Последний день «правления» Джаннет Йеллен на посту Председателя ФРС США точно войдет в историю американского фондового рынка. В пятницу 2 февраля завершился самый длительный в его истории период безкоррекционного роста, который продолжался с 8 ноября 2016 года, то есть с момента выборов Президента США. За это время ни одна из немногочисленных коррекций не превышала 3%. И вот в пятницу случился обвал. Пока маленький и ни о чем глобальном не говорящем, но все же... В итоге снижение за прошедшую неделю с момента достижения новых исторических максимумов в предыдущую пятницу 29 января превысило-таки по всем без исключения индексов эти самые 3%. Больше всех потерял за это время Dow Jones - 4,12%. Потери основного бенчмарка американсокого рынка - индекса S&P500 были несколько скромнее - 3,85%. А вот наилучшие показатели в этом споре «Кто хуже» оказались у технологического индекса NASDAQ, где потери за неделю составили «всего» 3,53%.Что же касается отраслевого разреза, то здесь единоличным лидером с большим отрывом стал сырьевой сектор. Акции компаний этого сектора потеряли в среднем 6%. И это несмотря на то, что цены на черное золота после снижения в начале недели к ее концу частично восстановили свои позиции.
Плохо шли дела также в сфере медицины и здравоохранения, где средняя просадка составила 5%. Причиной тому стал целый комплекс проблем, начиная от желания крупнейшими независимыми бизнес - операторами создать свою собственную медицинскую компанию для медицинского обслуживания своих сотрудников и заканчивая очередным «наездом» Трампа на медицинские компании с угрозами ввести регулирование на цены по медицинским препаратам, отпускаемым по рецептам.
Следует особо отметить, что от снижения на рынке не спас даже выход хорошей и зачастую просто великолепной квартальной отчетности от целого ряда ведущих американских компаний. По-видимому, просто рынок созрел для коррекции (весь вопрос - какой?) и в какой-то момент просто уже перестал обращать внимание на весь позитив, которого, повторюсь, было предостаточно. Но его никто не замечает, зато о росте доходности по казначейским облигациям до уровня почти в 3% (по 10-летним бумагам) уже все уши прожужжали. Также «вдруг» заметили более стремительную динамику роста зарплат, что в свою очередь должно сказаться на более быстрых темпах прироста инфляции, а это возможно приведет к более быстрым темпам повышения учетной ставки. Короче, всем стоять и бояться!
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было заключено 35 506 сделок с акциями 471 эмитентов на общую сумму более 135 млн. долларов США. Хочется обратить внимание на то, что из общего количества в 528 акций сделки совершались почти с 90% от всего количества, обращающихся в настоящее время на бирже SPB. И этот показатель имеет постоянную и устойчивую динамику роста.
Ожидания рынка 05 февраля
Главный вопрос сегодняшнего дня - продолжатся ли распродажи? На мировые фондовые рынки сегодня лучше не смотреть. Все, кроме Китая, горят ярко красным цветом. Японский Nikkei-225 потерял так уж совсем неприличные 2,5%. Потери на европейских рынках хоть и поменьше - в пределах 1%, но все равно эти цифры не выглядят успокаивающе. Так что одна надежда сегодня - это неизбывный оптимизм участников американского рынка. Может все же кто-нибудь вспомнит об основной стратегии последних лет - выкупай провалы? Провал мы получили. И для просадки 4% - это вполне приличные цифры. Хотя, конечно, это еще не коррекция. Так что вопрос сейчас стоит достаточно остро - или-или? Или это очередной Buy the dips и тогда на этом все должно завершиться, или же рынок готов пойти на более серьезную коррекцию и тогда это только начало. И это должно решиться именно в текущие дни - сегодня и вообще на этой неделе. Так что покой сейчас нам может только сниться и поэтому тем, кто активно торгует необходимо быть начеку и быть готовыми принимать ответственные решения по реформированию своих инвестиционных портфелей или по открытию своих спекулятивных позиций.
И все же сегодня после сильных движений, которые мы наблюдали в прошедшую пятницу, участники рынка возможно попытаются взять некоторую паузу, чтобы определиться с раскладом сил и дальнейшим направлением движения. Если же сегодня продолжатся распродажи, то конечно это станет очень сильным сигналом к массовой фиксации прибыли уже среди менее активных инвесторов, которые пока занимают выжидательную позицию. Так что в любом случае рынок сейчас потребует от всех без исключения инвесторов более пристального внимания. Будьте начеку и держите пульс на рынке!
Из отдельных акций следует обратить внимание на акции Qualcomm (QCOM, -1,09%), которые вполне возможно сегодня покажут рост от 10 до 20 процентов из-за появления информации о том, что компания Broadcom (AVGO, -1,39%) все же не оставляет планов купить Qualcomm и готова повысить цену своего предложения до 105 - 110 млрд. долларов, что соответствует 85 - 88 долларов за одну акцию QCOM. А в настоящее время эти акции стоят $66. Так что им есть куда расти.
Отчетность пока правит бал. Акции компаний, отчитавшихся хорошо - растут, а плохо - падают. Не правда ли, закономерно? Правда, вчера было маленькое исключение - акции платежной системы PayPal (PYPL, -8,11%), которые участники рынка просто-таки закопали после выхода хорошей отчетности. Причиной этому стали данные о том, что PayPal будет продолжать делиться прибылью со своей бывшей материнской компанией eBay (EBAY, +13,82%) вплоть до 2022 года вместо планировавшего окончания сотрудничества к 2020 году. Как видим, на акции eBay эта информация сказалась в строго противоположном направлении.
А в целом вчерашние торги прошли в более спокойном режиме, чем накануне, хотя общая нервозность все ощущалась. Наверное, концентрация этого нервного настроения максимально проявилась в акциях Amazon.com (AMZN, -4,2%). Эта компания должна была отчитаться за 4-й квартал 2017 года сразу же по окончании торгов и ожидания аналитиков были очень даже позитивными. Котировки акций Амазона открылись в зеленой зоне, но с самого начала торгов ощущалось давление продавцов, которое не снижалось до самого окончания основной торговой сессии. И акции AMZN под натиском медведей шли и шли вниз и завершили день на совсем уж неприличной отметке с потерей более 4% своей капитализации. Здесь можно сказать только одно - у страха глаза велики. И это поняли те, кто продавал эти акции вчера уже после окончании торгового дня, когда вышла блестящая отчетность мирового лидера on-line продаж. Акции AMZN на пост-маркете после выхода отчетности тут же вернули себе утраченные позиции и более того - пошли еще выше, прибавляя более 6% к закрытию.
Что же касается общей ситуации, то индексы ожидаемо ходили весь день вблизи нулевых отметок и в итоге только старине Dow удалось удержаться по итогам дня выше нуля. А его младшие братья S@P500 и NASDAQ вынуждены были завершить день в красной зоне. Хотя минус конечно чисто символический.
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже в четверг 1 февраля было заключено 7 245 сделок с акциями 410 эмитентов на общую сумму более 34 млн. долларов США.
Ожидания рынка 02 февраля
Несмотря на фактическую блестящую отчетность 3-х ведущих грандов не только технологического сектора, но всей американской экономики - от компаний «triple A» - Apple, Alphabet и Amazon, ситуацию на рынке сегодня нельзя назвать слишком уж благостной. Главным возмутителем спокойствия стал Deutsche bank, который в 3-й год подряд показал убытки, и это в свою очередь тяжелым грузом навалилось сначала на немецкий рынок, а потом и на весь европейский. А американские инвесторы сейчас, судя по всему, все же ищут весомый повод, чтобы сходить вниз. Пока этого повода не было. Более того все говорило в пользу роста, но... кто ищет, как известно, тот всегда найдет. Возможно сегодня участники американского фондового рынка этот повод, хотя бы локальный, обрели в виде провала на европейских рынках.
Все европейские рынки к 13-00 мск теряют более 1% (кроме FTSE -100, но Британия как всегда живет свое отдельной жизнью). Американские фьючерсы с видимы удовольствием подхватили этот негативный тренд и также «весело с танцами и прибаутками» после полудня мск пошли вниз и максимальное падение достигает уже почти 1% по индексу Dow Jones. И даже индекс NASDAQ, у которого есть железная поддержка в виде акций «святой троицы» тоже теряет почти 0,4%. Так что сегодня погоду на рынке будет определять явно не хорошая отчетность американских компаний, а общий негативный чисто психологический настрой большинства участников рынка. И поэтому весь вопрос сейчас только в одном - насколько сильно этот локальный негатив способен превратиться в более серьезный тренд, нацеленный на распродажу действительно перекупленных активов? Сможем ли мы ограничиться сегодня падением в 1%? Не факт. И кстати, если сегодня индекс DJIA-30 потеряет более 1%, то прервется безоткатная серия роста, наблюдаемая нами с ноября 2016 года. To sell or not to sell - вот в чем вопрос?
Какое-то время все было хорошо. Даже более чем хорошо... Индексы прямо с открытия основной торговой сессии рванули вверх и прибавляли вопреки более скромным прогнозам большинства аналитиков достаточно много - вплоть чуть ли не до 1% в индексе DJIA-30. Однако в преддверии выхода данных о запасах сырой нефти и решения по ставке участники рынка решили немного перестраховаться и развивать свое наступление на новые высоты не спешили. И в принципе, как показали дальнейшие события, совершенно правильно делали. Данные о запасах сырой нефти вышли просто-таки разочаровывающими - при прогнозе роста этого показателя до 3 млн. баррелей по факту мы получили рост в 6,8 млн. баррелей. Однако, несмотря на такой «подлый» удар, рынок черного золота достойно выдержал эту неприятность и после небольшой просадки в 0,5% развернулся и медленно пополз вверх, прибавив в итоге к концу торгов почти 1,5%. Короче, здесь все обошлось и даже акции компаний сырьевого сектора почти все за малым исключением (Chesapeake Energy (CHK, -3,58%)) в среднем сумели прибавить к закрытию 0,2%. А вот реакция участников рынка на решение FOMC ФРС США оставить ставку неизменной с последующим намеком, что уж в следующий-то раз мы обязательно ее поднимем, оказалась не такой спокойной. Сразу же после объявления решения FOMC индекс уверенно направились вниз и после часа такого спуска даже умудрились все дружно пересечь нулевую отметку и уйти в красную зону. И только в последний час торгов путем героических усилий все же удалось завершить день на положительной территории.
Главным пострадавшим по итогам вчерашнего дня стали акции компаний, работающих в сфере здравоохранения и медицинского обслуживания, которые только в среднем потеряли за день 1,4% от своей капитализации. Причем данное снижение действительно не проблема какой-то отдельно взятой компании, а всего сектора в целом. Главная причина распродажи акций медицинских компаний - заявление президента Трампа, что американцы платят слишком много за рецептурные лекарства и пора этому положить конец. Как видим, участники рынка очень серьезно восприняли эти слова и считают, судя по всему, что крупнейшие медицинские компании могут понести значительный ущерб, если дело дойдет до практической реализации этих заявлений.
Из позитивных вещей по итогам вчерашних торгов следует, конечно же, прежде всего, отметить акции таких компаний как Electronic Arts (EA, +6,96%), Advanced Micro Devices (AMD, +6,76%) и Boeing (BA, +4,93%), опубликовавшие накануне или перед самым началом торгов свои квартальные отчеты, и которые участники рынка приняли с большим энтузиазмом.
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже в среду 31 января было заключено 6 739 сделок с акциями 409 эмитентов на общую сумму более 23 млн. долларов США.
Ожидания рынка 01 февраля
Судя по всему, вчерашний испуг участников рынка после публикации решения FOMC о ставке и комментариев о сроках ее дальнейшего повышения, носил исключительно краткосрочный характер. Все же следует учитывать, что ВСЁ ХОРОШО! И поэтому почему бы не продолжить гнать рынок наверх? Тем более что большинство акций чуток подешевели и стали более привлекательными, чем 3 дня назад. Позитивному взгляду на рынок способствует и общая обстановка - и на финансовых, и на сырьевых рынках. И те, и другие сегодня в первой половине дня уверенно растут и не оставляют никаких сомнений любым скептикам, которые могут сомневаться в продолжении восходящего тренда.
Вышедшая вчера ночью по окончании торгов отчетность от целого ряда ведущих компаний хоть и не принесла каких-то феерических взлетов (а хотелось бы!), но была, по крайней мере в целом, вполне достойной и в очередной раз подтверждающей, что американский бизнес продолжает успешно развиваться и идти вперед.
Кроме общего позитива, который мы наблюдаем в первой половине дня, очень многие участники рынка будут ждать еще одной порции позитива от отчетности компаний, которые можно было бы обозначить как рейтинг высшей категории - тремя большими буквами А. От отчетности Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) и Alphabet (GOOGL) ждут только хорошего. Особенно от последних двух. И у нас действительно есть шансы увидеть отчетность этих крупнейших в мире по капитализации компаний соответствующую ожиданиям и аналитиков, и большинства участников рынка.
Так что сегодняшние торги должны пройти в спокойной, деловой, и главное позитивной обстановке с умеренным ростом котировок фактически по всем секторам где-то в пределах 0,5%. Единственно, вполне возможно, что вчерашнее давление на акции медицинских компаний может сегодня еще и сохраниться. Хотя с другой стороны, вполне возможно, что найдется достаточно много желающих купить эти сильно подешевевшие вчера акции и тогда мы увидим строго противоположный эффект. Buy the dips! Налетай! Подешевело!
Рынок вчера явно не устоял под напором страхов, слухов и просто потому, что полученная прибыль уже настолько велика, что хочется наконец-то выскочить из этого летящего на всех парах неизвестно куда поезда. Признаки некоторой паники, пока надо признать очень маленькой, особенно хорошо были видны вчера в акциях фармакологического гиганта Pfizer (PFE, -3,13%). После выхода квартальной отчетности еще до начала торгов (которая, как и ожидалось, превзошла консенсус-прогноз аналитиков), акции этой компании ушли вверх и на премаркете прибавляли до 3%. Однако затем общий негатив на рынке заставил быков в этих акциях поумерить свой пыл и с самого открытия основной торговой сессии начались массированные продажи, что в конечном итоге привело к значительному снижению этих акций. При этом в дополнение к общему негативу «удар ниже пояса» всему сектору здравоохранения и медицины нанесли еще и компании «тройственного союза» - Amazon.com (AMZN, +1,42%), Berkshire Hathaway (BRK-B, -0,49%) и JPMorgan Chase & Co (JPM, -0,94%), которые объявили о создании в ближайшем будущем медицинской компании, обслуживающей их сотрудников.И вообще вчера в принципе вся сфера здравоохранения и социального обслуживания оказалась источником негативных новостей. К уже выше сказанному следует добавить новость, на которой акции крупнейшей страховой компании Америки - Metlife (MET, -8,59%) рухнули и ушли на дно, словно столкнулись с айсбергом на полном ходу. Случилось это из-за того, что Metlife умудрилась потерять данные о пенсионных начислениях и выплатах десятков тысяч пенсионеров. Причем точная цифра этих потерь пока неизвестна. Короче, случилось реальное ЧП всеамериканского масштаба.
Конечно, на таком негативном фоне индексам трудно было удержаться на каком-либо более-менее приемлемом уровне и потери составили порядка 1% - у Dow чуть больше, а у NASDAQ - чуть меньше. Но в любом случае за последние 2 дня рынок в целом откатился уже на позиции недельной давности и дышит он сейчас явно неровно. Как любят говорить американцы, стареющий бычий рынок стал задыхаться.
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже во вторник 30 января было заключено 7 467 сделок с акциями 425 эмитентов на общую сумму более 22 млн. долларов США.
Ожидания рынка 31 января
Сегодня нас ждет чрезвычайно сложный и напряженный день. Событий и новостей просто-таки «выше крыши». Здесь и выход макро данных с запасами сырой нефти во главе, и отчетность целого ряда ведущих американских компаний, и, наконец, как вишенка на торте, решение о ставке по итогам очередного заседания Комитета по открытым рынкам США.
Хотя, если посмотреть внимательно, то, несмотря на весь этот вроде бы «ужасающий» список событий, ничего страшного пока нет. Пожалуй, наиболее пугающий момент - это данные о запасах сырой нефти. Здесь ожидания явно негативные - запасы после достаточно длительного периода сокращения должны вырасти и как отреагируют на это участники нефтяного рынка пока не до конца понятно. Нефть сползает 3-й день подряд, но готова ли она валиться более быстрыми темпами еще не факт.
Вторым по страхам со стороны участников рынка можно признать решение о ставке от ФРС. При этом страх состоит не в том, что ставку повысят (вероятность того, что она останется неизменной составляет сейчас 95,4%), а в том каковы будут последующие комментарии членов FOMC. Неопределенности в этом процессе добавляет еще и тот факт, что это последнее заседание под «предводительством» госпожи Джаннет Йеллен. Сегодня она скажет свое прощальное «Гудбай» и передаст свой пост Председателя ФРС Джерому Пауэллу. А смена власти, как мы знаем, не всегда бывает предсказуемой.
Что же касается выходящей квартальной отчетности, то на сегодняшние торги может повлиять только отчетность от Boeing (BA), которая появится еще до начала торгов. Но компания чувствует себя сейчас просто великолепно и никто не сомневается в выходе чрезвычайно позитивных цифр по итогам 4-го квартала 2017 года. Кроме того, свою толику позитива придаст участникам рынка отчетность от Advanced Micro Devices (AMD) и Electronic Arts (EA), которая вышла вчера ночью после окончания торгов. В обоих случаях их отчетность превзошла ожидания аналитиков и сегодня к 12-00 мск акции этих компаний торгуются соответственно на 3% и на 7% выше вчерашнего закрытия.
Так что если сегодня никто никаких неприятных сюрпризов не преподнесет, то можно ожидать приостановки 2-х дневного падения и слабо позитивной динамики в акциях большинства экономических секторов. Наибольшие риски снижения будут скорее всего в акциях сырьевых компаний. Но это и понятно на фоне того, что происходит сейчас на рынке нефти.
Оставить комментарий
