Третий день снижения - это уже очень-очень неприятно. Да еще и на растущих объемах торгов. Если предыдущее падение в конце января - начале февраля больше напоминало нервный срыв, который, как известно, быстро проходит (как собственно и вышло), то нынешнее падение уже гораздо больше похоже на классический разворот. Видно, как участники рынка медленно, но верно начинают втягиваться в эту игру на понижение - все больше негативных мнений, все больший оборот, все большее количество бумаг переходят технический «рубикон» и их котировки опускаются ниже 200-дневной скользящей средней. Да и сами-то основные индексы постепенно движутся к этим же реперным точкам. Так, SMA (200) для индекса S&P500 находится сейчас на уровне 2560 пунктов, то есть всего лишь на 117 пунктов ниже от уровня текущих цен. Да это фактически 3-4 дня пути вниз с учетом того, что сама скользящая средняя будет подниматься все выше и выше. И что тогда будет? Ой, страшно даже подумать.Что касается вчерашнего дня, то надежды на то, что новый Председатель ФРС попробует успокоить рынки оказались напрасными. Не было даже попытки. А тут еще и Дональд Трамп «подсиропил», объявив о введении со следующей недели введения импортных пошлин на сталь и алюминий. Американским сталелитейным и алюминиевым компаниям конечно хорошо, но вот в целом все вдруг подумали совсем о другом - о начале торговых войн и значит начале периода повышенной нестабильности и волатильности. А когда подумали, то тут же и сделали. Если в первой половине дня еще до заявления Трампа рынки как-то держались, то после 20-00 мск все полетело в тартарары. И при этом еще раз обращаю внимание - продажи были не панические, а именно спокойные и нарастающие. И при этом распродажа коснулась абсолютно всех секторов.
Больше всех пострадали акции промышленных компаний, потерявшие в среднем почти 2% своей капитализации. А вот крупнейшие компании военно-промышленного комплекса понесли еще большие потери - и Boeing (BA), и Lockheed Martin (LMT), и United Technologies (UTX) расстались более чем с 3% своей стоимости.
Достаточно мощный напор медведей ощутил на себе и финансовый сектор. Потери всех крупнейших банков приближались к 2%, а акции Citigroup (C, -2,42%) упали даже ниже этой отметки. А вот чьи акции вчера выросли, так это акции крупнейшего производителя сигарет Philip Morris (PM, +1,09%), крупнейшего производителя прохладительных напитков Coca-Cola (KO, +0,49%), а также акции крупнейшей сети аптек Walgreens Boots (WBA, +1,90%). Как видим, инвесторы начали нервно курить, пить колу и глотать таблетки. Правда, пока не очень помогает. Не правда ли, весьма симптоматично?
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в четверг 01 марта было заключено 7 392 сделки с акциями 389 эмитентов на общую сумму 21 млн. долларов США.
Ожидания рынка 02 марта
Все плохо... Как-то вдруг чуть ли не на ровном месте рынок заболел. Со всех сторон пошел негатив. Причем не какой-то негатив-негатив-негатив, которого надо бояться. Вроде все не так страшно, но погода на фондовом рынке явно испортилась.
Сегодня с утра весь рынок ярко-красный. Азиатские индексы все дружно закрылись с потерей в ценах от почти 1% в Китае до почти 2% в Японии. Еще хуже дела обстоят в Европе, где все торги открылись в уверенном минусе и ситуация по ходу торгов только ухудшается. Потери к 13-00 мск составляют уже от 1,5% до 2%. Естественно, что в таких условиях фьючерсам на основные американские индексы противопоставить что-либо позитивное пока нечего и поэтому они тоже скользят по наклонной плоскости все ниже и ниже. Немного успокаивает лишь то, что пока снижение все же не критично и ограничивается по разным индексам от 0,3% до 0,5%. По нынешним временам выбраться из такой «ямы» при желании участникам рынка не составит большого труда. Было бы желание...А его к величайшему сожалению пока не видно. Не видно также что сегодня может изменить ситуацию. Выходящие макроданные минимальны - это только индекс уверенности потребителей Мичиганского университета. Данные по нему должны быть хороши. Впрочем, как и всегда в последнее время. Так что на хорошие данные мало кто обратит внимание. И поэтому участники рынка будут в основном «вариться в собственном соку» и пережевывать все входящие за последние дни данные чтобы понять - что же делать дальше и куда дальше идти. И пока на данный момент расклад сил явно не пользу быков. Так что рынок на распутье... Причем мы уверенно приближаемся к большому перекрестку, откуда есть 2 пути - вновь наверх или все же вниз? Думаем и готовимся... И спокойных всем выходных!
Как и предполагали многие аналитики, главным событием вчерашнего дня стало выступление Председателя ФРС США Джерома Пауэлла перед Конгрессом с полугодовым отчетом о монетарной политике ФРС. Однако сразу следует отметить, что ожидания того, что Пауэлл сможет успокоить участников рынка и вдохновить их на новые покупки явно не оправдались. Напротив, новый глава ФРС достаточно ясно дал понять, что процентную ставку Комитет по открытым рынкам будет повышать в ускоренном режиме. Естественно, это очень не понравилось участникам рынка. Фактически сразу же с самого начала выступления Пауэлла индексы начали снижаться - сначала немного с надеждой все же восстановиться, но чем дальше тем более становилось понятно, что риторика Пауэлла явно ястребиная и ждать поддержки от него не стоит. Как итог, основная торговая сессия завершилась на минимумах дня да еще и с ускорением падения в самом конце торгов. Вот такая незадача! Причем снижение было на редкость дружным и достаточно однородным. То есть особо выделять по итогам вчерашних торгов и некого - все сектора дружно потеряли от 1,9% (компании сферы услуг) до 1,1% (медицина и здравоохранение).Так что если и выделять, то разве только те акции компаний, которые вчера не упали. Их немного. Так, из 30 акций, входящих в индекс DJIA-30 в зеленой зоне вчера завершили торги лишь 2 - акции Intel (INTC, +1,63%) и Boeing (BA, +0,32%). Но справедливости ради здесь надо отметить, что и та, и другая компания чувствуют сейчас себя просто блестяще. Как впрочем и еще одна находящаяся постоянно на виду компания из технологического сектора - Micron Technology (MU, +1,25%). Спрос на эти акции после выхода вверх из треугольника на отметке $45 за акцию не снижается уже несколько дней и можно ожидать, что путь этих акций сейчас лежит к уровням серьезного сопротивления, находящегося в районе $50, где должна все же состояться по крайней мере чисто техническая остановка.
Продолжают также радовать инвесторов акции сети быстрого питания Chipotle Mexican Grill (CMG, +2,33%), которые после небольшой остановки и коррекции, последовавшей за стремительным 25-ти процентным ростом, вчера продолжили свой путь наверх. О силе спроса на эти акции может свидетельствовать сейчас тот факт, что этот рост наблюдался даже на фоне снижения всего остального рынка.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже во вторник 27 февраля было заключено 7 210 сделок с акциями 409 эмитентов на общую сумму чуть менее 26 млн. долларов США.
Ожидания рынка 28 февраля
И как теперь с этим жить? Вчерашнее выступление, конечно, испугало участников рынка, НО... как мы все прекрасно знаем, трейдерская память коротка и то, что вчера казалось КОШМАР - КОШМАРОМ, сегодня видится маленьким недоразумением. Все же бычий настрой на рынке продолжает оставаться достаточно сильным, чтобы вот так сразу просто на словах одного отдельного человека (пусть и Председателя ФРС!) взять и развернуться вниз. Да и стратегию «Buy the dips» никто не отменял. Так что можно предположить, что сегодня найдется достаточно инвесторов и спекулянтов, которые, как голодные пираньи, набросятся на резко подешевевшие акции. Кроме того усилия быков - спекулянтов может поддержать и выходящие макроэкономические данные, которые ожидаются будут чуть хуже, чем за предыдущие периоды. А это должно всех обрадовать - ведь чем хуже, тем лучше! И поэтому, например, снижение темпов роста ВВП с 2,6% до 2,5% - это вполне хороший повод возрадоваться и прикупить себе еще чего-нибудь полезно-бесполезного.
Но правда есть сегодня и фактор, который может негативно отразиться на общей обстановке. Это, конечно же, НЕФТЬ. После кратковременного снижения запасов, которое мы увидели на прошлой неделе, сейчас аналитики вновь ожидают рост запасов черного золота на 2 млн. баррелей. И в предчувствии этого неприятного события нефтяные котировки снижают уже 2-й день подряд и что именно произойдет в 18-30 мск, когда выйдут официальные данные по запасам сырой нефти сейчас не знает никто.
И все же не все так безнадежно и у нас есть все шансы увидеть сегодня рост. Ну, неужели участники рынка не закладывали в текущие цены вероятность повышения ставки 4 раза в этом году, а не 3? Как сказал бы Станиславский - не верю! Поэтому вполне возможно вчерашнее снижение можно списать на совершенно субъективную спонтанную реакцию участников рынка на выступление Пауэлла. Сегодня все всё хорошенько переварят и поймут, что ничего страшного не случилось. Жизнь продолжается. Более того, продолжается ХОРОШАЯ ЖИЗНЬ. И поэтому ищем хорошие подешевевшие акции и продолжаем покупать. И тогда мы с большой вероятностью увидим рост индексов как минимум на 0,5%.
Акции технологического сектора инвесторы сметают с торгов, словно это горячие домашние пирожки. Для многих акций этого сектора ежедневный рост в 2 - 3 процента стал нормой. Те акции, которые еще не обновили свои максимумы, с очень большой вероятностью сделают это если не сегодня, то завтра. А впереди «планеты всей» все те же наши старые знакомые - акции компаний, возглавляемые Applied Materials (AMAT, +3,16%) и акции компаний, производителей микрочипов во главе с Micron Technology (MU, +3,12%). Даже акции First Solar (FSLR, +5,36%), которые попали под раздачу в пятницу из-за плохой отчетности вчера фактически вернулись на свои исходные уровни.Понятно, что не остаются в стороне и акции крупнейших технологических компаний, получившие в середине прошлого года свой отличительный никнейм - FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google (Alphabet)). Рост этих акций может и не был таким уж впечатляющим, но свои 1,5% в среднем они сделали. Лучшими при этом были акции мирового лидера по капитализации компании Apple (AAPL, +1,98%). Теперь Apple для заветной отметки в 1 трлн. долларов капитализации нужно подрасти менее чем на 10%. И если темпы роста сохранятся, то мы эту цифру сможем увидеть уже в самое ближайшее время. Короче, на рынке царит полный FAANG!
Конечно, акции технологического сектора были вчера не единственными, на которые был повышенный спрос со стороны инвесторов. В фаворе были также акции медицинских и биотехнологических компаний. В среднем эти акции выросли на 1%. Но это в среднем. А вот акции так называемых мейджоров медицинского сектора продемонстрировали рост куда более существенный. Акции Pfizer (PFE), Merck (MRK) и AbbVie (ABBV) - все дружно показали рост, превышающий 2%.
Очень даже неплохой спрос наблюдался также и в акциях промышленных компаний и компаний военно-промышленного комплекса. О хорошем спросе в этом секторе свидетельствует и тот факт, что даже у вечно продаваемых акций General Electric (GE, +1,1%) наконец-то нашлись свои покупатели.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в понедельник 26 февраля было заключено 7 376 сделок с акциями 399 эмитентов на общую сумму более 27 млн. долларов США.
Ожидания рынка 27 февраля
Сегодня - одни из ключевых дней этой недели. Главное событие - выступление нового Председателя ФРС США Джерома Пауэлла перед Конгрессом с полугодовым отчетом о монетарной политике ФРС США. Выступление начнется в 18-00 мск и первая половина торгов пройдет в сопровождении «симфонического оркестра ФРС». А вот понравится ли эта «музыка» участникам торгов - еще вопрос. Наверное поэтому сегодня в первой половине дня фьючерсы на основные американские индексы осторожно снижаются - как бы чего не случилось. Хотя надо признать, что это снижение чисто символическое - в пределах 0,2%. В целом же общий фон можно признать сегодня нейтральным - в Азии картина смешанная, а в Европе наблюдается нулевое движение. Все замерли и ждут... И скорее всего такое затишье мы будем наблюдать вплоть до окончания речи Пауэлла, то есть где-то часов до 8 вечера мск. А затем... с одной стороны это похоже на гадание на кофейной гуще, но с другой - есть достаточно сильная уверенность, что ничего плохого не случится и движение вверх возобновится с новой силой. Рынок силен как никогда и бычьи настроения преобладают во всех секторах экономики.
После нескольких дней раздумья и неопределенности участники рынка все же пришли к выводу, что все хорошо и принялись вновь с особым усердием скупать подешевевшие акции. Впрочем здесь есть несколько НО... Во-первых, далеко не все акции дешевы и некоторые уже вернулись на прежние до коррекционные уровни, которые мы наблюдали в конце января. Но это еще не самое страшное. Хуже то, что нынешний всплеск активности покупателей пока не сопровождается ростом объемов. Так оборот по акциям в пятницу был чуть ли не в 3 раза меньше, чем обороты в период падения двухнедельной давности. То есть пока все же говорить о том, что абсолютно все поверили в новую волну роста пока не приходится. Но если оставить все эти технические рассуждения, то налицо уверенный пятничный рост абсолютно по всем индексам. Благодаря этому росту удалось-таки завершить неделю в плюсе. По ее итогам минимальный рост показал индекс DJIA-30 - +0,36%, а лучше всех дела шли у индекса высокотехнологичных компаний NASDAQ, который завершил неделю прибавкой в +1,35%. По росту индекса NASDAQ понятно, что основной спрос был сосредоточен именно в акциях технологических компаний и прежде всего в акциях - лидерах своих подсекторов: полупроводники, микрочипы и видео игры - вот хитовые направления инвестиций прошедшей недели.
Но это не значит, что все остальные стояли на месте. Более того, в других секторах были свои «звездочки» не чуть не хуже, а даже, пожалуй, лучше звезд технологического сектора.
К суперзвездам, зажегшимся на прошедшей неделе следует отнести прежде всего акции таких компаний как Chipotle Mexican Grill (CMG) и Chesapeake Energy (CHK). И та, и другая компания выстрелили после выхода квартальной отчетности и обе к концу недели прибавили к своей капитализации порядка 25%. Особенно радует хорошая отчетность CHK - один из лидеров американского рынка сланцевого нефти и газа наконец-то смог показать прибыль по итогам своей деятельности в 4-м квартале 2017 года.
А вот кто реально огорчил инвесторов, так это один из лидеров рынка солнечной энергетики компания First Solar (FSLR). Отчетность этой компании, вышедшая в ночь с четверга на пятницу показала хоть и прогнозируемый, но все же весьма неприятный для инвесторов убыток и в итоге акции в пятницу вполне ожидаемо провалились в цене почти на 7%. Однако, следует отметить и особо подчеркнуть, что перспективы у этой компании все равно остаются очень даже хорошими и поэтому с инвестиционной точки зрения следует наверное сейчас искать точку входа с средне- и долгосрочными целями.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было заключено 26 739 сделок с акциями 443 эмитентов на общую сумму более 113 млн. долларов США.
Ожидания рынка 26 февраля
После короткой и может быть не слишком внятной недели мы входим в режим достаточно жесткий и информационно-насыщенный. Главное событие текущей недели - выступление нового Председателя ФРС США Джерома Пауэлла перед Конгрессом (во вторник 27 февраля) и перед банковским комитетом Сената США (в четверг 1 марта) с полугодовым отчетом о монетарной политике ФРС США. Вот тут-то мы наконец-то и узнаем, как смотрит на мир новый глава ФРС. И конечно именно этому событию, а точнее - событиям будет уделено максимальное внимание со стороны участников рынка. Кроме этого будет выходить также важная макроэкономическая информация (ВВП, PMI, индекс уверенности потребителей). Правда все эти данные будут публиковаться, начиная со среды. Так что наиболее важные события у нас будут сосредоточены в среду и четверг. И с очень большой вероятностью именно по итогам этой неделе будет сформирован общий фон и общий настрой участников рынка вплоть до мартовского заседания Комитета по открытым рынкам.
Если же говорить о дне сегодняшнем, то с самого утра понедельника на рынке царит спокойная умеренно - позитивная обстановка. Азиатские рынке все в хорошем плюсе. Это особенно приятно поскольку в Китае сегодня прошли первые торги после длительного недельного перерыва, связанного с празднованием Нового года по лунному календарю. Так что рост более чем на 1% снял все опасения, что мог за это время накопиться какой-нибудь негатив и он будет реализован на торгах. Европейские рынки открылись очень сильно, но затем постепенно стали терять позиции. Однако, несмотря на это, все европейские индексы находятся также в зеленой зоне, прибавляя до 0,5%.
Вот где не очень спокойная обстановка, так это на товарных рынках. Нефть после 2-х процентного роста по итогам прошедшей недели сейчас мечется и пока не может определиться куда же ей дальше идти. Поэтому ее цена сегодня колеблется вблизи нулевой отметки, периодически переходя из плюса в минус и обратно. Но пока нельзя говорить, и главное - ожидать, что нефть может сегодня куда-то сильно пойти - вверх или вниз? А вот на рынке промышленных металлов в последние дни было не очень спокойно. Особенно сильным было снижение по алюминию. Не очень хороши дела и на рынке меди. Короче, акции компаний, работающих на сырьевых рынках, может не поздоровиться. Но это пожалую единственный сектор, находящийся сегодня в зоне риска. А в остальном можно ожидать продолжения умеренных покупок по всему спектру бумаг. Рост конечно будет не столь сильным как в пятницу, но все же свои 0,3% - 0,5% рынок сегодня легко может сделать.
Оставить комментарий
