Ну вот и прошла одна из сложнейших и важнейших недель этого фактически уже прошедшего 2016 года.
Она оказалась на удивление позитивной и достаточно спокойной. Можно точно сказать - могло быть все гораздо хуже. Однако на рынке сохраняется умеренный оптимизм и он не дал развиться медвежьим настроениям. Многие аналитики ожидали, что торги в прошедшую пятницу пройдут в спокойном русле на фоне небольшой фиксации прибыли. В принципе так оно и случилось... Все индексы закрылись в небольшом минусе. Правда этот минус не позволил индексам S&P500 и NASDAQ закрыть неделю в плюсе. А вот главный герой последних недель - индекс DJIA-30 оказался и в этом раз на высоте, закрыв 6-ю неделю в зеленой зоне. Однако немного настораживает тот факт, что в пятницу оборот по акциям, входящим в этот старейший американский индекс, оказался на запредельно высоких уровнях, достигнув отметки в 573 млн. акций. Таких цифр не было с времен банкротства Lehman Brothers в 2008 году. На отраслевом уровне опять наблюдался спрос на акции защитных компаний - телекомов и работающих в электроэнергетике и сфере коммунальных услуг. А вот в бывших в предыдущие дни лидерах - акциях технологического и финансового секторов - явно наблюдалась фиксация прибыли. Радует также тот факт, что в течение последних дней наблюдается пусть и не фанатичный, но достаточно уверенный спрос в акциях биотехнологического сектора.
Среди отдельных акций по итогам пятницы можно выделить акции двух компаний - как два полюса биржевого торгового дня. На одном полюсе акции компании - лидера в области солнечной генерации First Solar (FSLR), которые выросли в цене почти на 8%. Инвесторы, судя по всему, увидели наконец насколько привлекательными стали эти акции после сильной просадки в последние месяцы.
А вот со знаком минус можно выделить акции страхового гиганта Metlife (MET), рухнувшие более чем на 5%. Дело в том, что Metlife опубликовал прогнозы по перспективам своей деятельности на 2017 год. И эти планы очень не понравились инвесторам. А спусковым крючком для этого весьма внушительного падения стали планы страховщика значительно сократить инвестиции в хедж-фонды с нынешних 1,8 млрд. $ до 0,8 млрд. $. Как считают некоторые эксперты, сокращая такого рода инвестиции, компания косвенно предполагает неблагоприятное развитие событий на фондовом рынке.
По итогам торгов иностранными акциями на бирже SPB за прошедшую неделю было заключено более 10 тысяч сделок с акциями 125 эмитентов на общую сумму почти 15 млн. долларов США.
Ожидания рынка 19 декабря
Нет, не желают участники рынка идти куда-либо. Это показали торги пятницы. Это же мы видим и в начале текущей недели. Первая половина понедельника проходит абсолютно спокойно на всех рынках - товарных, валютных, фондовых. Сплошной ФЛЭТ. Наверное, уже никто не хочет торговать и все ждут только одного - Рождества и Нового года. Но все же мы посмотрим сегодня - так ли это на самом деле. Ведь сегодня будет один «раздражающий» фактор - выступление Джаннет Йеллен. Уж кто-кто, а Председатель ФРС знает подход к сердцам участников рынка и умеет вдохновлять их на «подвиги». Начнет свою речь Йеллен уже ближе к концу торгов - в 21-30 мск и вот тогда - то мы и посмотрим насколько велико сейчас у участников рынков делать хоть что-то. А так общий фон и, соответственно, настроение умеренно - позитивное и торги с очень большой вероятностью будут проходить в зеленой зоне с незначительным отрывом от нулевых отметок. Ну, а к концу торгов в виду уже указанного выше фактора возможно некоторое ускорение повышательного движения. И все же на многое рассчитывать не стоит. И вся интрига последних дней этого года состоит только в одном - удастся ли индексу DJIA-30 достигнуть отметки в 20 000 пунктов или нет? Но это точно будет не сегодня.
По итогам вчерашних торгов можно констатировать, что рынок твердой поступью с оптимизмом пошел навстречу Рождеству. Все сомнения - расти или не расти?
- которые может быть и возникли в головах некоторых участников торгов вечером в среду сразу после повышения ставки FOMC к утру четверга развеялись. Бояться пока нечего и тот оптимизм, который мы видим в последние недели взял верх над всеми сомневающимися. Торги начались очень даже резво. Даже можно сказать - слишком резво. За первые 1,5 часа основной торговой сессии индексы прибавили чуть ли не процент и вышли совсем уж на запредельно высокие уровни, близкие к историческим максимумам. Такие темпы роста сейчас конечно никому не нужны - чем быстрей будем лететь вверх, тем больше шансов быстро завалиться вниз. А сейчас основная задач - «растянуть удовольствие от роста по крайней мере до Нового года и закрыть год как можно выше. А уже после 1-го января хоть трава не расти! Поэтому вчера после слишком бодрого начала к концу торгов прошла небольшая коррекция и индексы закрыли день на вполне приемлемых уровнях, прибавив чуть более 0,3%.
На отраслевом уровне вполне ожидаемо лучше рынка смотрелись акции крупных банков. Да и весь финансовый сектор в целом! Акции компаний этого сектора выросли в среднем на 0,6%. На такую же величину подорожали акции компаний, работающих в сфере электроэнергетики, а также медицины и здравоохранения.
Хуже рынка смотрелись вчера акции сервисных и промышленных компаний, потерявших в цене в среднем 0,1%.
Из отдельных компаний по итогам вчерашних торгов следует выделить кроме конечно же крупных банков акции мэйджоров - авиаперевозчиков American Air Lines (AAL, +0,79%), Delta Air Lines (DAL, +1,36%) и United Continental (UAL, +2,54%). Несколько дней назад их достаточно сильно завалили на фоне наезда Трампа на авиастроительную компанию Lockheed Martin (LMT, -0,65%), однако сейчас, как мы видим, все возвращается на круги своя и эти акции вновь в цене у инвесторов.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в четверг 15 декабря было заключено 1 860 сделок с акциями 113 эмитентов на общую сумму более 2,8 млн. долларов США. При этом максимальное количество сделок - 272 было совершено с акциями банка JPMorgan Chase (JPM, +1,50%). Чуть меньше - 230 сделок участники российских торгов иностранными акциями заключили с акциями компании Apple (AAPL, +0,55%).
Рынок замер. Даже не рынок, а рынки. Ну, просто mannequin challenge фондового рынка какой-то. Падать уж точно не хочется, а расти сегодня в пятницу в конце недели как-то лениво. И поэтому рынки застыли в каком-то глубоком раздумье.
В Азии только индекс Nikkei - 225 героически вырвался вперед и прибавил 0,66%. Остальные азиатские индексы хоть и закрылись в зеленой зоне, но от нулевых отметок оторвались совсем не на много. Еще более умиротворяющая картина наблюдается на открытии европейских фондовых рынков. DAX - 30 вырос на целых 0,03%, CAC-40 напротив снизился на 0,11, а FTSE-100 решил занят золотую середину и вообще стоит на нулевой отметке.
Поддерживает фондовые рынки и нефть, которая стоит во флэте на отметках также очень близких к закрытию вчерашнего дня.
И в таких условиях и при таком настроении пока не видно, что же сегодня сможет «возбудить» рынки. Скорее всего нас ждут сегодня очень спокойные вялые низко волатильные торги с небольшим оборотом. Предпочтения инвесторов также сегодня останутся прежними - банковский сектор, отдельные компании биотехнологического сектора и выборочно - нефтянка.
То, чего ждали все участники рынка по крайней мере последние полгода, случилось - ставка поднята. Как и ожидалось - на 0,25%. Казалось бы - Ура! Ура! Ура! Но все не так просто. На пресс-конференции председателя ФРС Джаннет Йеллен, последовавшей за публикацией решения Комитета по открытым рынкам ФРС о повышении ставки, участники рынка попали под небольшой, но вполне отрезвляющий «душ». Если ранее все были уверены, что ФРС в 2017 году собирается еще дважды поднимать ставку, то госпожа Йеллен заявила о вероятности сделать это трижды за год! Конечно, в моменте рынок воспринял это достаточно негативно. Может и без паники, но... явно поморщился. В итоге все индексы отвалились от своих максимумов, где они «окапывались» перед выходом решения о ставке и готовились к штурму новых высот. Однако штурм пока пришлось срочно отложить по крайней мере для переосмысления текущей ситуации. Поэтому по итогам дня мы увидели снижение всех индексов в пределах от 0,5% в индексе NASDAQ до 0,81% в индексе S@P500. Однако все же стоит отметить, что совсем уж панических распродаж не наблюдалось. Единственный действительно пострадавший сектор - сырьевой. Но это и понятно, поскольку нефть свалилась вчера в общей сложности почти на 4% (из них 2% потерь пришлись на период сразу после выхода решения о ставке), а золото не желая уступать пальму первенства в скоростном спуске своему «черному собрату» также улетела вниз более чем на 2%. Во всех остальных секторах после 22-00 мск наблюдалась банальная достаточно спокойная фиксация прибыли скорее всего со стороны наиболее нервных инвесторов. Так что пока точно рано делать какие-либо выводы.
Что касается отдельных компаний, акции на бирже SPB, то по итогам вчерашних торгов можно отметить акции таких компаний биотехнологического сектора как Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN) и Bristol-Myers Squibb Company (BMY). И те, и другие были явно лучше рынка. Если с первыми все более - менее понятно - просто прошла паника предыдущих дней, связанная со скандалом в этой компании и теперь мы наблюдаем коррекцию к сильному падению, то, что касается BMY, то здесь, судя по всему, что называется «процесс пошел». Акции этой компании уже больше месяца стояли в очень узком боковике, ограниченном диапазоном 56 -57 долларов за акцию. И вот наконец они пробили это сопротивление и рывком ушли к $59. Так что сейчас можно ожидать похода этих акций к отметке в $64.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в среду 14 декабря было заключено 3 460 сделок с акциями 113 эмитентов на общую сумму почти 4,5 млн. долларов США.
Ожидания рынка 15 декабря
Итак, главное финансовое событие этого года прошло достаточно тихо и мирно.
Будем надеяться, что участники рынка очень быстро переварят всю информацию, которую «вывалила» на них вчера вечером Джаннет Йеллен. Ничего особо нового она не сказала. Ну, разве что в 2017 году планируется поднимать ставку 3 раза, а не 2. Но вообще-то это еще не факт и до этого надо еще дожить. Так что можно признать, что после выступления Председателя ФРС мало что изменилось по сравнению с тем, что было до ее выступления. И поэтому надо отбросить все сомнения (ну, по крайней мере на время!) и ударно завершить этот непростой год. До Рождества осталась неделя. Чуть больше - до Нового года. Что называется: День простоять, да ночь продержаться. А там и Дед Мороз принесет свои подарки в виде бонусов всем управляющим и другим сотрудникам инвестбанков и брокерских домов. Так что расслабляться точно нельзя. Все хорошо и праздник уже стучится к нам в дом!
И то, что после повышения ставки никаких серьезных изменений в поведении инвесторов не произошло свидетельствует и сегодняшняя первая половина дня. На азиатских рынках мы видим смешанную динамику - там, где до сих пор было хорошо (в Японии) - там и сегодня хорошо (+0,1%). Так, где было неважно (в Китае) - там и сегодня выглядит все как-то неважнецки (-1,14%).
Аналогичная картина наблюдается и на торгах на европейском рынке. Здесь только британский FTSE-100 теряет с утра до четверти процента. Остальные же европейские рынки прибавляют по 0,5% и более.
На этом фоне фьючерсы на основные американские индексы держатся вблизи нулевых отметок и вряд ли сдвинутся с места до начала основной торговой сессии, где будет определяться основной тренд на сегодня и ближайшие дни вплоть до Нового года. Однако, исходя из вчерашнего настроя, сегодня и далее можно надеяться на позитивное развитие событий. Наверное, мы не увидим взрывного роста, но шансы понаблюдать медленное заползание всех индексов на горку в ближайшие 2 недели у нас точно есть. И в этой ситуации вполне логичным увидеть сегодня небольшой рост с отрывом от нулевых отметок на 0,2% - 0,3%. При этом лучше рынка должен выглядеть финансовый сектор и прежде всего акции крупных банков. Рост их прибыли от нынешнего и будущего повышения процентной ставки никто не отменял.
Как считают многие, 2016 год - это год «ЧЕРНЫХ ЛЕБЕДЕЙ». BREXIT, итоги президентских выборов в США и в какой-то мере итоги конституционного референдума в Италии были явно другими, чем ожидало большинство аналитиков и специалистов. И вот сегодня наверное последняя возможность прилететь еще одному «ЛЕБЕДЮ». Однако вероятность этого не велика. И подтверждением тому итоги вчерашних торгов, которые прошли не просто в зеленой зоне, а были окрашены в ярко-зеленый цвет, не оставляющий никаких сомнений в том, какие ожидания сейчас у основной массы участников рынка.
Все индексы уверенно закрылись на своих исторических максимумах, а индексы DJIA-30 сделал это в 7-й раз подряд!!! И при этом совсем чуть-чуть не дотянув до заветной действительно исторической отметки в 20 000 пунктов.
Вчера конечно же порадовал всех технологический сектор, в акциях которого мы уже достаточно давно не видели такого дружного и сильного спроса. Естественно, хороши были и акции сырьевых компаний. Точнее - нефтяных компаний. Поскольку на фоне снижения цен на металлы провалились акции алюминиевого гиганта Alcoa (AA), а также ряда сталелитейных компаний. Не очень хороши дела были также в нефтехимическом секторе.
Уже несколько последних дней радует сектор здравоохранения, медицины и биотехнологий, акции компаний которого выросли вчера в среднем на 0,7%. Возможно, толчок этому спросу дал одобренный Сенатом США закон «О лекарствах 21-го века», который уже в самое ближайшее время должен подписать пока еще президент Обама. Возможно, это будет последний закон, вышедший из-под его пера.
Вот кто пока притормозил в своем росте, так это акции банков. Однако здесь все совершенно закономерно - ну, нельзя же бесконечно расти! Маленькая передышка этому сектору не помешает. А главными лузерами вчерашнего дня стали акции крупных промышленных компаний, которые снизились в среднем на 0,2%. Снижение хоть и небольшое, но чрезвычайно неприятное, так как вызвано оно вчерашним «наездом» будущего президента Трампа на компанию Lockheed Martin (LMT) из-за высокой стоимости (по крайней мере так считает сам Трамп) новых боевых самолетов F-35. А поскольку многие крупные промышленные компании в той или иной степени задействованы в оборонных заказах, то после такого наезда они тоже почувствовали себя не в своей тарелке.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже во вторник 13 декабря было заключено 1 772 сделки с акциями 114 эмитентов на общую сумму более 2,5 млн. долларов США.
Ожидания рынка 14 декабря
С одной стороны, у нас сегодня один из самых главных дней заканчивающегося 2016 года. Процентная ставка в этом году еще ни разу не изменялась, хотя в начале года ФРС обещала сделать это 2, а может быть даже и 3 раза. Но, как видим, этого до сих пор не произошло. Однако сегодня это событие с очень большой вероятностью все же свершится.
С другой стороны, несмотря на значимость предстоящего события, рынок абсолютно спокоен и уверен в себе. И мы видим, как каждый день покоряются все новые и новые вершины и участники рынка пока явно не собираются останавливаться на достигнутом.
Почему? Да потому что уже все «смирились» с возможным повышением ставки на величину в 0,25% и эти риски заложены во всех ценах. Поэтому сейчас все только ждут формального объявления об этом со стороны FOMC ФРС США, которое состоится сегодня в 22-00 мск.
Другое дело, если Комитет по открытым рынкам вдруг надумает поднять ставку не на 0,25%, а на 0,5%. Вот это точно будет очередным «черным лебедем» и тогда уже можно будет ждать гораздо более бурной и, главное, не предсказуемой реакции многих инвесторов и трейдеров. И все же пока ничего не свидетельствует о таком развитии событий. Поэтому основные надежды сегодняшнего дня связаны с тем, что FOMC поведет себя предсказуемо и не будет травмировать души инвесторов своими неожиданными решениями.
Однако в любом случае сегодня до 22-00 участники рынка будут вести себя очень осторожно и сидеть «тише воды и ниже травы». И это несмотря на большой блок выходящей макроэкономической статистики, включая данные по промышленному производству (17-15 мск) и данные о запасах сырой нефти (18-30 мск). Но сегодня это не главное. Основное событие случится в 22-00 мск - публикация решения FOMC о ставке. А дальше начиная с 22-30 мск будем внимательно слушать пресс-конференцию Председателя ФРС Джаннет Йеллен.
Вчерашний день можно было бы признать совершенно спокойным, когда события развиваются строго по предсказанному плану, если бы не два маленьких НО...
Первая внеплановая вещь в виде наезда на компанию Lockheed Martin (LMT) пришла со стороны нового президента Дональда Трампа, который пообещал пересмотреть затраты на заказ новых самолетов F-35 для Вооруженных сил США. И этот наезд, естественно, тут же отразился на акциях этой оборонной авиастроительной корпорации, которая и занимается производством этих самолетов. На премаркете акции корпорации теряли более 4% и казалось в какой-то момент вот-вот они свалятся в крутое пике. Однако в ходе основной торговой сессии пришло некоторое успокоение и акции Lockheed потеряли в итоге «всего» 2,47%. Но и это еще не все. Этот наезд отразился и на секторе авиаперевозчиков в целом. Все мэйджоры этого сектора - AAL, DAL и UAL потеряли от 2,5% до 4,5%. Больше всего обидно за акции Delta Air Lines (DAL, -3,5%), которые «отвалились» от своих исторических максимумов, достигнутых на прошлой неделе в районе $52.
Но и это еще не все нехорошие внеплановые новости. На фоне вроде бы появившегося в последние дни интереса к акциям биотехнологического сектора ярко красным пятном по итогам вчерашнего дня алеют акции Alexion Pharmaceuticals (ALXN), рухнувшие почти на 13% из-за разгорающегося скандала и обвинений в ненадлежащей практике продаж и нарушениях процедур и ряда правил для публичных компаний. На компанию подают в суд - это раз. Свои посты внезапно покинули CEO - Дэвид Халал и CFO - Викас Синха - это два. Чем закончится эта история пока никто не знает. Да и вообще пока очень много неясного, чтобы говорить о чем-то более конкретно. Вот рынок и занервничал. Так что до прояснения ситуации наверное правильным будет держаться от этих акций вообще подальше.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в понедельник 12 декабря было заключено 1 707 сделок с акциями 117 эмитентов на общую сумму 2,5 млн. долларов США.
Наибольший интерес при этом российские участники торгов проявили к акциям компании Chesapeake Energy (CHK), с которыми было заключено 188 сделок. По итогам вчерашних торгов эти акции снизились на 4,79% и это было вторым по величине падением после уже упоминавшихся выше акций Alexion.
Ожидания рынка 13 декабря
Американцы, как известно, большие любители давать названия всему и всем. И вот, судя по всему, появился новый термин, отражающий текущую ситуацию на фондовом рынке - Трампфляция (Trumpflation). Уже начали сравнивать нынешний рост со всеми предыдущими за последние более чем 100 лет и на этом историческом фоне нынешнее пост президентское ралли выглядит очень даже неплохо. И если темпы этого роста сохранятся до момента инаугурации 20 января, то мы может рассчитывать вообще на рекорд. Хотя в это пока верится не очень. Но это мы забегаем на месяц вперед. Что же касается дня сегодняшнего, то здесь на удивление все просто прекрасно и замечательно. Причем, по всем фронтам. Азиатские рынки закрылись в плюсе... Европейские рынки также находятся в зеленой зоне и пока не дают поводов для сомнений в их сегодняшней силе. Нефть после вчерашней небольшой коррекции передумала делать это дальше и перешла во флэт с небольшой повышательной динамикой.
На этом фоне все фьючерсы на основные американские индексы стоят в небольшом плюсе и у нас сегодня есть все шансы увидеть их в зеленой зоне и в основную торговую сессию. Роста сильного в преддверии заседания FOMC точно не будет. Рынок скорее будет тяготеть к нулевым отметкам, но все же больше торговаться в зеленой зоне, поскольку многие участники рынка предполагают, что после завтрашней публикации решений FOMC (если ничего экстраординарного не случится!) рынок пойдет покорять новые высоты. Так что вчерашний и сегодняшний день многие воспринимают просто как небольшую передышку когда можно перегруппировать силы и определиться с направлением основного удара - что покупать на секторальном уровне и из отдельных акций.
Макроэкономические данные сегодня не принципиальны. Динамика экспортных и импортных цен, как прогнозируют аналитики, немного ухудшится. Но это не страшно. Зато вот индекс оптимизма малого бизнеса должен подняться. И это конечно же хорошо! Вообще с оптимизмом сейчас у американцев никаких проблем нет ни на потребительском уровне, ни на корпоративном.
Из отдельных акций наверное стоит обратить внимание на акции авиакомпаний, которые вчера совершенно незаслуженно «уронили» под шумок вместе с попавшим под руку Трампу акциями компании Lockheed Martin. И сегодня после падения мы вполне возможно увидим в этих акциях обратный отскок. Налетай - подешевело!
Оставить комментарий
