Италия, Италия, Италия! Все вчера ушло на второй план. Даже нефть как-то само собой перестала всех волновать. Инвесторы вдруг нарисовали в своих головах страшные армагеддонистые картины всеобщего обрушения мировых финансовых рынков и решили, по-видимому, не откладывать этот процесс в долгий ящик и начали продавать уже сейчас. И если в начале торгов еще были какие-то колебания - to sell or not to sell? - и индексы держались более-менее на приличных уровнях, то в середине торгов все же участников рынка накрыла мощная волна пессимизма и рынок буквально за каких-то полчаса быстро переместился из ничего не значащего -0,5% в совершенно уж некрасивые -1,5%.Больше всех медведи преуспели в старейшем индексе DJIA-30, где продажи были наиболее агрессивные. Лишь акции двух компаний из 30, входящих в этот индекс показали вчера по итогам дня положительный результат. Акции компании Coca-Cola (KO, +0,66%) попали в зону интересов инвесторов в связи с выпуском на японский рынок первых в истории этой знаменитой компании слабоалкогольных напитков. А вот +0,06% по акциям фармакологического гиганта Pfizer (PFE) можно воспринимать как тонкий намек, что участникам рынка, судя по всему, пора запасаться лекарствами. По крайней мере, от нервов.

Что же касается итогов дня в отраслевом разрезе, то однозначно худшими вчера были акции финансового сектора. И прежде всего акции крупнейших банков. Они просто полыхали ярко красным пламенем. Но это вполне естественная реакция. Поскольку кроме тех факторов, которые касались всего рынка в целом - снижение нефтяных цен и итальянского кризиса - на банковский сектор тяжелым грузом легло просто-таки отвесное падение доходности по казначейским облигациям. Встревоженные инвесторы побежали в безопасные активы и стали скупать трежеря оптом и в розницу. В результате только за вчерашний день доходность по 10-летним бумагам снизилась с 3-х до 2,8 процентов. (В среду с утра она опустилась еще ниже - до 2,76%). В итоге лучший (ха-ха!!!) результат среди крупных банков показал Goldman Sachs (GS), акции которого потеряли «всего лишь» 3,4%. У всех остальных было еще хуже! А в среднем потери по сектору составили 2,5%. Также тяжело пришлось инвесторам в промышленном секторе. Здесь снижение в среднем составило -1,4%. Ну, а слабым звеном среди всех промышленных компаний были (догадайтесь с первого раза?) конечно же акции многострадальной General Electric (GE, -3,08%).

Но была в этой бочке дегтя и ложка меда. Это наш безусловный фаворит этого года - акции компании Micron Technology (MU, +2,07%), которые по ходу торгов даже смогли обновить свой многолетний локальный максимум.

По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже во вторник 29 мая были заключены рекордные 17 080 сделок с акциями 450 эмитентов на общую сумму более 37 млн. долларов США.

Ну что - всех встряхнули? Италия, судя по всему, дала вчера всем прикурить. Но все же это было вчера и сегодня ситуация немного смягчилась. Вроде бы в Италии предпримут еще одну попытку сформировать новое правительство. И это с самого утра воспринято всеми участниками рынка весьма и весьма положительно. И тут же началась глобальная мини коррекция (не правда ли, смешно звучит - глобальная мини коррекция? - но так оно и есть!) по всем финансовым рынка. И если азиатские рынки еще отыгрывали вчерашнее падение в Америке, то европейские фондовые рынки уже не спешат продолжать свой скоростной спуск вниз и поэтому остановились... и пока осматриваются. А может все же стоит поспешить с покупками? - Buy the dips! Стратегия выкупа провалов конечно хорошая, но в данной ситуации все же стоит немного подождать. Чего? Прежде всего сегодняшнего аукциона по размещению нового выпуска итальянских облигаций. Если вдруг там «что-то пойдет не так», то это может стать мощным стимулом для возобновления продаж по всему фронту, поскольку у инвесторов могут возникнуть сомнения вообще в принципе в способности Италии привлекать капитал и обслуживать свой долг в ближайшем будущем. Так что будем осторожны.

Что же касается непосредственно американского рынка, то он сегодня тоже нацелился на коррекцию к вчерашнему снижению. Фьючерсы на основные индексы в первой половине дня уверенно стоят в зеленой зоне и прибавляют к вчерашнему закрытию порядка 0,3%. И если размещение итальянских бондов не подбросит нам неприятных сюрпризов, то можно ожидать, что и основная торговая сессия пройдет в слабо позитивном ключе с ростом индексов где-то в пределах 0,5%. Тем более есть шанс, что выходящие сегодня макро данные (количество новых рабочих место от ADP и вторая предварительная оценка ВВП по итогам 1-го квартала) тоже окажутся вполне позитивными (по крайней мере аналитики этого ожидают) и это тоже в свою очередь поддержит рынок.

Спросом же с достаточно большой вероятностью будут пользоваться бумаги банковского сектора - слишком уж сильно их вчера «затолкали» вниз и это было явно не адекватно текущей ситуации. Должен также сохраниться спрос в акциях полупроводниковых компаний, ведомые неутомимой Micron Technology (MU). Здесь в первую очередь стоит обратить внимание на акции First Solar (FSLR), которые после некоторой коррекции в последние недели вновь возобновили свой рост. Причем вчерашний рост на падающем рынке дорогого стоит. Так что здесь скорее всего надо готовиться к более сильному движению наверх уже в самое ближайшее время. Короче, есть что выбрать и на что обратить внимание. Успешных инвестиций и прибыльных трейдов, господа!

Нефть всему голова! И в этом мы в очередной раз убедились в прошедшую пятницу когда достаточно внезапное падение нефтяных котировок внесло сумятицу в и без того не очень стройные ряды инвесторов. Естественно, что падение нефтяных котировок тут же потянуло за собой весь сырьевой сектор, который окрасился в ярко-красный цвет. Только в среднем акции компаний, входящих в этот сектор потеряли почти 2% от своей капитализации. Ну а что уж говорить о потерях отдельных нефтяных компаний. Один только факт, что акции лидера нефтяной отрасли компании Chevron (CVX, -3,49%) рухнули почти на 3,5%, говорит сам за себя. Так что потери более мелких нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих компаний в 4 и даже в 5% можно воспринимать как нечто обычное.Однако все же следует отметить, что за пределами нефтянки обстановка была абсолютно спокойной и в преддверии длинных 3-х дневных выходных никто из инвесторов не желал особо рисковать и на совершенно средненьких оборотах котировки большинства акций колебались вблизи нулевых отметок. Чуть получше всех остальных чувствовали себя акции коммунального сектора, которым удалось завершить день даже в плюсе, прибавив в среднем «целых» 0,2%! Причем рост здесь был настолько ровным, что по итогам дня лишь одной единственной акции - PG&E Corporation (PCG, +1,89%) удалось преодолеть отметку в +1%.

Если же брать отдельные сегменты, то явно повышенный спрос наблюдался лишь в двух - в акциях авиаперевозчиков (AAL, DAL, UAL, LUV и ALK), а также в акциях компаний, занимающихся производством полупроводникового оборудования (AVGO, INTC, TXN, MCHP, QRVO).

Короче, несмотря на обвал нефти, рынок акций в пятницу не поддался паническим настроениям и ушел на праздники в абсолютно нормальном настроении. Да и неделя в принципе выдалась позитивной - все индексы по ее итогам прибавили от 0,15% в DJIA-30 до 1,07% в NASDAQe.

Что касается итогов торгов акциями иностранных компаний на Санкт-Петербургской бирже, то впервые средний показатель ежедневно заключаемых сделок по итогам недели превысил 10000 сделок за одну торговую сессию. При это сделки заключались почти со всеми акциями и ADR на акции, которые в настоящее время обращаются на бирже - с 499 из 532. Общий оборот за неделю составил почти 130 млн. долларов США.

Пока Америка отдыхала, остальной мир работал в поте лица. Однако, глядя на сегодняшнее утро - лучше бы он этого не делал! К пятничным проблемам, связанным с падением нефтяных котировок за прошедшие дни добавилась еще и итальянская проблема, которая как-то незаметно вышла к утру вторника на первый план и затмила собой все остальные. Здесь можно только сказать - у страха глаза велики. И многие аналитики за неспособностью Италии сформировать дееспособное правительство видят начало развала Евросоюза и значительного ослабления евро. И этот процесс тут же получил свое название - Italexit по аналогии со знаменитым уже Brexit’ом. Но все эти домыслы конечно пока как вилами по воде - сплошные круги и не более того. Однако по факту мы действительно видим сегодня продолжение ослабления евро, которое стремительно приближается к отметке в 1,15 по отношению к доллару. И на фоне этого появился пусть пока и небольшой, но все же достаточно уверенный спрос на золото, которое оторвалось-таки от отметки в 1300$ за тройскую унцию и стоит сейчас уже $1306. Ну и как вишенка на торте к этой «предштормой» картине следует добавить все возрастающий спрос на американские трежеря, доходность по которым снизилась уже до отметки в 2,92% по 10-летним бумагам.

Вообще пока все это в совокупности должно по идее играть на руку американскому фондовому рынку. Но это только по идее. И на самом деле и американские инвесторы тоже уже успели испугаться и фьючерсы на основные американские индексы уверенно стоят на отрицательной территории, теряя более 0,5% к пятничному закрытию. И, к сожалению, есть все шансы, что такая ситуация сохраниться по крайней мере до старта торгов основной сессии.

Некоторые надежды есть на выходящую сегодня макро статистику. Ее немного, но она весьма интересна. В 16-00 мск появятся данные о динамике изменения стоимости недвижимости в 20 крупнейших городах США (индекс Кейса - Шиллера), а в 17-00 мск мы увидим значение индекса уверенности потребителей, которое, как ожидают аналитики, в очередной раз должно показать нам, что пока американские потребители чувствуют себя просто великолепно. Будем надеяться, что хорошие данные и в том, и в другом случае смогут поддержать участников рынка.

Короче, день ожидается весьма интересным и показательным. Вообще многие аналитики сейчас сходятся во мнении, что в последние майские дни нас ждет повышенная турбулентность и есть некоторые шансы вспомнить поговорку, о которой по итогам этого мая многие забыли - Sell a may and go away! И у рынка есть еще целых 3 дня, чтобы доказать обратное.

Топ - 10 лучших акций

По итогам торгов 25 мая 2018 года

Топ - 10 худших акций

По итогам торгов 25 мая 2018 года