Вчерашний день начинался просто великолепно. Создавалось такое впечатление, что участники рынка вообще выкинули из головы все текущие проблемы и решили покупать что называется «с чистого листа», то есть покупать акции только потому что их надо покупать и они должны все приносить прибыль. Однако такой совсем уж безоглядный оптимизм продержался на рынке недолго - всего лишь пару часов. А затем на плечи участников рынка навалились все те проблемы, которые никуда и не уходили - это и американо-китайские переговоры, и Brexit, и горячо и бурно обсуждаемая проблема с инвертированной кривой доходности по «трежерям», которая, как свидетельствует история последних 50 лет в 9 случаях из 10 приводит к рецессии. И рынок тут же стал похож на больного, который заразился смертельной болезнью - он знает об этом, но самих признаков болезни еще нет. Только маленький укус финансовой «мухи цеце». К счастью, вчера все обошлось и рынок нашел в себе силы немного восстановиться к концу основной торговой сессии и в итоге все индексы закрылись на вполне приемлемом уровне, прибавив от 0,55% (индекс DJIA-30) до 0,7% (индексы S&P500 и NASDAQ). Но все же осадочек от торгов остался явно неприятный. Как-то все выглядит очень хлипко и не надежно. И рост какой-то совсем не настоящий. Хотя, если судить по отдельным экономическим секторам, то умеренный спрос наблюдался фактически по всему фронту бумаг за редким исключением в отдельных акциях. Так, в очередной раз неважно чувствовали себя акции компаний, работающие в области страховой медицины (см. справку по акциям Anthem, Inc. (ANTM, -3,17%) и Humana Inc.(HUM, -2,68%) ).
Также очень интересно было наблюдать за акциями Apple (AAPL, -1,03%). Сначала акции этого гиганта росли, отыгрывая позитив, полученный после проведения презентации новых сервисов компании, проведенной накануне вечером. Однако, как это бывает у нас регулярно в последнее время, счастье инвесторов длилось недолго. Настроение эппломанам испортила Комиссия по международной торговле (ITC), которая ввела ограничения на продажу старых версий IPhone в связи с патентным спором между Apple и Qualcomm (QCOM, +2,40%). Естественно, тут же начались продажи первой компании и покупки второй. Но и на этом интрига не закончилась! Уже по окончанию торгов вышло еще одно решение по патентному спору между Apple и Qualcomm и оно уже было в пользу Apple. Так что здесь по-прежнему ничья и акционера Qualcomm явно радоваться, впрочем, также как и акционерам Apple. Пока единственный, кто явно выигрывает от этого спора, так это адвокаты обеих компаний.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было заключено почти 50 тысяч сделок на общую сумму более 68 млн. долларов США.
Ожидания рынка 27 марта
Сегодня - среда и это привычно непростой день. И сегодня нам легкой прогулки не видать. Еще с утра все было более - менее нормально. Азия показала смешанную динамику, а европейские рынки даже умудрились открыться в зеленой зоне. Но к полудню мск участники рынка проснулись и по-видимому поняли, что радоваться особо нечему. И поэтому дружно пошли вниз. И в Европе, и в США. Пока снижение хоть и дружно, но все же незначительное - на каких-то несколько десятых процента. Но ведь еще не вечер!
Из важных событий сегодняшнего дня - это как обычно по средам ждем данных по запасам сырой нефти, а также мы увидим привычное «шоу» в исполнении британских парламентариев с их уже совершенно привычной развлекательной программой «Найди выход из Брексита». Если прогнозы по запасам нефти позитивны (запасы должны незначительно сократиться), то вот прогнозы по голосованию в британском парламенте вещь абсолютно неблагодарная.
Короче, будет весело. Только вот не было бы от этого веселья грустно. Ожидать сегодня каких-либо прорывов точно не стоит, если конечно не «прилетит» что-нибудь со стороны. А нехорошее предчувствие на рынке сейчас явно присутствует. Но оно пока невнятное и совершенно не понятно откуда могут прилететь неприятности. Наверное, потому, что прилететь они могут с любой стороны. Посему главное сейчас - внимательно следить за текущими событиями и не паниковать раньше времени. Пока не паниковать!
2 апреля 2019 Павел Пахомов, руководитель Аналитического центра Санкт-Петербургской биржи, расскажет об основных ожиданиях рынка в преддверие выхода квартальной отчетности.
Рынок стойко держался всю неделю. И даже гроза, вызванная решениями Комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС США, казалось обошла рынок стороной. А некоторые даже возликовали и вновь пошли разговоры о близком покорении индексами исторических максимумов. Но фондовый рынок не был бы фондовым рынком, если бы не мог в одно мгновение перевернуть все с ног на голову. Стоило в пятницу выйти плохим макро данным по европейским рынкам, как тут же и погода, и настроение на мировых фондовых рынках повсеместно испортились. И все с таким трудом завоеванные в течение недели плюсы стремительно исчезли, оставив после себя сплошные руины. И благодаря массовой пятничной распродаже все индексы завершили неделю в уверенном минусе. Максимальные потери по итогам недели понес старина Dow - 1,34%. Dow и так-то в течение недели выглядел слабее других. В основном из-за акций Boeing (BA, -2,83%). А в пятницу главным «вождем», тянувшим все акции из индекса DJIA-30 вниз, были акции одного из лидеров мировых спортивных товаров компании Nike (NKE, -6,61%), рухнувшие после выхода слабой корпоративной отчетности. Но главными антигероями недели безусловно стали банки. Если за неделю весь финансовый сектор потерял 3,5%, то потери крупнейших американских банков превысили даже отметку в 10%.
А вот акции технологического сектора, несмотря на достаточно серьезное падение в пятницу, закрыли неделю в среднем на нулевой отметке. А вот ведущие полупроводниковые и микрочиповые компании даже достаточно существенно прибавили в цене.
Однако в целом концовка недели очень ярко проявила все проблемы и противоречия, которые сейчас есть на рынке, и еще больше запутала ситуацию. Но, если честно, никто легкой жизни сейчас и не ждет.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было заключено более 194 тысяч сделок с акциями 633 эмитентов на общую сумму почти 420 млн. долларов США.
При этом максимальным спросом у российских инвесторов пользовались акции Apple (AAPL), оборот по которым составил более 34 млн. USD. Второе место также привычно осталось за акциями компании Micro Technology (MU) c общим оборотом за неделю 25 млн. USD. А вот третье место досталось одному из главных неудачников недели - акциям компании Boeing (BA). Оборот по ним достиг 16 млн. USD и по этому показателю превысил оборот по таким мощным и всегда востребованным со стороны инвесторов акциям как Facebook (FB), Amazon (AMZN) и NVidia (NVDA)/
Ожидания рынка 25 марта
Стоять и всем бояться! Пятничная распродажа и плюс возникшая инверсия между доходностями на 3-х месячные казначейские векселя и 10-летними казначейскими облигациями США делают свое черное дело. Тут же стали говорить о скорой рецессии и о том, что все совсем плохо. Азиатские рынки отторговались из рук вон плохо - они сегодня отыгрывали пятничные потери в Европе и в США. Но это вполне понятно и закономерно. А вот Европа пошла сегодня вниз на второй круг. Пока, к счастью, потери не велики и паники не видно. Но выходящие макроданные продолжают свидетельствовать об ухудшающейся экономической ситуации и во что это выльется в конечно счете пока совершенно не понятно.
Американский рынок пока находится в полусонном состоянии и еще не отошел от выходных. К тому же сегодня не на что «опереться» - выхода макроданных нет да и общий внешний новостной фон пока совершенно пустой. Все самые главные события на текущей недели будут происходить во второй половине недели - это прежде всего выход данных по ВВП и очередная встреча на высшем уровне на американо-китайских торговых переговорах. Поэтому можно наверное понадеяться, что первые пару дней участники рынка будут «раскачиваться» и решать как жить дальше. А уже после появления важных данных и новостей по факту пойдут дальше... вниз? Может быть. Рынок сейчас явно дестабилизирован и готов к «большому походу». Так что готовимся и ждем.
Но сегодня скорее все торги будут проходить вблизи нулевых отметок с минимальным изменением цен. После пятничного падения нужна передышка. Хотя бы и совсем маленькая...
Главным героем вчерашнего дня безусловно и безоговорочно следует признать акции Micron Technology (MU, +9,62%). Именно хорошая квартальная отчетность это полупроводниковой компании - одного из лидеров на рынке микрочипов - вывела участников рынка из полукоматозного состояния, в которое они впали после выступления Председателя ФРС Джерома Пауэлла накануне вечером. Если в первые минуты торгов на рынке еще царила некая нерешительность и неопределенность, то мощный покупки акций Micron явно взбодрили рынок и они перекинулись сначала на «соседей» по отрасли - акции Western Digital (WDC, +9,77%), Advanced Micro Devices (AMD, +8,52%), NVidia (NVDA, +5,47%) и иже с ними, а затем фактически и на весь остальной рынок. В итоге все индексы показали уверенный рост и вновь вышли на «траверс», ведущий к историческим вершинам.На отраслевом уровне единственным сектором, показавшим нулевую динамику, был финансовый. Но и здесь нулевой рост был обеспечен лишь продажами акций крупнейших банков. Но и здесь, справедливости ради, надо отметить, что эти продажи шли по затухающей и банки в отличии от предыдущего дня ограничились потерей менее 1% от своей капитализации.
Однако, если кто-то думает, что благодаря 10-ти процентному росту ведущих полупроводниковых компаний, лучше всех был технологический сегмент, тот глубоко ошибается. Максимальный средний рост вчера показали акции потребительского сектора - +1,5%. Случилось это благодаря фактически одной-единственной компании. Но это была не просто компания, а Apple (AAPL, +3,68%) собственной персоной. Такой прыти мы у Apple уже давно не видели!
Если же упоминать лузеров, то здесь главным «по разбитым тарелочкам» оказался один из лидеров биотехнологического сектора - компания Biogen (BIIB, -29,23%), потерявшая вчера почти треть своей капитализации из-за сообщения о провале клинических испытаний препарата для лечения болезни Альцгеймера.
Также неровно дышали вчера Boeing (BA, -0,92%). Но история с Боингом долгоиграющая и можно предположить, что акции компании еще долго будут испытывать давление со стороны различных регулирующих и компетентных органов в связи с продолжающимся расследованием причин авиакатастроф с самолетами Lion Air и Эфиопских авиалиний. И первые последствия уже для самой компании не преминули появиться. Так, уже поздно вечером пришло сообщение, что индонезийская компания Garuda отказывается от заказа партии самолетов Boeing 737 Max в количестве 49 штук. И это еще не вечер! Так что будем ждать продолжения этой истории.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в четверг 21 марта было заключено почти 50 тысяч сделок на общую сумму более 95 млн. долларов США.
Ожидания рынка 22 марта
После разгульного праздника быков в четверг сегодня, судя по всему, придется принять холодный отрезвляющий душ. Виной тому макро данные по Европе, которые оказались гораздо хуже ожиданий большинства аналитиков. На этом фоне все европейские индексы тут же дружно ушли в минус и теряют к 13-00 мск от 0,5% до 1%. Столько сильный негатив испугал и участников американского рынка. Все фьючерсы на основные американские индексы также дружно опустились в красную зону и торгуются в уверенном минусе с потерями вплоть до 0,5% к вчерашнему закрытию. В этой ситуации утешает только одно - пока больше никакого негатива на рынке нет. И учитывая тот факт, что Америка все же достаточно индифферентно относится к чужим новостям, то вполне возможно уже в ходе основной торговой сессии участники рынка начнут забывать про европейский негатив и будут вспоминать о благоприятных перспективах развития американского бизнеса. И это, возможно, не приведет к слишком уж сильной просадке и сегодняшнее движение в индексах ограничится небольшой коррекцией в пределах нескольких десятых процента. На это и будем надеяться. Все же быки вчера показали свою силу и надежды на дальнейший рост вновь обрели вполне реальные черты. Но все же это будет явно не сегодня. А сегодня просто передышка.
Как и ожидалось, итоги заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США вызвало всплеск бурных эмоций со стороны участников рынка. С одной стороны, никого не удивило, что ставку оставили без изменений. Это было вполне прогнозируемо. Но вот пресс-конференция Председателя ФРС Джерома Пауэлла озадачила многих. И не только озадачила, но и встревожила. Как следствие, рынки сначала с энтузиазмом восприняли свежие новости, исходящие из недр ФРС и стремительно полетели вверх. Однако хорошенько все обдумав, многие участники поняли, что радоваться особо нечему и принялись активно продавать. В итоге из почти плюс 1% (по крайней мере по индексу NASDAQ) индексы улетели сначала к нулевым отметкам, а затем и в красную зону. Основной удар быков пришелся по банковской сфере. Но это, конечно, вполне объяснимо, поскольку в условиях отказа от дальнейшего повышения процентных ставок пострадают прежде всего банки для которых сужается поле для роста операционной маржи.
Единственный сектор, который чувствовал себя неплохо - это сырьевой. Но здесь в плюс действовало целых два мощных фактора - рост цен на нефть, вызванный значительным сокращением ее запасов, а также ослаблением доллара, приведшего к росту цен на товарных рынках в целом.
Из отдельных компаний по итогам вчерашнего дня стоит отметить в принципе неплохо державшиеся в условиях высокой волатильности акции FAANGовцев. Все они закрыли день в уверенном плюсе, прибавив в среднем по 2%. Худшие из них - акции Apple (AAPL), прибавили чуть менее 1%, а зато акции Netflix (NFLX, +4,58%) улетели более чем на 4,5%.
Но все же растущих акций вчера было явно меньше, чем падающих. И вина в этом во многом лежит на ФРС, комментарии от которой явно дестабилизировали ситуацию. Такого, кстати, не случалось уже достаточно давно и чаще всего эффект от пресс-конференций Председателя ФРС строго обратный.
И все же светлое пятно в конце вчерашнего дня было. Это отчетность Micron Technology (MU), которая вполне оправдала надежды многих инвесторов. Акции этой интереснейшей компании после выхода отчетности уверенно взлетели на пост-маркете более чем на 4% и продолжают держаться на этих же уровнях сегодня с утра.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в среду 20 марта было заключено почти 40 тысяч сделок на общую сумму более 90 млн. долларов США.
На кого обратить внимание по итогам торгов 20 марта
Дата: 20.03.2019
Тикер
Название
эмитента
Цена закрытия, $
Измене-ние за день, %
Основная причина движения
BAC
Bank of America Corporation
28,64
-3,41
20 марта Комитет по открытому рынку ФРС США FOMC, сохранил процентную ставку без изменений на уровне 2,5%. Федеральный резерв также заметил, что дальнейшее ужесточение по процентным ставкам не будет уместным в текущем году на фоне замедления экономического роста. Монетарная денежно-кредитная политика ФРС привела к падению доходности государственных облигаций (доходность 10-летних казначейских облигаций упала на девять базисных пунктов до 2,53%), что оказало давление на финансовые институты, главным образом банки. Падающая доходность государственных облигаций препятствует способности банков генерировать процентную маржу.
GM
General Motors Company
37
-3,32
В данный момент автомобильные акции находятся не в фаворе, так как инвесторы по-прежнему опасаются смягчения мирового спроса на автомобили. Падение продаж автомобилей в Китае, неустойчивый спрос на автомобили в США и новые требовательные европейские стандарты о выбросах вредят настроениям инвесторов. Ещё больше ситуацию подогрели заявления BMW, сделанные в среду. Компания предупреждает о более высоких расходах, связанных с ужесточением регулирования выбросов, большими инвестициями в электрические и самодвижущиеся автомобили, эффектом пересчета валюты, ростом цен на сырье и напряжением в мировой торговле.
TWTR
Twitter, Inc.
32,57
4,16
Акции компании подорожали, несмотря на растущее внимание к иску члена Конгресса. Республиканский член палаты представителей Калифорнии Девин Нуньес (Devin Nunes) назвал твиттер одним из обвиняемых в иске, поданном в понедельник в суде штата Вирджиния, в котором говорится о возмещении 250 миллионов долларов США в качестве компенсации и наказания за халатность, клевету и заговор. Несколько дней назад в пародийном аккаунте Twitter под названием “Devin Nunes’ cow” было всего около 1200 подписчиков. После подачи иска на аккаунт подписалось более полумиллиона подписчиков.
Ожидания рынка 21 марта
Рынок в недоумении. Рынок в нерешительности. Участники рынка сбиты с толку вчерашним выступлением Джерома Пауэлла. При этом это коснулось не только американского рынка, но и мировых рынков в целом. Доллар слабеет и растут все валюты. Доходности «трежерей» падают и кривая доходностей все больше и больше напоминает прямую линию. И никто ничего хорошего от этого уже не ждет. Налицо совершеннейший парадокс - совершенно «голубиная» речь Пауэлла вызвала всеобщую тревогу и беспокойство по всему миру. Короче, всем стоять и всем бояться! Насколько силен этот шок и как он отразится на дальнейших действиях участников рынка пока сложно прогнозировать. Но по крайней мере сегодня все явно осторожничают и осматриваются по сторонам - а что же будет дальше? И поэтому мы видим смешанную динамику и в Азии, и в Европе, и на американском рынке. Фьючерсы на все основные индексы стоят около нулевых отметок и боятся от них оторваться. Фьючи на индекс NASDAQ чувствуют себя чуть лучше и даже иногда умудряются оторвать от нуля на одну десятую процента. Но... не более! Но акции технологических компаний вообще должны быть сегодня в фаворе у инвесторов после выхода хорошей отчетности Micron Technology (MU). Все же это один из лидеров отрасли и он задает тон всему сектору в целом.
Но это все же отдельный сегмент. А в целом сегодня участникам рынка предстоит явно нелегкая работа - определяться, что же делать дальше и куда идти. И вопросов сейчас гораздо больше, чем ответов. Пауэлл напустил такого тумана, что впору «свернуться клубочком» и подождать пока ветер не рассеет весь туман и станет понятно направление основного движения. В связи с этим в отсутствие значимых ориентиров мы вполне возможно увидим достаточно волатильные разнонаправленные торги с резкой сменой настроений. И кто победит в этой борьбе - быки или медведи - пока совершенно не известно. Если до вчерашнего дня перевес был явно на стороне быков, то после выступления Пауэлла шансы покупателей и продавцов пожалуй стали равны. Однако это равновесие вряд ли будет долгим и участники рынка достаточно скоро определятся куда идти - вверх или вниз. Но все же это будет не сегодня.
Оставить комментарий
