Волна распродаж, а точнее пока только продаж пришла откуда ее не сильно ждали - с товарных рынков. То, что нефть локально (а может даже и не только локально!) перекуплена было известно всем. Было видно, что в последние дни она держалась из последних сил и постепенно сползала все ниже и ниже до тех пор, пока не закончились последние бычьи силы. Роковым для мировой нефти стало вчера сообщение о том, что Россия ставит под сомнение необходимость дальнейших договоренностей о сокращении добычи уже сейчас. И нефть не выдержала и стала уже не сползать, а катиться под горку с ускорением. Причем этот поход вниз зацепил и другие товарные рынки. Особенно это коснулось промышленных металлов, которые дружно всей гурьбой устремились вниз. Больше всех здесь пострадали медь и цинк, котировки которых просели почти на 2%. На рынке акций наиболее пострадавшими из-за этого оказались акции горнорудной компании Freeport-McMoRan inc. (FCX,-4,37%), потерявшие на вчерашних торгах более 4% от своей капитализации. Но конечно это были не единственные потери вчерашнего дня. Весь сырьевой сектор оказался в лузерах и только средние потери составили 1,8%. А сектор, включающий в себя независимых нефте- и газодобытчиков так вообще горит просто-таки ярким пламенем и по отдельным акциям потери составили от 4 до 7%%.Явно хуже рынка чувствовал себя и биотехнологический сектор. Продажи здесь можно объяснить прежде всего общим негативным фоном, складывающимся сейчас из-за разочарования в текущей политике Трампа.
Ну и одним из главных «дурианов» вчерашнего дня по прежнему оставались акции компании General Electric (GE, -5,89%). Оборот по этим акциям находится на запредельно высоких отметках - в десяток раз выше средних показателей. Но это и понятно, с одной стороны, появилось очень много инвесторов, которые держали эти акции в надежде на скорое лучшее будущее и разочаровавшиеся в компании после представления Советом Директоров плана стратегического развития, а с другой стороны, акции уже настолько подешевели, что у многих появляется соблазн поймать этот «падающий нож» в надежде заработать на хорошем отскоке. Кто из этих двух категорий инвесторов прав рассудит уже самое ближайшее будущее.
Негатив, негатив, негатив... Как-то его стало слишком много. Это правда пока не сильно сказывается на общем настрое. Индексы тихо - мирно сползают, оставаясь на уровнях, позволяющих продолжить уверенно идти в рамках существующего восходящего тренда.
Тем более что вчера были и позитивные истории. К этой категории необходимо отнести прежде всего вышедшую до начала торгов квартальную отчетность одного из лидеров американского да и в целом мирового ритейлинга - компании Home Depot (HD, +1,64%). Вышедшие данные полностью оправдали ожидания аналитиков, прошедшие ураганы действительно положительно сказались на прибыли и выручке компании и рост по этим акциям мог бы быть вчера и выше, если бы не общий негативный фон.
По итогам торгов акциями иностранных компаний на бирже SPB во вторник 14 ноября было заключено 5 628 сделок с акциями 295 эмитентов на общую сумму более 41 млн. долларов.
Ожидания рынка 15 ноября
Обстановка накаляется. Пока не понятно к чему это в конечном итоге может привести, но по крайней мере сегодня все рынки - глобально красные. Товарные рынки, ставшие вчера «зачинщиками» распродаж сегодня продолжают свой спуск вниз. Хороший «пинок под зад» получила вчера вечером и нефть от API (Американского института нефти), который дал прогноз с увеличением запасов сырой нефти за прошедшую неделю более чем на 6 млн. баррелей. Кстати, консенсус - прогноз аналитиков по этому показателю предполагает строго обратное - сокращение запасов на 2,2 млн. баррелей. Судя по тому, что котировки черного золота после выхода прогноза API еще больше упали, участники рынка больше верят первому, а не второму. Ну а истину мы узнаем сегодня как всегда в 18-30 мск.
Но нефть сегодня уходит на второй план. Особенно четко это понятно, если взглянут на итоги торгов на фондовых рынках Азии, где только Китай удержался в своем падении на полупроцентной отметке. А вот японский Nikkei - 225 рухнул почти на 2%. Весьма негативно открылись торги и на европейских фондовых площадках. К счастью, просадка индексов на открытии в пределах от 0,3% по британскому FTSE - 100 до 0,9% по немецкому DAX-30 пока дальнейшего развития не имеет. Так что пока здесь еще не все потеряно. Естественно, и фьючерсы на основные американские индексы также чувствуют себя неважно и торгуются к полудню мск в красной зоне со снижением до 0,5%. Ситуация пока не катастрофична, но налицо явная нервозность участников рынка. Это проявляется и в продолжающейся фиксации прибыли в наиболее выросших во время трампоралли отраслях (например, финансовый сектор), и в нарастающих в последнее время оборотах торгов.
Кроме общего негативного фона и нефти, сегодня еще надо будет внимательно следить за макроэкономическими данными. Аналитики прогнозируют снижение темпов прироста розничных продаж как с учетом, так и без учета продаж автомобилей. Если мы увидим именно те цифры, о которых говорят аналитики, то это явно негативно скажется на настроении участников рынка.
Так что день сегодня должен быть сегодня достаточно напряженным и возможно - достаточно определяющим на ближайшее будущее. Если мы увидим сегодня дальнейшее снижение индексов да еще и ускорение темпов этого снижения, то это может запустить цепную реакцию уже настоящих распродаж, который остановить дальше будет чрезвычайно сложно. Если же рынок устоит или хотя бы снизиться, но незначительно (ну, допустим, как вчера), то шансы удержать текущие уровни будут весьма и весьма велики.
Вчерашние торги прошли строго по графику - именно так, как и предполагало большинство аналитиков еще до их начала. Небольшой негатив, наблюдавшийся в первой половине дня и в самом начале торгов был быстро выкуплен и большую часть основной торговой сессии все основные индексы провели в боковике, находясь чуть-чуть выше нулевой отметки. Собственно там же рынок и закрылся, позволив индексам прибавить символические 0,1%.Однако фактически нулевое изменение индексов еще не означает полный штиль. Вчера было на что посмотреть и по некоторым акциям разворачивались очень даже драматические события. По степени драматизма на первом месте по итогам вчерашних торгов безусловно находится General Electric (GE, -7,17%). Как известно, вчера руководство этой старейшей и известнейшей компании встречалось с инвесторами и представило им новый план стратегического развития на ближайшее будущее. Первым было озвучено решение о сокращении дивидендов на 50%. Факт, понятно, не очень приятный, но на это рынок отреагировал более - менее спокойно и акции GE на премаркете даже показывали рост в пределах 2%. Однако по мере того как руководство GE разворачивало перед инвесторами свои глобальные планы, картина на рынке акций становилась все печальней и печальней. Началась массовая распродажа порой переходящая просто в panic sell. И так продолжалось фактически в течение всей торговой сессии. На самом дне падение превышало 9% и это был худший день для GE с времен кризиса 2008 года. Лишь в последние минуты торгов произошел некоторый отскок от дна по-видимому в надежде на коррекционный рост после столь сильного падения.
Вторая заметная история вчерашнего дня, но только уже со знаком плюс - это объявление о том, что компания Hasbro (HAS, +5,88%) намерена приобрести еще одного известного производителя игрушек, прославившегося прежде всего своей куклой Барби, компанию Mattel (MAT, +20,66%). Как видим, участники рынка весьма позитивно восприняли эту новость и акции обеих компаний показали очень уверенный рост.
Ну и, наконец, еще одна история про слияние и поглощение. О том, что компания Broadcom (AVGO, +0,02%) намерена поглотить компанию Qualcomm (QCOM, +2,97%), заплатив за нее 60 долларов налом и плюс 10 долларов своими акциями, стало известно еще неделю назад. При этом акции QCOM выросли за это время более чем на 20% - с 54 до 65 долларов. Казалось бы - happy end? Ан нет! Не тут-то было! Вчера появилось официальное сообщение от Совета Директоров Qualcomm о том, что они не принимают предложение Broadcom. И следом за этим уже сама компания Broadcom официально сообщила, что она не отказывается от своего предложения и все же намерена по-дружески «проглотить» конкурента. Как видим, реакция рынка пока оказалась абсолютно нейтральной. Но можно предположить, что если Broadcom не сможет мирно договориться с QCOM и начнет агрессивную скупку ее акций, то мы сможем увидеть весьма драматический фейерверк в виде значительного роста котировок последней. Так что здесь представление только начинается. Может кто-то желает в этом поучаствовать?
По итогам торгов акциями иностранных компаний на бирже SPB в понедельник 13 ноября было заключено 5 847 сделок с акциями 303 эмитентов на общую сумму более 36 млн. долларов.
Ожидания рынка 14 ноября
Обстановка на финансовых рынках со вчерашнего дня мало изменилась - все достаточно тихо и спокойно. Но некоторые отличия все же есть. И связано это прежде всего с возросшей событийностью. И поэтому новостной фон сегодня будет явно более насыщенный нежели вчера.
Во-первых, и, наверное, это главное событие сегодняшнего дня, это Конференция банкиров во Франкфурте, где будут все топы - и Джаннет Йеллен, и Марио Драги, а также главы Банков Англии, Японии и т. д. Короче, встреча будет проходить на высшем уровне и все конечно же будут внимательно следить за ее течением и особенно за тем, что скажет госпожа Йеллен в одной из последних своих речей в качестве Председателя ФРС.
Кроме этого еще до начала торгов выйдет квартальная отчетность достаточно знаковой компании Home Depot (HD). Многие аналитики ожидают от нее хороших результатов по итогам деятельности в 3-м квартале во многом в связи восстановительными работами после разрушительных летних ураганов. Дело в том, что основные магазины Home Depot находятся в Хьюстоне, который пострадал больше всего и сейчас в этом регионе активно идут восстановительные работы и востребованность строительного и домашнего ассортимента, торгуемого в магазинах HD очень и очень велика. Так что хорошая отчетность от этой компании может весьма позитивно повлиять на участников рынка.
И все же общий фон в первой половине дня скорее нейтральный. Азия закрылась в небольшом минусе - почти все кроме Китая, который просел в большей степени из-за выхода не очень хороших макроданных по промышленному производству за октябрь (6,2% вместо ожидаемых 6,3%), а также на данных о снижении темпов роста розничной торговли (с 10,3% до 10,0%). В Европе дела обстоят веселей поскольку обрадовала Германия, показав рост ВВП квартал к кварталу на уровне 0,8% вместо прогноза в 0,6%.
Однако все это вместе взятое пока не сильно волнует Америку и фьючерсы на основные индексы стоят на нулевых отметках, периодически уходя на несколько сотых процента в минус. И скорее всего это пасмурно-осеннее настроение будет преобладать сегодня и во время основной торговой сессии. Плюс - минус ноль. Вот наиболее вероятный вариант развития сегодняшних событий. Стоим, ждем и отыгрываем лишь какие-то отдельные локальные истории типа борьбы между Broadcom и Qualcomm.
Как и ожидалось, прошедшая неделя завершилась на условно негативной волне. Условно, потому что могло быть и хуже. Но все же неистребимый американский оптимизм сыграл свою положительную роль и не дал медведям слишком уж сильно развернуться. Хотя попытки все же были. Кроме того положительную роль конечно же сыграла супер отчетность от NVidia (NVDA, +5,27%), мимо которой не смог пройти мимо. Шикарная отчетность и уверенный рост котировок безусловного лидера на рынке акций этого года придали силу инвесторам, которые тут же побежали покупать акции других «полупроводниковых» компаний и прежде всего акции еще одной «фишки» года - Micron Technology (MU, +2,97%). Последние после некоторой коррекции вновь подошли к своему локальному максимуму и теперь будут готовиться к штурму очень значимой для себя отметки в $50. Если же говорить об общей ситуации, сложившейся к концу недели на рынке, то ее можно охарактеризовать как разброд и шатание. Все же сообщение о переносе налоговой реформы на более дальний срок очень сильно поколебало уверенность участников рынка по крайней мере в необходимости дальнейшего роста. И налицо явное усиление медвежьих настроений. Пока это ощущается лишь «на кончиках пальцев». Но то, что по итогам прошедшей недели прервался 8-ми недельный безоткатный рост - это факт. Падение по индексам конечно минимально - от - 0,2% в индексах NASDAQ и S&P500 до - 0,5% в индексе DJIA-30.
И в связи с этим следует отметить следующий момент - наибольшие потери за неделю понесли именно те сектора, которые в ходе трампоралли выросли более всего. Потери финансового сектора за неделю составили в среднем 1,3%, сектора медицины и здравоохранения - 0,9%, компаний промышленного сектора - 0,8% и, наконец, компаний технологического сектора, несмотря на все старания все того же NVidia и его «собратьев», 0,2%. Короче, народ «тихой сапой» фиксится под шумок. И это конечно заставляет задуматься. Хотя, в противовес этому, можно привести данные по количеству открытых шортов на рынке, которые составляют всего 3,7%. И этого явно недостаточно, чтобы говорить о том, что все только и думают о близком грядущем падении.
Среди отдельных компаний наибольшее внимание привлекают пожалуй два монстра американской экономики - General Electric (GE, +2,5%) и Wal-Mart Stores (WMT, +0,69%). Первая интересна тем, что очень сильно упала и, возможно, готова «отжаться», если стратегия развития компании, которая будет представлена широкому кругу инвесторов 13 ноября, понравится акционерам и участникам рынка. Что же касается ведущего мирового ритейлера Wal-Mart Stores, то это первый претендент на соперничество с Amazon.com (AMZN, -0,34%) и участники рынка ставят на него в период распродаж к Дню Благодарению и в период рождественских распродаж. Вот только оправдает ли WMT эти ожидания? По крайней мере, судя по росту котировок, очень многие на это надеются.
По итогам торгов акциями иностранных компаний на бирже SPB за прошедшую неделю было совершено 28 845 сделок с акциями 453 эмитентов на общую сумму более 133 млн. долларов.
Как уже отмечалось в предыдущих обзорах, обороты на торгах в последние дни резко возросли и сейчас они почти в 2 раза превышают среднедневной оборот, который мы наблюдали в октябре месяце.
Ожидания рынка 13 ноября
Неделя начинается относительно спокойно. И это уже хорошо! Фактически все рынки стоят вблизи нулевых отметок и пока не пытаются уйти в ту, или иную сторону. В Азии динамика смешанная, в Европе - скорее понижательная. Но снижение котировок и индексов в целом настолько незначительно, что пока говорить об этом даже и не стоит. Это же касается и нефти. Хотя на последнюю по идее должно положительно влиять землетрясение в Иране и Ираке (как это ни печально звучит!), однако положительный эффект от этого несчастья пока не видно. Все же на цены на черное золото сейчас большее влияние имеет скорее всего фактор некоторой перекупленности.
Поэтому глядя на общую обстановку сегодня можно ожидать достаточно спокойных торгов на фоне относительно небольших оборотов с опять же небольшой положительной динамикой по отношению к закрытию пятницы. Наибольший интерес сегодня будут вызывать акции ритейлеров, квартальная отчетность которых начнет массово появляться на этой неделе. Так, завтра еще до начала торгов появится отчетность Home Depot (HD), послезавтра - отчетность Target (TGT) и L Brands (LB), а в четверг дойдет очередь до Его Высочества - Wal-Mart Stores (WMT). Вот тут-то мы и посмотрим кто чего стоит?
Кроме всего прочего не пройдите сегодня мимо акций китайской Alibaba (BABA). После успешных субботних распродаж в День Холостяка акции этой компании будут в цене и им вполне по силам сегодня вырасти где-то процента на 3. С утра же эти акции на премаркете дорожают пока чуть более чем на 1%.
А в остальном же пока все совершенно спокойно и маленькое затишье в ожидании грядущих сражений нам не помешает.
После успешного празднования годовщины «трампоралли» можно и расслабиться. И вчера был именно такой день. Первая половина дня прошла, как говорится, в спокойной и деловой обстановке. Рынок лежал во флэте и шевелиться совершенно не собирался. Однако с раннего утра по времени восточного побережья США (после 14-00 мск) стала появляться информация, которая в конечном счете оказалась решающей для участников торгов (по крайней мере вчерашних!). Это была информация на уровне полу слухов, полу фактов о возможном переносе запуска налоговой реформы Трампа на начало 2019 года. Это оказался конечно же очень даже неприятный «нежданчик». И именно с этим чувством обманутых ожиданий и началась основная торговая сессия. Начало торгов было бурным и ярким. Давление медведей в первые 2 часа было очень сильным и индексы уверенно уходили вниз на 1 и более процента. Основной удар пришелся конечно же на акции тех секторов, которые стали главными бенефициарами «трампоралли». И поэтому распродажа прежде всего затронула акции технологического, промышленного и финансового секторов. Средние потери за день здесь составили от 0,8% до 1%. Даже акции NVidia (NVDA, -1,84%), отчетность которой выходила сразу после окончания торгов и где ожидания «супер-пупер» данных были очень и очень велики, не выдержали напора медведей и закрылись также в красной зоне. Единственным светлым, а вернее ярко-зеленым пятном, совершенно неожиданно стали акции ритейлера Macy’s (M, +10,98%). Рост этих акций почти на 11% был реакцией инвесторов на неплохую, но в принципе совершенно рядовую отчетность за 3-й квартал, вышедшую еще до начала торгов. Такой рост акций можно объяснить прежде всего эффектом неожиданности, поскольку большинство аналитиков ожидали увидеть в этой отчетности совершенно депрессивные цифры. А вышло по-другому!
Если рост акций Macy’s был совершенно неожиданным, то вот то, что явно лучше рынка чувствовали себя акции телекоммуникационного гиганта AT@T (T, +1,67%) это было вполне прогнозируемо. Акции компании биржевые медведи уронили за последние недели ниже некуда. И оказалось, что это было действительно НИЖЕ НЕКУДА и поэтому рост в этих акциях и возврат к уровням по крайней мере в $36 в самое ближайшее время будет вполне закономерен.
Повышенная волатильность на американском рынке и плюс окончание ноябрьских праздников в России вывела из спячки и российских инвесторов. Обороты на торгах иностранными бумагами на Санкт-Петербургской бирже выросли на треть и составили более 42 млн. долларов, что является рекордом для биржи SPB. Причем сделки на вчерашних торгах прошли c более чем 60% акций от общего количества эмитентов, чьи акции обращаются сейчас на бирже. Естественно, отразилось это и на общем количестве сделок. Этот показатель также вырос почти на 30% по сравнению с предыдущими торговыми днями и достиг отметки в 7 728 сделок за торги.
Ожидания рынка 10 ноября
Судя по настроениям, которые складываются у нас сегодня к полудню мск ждет нас сегодня весьма хмурая пятница. Вчерашний негатив, который мы увидели на американском рынке в первой половине торгов сегодня получил развитие на азиатских рынка. Только Китай отторговался более менее прилично, закрывшись в небольшом плюсе. А вот инвесторы на японском рынке явно решили начать фиксацию прибыли после почти полуторамесячного роста. Основной индекс японского рынка Nikkei-225 потерял почти 1%.
Вирус азиатского негатива перекинулся и на европейские рынки, которые хоть и открылись вблизи нулевых отметок, но с самого открытия торгов тут же хоть и медленно, но достаточно уверенно пошли вниз. Потери пока невелики - в пределах 0,3%, но уверенность снижения котировок несколько пугает.
Естественно, в таких условиях дрогнули и фьючерсы на американские индексы, которые поползли вслед за Азией и Европой. Что может остановить дальнейшее сползание рынка сегодня так это, во-первых, позитив от вышедшей вчера вечером после окончания торгов прогнозируемо хорошей отчетности от «заслуженного героя этого года» - компании NVidia (NVDA). Ее акции растут на премаркете почти на 4%. И это конечно же поддержит оптимизм инвесторов, ну по крайней мере в акциях технологического сектора.
Во-вторых, в 18-00 мск мы увидим данные по индексу уверенности потребителей от Мичиганского университета. Он сам по себе находится на очень высоком уровне и аналитики пока не ожидают его снижения. И это само по себе должно поддержать уверенность также и участниках рынка. Удастся ли это сделать? Не факт! Но все же будем надеяться, что основная стратегия американского рынка последних лет «Buy the deep» (Выкупай провалы) сегодня победит тот пессимизм, который мы наблюдаем в связи с возможным переносом налоговой реформы.
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
Electronic Arts Inc. (EA) покупает Respawn Entertainment LLC.
Одна из ведущих мировых компаний - разработчиков видеоигр компаний Electronic Arts Inc. объявила о том, что она приобретает игровую видеостудию, создателя всемирно известного ААА шутера и видео игр Titanfall и Titanfall 2 компанию Respawn Entertainment LLC.
Electronic Arts Inc. (EA) уже долгое время сотрудничает с компанией Respawn Entertainment LLC. И поэтому данная сделка будет вполне логичным продолжением данного сотрудничества.
Согласно договоренности EA выплатит Respawn Entertainment LLC. 151 млн. долларов наличными, а также в течение 4-х лет выплатит компенсацию сотрудникам компании в сумме 164 млн. долларов.
Ожидается, что сделка будет завершена до конца текущего 2017 года или вскоре после этого, при условии утверждения регулирующими органами и другими обычными условиями закрытия.