Рынок начинает терять ориентиры. Куда идти? Что делать? Глядя на котировки, и даже не столько на котировки, а на динамику их изменения становится понятно, что... ничего не понятно.
Apple (AAPL) летит вниз на 8% и это вроде как нормально?! Facebook летит вверх на 15%. И это тоже скажете нормально? По итогам вчерашнего торгового дня из 55 акций, торгуемых на Санкт-Петербургской бирже, изменения по 14 превысили 3%. Причем 7 из них выросли более чем на 3%, а 7 – упали. Цены акций 5 эмитентов так вообще изменились более чем на 8% - 3-х в плюс, а 2-х – в минус. Ситуация такова, что даже NYSE вынуждена была провести внутреннее совещание на котором рассматривались вопросы предотвращения неконтролируемых всплесков волатильности и регулирования таких ситуаций в случае их возникновения, как например в черный понедельник 24 августа 2015 года. Еще одна «страшилка» - это нарастающий рост шортов в акциях, входящих в индекс S&P 500. В настоящее время количество шортов в среднем по экономическим секторам индекса достигает почти 7%, что является максимальным показателем с 2012 года. Короче, на горизонте показалась тень «ужас-ужас-ужаса». И при этом, что самое смешное, рынок растет. И вчера мы опять оттолкнулись от важного уровня поддержки по индексу S&P500 в районе 1860 – 1880 пунктов. И все пока вздохнули с облегчением.
На торгах иностранными акциями на бирже SPB в четверг 28 января было заключено 986 сделок с акциями 55 эмитентов на общую сумму почти 2,5 млн. долларов США. Наибольшее количество сделок было заключено с акциями компаний Apple (AAPL) – 184 сделки и Johnson & Johnson (JNJ) – 142 сделки.
Последний день сумасшедше неопределенной недели начался с сумасшедше-неожиданного решения Банка Японии снизить учетную ставку до отрицательной величины в -0,1%. Это оказалось полной неожиданностью со стороны таких очень осторожных и ярых консерваторов, как японцы. Наконец-то и они решились на количественное смягчение! Ура – ура! И конечно же это тут же отразилось на котировках акций. Азиатские рынки в полном составе (Китай, Корея, Гонконг, Сингапур и конечно же сам Япония!) взлетели вверх в среднем на 3%. Азиатский оптимизм с утра перекинулся и на европейские рынки, которые также пошли вверх и к середине дня растут более чем на 1%. Около 1% прибавляют и фьючерсы на основные американские индексы. Ой, а как же нефть? Нефть сегодня ведет себя неплохо – она находится в боковике между 33 и 34 долларами за бочку и чисто технически не должна пока уйти вниз. Так что картина в первой половине пятницы вырисовывается весьма позитивной, несмотря на то, что квартальная отчетность по компаниям выходит что называется – кто в лес, кто по дрова. Однако рынок реагирует на выходящую отчетность очень неадекватно. И поэтому это мало влияет на общую ситуацию. Так, вышедшая хуже ожиданий аналитиков отчетность компании Microsoft (MSFT), привела к рост акций этой компании на постмаркете почти на 4%. Но при этом на фоне такой же неважной отчетности акции компании Amazon.com просто рухнули более чем на 10%.
Ну и наконец нельзя забывать, что несмотря на пятницу, сегодня выходит очень важная макроэкономическая статистика. Прежде всего в 16-30 мск появятся данные по первой оценке ВВП за 4-й квартал. Ожидается падение с 2% до 0,9%. Это конечно не новость, но когда участники рынка увидят «живьем» эту цифру, то они могут немного расстроиться. И весь вопрос – во что это в конечном итоге выльется?
Кроме этого, в 18-00 мск появятся данные по индексу уверенности потребителей Мичиганского университета. Уж очень любят участники рынка этот индекс и обычно обращают на него очень пристальное внимание. Аналитики ожидают небольшое снижение с 93,3 до 93 пунктов, и, если данные выйдут in-line, то это вряд ли как-либо повлияет на общий расклад сил.
Так что сегодня есть на что надеяться, и есть чего бояться. И все же надежды на то, что сегодня торги пройдут в зеленой зоне достаточно сильны. Правда и существенного роста ждать пока точно не приходится.
Нет, не желает рынок расти. Ему и так, ему и сяк, то нефть ему мешает, то решения FOMC «в талии жмут». Еще пару месяцев назад рынок боялся, что ФРС будет поднимать ставку и радовался, когда этого не происходило.
Сейчас, когда ФРС не подняла ставку и очень невнятно сказала о том, будет ли она поднимать ее в ближайшем будущем, по рынку прокатилась достаточно мощная волна разочарования, вылившаяся в снижение на очень даже приличных объемах. Ну, никак не угодишь ты этим привередливым биржевым спекулянтам! А ведь какие надежды были вчера после того, как нефть не отреагировала на рекордный рост запасов (более 8 млн. баррелей!) и стала расти на новостях о сокращении добычи и возможных переговорах по снижению добычи в странах ОПЕК. К моменту выхода решения по итогам заседания FOMC все индексы подобрались к нулевым отметкам, отыграв все предыдущее дневное падение и были готовы к прыжку... Но... Акелла опять промахнулся... Прыжок уже на первой минуте сменился падением, которое и продолжалось до самого конца основной торговой сессии.
Антигероями вчерашнего дня стали монстры и можно сказать в некотором роде символы современного американского бизнеса - компании Apple (AAPL) и Boeing (BA). Инвесторы очень нервно восприняли данные по вышедшим вчера квартальным отчетам этих компаний и просто свалили их акции в пропасть. Акции Apple (график) потеряли в цене 6,57%, а Boeing и того больше – почти 9%. Налетай, подешевело!
Из положительных моментов следует отметить очень крепко стоящие котировки акций телекоммуникационного сектора и прежде всего лидеров этого рынка – компаний AT&T (T) и Verizon (VZ). Акции обеих компаний на фоне падающего рынка не только не снизились в цене, но даже немного подорожали – на 0,23% и 1,62% соответственно. Это можно объяснить скорее всего тем, что многие участники рынка сейчас рассматривают акции этих эмитентов как наиболее консервативные – с низкой волатильностью и высокой дивидендной доходностью (более 5%!) – и перекладываются в них в условиях слишком большой рыночной неопределенности.
После вчерашнего нервного вечера сегодня рынок явно должен немного отдохнуть. Ну, слишком уж эмоциональной была вчера реакция рынка на, по сути ничего не значащее, решение FOMC ФРС. Зачем падали? Куда летели? Переспав ночь с этими мыслями, участники рынка сегодня наверняка более трезво оценят обстановку и поймут, что текущие метания из стороны в сторону не стоят выеденного яйца.
Обстановку сегодня с утра можно охарактеризовать как умеренно позитивную.
Во-первых, перестала падать нефть и то, что вчера она проигнорировала очень плохие данные по росту запасов уже само по себе является очень позитивным фактором.
Во-вторых, уже после торгов вышла отчетность еще одной знаковой компании - Facebook (FB). Она оказалась не просто лучше ожиданий аналитиков, но просто – супер-супер-супер! На этом фоне котировки компании растут более чем на 12% и вполне возможно это станет сегодня вдохновляющим моментом и подвигнет участников рынка на покупки.
В-третьих, макроэкономическая статистика. Все данные, которые сегодня должны появиться, как ожидают аналитики, должны быть лучше предыдущих. Поэтому тоже есть надежда, что они (эти данные), также добавят участникам рынка некоторый оптимизм.
Поэтому сегодня можно надеяться на умеренный рост и частичный отыгрыш вчерашних вечерних потерь. Хотя говорить о серьезном росте в нынешней нервозной обстановке пока не приходится.
Пятница 22 января, как и предполагали многие аналитики, оказался бычьим днем. Рост наблюдался по всему спектру бумаг в течение всего торгового дня и в итоге индексы существенно выросли на оборотах выше среднего, что позволило оттолкнуться от линии поддержки и уйти в более спокойную зону, не грозящую срывом в медвежий штопор. Пока...
Лучше всех себя чувствовали, конечно же, акции компаний сырьевого сектора, которые воодушевленные 10-ти процентным ростом нефтяных котировок также полетели вверх. Здесь следует отметить, что больше всего выросли котировки акций компаний, работающих в области альтернативных источников энергии (First Solar - +5,08%) или же обслуживающих сырьевую инфраструктуру (Valero Energy - +6,98%). Очень неплохо смотрелся также и технологический сектор в среднем выросший на2,6% и особенно его лидеры – Apple (+5,32%), Facebook (+4,01%) и Microsoft (+3,59%).
Из отдельных акций, торгующихся на Санкт-Петербургской бирже, следует выделить акции телекоммуникационного гиганта – компании AT&T (T), которые может быть и не растут по 3% в день, но уверенно идут вверх и близки к очень важному многолетнему уровню сопротивления в районе $36.
Всего же за прошедшую неделю с 18 по 22 января на торгах иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже было заключено 4 053 сделки на общую сумму более 13 млн. долларов США. Безусловным лидером и по обороту, и по количеству сделок остается компания Apple (AAPL), с акциями которой было совершено 459 сделок. А вот на втором месте неожиданно оказалась компания VISA (V) – 327 сделок. Далее чуть поотстав, была компания Gilead Sciences (GILD) – 316 сделок и Procter & Gamble (PG), с акциями которой было заключено 232 сделки. Неожиданно уменьшился спрос на акции Microsoft (MSFT), с которыми за прошедшую неделю было заключено всего 53 сделки.
После ударной пятницы многим конечно же хотелось бы развить успех и пойти выше. Однако выходные несколько охладили пыл быков – особенно на нефтяном рынке – и поэтому сегодня вряд ли можно ожидать сильного роста. Да и вообще любой рост сегодня под большим вопросом. По итогам первой половины дня понедельника общий фон на рынке можно признать умеренно – негативным. Азиатские рынки отторговались в небольшом ничего не значащем плюсе. Европейские рынки торгуются в таком же несущественном минусе. На арену опять вышла сумасшедшая нефть и после покорения еще с утра уровней в 32,5 доллара за бочку, вдруг неожиданно развернулась и в течение 2-х часов из хорошего плюса ушла почти в минус 3%, опять уйдя ниже $31 за баррель. Естественно, это не прибавило уверенности мировым фондовым рынкам. Поэтому, если нефть все же найдет сегодня поддержку на достигнутых к полудню уровнях (31 дол.\бар.), то можно ожидать достаточно спокойных торгов около нулевых отметок с небольшим «поползновением» вниз, которое можно будет расценивать как коррекцию к сильному росту в пятницу. Этому будет способствовать и отсутствие сегодня каких-либо сильных внешних поводов, которые могли бы повлиять на участников рынка и сдвинуть котировки в ту или иную сторону. Среди отдельных акций стоит обратить внимание сегодня на акции компании McDonald’s (MCD), по которой сегодня еще до начала торгов выйдет квартальная отчетность. Напомним, что после выхода предыдущей отчетности в октябре 2015 года акции этой компании выросли более чем на 10%. Акции мирового лидера сектора быстрого питания вообще выглядят в последнее время очень сильно и при падении рынка в посленовогодние дни снижались буквально на несколько процентов, а в последнее время вновь подошли к уровню своего исторического максимума в 120 долларов, показанного в конце прошлого года. К 13-00 мск акции McDonald’s также показывают рост к закрытию в пятницу (+0,43%) и торгуются по цене $119.
Спокойствие... Только спокойствие, - как сказал бы никогда не унывающий в меру упитанный Карлсон, мужчина в самом расцвете лет. Америка не может обойтись без новогоднего ралли, пусть и совсем маленького, но все же ралли!!! 3 дня умеренного роста и ... ап(!!!)... индекс S&P500 уже в плюсе по итогам 2015 года.
Можно только восхищаться оптимизму участников американского рынка. А тут вчера еще и нефть помогла, данные о запасах которой в очередной раз опозорили всех аналитиков. Многие эксперты предполагали, что уровень запасов незначительно вырастет, а он – этот самый уровень вдруг достаточно значительно уменьшился – чуть ли не на 6 млн. баррелей! Естественно, сырьевые компании на таком фоне радостно полетели вверх и весь сырьевой сектор вырос к концу дня в среднем на 4,7%. На значительном расстоянии от сырьевых компаний были все остальные, однако и тут рост на 1% - 1,5% трудно назвать плохим. Короче, позитива вчера вполне хватило на то, чтобы все индексы выросли более чем на 1%. Ну вот только рост индекса NASDAQ оказался чуть ниже этой отметки.
Среди акций, торгуемых на Санкт-Петербургской бирже, по итогам вчерашних торгов можно выделить акции компании Chesapeake Energy (CHK), которые наконец-то оторвались от дна и выстрелили на +10,55%. Еще 2 компании из энергетического сектора пробили вчера важные уровни сопротивления. Котировки акций компании First Solar (FSLR) продолжили ралли, начатое на прошлой недели и вчера уверенно преодолели отметку в $66, прибавив в цене +1,82%. Теперь у этих акций открыт путь к отметке в $75. Еще одной энергетической компании NRG Energy (NRG) в преддверии spin-off, который должен состояться в 1-м квартале 2016 года, удалось судя по всему сломать свой понижательный тренд, длящийся с середины 2014 года и ее акции выстрелили на +5,87%.
Сезон отчетности близок к старту
Пока все мысли участников торгов (да и не только участников торгов, но и всех остальных также!) заняты подготовкой к празднованию Рождества и Нового года, как то незаметно «подкрался» очередной сезон отчетности, официальный старт которому будет дан как обычно с выходом квартальной отчетности компании Alcoa (AA) 11 января 2016 года. Однако уже сейчас отдельные компании начинают публиковать свою отчетность за последний квартал и, естественно, это стоит иметь ввиду и обращать на нее пристальное внимание.
Так, одной из первых отчиталась компания Micron Technology (MU). Отчиталась, честно говоря, не важно. Компания сообщила о получении в I квартале прибыли в размере $210 млн. или 19 центов на акцию, что почти на 80% меньше по сравнению с предыдущим периодом - $1 млрд. или 84 цента на акцию. Выручка за отчетный период также упала на 27% до $3,35 млрд. Конечно аналитики и не ожидали от компании таких же показателей, которые были в прошлом году, но все же их прогнозы были более позитивными. В итоге акции Micron (MU) упали на этом фоне более чем на 5% и при пробитии уровня в $14 открывается дорога вниз до уровней в $12.
Достойно встретим Рождество и Новый год! Наверное такой лозунг можно повесить сейчас над американским фондовым рынком.
Мы конечно весь год валяли дурака и вряд ли итоги года кого-то обрадуют, но зато мы постараемся несколько дней и со спокойной совестью и с мыслью о выполненном долге мы уйдем встречать новый 2016 год. Очередной вчерашний рост индексов на 0,6% - 0,9% тому яркое подтверждение. В начале основной торговой сессии рост был совсем минимальными поскольку данные о продажах жилья на вторичном рынке оказались намного хуже ожиданий аналитиков. Участники рынка попереживали и погрустили по этому поводу пару часов, но потом решили по-видимому, что ничего страшного в этом нет и потихонечку шаг за шагом погнали котировки вверх. В самом конце дня правда прошла небольшая волна коррекции, однако она общей картины не испортила и все индексы закрыли день в уверенном плюсе.
На отраслевом уровне тоже картина выглядела вполне благополучной – ни один из экономических секторов не закрылся в минусе. А впереди «планеты всей» оказались сырьевые компании, которые получили наконец-то передышку на фоне отскакивающей от дна нефти.
Среди акций наиболее интересным был рост котировок Ford Motor (F), чьи акции выросли на 3,42% из-за появления сообщения о том, что Ford ведет переговоры о присоединении компании к разработкам беспилотного автомобиля компанией Alphabet (бывш. Google). Как известно, буквально неделю назад Ford объявил о выделении $4,5 млрд. на программу запуска в серийное производство до 2020 года электромобиля. По-видимому, часть этих денег пойдет и на доведение до ума, то есть до серийного производства беспилотника Гугла.
На торгах иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже во вторник 22 декабря было заключено 1 123 сделки с акциями 55 эмитентов на общую сумму более 1,8 млн. долларов США.
В фокусе внимания инвесторов остаётся нефть, которая приблизилась к семилетним минимумам. Данные уровни могут стать сильной поддержкой, и стоимость нефти задержится на данных уровнях на долго, или начнётся рост.
Как сообщила IATA (Международная ассоциация воздушного транспорта), доходы крупнейших авиакомпаний мира, во-первых, выросли в 2015 году более чем на 10%.
И, во-вторых, прогноз на 2016 год по прибыли также предполагает рост прибыли на 10-12% - до $36,3 млрд. Эти рекордные показатели будут достигнуты во многом за счет низких цен на нефть.
Как считает IATA, более половины от общего дохода в отрасли за 2015 – 2016 годы получат североамериканские авиаперевозчики. И далеко не последняя в этом списке - компания Delta AirLines (DAL), одна из наиболее динамично развивающихся авиакомпаний США.
В настоящее время очень многие аналитики считают, что акции этой компании явно недооценены и дают однозначную рекомендацию ПОКУПАТЬ (13 ОЦЕНОК) с медианным TARGET PRICE в $61 при текущей цене в $52.
Вчерашняя коррекция будет, по-видимому, действительно лишь локальной коррекцией. К печалям и страхам участников рынка в связи с падением нефтяных котировок (а это падение продолжается и сегодня!) прибавились еще и страхи, вызванные с возможным крушением крупнейшего негосударственного финансового холдинга Китая – Fosun Group. Подозрения что в Fosun Group дела не очень хороши возникли вчера после исчезновения основателя этого фонда Гуо Гуангчанга (Guo Guangchang) в четверг днем из китайского отеля. Китайские регуляторы тут приостановили торги акциями группы Fosun, хотя хозяйственная деятельность и продолжает осуществляться в нормальном режиме. Это сообщение и эти страхи перекрыли все остальные новости и проблемы и в итоге азиатские рынки закрылись в минусе. Отразилась это новость и на американских фьючерсах, которые забыли о вчерашнем позитивном настрое и торгуются в первой половине дня также на отрицательной территории. Поэтому позитива пока никакого не видать и, по-видимому, текущую неделю будем закрывать в уверенном минусе и спасти эту ситуацию вряд ли что-то сможет.
Один из лидеров на рынке солнечной энергетики – компания FirstSolarвчера по окончании торгов дало прогноз своего развития на 2016 года. Планы у компании достаточно амбициозные, однако предъявленные цифры не устроили ни аналитиков, ни участников рынка.
На постмаркете акции компании рухнули более чем на 8%. А вот некоторые данные, которые были вчера раскрыты в прогнозе компании.
2016 Guidance
Range
Net Sales
$3.9B to $4.1B
Gross Margin %
16% to 18%
Operating Expenses
$380M to $400M
Operating Income
$260M to $330M
Effective Tax Rate
16% to 18%
Earnings per Share1
$4.00 to $4.50
Net Cash Balance2
$2.0B to $2.3B
Operating Cash Flow3
$500M to $700M
Capital Expenditures
$300M to $400M
Shipments
2.9GW to3.0GW
1 – Includes a gain of approximately $200 million from the expected sale of an equity method investment and share of 8point3 earnings
2 – Cash and marketable securities less expected debt at the end of 2016
3 – Does not include approximately $450 million from the expected sale of an equity method investment treated as an investing cash flow
Напомним, что First Solar (FSLR) является ведущим мировым поставщиком комплексных фотоэлектрических (PV) солнечных панелей, использующих передовые модульные и технологические системы. Компания предоставляет комплексные решения для солнечных электростанций, что является в настоящее время экономически привлекательной альтернативой ископаемого топлива для производства электроэнергии.
Медианный Targetpriceпо данным 20 крупнейших аналитических компаний по акциям FirstSolarнаходится на уровне 66 долларов за акцию, что составляет около 20% потенциала роста к уровню текущих цен ($55).
Оставить комментарий
