моменты было вообще совершенно не понятно кто чего хочет - все тянули рынок в разные стороны, делая это совершенно бессистемно и без особых целей. Единственно более - менее понятные цели были в акциях технологических компаний, где негативный прогноз по развитию рынка чипов и видеокарт от NVidia (NVDA, -4,64%), опубликованный накануне продолжал давить на рынок. Негатив здесь был настолько силен, что, например, даже ожидание выхода хорошей отчетности от компании Advances Micro Devices (AMD, -4,61%) не могло сдержать участников рынка от распродажи. Правда, AMD после окончания торгов жестоко отмстила всем этим неверующим биржевым медведям и действительно отчиталась очень хорошо, что привело к взлету ее акций на пост-маркете более чем на 10%.
Но все же вчера ближе к концу торгов участники рынка немного успокоились и стали принимать более мудрые решения. И тогда в их поле зрения стали попадать акции, которые в этот день действительно заслуживали более пристального внимания. Так, те же Pfizer с Lockheed Martin, медленно, но верно, перебрались из красной зоны в зеленую и завершили день с уверенным плюсом.
На секторальном уровне очень хорошо шли дела в акциях промышленных компаний, где средний рост составил 1,3%, что почти в 2 раза больше, чем в ближайшем «преследователе» - энергетическом секторе.
И в итоге, несмотря на относительный негатив (особенно в акциях компаний технологического сектора), надо констатировать, что к концу торгов ситуация явно улучшилась и инвесторы ждали главное событие вчерашнего дня - выход отчетности от компании Apple уже в гораздо более позитивном настроении, чем это было в самом начале торгов. Наверное, именно поэтому акции Apple и рванули вверх более чем на 5% от цены закрытия после публикации отчетности, несмотря на не совсем очевидные плюсы по целому ряду основных финансовых показателей (особенно по выручке). Но теперь инвесторы проигнорировали уже весь негатив и сосредоточились только на хороших новостях. Всегда бы так!
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на торгах Санкт-Петербургской биржи во вторник 29 января была заключена 38 471 сделка на общую сумму более 62 млн. USD.
Ожидания рынка 30 января
Сегодня среда и значит - одни из самых тяжелых дней недели. Общий новостной фон насыщен до предела - это и корпоративная отчетность, и очень важные макро данные, и решение по ставке по итогам очередного заседания FOMC ФРС США, и, наконец, как обычно это бывает по средам - данные по запасам нефти. Но теперь обо всем по порядку.
Во-первых, конечно же порадовала отчетность. Как впрочем и ожидалось, отчетность технологических компаний оказалась на высоте. Про отчетность AMD уже было сказано выше. Хороша была также отчетность от еще одной полупроводниковой компании KLA - Tencor (KLAC). Здесь рост не столь большой как в акциях AMD, но все равно свои 5% они на пост-маркете сделали. Так что отчетность этих компаний, а также очень позитивная (реально - очень позитивная!) реакция участников рынка на отчетность Apple сегодня явно будет поддерживать рынок. Тем более в ожидании выхода сегодня по окончании торгов отчетности Microsoft (MSFT) и Facebook (FB).
Далее - макроданные. Сегодня в 16-30 мск мы увидим данные по ВВП за 4-й квартал. Ожидания не очень хорошие - снижение темпов роста с 3,4% до отметки 2,6%. В этом месте должен зазвонить тревожный колокольчик и весь рынок очень (очень-преочень!) надеется, что этот колокольчик услышат члены Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC). В 22-00 мск будет опубликовано их решение по ставке. То, что сейчас ставку не поднимут - это можно и к гадалке не ходить. Но главное - это конечно же последующие слова, которые скажет Председатель ФРС Джером Пауэл на своей пресс-конференции. Все надеются, что ФРС заморозит дальнейший процесс поднятия ставки на неопределенное время. И если эти слова будут произнесены, то это конечно станет мощным сигналом к покупкам. В любом случае нужно ждать всплеска волатильности в последние часы торгов. Но и это еще не все. Надо помнить про нефть, данные о запасах которой увидят свет как обычно в 18-30 мск. И здесь тоже очень много неопределенности. Успокаивает только одно - пока спекулянты на рынке нефти особо не свирепствуют и нефтяные котировки держаться вблизи нулевых отметок несмотря на ожидание роста недельных запасов на 3 млн. баррелей.
Исходя из всего выше сказанного очень сложно прогнозировать итог сегодняшних торгов. Скорее всего, первая половина сессии пройдет в умеренно позитивном ключе и мы будем наблюдать небольшой котировок. Выделяться в лучшую сторону будут скорее всего акции технологических компаний, которые за последние 2 дня понесли значительные потери. Что же касается окончания торгов, то здесь все будет определять господин Пауэлл. И можно только надеяться на то, что Председатели ФРС умеют управлять фондовым рынком и говорить ему (рынку), когда надо, ласковые слова, которые вдохновляют и инвесторов, и спекулянтов на новые подвиги.
Не долго радовала души инвесторов отмена шатдауна. Все же надо признать, что остановка деятельности американского правительства на фоне всех остальных мировых «трабблов» это маленькое недоразумение, на которое можно было бы вообще не обращать внимание. Ну, или обратить внимание на «чуть-чуть», на один день - как это было в пятницу - и забыть. Вернее, радость от этого события была тут же вытеснена другими гораздо более серьезными вещами. Во-первых, опять поднялась волна вокруг китайского технологического гиганта Huawei, которого американцы с новыми усилиями обвиняют в краже коммерческой тайны и других коммерческих преступлениях. И в преддверии начала переговоров между министром финансов США Стивеном Мнучиным и вице-премьером Китая Лю Хэ это не очень хороший сигнал. Испортила погоду вчера на фондовом рынке и компания NVidia (NVDA, -13,82%), сообщившая о проблемах сбыта процессоров нового поколения. Снижение продаж NVidia связала с окончанием крипто бума, предупредив, что теперь наступает «крипто похмелье». Ну и ко всему этому свои «3 цента» добавил Caterpillar (CAT, -9,13%), отчитавшийся из рук вон плохо. Плохую отчетность этого промышленного гиганта аналитики тут же связали с ухудшением экономической ситуации в Китае. Как говорится, все одно к одному. И в итоге, наверное, можно только радоваться, что индексы понесли вчера достаточно умеренные потери в пределах плюс-минус 1%. Не слишком большой энтузиазм медведей связан сейчас, конечно же, с ожиданием выхода в ближайшие дни квартальной отчетности ведущих технологических компаний, таких как Apple (AAPL, -0,93%), Microsoft (MSFT, -1,95%), Amazon (AMZN, -1,96%) и Facebook (FB, -1,03%). От всех этих гигантов ждут хороших результатов и поэтому пока слишком уж сильно валить рынок точно никто не хочет. Поэтому и наблюдаются «бои местного значения» без особого движения в ту или иную сторону.
Ко всем проблемам, связанным с американским рынком, добавились еще и проблемы бразильской горнорудной компании Vale S. A.(VALE, -18,01%). Именно эту компанию сейчас обвиняют в прорыве дамбы в Бразилии, приведшей к многочисленным жертвам. За последние 2 торговых дня депозитарные расписки этой компании потеряли в цене уже более трети своей стоимости и совершенно не понятно, что будет дальше, поскольку многие призывают бразильские власти примерно наказать эту компанию за нарушение правил безопасности проведения горнорудных работ. Так что ловить этот «падающий нож» пока точно не стоит.
Ожидания рынка 29 января
Рынок продолжает находиться в зоне умеренного негатива. Нет, кошмар-кошмара на рынке нет и в помине. Но участники рынка сейчас явно как-то не очень уютно себя чувствуют. Вроде бы ничего плохого не происходит, но ожидание неприятностей просто-таки витает в воздухе. И поэтому наверное все фондовые рынки продолжают быть окрашены слабым розовым цветом. До ярко красного этому розовому пока очень далеко. Все мировые индексы стоят вблизи нулевых отметок с потерей не более 1 - 2 десятых процентов. Единственный, кто сегодня в уверенном плюсе - это британский FTSE-100, вдохновленный тем, что выработаны новые 14 дополнений к договору о выходе Великобритании из Евросоюза. Может это поможет наконец-то сдвинуть это процесс с места. Впрочем, кажется уже никто и не понимает что для рынка лучше - чтобы Британия в конце концов договорилась и вышла из ЕЭС со сделкой, или же напротив, чтобы все сорвалось и находилось как можно дольше в подвешенном состоянии. Однако, в любом случае сегодня над туманным Альбионом светит солнечный позитив.
А в остальном... все внимание сегодня будет приковано к выходящей отчетности. Причем все начнется еще до начала торгов, когда появятся данные от таких супер значимых компаний как Pfizer (PFE), Verizon Communications (VZ), Allergan (AGN) и Lockheed Martin (LMT). Именно их отчетность будет определять сегодня общий настрой на торгах. Ну а после торгов мы получим ударную дозу адреналина прежде всего от отчетности Apple (AAPL) и Advanced Micro Devices (AMD). Конечно, две этих компании несравнимы, но все же и к первой, и ко второй будет приковано пристальное внимание. К Apple просто потому что это Apple и этим все сказано. А отчетность AMD будут изучать под микроскопом в том числе и после вчерашнего негативного прогноза по продажам процессоров и видео карт от NVidia. А ведь AMD - это прямой конкурент NVidia и положение дел в этих компаниях во многом определяет ситуацию вообще в области различных технологических решений, связанных с облачными технологиями и обработкой больших баз данных. В общем, понятно только одно - все очень непросто и наиболее консервативным инвесторам наверное сейчас надо взять паузу и посмотреть, куда пойдет рынок по итогам этой недели, которая во многом должна стать определяющей на ближайшую перспективу.
Что же касается прогноза на сегодня, то здесь в отличие от Британии царит полная неопределенность и по итогам дня мы можем получить сегодня как плюс, так и минус. Но все же, скорее всего, участники рынка будут соблюдать осторожность и вряд ли будут сегодня слишком уж сильно раскачивать рынок. И поэтому максимальные изменения индексов в пределах плюс - минус 0,5% будет вполне закономерным результатом.
Не было бы счастья, да несчастье помогло. Вернее, не само несчастье, а его отмена. Здесь я имею ввиду так называемый шатдаун, который привел к 35-ти дневной остановке американского правительства и всей американской госслужбы и действие которого было приостановлено в пятницу указом Президента США. И если до этого момента позитив на рынке хоть и присутствовал, но весьма и весьма умеренный, то после появления информации о приостановке действия шатдауна участники рынка буквально расправили плечи и стали покупать, покупать, покупать... И в итоге, вместо ожидаемых нескольких десятых процентов роста мы получили по итогам дня очень даже приличный результат по всем без исключения индексам. Благодаря выходящей отличной отчетности радовали инвесторов прежде всего акции технологических компаний, а среди последних по-прежнему выделялся полупроводниковый сегмент во главе с Micron Technology (MU, +6,48%), Seagate Technology (STX, +6,57%) и наконец-то порадовавшей своей очень хорошей отчетностью Western Digital (WDC, +7,52%). И вообще конечно весь технологический сектор стоит отметить по итогам последней недели за исключением, пожалуй, компании Intel (INTC, -5,47%), отчетность которой оказалась совершенно неожиданно плохой. Порадовала в пятницу своих инвесторов и фанатов также компания Apple (AAPL, +3,31%). В этих акциях, судя по всему, начался разгон перед выходом квартальной отчетности, которую мы увидим по окончанию торгов во вторник.
Ну, и еще один приятный штрих к завершившейся неделе - это акции компании Ford (F, +3,02%). Здесь также причиной позитива стала отчетность, которая сняла многие неприятные вопросы со стороны инвесторов по поводу финансового состояния и перспектив дальнейшего развития этой интереснейшей компании. За два дня после выхода отчетности акции Ford подорожали в общей сложности более чем на 8% и имеют сейчас очень хорошие шансы идти еще выше.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже за 4 торговых дня прошедшей короткой недели было заключено почти 164 тысячи сделок с акциями 541 эмитента на общую сумму более 275 млн. долларов США. Максимальный спрос со стороны российских участников торгов наблюдался в акциях все того же Micron Technology (MU), оборот по которым был чуть менее 20 млн. USD. При этом вторыми по популярности были акции Facebook (FB) c общим оборотом более 15 млн. USD.
Ожидания рынка 28 января
Казалось бы, конец прошедшей недели должен был бы настроить участников рынка на позитивный лад. Однако весь позитив, кажется, был отыгран еще в пятницу и весь его запас уже исчерпан. По крайней мере, глядя на котировки ведущих мировых индексов, которые сплошь торгуются в понедельник в первой половине дня в красной зоне. Нет, к счастью глобального падения нет, но снижение по 2 - 3 десятых процента мы наблюдаем повсеместно. Причиной тому новая волна скептицизма по поводу развития мировой экономики. Вдруг (вдруг?) все опять испугались замедления темпов ее роста и не видят никаких поводов для покупки акций. И даже в США, где с развитием экономики пока все хорошо, участники рынка стали бояться всего и вся. Так, предстоящий на этой неделе визит в США вице-премьера Китая Лю Хэ воспринимается как-то очень уж настороженно, хотя по идее надо радоваться, что процесс переговоров по тарифам вышел на более высокий уровень и значит он идет в нужном направлении.
Может быть участников рынка вообще пугает предстоящая неделя как таковая? Она действительно будет очень напряженной. Это и ударная порция корпоративной отчетности от практически всех грандов технологического и не только сектора. И плюс к этому выход данных по ВВП и уровню безработице, которые приправлены очередным заседанием FOMC ФРС США. Ну и наконец, уже упоминавшаяся выше встреча Лю Хэ с министром финансов США Стивеном Мнучиным. Короче, нам будет за чем следить и по поводу чего переживать. Ну, а сегодня нас с большой долей вероятности ждут достаточно нервные торги с небольшим преобладанием продаж. Участники рынка сейчас вряд ли готовы «валить» рынок. Но идея спуститься чуть-чуть пониже, чтобы в случае появления позитива в американо-китайских отношениях стартовать с более низких, а значит - более удобных - позиций, заслуживает внимания. Так что пугаться некоторому снижению пока точно не стоит и следует использовать эту возможность для поиска интересных идей и интересных точек входа в рынок.
Вчерашние торги были сродни ружью, которое висит на стене и, как и положено в хорошей пьесе, должно в любом случае выстрелить. Вот вчера оно и выстрелило! А спусковым крючком стала полупроводниковая компания Lam Research (LRCX, +15,7%), которая в среду вечером уже после окончания торгов опубликовала свою квартальную отчетность. То, что в нынешнем сезоне отчетности мы видим хорошие данные - это факт. И до вчерашнего дня это просто грело душу инвесторов, но, что называется, не возбуждало. Реакция все время была достаточно мирной и не вызывала каких-то бурных эмоций, приводящих к гэпам вверх на десяток процентов. Первые признаки энтузиазма мы увидели после появления хорошей отчетности IBM (IBM, -0,27%). Но все же IBM это не та компания, которая способна создать вау-эффект на рынке (по крайней мере, пока - не та!). Но вот пришла очередь одного из лидеров полупроводникового сектора - компании Lam Research. И вот отчетность этой компании наконец-то убедила инвесторов, что прекрасно чувствуют себя не только отдельные технологические компании, но и весь «передовой отряд технологического сектора». И все акции полупроводниковых компаний и компаний, работающих в сопредельных секторах, окрасились вчера даже не в зеленый, а какой-то густо-изумрудно-зеленый цвет. Рост по акциям отдельных компаний превышал и 3, и 5, и даже 7%! Впереди планеты всей кроме самой Lam Research, были акции прежде всего лидеров - Micron Technology (MU, +6,86%), NVidia (NVDA, +5,73%), а также прямых конкурентов самой LRCX - Applied Material (AMAT, +10,23%) и KLA-Tencor (KLAC, +7,01%). Короче, налицо полнейшая полупроводниковая эйфория!Но был вчера и герой - одиночка! Это коммунальная компания PG&E (PCG). Эта компания уже несколько последних месяцев находится под жесточайшим прессом из-за пожаров в Калифорнии и обвинении ее в том что именно ее оборудование стало причиной этих пожаров. Уже встал вопрос о банкротстве компании через принудительную судебную реорганизацию. Но вот вчера хедж - фонд Blue Mountain Capital Management LLC, владеющий 11 млн. Акций PG&E объявил, что он намерен добиваться полной смены Совета Директоров и вывода компании из кризиса без процедуры банкротства. Реакция на рынке была мгновенной и акции за один вчерашний день подорожали сразу же почти на 75%!!!
А вот главными лузерами вчерашнего дня стали главные мейджоры сектора медицины и здравоохранения - Merck (MRK, -3,01%), Pfizer (PFE, -2,87%) и AbbVie (ABBV, -2,91%). Главным поводом для распродажи здесь стало беспокойство аналитиков по поводу так называемого «патентного обрыва» (patent cliff), то есть истечения срока действия патентов на значимо важные лекарства, которое может сильно сказаться на поступлении будущей прибыли.
Ожидания рынка 25 января
Конец недели проходит явно в позитивном ключе. Вчерашний всплеск активности в акциях полупроводниковых компаний не остался незамеченным и сегодня по рынкам - и по азиатским, и по европейскимпрокатилась волна покупок, которая существенно поддержала рынки. Вышедшая вчера очередная порция корпоративной отчетности тоже оказалась вполне приемлемой. Единственным неприятным моментом стала отчетность Intel (INTC), которая оказалась хуже ожиданий большинства аналитиков прежде всего из-за проблем в американо-китайских торговых отношениях и снижения спроса на чипы со стороны китайских потребителей этой продукции. Акции самой Intel конечно же упали (на 6-7%%), но к счастью, этот факт не сильно испортил настроение американским инвесторам и на рынке сохраняется достаточно уверенный позитив. Фьючерсы на основные американские индексы уверенно торгуются в зеленой зоне и прибавляют более 0,5% к вчерашнему закрытию.
Поэтому сегодня на достаточно спокойном и «безновостном» фоне можно ожидать таких же спокойных торгов с небольшим ростом по всему фронту бумаг. При этом особое внимание стоит обратить на акции сети ресторанов быстрого питания Starbucks (SBUX), которая очень хорошо отчиталась вчера ночью и скорее всего сегодня будет попытка пробить свой исторический максимум и выйти на новый трек роста.
А начиналось все так здорово! Сразу с открытия основной торговой сессии, как и предполагали многие аналитики, мы увидели гэп вверх с ростом плюс - минус 1% по разным индексам. И в первые минуты даже могло показаться, что даже есть шансы увидеть какой-то дальнейший разгон котировок с возможностью ликвидации всей просадки рынка, которую мы получили по итогам торгов вторника. Но не тут-то было! Спекулянты, воспользовавшись поступлением информации о событиях в Венесуэле начали в буквальном слове кошмарить рынок, проваливая его все ниже и ниже. И по истечении 2 торговых часов от роста не осталось и следа. Более того, уже можно было даже начать беспокоиться как бы не случился новый обвал. Но к счастью, хорошая корпоративная отчетность пока не дает слишком уж больших поводов для начала системной распродажи. Главным героем вчерашнего дня стали безусловно акции одной их старейших технологических компаний мира - International Business Machine (IBM, +8,46%), которые голодные инвесторы буквально выхватывали друг у друга. Да, наверное уже никто и не вспомнит, когда в последний раз акции IBM пользовались у инвесторов таким феерическим спросом. И этот спрос не только гнал вверх котировки самой IBM, но также и успешно поддерживал индекс Dow Jones, в котором акции компании IBM являются неотъемлемой составляющей. Ну а за старичком Dow постепенно потянулись вверх и все остальные. И поэтому закрытие дня прошло уже вполне мирно и безобидно - вблизи нулевых отметок и, что самое главное, уже на зеленой территории. Кроме компании IBM очень мощно отчиталась военно-промышленная корпорация United Technologies (UTX, +5,38%). Но в отличие от IBM, от которой, по правде говоря, никто ничего хорошего не ждал, от UTX ждали действительно хороших результатов и она эти ожидания вполне оправдала.
А вот одним из главных лузеров по итогам вчерашнего дня стала компания Qualcomm (QCOM, -4,64%), которая подверглась вербальной атаке со стороны хедж-фонда Kerrisdale Capital. Последний объявил еще до начала торгов о том, что держит короткую позицию по акциям QCOM, и понизил target price до совсем уж неприличного уровня в $21. Все это хедж-фонд сделал из-за того, что считает, что QCOM проиграет все суды и вынужден будет лицензировать все свои чипы и в итоге потеряет все доходы от роялти за свою продукцию. Как видим, инвесторы услышали эти слова и нервно на них отреагировали.
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже в среду 23 января было заключено 33 248 сделок на общую сумму более 66 млн. долларов США.
Ожидания рынка 24 января
Как это ни странно, но рынок абсолютно спокоен. Этого конечно не скажешь, глядя на вчерашние торги. Но это действительно так. Венесуэльские событий пока беспокоят только политиков и никак не сказываются на самочувствии мировых финансовых рынков, которые продолжают жить своей жизнью и бояться своих собственных тараканов. А поскольку новых этих самых тараканов сегодня не прибавилось, то все и успокоились. Хуже не стало - уже хорошо. И поэтому все фондовые рынки дружно переоделись в зеленый цвет и инвесторы считают, что этот цвет рынкам к лицу. По крайней мере по итогам первой половины дня. Но день все же только начинается и все самое интересное нас ждет сегодня во второй половине. Во-первых, это очередное плановое заседание ЕЦБ. Все ждут не столько информации о том изменит европейский центробанк ставку или нет, сколько выступление его Председателя Марио Драги в ходе которого он должен признать, что в Европе есть проблемы. Скорее всего он так и сделает, и тогда участники рынка получать хороший сигнал к тому, что ЕЦБ не будет в ближайшем будущем педалировать процесс повышения ставок, как это сделала ФРС. Подождем-с...
Во-вторых, сегодня среда... ой, нет - сегодня четверг, но в связи с праздником в понедельник выход данных по запасам сырой нефти и нефтепродуктов перенесен со среды на четверг. Так вот сегодня эти данные будут ждать с нескрываемым нетерпением, поскольку вчера вечером Американский институт нефти (API) дал прогноз, что запасы за последнюю неделю должны снизиться более чем на 6 млн. баррелей. И если мы увидим именно эти цифры, то это будет сильным ударом сначала по рынку нефти, а затем, естественно, и по акциям нефтяных компаний. Эти данные выйдут в 19-00 мск. Так что готовимся как всегда к худшему и надеемся на лучшее.
Ну и наконец, это корпоративная отчетность. Сезон отчетности в самом разгаре. Вчера ночью после окончания торгов отчитался Ford (F) и полупроводниковая компания Lam Research (LRXC). К всеобщему счастью и та, и другая компания вполне оправдали ожидания аналитиков. Что касается Ford, то здесь аналитики боялись провальной отчетности. Но этого не произошло и на пре-маркете акции компании стоят вблизи нулевых отметок и это хорошо! А вот отчетность Lam Research полностью оправдала все ожидания и вышла блестящей. В итоге мы видим рост котировок ее акций более чем на 6%. Ура!
Также до начала торгов должна выйти отчетность таких достаточно знаковых компаний как American Air Lines (AAL) и Bristol-Myers Squibb (BMY). И по первой, и по второй прогнозы аналитиков весьма позитивные и поэтому есть надежда, что мы увидим хорошие данные и это поддержит оптимизм на рынке.
Поэтому, если говорить о сегодняшних торгах, то нас ждет сложный и неоднозначный день, но все же есть шансы, что умеренный оптимизм будет преобладать на рынке и торговый день завершится на положительной территории, а индексы прибавят по несколько десятых процента.
Оставить комментарий
