Спокойствие нам может теперь только сниться. Вроде бы вчера в первой половине дня ничто не предвещало особой беды. Общий фон был если и не позитивным, то уж точно - нейтральным. Ну да, перед торгами отчитались две значимых компании - Morgan Stanley (MS, +2,01%) и IBM (IBM, -4,97%). Но счет тут был 1:1 с точки зрения хорошей и плохой отчетности и говорить, что не очень хорошая отчетность IBM может как-то сильно повлиять на общую нейтральную расстановку сил в начале торгов не приходилось. И действительно вплоть до 17-30 мск, то есть до выхода данных о запасах сырой нефти и дистиллятов, индексы торговались в зеленой зоне. Даже DJIA-30, в структуру которого входят акции компании IBM и которые, естественно, имеют достаточно сильное влияние на значение этого индекса. Но тут на арену вышла ее величество - Нефть, капризная и непредсказуемая... На чем упали? Конечно, все будут «тыкать пальцем» в наиболее простой и явный ответ : выросли запасы бензина на 1,5 млн. баррелей вместо того, чтобы упасть на 2 млн. Но все же ответ не такой простой. Нефтяные котировки упали скорее по совокупности всех факторов. Кроме того нельзя сбрасывать со счетов тот факт, что объемы добычи нефти в США вышли на рекордные уровни, что сводит на нет все старания стран OPEC по сокращению добычи нефти. Короче, нефть просто обязана была упасть. Ну, а падая, она утянула за собой в пропасть и всех остальных. К счастью, пока «пропасть» оказалась не столь глубокой и падение пока ограничилось небольшой коррекцией в рамках все еще восходящего тренда. Однако нервность участников рынка ощущается все больше и больше. И они уже готовы неадекватно «дергаться» по поводу и без повода. Естественно, на фоне падения котировок черного золота хуже всех чувствовали себя акции нефтяных и сырьевых компаний. В среднем они потеряли 1,4%. Акции коммунальных компаний и электроэнергетики также были не в своей тарелке и подешевели в среднем на 0,8%.

В остальных секторах дела шли чуть получше. Но все же давление падающей нефти ощущалось очень явно. Так, акции крупнейших банков после хорошей просадки во вторник, вчера в начале торгов предприняли попытку вернуться на покинутые позиции и очень даже неплохо росли. Но удержаться в зеленой зоне по итогам торгов смогли лишь акции Bank of America (BAC, +0,13%) да Morgan Stanley (MS). А вот акциям технологического сектора и сферы услуг все же удалось оказать достойное сопротивление «нефтяным силам зла» и во многом благодаря именно им (GOOGL, FB, WMT) индекс NASDAQ все же смог завершить день на положительной территории, прибавив +0,23%

По итогам торгов иностранными акциями на бирже SPB в среду 19 апреля было заключено 1 783 сделки с акциями 140 эмитентов на общую сумму более 4,6 млн. долларов США.

Что это было? Сегодня с утра наверное многие участники торгов задумываются над этим вопросом. Что дальше? Вопрос остается открытым уже многие дни. Он стоит все острее и острее, все жестче и жестче. А впереди у нас еще и выборы во Франции, которые при любом исходе только добавят неопределенности. Поэтому инвесторы начинают нервничать, тасовать акции в своих портфелях и прислушиваться к каждому рыночному «вздоху». На этом фоне растут и обороты, что свидетельствует о готовности трейдеров активно включиться в предстоящее движение. Но только вопрос - куда? Сегодня мы вряд ли получим на него ответ. Обстановка по-прежнему остается невнятно - нейтральной. После вчерашнего сильного движения вниз нефть остановилась и даже с утра немного корректируется, прибавляя в цене в пределах 1%. Правда делает она это как-то очень уж неуверенно. Также не вполне уверенно торгуются в зеленой зоне вблизи нулевых отметок и европейские рынки. За ними неспеша следуют и фьючерсы на основные американские индексы, которые к полудню вышли на отметку +0,2% к вчерашнему закрытию.

Из важных событий сегодняшнего дня следует отметить выход отчетности еще до начала торгов от компании Verizon Communications (VZ). Основное в этом событии это даже не столько цифры финансовой отчетности, сколько подтверждение сроков закрытия сделки с Yahoo (YHOO), о которой вчера сообщила сама Yahoo.

А после окончания торгов безусловный интерес вызовет отчетность Visa (V). Но у Visa всегда все хорошо и в этом мало кто сомневается и на этот раз.

Но вот что действительно может немного испортить настроение участникам торгов, так это выход макроданных. В 17-00 мск должны появится данные по опережающим индикаторам. Аналитики ожидают их снижения с 0,6% до 0,2%. И если мы получим именно эти цифры, то это явно негативно скажется на настроении трейдеров. И все же пока в текущей ситуации не видно веских причин, по которым рынок продолжил бы развивать начавшийся в последние 2 дня нисходящий тренд. Скорее всего, участники рынка постараются взять паузу по крайней мере до начала следующей недели, когда мы увидим результаты первого тура выборов во Франции.

Поэтому общий прогноз - минимальное изменение индексов с минимальным ростом на фоне относительно невысоких оборотов на торгах.

Три дня отдыха явно пошли на пользу.

Участники рынка настолько соскучились за акциями, что еще на премаркете начали нетерпеливо «бить копытом» и покупать... покупать... покупать... И с самого начала основной торговой сессии мы увидели равномерный, неспешный, но достаточно уверенный рост по всему фронту бумаг. Считанные бумаги из всего списка акций, входящих в индекс S&P 500, по итогам дня закрылись в красной зоне. Уже тот факт, что акции компании Kinder Morgan, Inc. (KMI), потерявшие по итогам дня всего лишь 0,09% вошли в десятку худших акций прошедшего дня, говорит сам за себя. В итоге, вчерашний оптимизм участников рынка вернул индексы на исходные позиции, которые мы видели в середине прошлой недели до просадки рынка на фоне взрыва «матери всех бомб» в четверг. Единственно, что смущает во вчерашнем росте, так это итоговые обороты торгов, которые оказались минимальными в этом году. Поэтому говорить о том, что вчерашний рост будет иметь какое-то продолжение пока очень рано.

Лучшими среди всех экономических секторов был финансовый. Инвесторы, хоть и с опозданием, но все же оценили их позитивную отчетность и даже Wells Fargo (WFC), потеряв в четверг 3,33%, прибавил вчера фактически те же цифры +2,67%. Акции остальных банков уверенно шли вверх и вверх. Очень мощно смотрелся спрос в Bank of America (BAC, +2,67%) в преддверии выхода отчетности, которая должна появиться сегодня еще до начала торгов.

И вообще, сезон отчетность стартовал с места в карьер и инвесторы пока могут быть вполне удовлетворены его первыми итогами. Вчера уже после окончания торгов вышла отчетность двух весьма знаковых компаний - NETFLIX (NFLX, +3,03%) и United Continental (UAL, +2,46%). От первой всегда ждут только исключительных результатов, а вторая неделю назад «прославилась» громким скандалом с принудительной высадкой пассажира. Выход отчетности этих компаний может показаться некоторым несколько разочаровывающим - фактически данные по обеим компаниям были in-line, но... и там, и там это были данные явно лучше, чем за предыдущие периоды. А прибыль у Netflix так вообще выросла более чем в 6,5 раз! А разве это плохо?

Акции компаний на бирже SPB в понедельник 17 апреля было заключено 2 639 сделок с акциями 126 эмитентов на общую сумму более 10,6 млн. долларов США.

Сегодня у нас - big earnings day, то есть Большой День корпоративной отчетности. И правда, один перечень компаний, отчеты которых мы сегодня увидим, внушает уважение.

Bank of America (BAC), Goldman Sacks (GS), Harley-Davidson (HOG) и United Health (UEEC) отчитаются еще до начала торгов. А по окончании основной торговой сессии мы увидим отчетность IBM (IBM) и Yahoo (YHOO). Что интересно, по всем этим компаниям аналитики ждут позитивных результатов их деятельности по итогам 1-го квартала. А кроме этого, уже сегодня на торгах участники рынка будут активно «переваривать» отчетность вчерашних «хедлайнеров» - NFLX и UAL. Особенно интересно будет посмотреть на поведение инвесторов в отношении акций Netflix. Дело в том, что все ожидания по этой компании были связаны с круглой цифрой в 100 млн. подписчиков. Именно эту цифру ожидали увидеть многие инвесторы, хотя и сама компания, и аналитики говорили, что сейчас мы ее не увидим. И не увидели... Мгновенная реакция была, естественно, негативной - акции сразу же после выхода отчетности провалились более чем на 5%. Но потом, переварив всю остальную информацию (прибыль на акцию, выручка, перспективы на 2-й квартал), инвесторы поняли, что все не то чтобы «совсем плохо», а строго наоборот - очень даже хорошо. И уже к утру акции стали торговаться на OTC рынке в зеленой зоне, прибавляя к полудню почти 0,5%. Аналогичная картина наблюдалась и в акциях «многострадальной» United Airlines, которые из минуса на постмаркете к полудню ушли в уверенный плюс более чем на 1%.

И все же фон сегодня не очень благоприятный. Если Азия еще закрылась в невнятном «плюс-минусе», то вот европейские рынки после длинных пасхальных выходных открылись и торгуются в красной зоне, теряя местами до 1%. Нервозности добавляет и нефть, которая после сообщения о том, что компании сланцевой нефти и газа выходят сейчас по добыче на свои максимумы с 2014 года, пошла вниз и теряет в цене пока хоть и немного, но слишком уж уверенно.

Короче, как всегда, мы увидим борьбу «светлых и темных сил». Однако на стороне темных сил сегодня фактор вчерашнего достаточно сильного и не вполне обоснованного роста. А по правилам нашего текущего безыдейного рынка после такого роста должна быть остановка и небольшая коррекция. И поэтому вероятность небольшого снижения сегодня все же больше, чем вероятность продолжения вчерашнего роста. Даже величину этого снижения можно оценить вполне точно. В четверг мы упали на 0,6%, а вчера выросли на 0,9%. И чтобы вернуться на исходные позиции мы должны сегодня скорректироваться на 0,3%. Что скорее всего и произойдет. Если конечно после выхода позитивной квартальной отчетности банков эмоции не возьмут верх над холодным рассудком и не захлестнут быков новой волной оптимизма.

Такое впечатление, что нас просто кто-то заманивает.

Четыре сессии подряд внутридневная волатильность по индексам составляет чуть ли не 1%, а изменения на закрытия не то что минимальные, а фактически нулевые. Так за 4 прошедших сессии разница на закрытие по индексу DJIA-30 составила какие-то миллиметровые 0,04%! Ну, меньше уже и некуда. Хотя вчера в первой половине дня даже создалось впечатление, что участники рынка все решились двинуться в поход. К 18-00 мск индексы теряли уже более 1% (по крайней мере, NASDAQ) и цветовая карта рынка была окрашена сплошь в красный цвет. Вот оно - началось! Но не тут-то было! Дальнейший ход торгов стал полной копией предыдущих дней. Сначала часовая остановка и затем индексы медленно, но уверенно вернулись на оставленные с утра позиции. И в итоге максимальные потери понес все тот же индекс NASDAQ, но это составило всего лишь каких-то несчастных 0,24%. Произошло это в основном за счет акций технологического сектора, которые потеряли в среднем 0,2%. А гранды этого сектора Alphabet (GOOG, -0,22%) и Facebook (FB, -0,79%) - итого больше. Также относительно большие потери понесли Apple (AAPL, -1,08%) и Amazon.com (AMZN, -0,52%).

А вот лучше рынка оказались вчера акции крупных промышленных компаний и компаний военно-промышленного комплекса. Все они выросли в среднем на 0,4%.

Конечно, в отсутствие серьезных новостей и маленькая сгодится. Вчера главной новостью стала принудительная высадка пассажира из самолета авиакомпании United Continental (UAL, -1,13%). Весь день все СМИ смаковали эту «наглую выходку» авиакомпании и инвесторы целиком и полностью разделяли их позицию. На премаркете акции UAL упали более чем на 6%. Вот она - справедливая кара «зажравшимся капиталистам». Однако на торгах те же самые инвесторы начали срочно скупать так хорошо подешевевшие акции очень даже успешной авиакомпании и дело завершилось просадкой всего лишь в -1,13%. Как говорится, деньги не пахнут...

По итогам торгов иностранными акциями на бирже SPB во вторник 11 апреля было заключено 2 889 сделок с акциями 127 эмитентов на общую сумму почти 17 млн. долларов США.

Сегодня среда. А значит главным инструментом сегодняшнего дня является нефть, поскольку как обычно в 17-30 мск выйдут данные о запасах сырой нефти за прошедшую неделю. Прогнозы аналитиков сводятся к тому, что мы не увидим ни роста, ни падения запасов. Ну, надо же!? Даже нефть заразилась «вирусом обездвиженности», охватившего в настоящий момент рынок акций. Правда верится в это с трудом, поскольку аналитики очень редко «угадывают» значения этих показателей.

Также интересно будет посмотреть на динамику изменения экспортных и импортных цен. А по ним кстати тоже прогноз от нейтрального до слабо негативного. Короче, все как всегда в последние дни - полный туман и сплошная неопределенность. И пока единственная кто радует, так это Европа. Европейские фондовые рынки открылись сегодня в уверенном плюсе и торгуются к полудню мск, прибавляя по 0,4% -0,5%.

Что сегодня еще интересного произойдет на рынке, так это то, что фактически сегодня будет дан старт нового сезона отчетности. Еще до начала торгов выйдет отчетность авиакомпании Delta AirLines (DAL). Сама по себе авиакомпания очень интересная и инвестиции в нее достаточно привлекательны. Однако итоги первого квартала могут оказаться разочаровывающими из-за большого количества отмененных рейсов, связанных с непогодой на северо-восточном побережье США. Но DAL - это что называется пред премьерный показ, так как основное представление по открытию нового сезона отчетности назначено на завтра, когда мы увидим отчетность крупнейших банков - Wells Fargo (WFC), Citigroup (C) и JPMorgan Chase (JPM). Вот их отчетность действительно может «всколыхнуть» рынки.

Что же касается общего прогноза на сегодня, то если нефть не подведет и ее запасы окажутся на уровне прогнозов, то после вчерашнего «малюпусенького» падения можно ожидать такого же «малюпусенького» роста. И вообще, скорее всего, сегодняшние и завтрашние торги (кстати, последние на этой неделе!) должны пройти в умеренно позитивном ключе. Нельзя же Пасху встречать с минорным настроением! Поэтому есть все шансы увидеть рост на целых 0,3% (о, счастье!)! А может даже и на 0,5%! Но это скорее уже по итогам двух торговых дней. На большее участники рынка пока не способны.

. Куда бежать? Что покупать и продавать?

Трамп полностью перемешал колоду приоритетов и тузы стали фоской, а двойки - тузами. Рынок по итогам прошедшей недели фактически замер и совершенно не знает куда идти. Все основные американские индексы потеряли за неделю так мало, что абсолютная величина изменений стремится к абсолютному нулю. И это при том, что внутридневная волатильность индексов близка к 1%! Хотя, если посмотреть на экономическую обстановку текущей недели, то ее можно признать вполне-вполне позитивной. Нефть всю неделю была в восходящем тренде и прибавила в цене более 5%. Также в восходящем тренде был и индекс доллара. Он укрепился за неделю на 1% и достиг уровня в 101 пункт. И даже золото на этом фоне не падало, как должно было бы, а незначительно росло. А теперь еще добавьте просто-таки фантастически низкие показатели уровня безработицы - всего 4,5% по итогам марта (!!!) - и картина будет не просто хорошей, а просто-таки великолепной. НО... имеем то, что имеем. Все индексы по итогам недели потеряли от 0,03% в DJIA-30 до 0,57% в NASDAQ’е.

Лучше всех чувствовали себя акции сырьевого сектора, которые за неделю подорожали в среднем на 0,7%. Также положительно закрыть неделю смог еще только один сектор - промышленный. И конечно же на фоне бомбардировки в Сирии к этому росту «приложили руку» крупные компании ВПК, такие как Boeing (BA, +0,83%), Lockheed Martin (LMT, +1,17%), General Dynamics (GD, +0,93%) и конечно же Northrop Grumman Corporation (NOC, +0,9%).

Основной же удар медведей пришелся на акции компаний финансового сектора. Акции финансовых компаний потеряли за неделю в среднем 0,9%. А вот акции крупных банков пострадали еще больше. Так, акции Bank of America (BAC) подешевели за неделю почти на 2%. Аналогичные потери понесли и другие банки.

По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было заключено 10 734 сделки с акциями 152 эмитентов на общую сумму более 52 млн. долларов США. Что интересно, многие участники российских торгов сосредоточились на двух группах акций. С одной стороны, основной оборот сосредоточен в акциях таких крупных компаний как Apple (AAPL) и Facebook (FB). Но российские инвесторы не проходят также и мимо возможности хорошо заработать в акциях, показывающих высокую волатильность при торговле внутри дня. К таким акциям прежде всего надо отнести Chesapeake Energy (CHK) и First Solar (FSLR). С акциями этих компаний за неделю было заключено соответственно 588 и 260 сделок.

Политика явно перевешивает экономику. И участники рынка начали следить не столько за какими - либо макроэкономическими данными, сколько за сообщениями с политических полей боевых действий. И, к сожалению, боевые действия мы не берем в кавычки ибо летящие в сирийском небе и падающие на землю ракеты «Томагавк» мало похожи на компьютерную игру. Пока рынки были мало восприимчивы к ракетным ударам. Но любому терпению приходит конец. В воздухе реально пахнет порохом и сегодня с утра рынки ползут и ползут вниз. Вот Европа вроде бы открылась вблизи нулевых отметок, но почти сразу же стала соскальзывать все ниже и ниже и к полудню все европейские индексы потеряли уже почти 0,5%. Аналогичная картина наблюдается и по американским фьючерсам. Там просадка не столь велика - всего на несколько десятых процента, но здесь следует все же учесть, что Америка еще спит и пока даже не протирает глаза. Единственным серьезно пострадавшим пока чувствует себя лишь российский рынок, теряющий почти 3% по индексу РТС. Но как всегда первым валится самое слабое звено. Но снежный ком проблем и беспокойства растет прямо на глазах и уже возникает мысль: а не начало ли это «хроник пикирующего бомбардировщика»? Но все же не будем кошмарить рынок - и так есть огромное количество желающих это делать. Однако задуматься все-таки стоит...

Что же касается сегодняшнего дня, то участники рынка останутся наедине со своими думами о ближайшем будущем. Ничего интересного на экономическом фронте не ожидается - макроэкономическая статистика не выходит, а Джаннет Йеллен, которая умеет взбодрить рынки, будет выступать хоть и сегодня, но уже после завершения основной торговой сессии. Чего ожидать в таких условиях? Прогнозировать сейчас очень и очень сложно. С одной стороны, поводов для «похода» куда бы то ни было как не было так и нет. И поэтому рынок может продолжать стоять на месте и ждать этих поводов. Но, с другой стороны, нервы то не железные! И тогда может на рынке начаться буря. Когда? Готовимся, обложившись опционами и сократив позиции до минимума. Просто очень не хочется оказаться в бомбардировщике, если он все же начнет пикировать.