А то все сплошные жалобы - туман да болото... и совершенно не интересно торговать. Вчерашний день показал, что спокойствие предыдущих дней было призрачным и достаточно было покатиться маленькому камешку и... Впрочем, может быть именно вчерашний день станет тем камешком, который вызовет лавину. Пока об этом говорить рано. А по факту мы увидели вчера завершение 109-дневного трека безкоррекционного движения, который стартовал еще 11 октября прошлого года. В истории американского фондового рынка таких периодов (свыше 100 дней без коррекции более чем на 1%) было всего 12 и последний раз такое случилось в далеком 1995 году.
Естественно, тут же выросли и торговые обороты, хотя пока они еще далеки от максимумов. Но долго ли умеючи? Теперь на повестке дня вполне актуальный вопрос - а что дальше? И ответа однозначного нет. Поскольку и однозначной причины вчерашнего падения тоже нет. Да, есть мнение, что многие обещания «предвыборного» Трампа так и окажутся обещаниями. А те, что будут все же реализованы, появятся на свет божий в совершенно ином виде. Это касается и налоговой реформы, и отмены закона Додда - Франка, и даже стоящей уже сейчас на повестке дня коррекции программы «Obamacare». И вот все эти сомнения в итоге скорее всего и привели к вчерашнему провалу. Основной удар паникёров (а именно так пока следует назвать продавцов) пришелся на акции финансового сектора, которые потеряли в среднем 2,1%. Но это и понятно. Именно акции крупных банков выросли больше всего в период «трампоралли». И поэтому сейчас именно там происходит наиболее массовая фиксация прибыли.
Во всех остальных секторах потери были более-менее ровными - в пределах 1,5%. Единственно, может быть стоит выделить акции автомобилестроительных гигантов Ford(F, -4,56%) и General Motors (GM, -3,25%), которые выглядели вчера явно хуже рынка из-за проблем с падением продаж, о котором мы уже писали в обзоре №38 за 21 марта. И все же вчера среди безбрежного моря распродаж, пылающих красным цветом, был островок стабильности и безопасности - это акции электроэнергетического и коммунального секторов. Они были единственными, к которым покупатели не утратили свой интерес. Однако, если движение вниз все же продолжится, то и им конечно же не поздоровится. Падать будут все...
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже во вторник 21 марта было заключено 2 637 сделок с акциями 132 эмитентов на общую сумму более 14,2 млн. долларов США.
Ожидания рынка 22 марта
Утро добрым не бывает. Особенно после достаточно болезненного падения. Тем более что Америка в итоге потянула за собой вниз и все остальные мировые фондовые рынки. Азия окрашена с утра в ярко-красные цвета. Японский Nikkei-225 потерял 2,13%, гонконгский Hang Seng - 1,11%, и только Китаю удалось удержать свой рынок от падения более чем на 1% и в итоге он закрылся в минусе с потерей в 0,47%. Аналогичную картину мы наблюдаем с утра и на европейских рынках, где все основные индексы уверенно открылись в красной зоне, уверенно там обосновались и не делают ни малейших попыток уйти куда-нибудь повыше. К полудню все европейские индексы теряют от 0,7% до 1,0%.
Нефть тоже сегодня неровно дышит. Вчера Американский институт нефти дал предварительный прогноз по запасам, которые по его данным вновь должны сократиться на 4 млн. баррелей. Точную цифру мы узнаем сегодня в 17-30 мск. Но вряд ли она нас обрадует. Это чувствуют и трейдеры на рынке нефти, которые давят и давят цены вниз. Сейчас нефть достигла уровня сопротивления, который сформировался после резкого движения котировок вниз 2 недели назад. И вот после небольшой коррекции мы опять на локальных минимумах. Пробитие этого уровня грозит снижением цен еще процентов на 10 - вплоть до 44$ за баррель по нефти марки WTI.
Кроме выхода данных о запасах нефти и нефтепродуктов сегодня мы увидим еще данные о продажах недвижимости на вторичном рынке. Здесь аналитики ожидают небольшого, очень небольшого!) снижения. Это снижение совершенно не критично и пока никак не повлияет на настроение участников рынка. А вот что действительно важно, так это ход сегодняшнего обсуждения реформы программы «Obamacare» в Сенате. И от того как пойдут дела на обсуждении и с какими препятствиями это обсуждение столкнется, будет во многом зависеть дальнейший взгляд участников рынка на перспективы всех остальных возможных реформ, инициируемых администрацией президента Трампа.
Ну и кроме того, сегодняшие торги должны хоть в какой-то мере ответить на вопрос - что же вчера было? Можно ожидать, что участники рынка в начале торгов будут проявлять осторожность и не будут спешить предпринимать какие-либо определенные действия. Однако в случае четких сигналов на продолжение понижательного движения мы можем увидеть нарастание лавинообразных распродаж по всему фронту бумаг. В связи с этим общая рекомендация к краткосрочным и среднесрочным инвесторам - пока не выходить полностью из позиций, но все же временно сократить часть длинных позиций до появления четких сигналов к слому тренда. Если таковые конечно появятся?
И все же ожидать сегодня повторения вчерашнего падения не стоит. Скорее пока мы увидим более слабое движение вниз, которое будет скорее инерционным, чем каким-либо определяющим. Поэтому наш прогноз на сегодня - снижение в пределах до -0,5%
Новая неделя вполне прогнозируемо началась с нулевых оборотов и нулевым изменением котировок.
После чуть ли не рекордных оборотов торгов в пятницу вчера этот показатель упал более чем вдвое - с 535 до 253 млн. по акциям 30 компаний, входящие в индекс DJIA-30. По другим индексам картина аналогичная. Индекс NASDAQ так вообще оцепенел - за последних 4 торговых дня изменение составило менее 1,5 пунктов (не процентов!!!). Короче, полная летаргия.
Минимальные изменения наблюдаются и на отраслевом уровне. Единственный тренд, который хоть как-то сейчас просматривается, так это незначительная фиксация прибыли в акциях компаний финансового сектора и прежде всего в акциях крупных банков. Но даже там вся просадка, которую мы видим всю последнюю неделю (-0,5%) отыгрывается «легким движением руки» за несколько активных торговых часов.
Вчера же лучше всех по итогам дня оказался потребительский сектор. Но произошло это в основном за счет «крупняка» - акций таких грандов как Apple (AAPL, +1,05%), Philip Morris (PM, +0,89%) и Amazon.com (AMZN, +0,55%). Особенно приятно за Apple (AAPL), акции которой обновили свой исторический максимум на фоне появившегося накануне позитивного прогноза аналитиков инвестиционной компании Cowen c target price 155$ за акцию.
Порадовал своих поклонников и Walt Disney (DIS), акции компании также обновили исторический максимум на фоне информации о том, что билеты на фильм «Красавица и чудовище» раскупаются как горячие пирожки (кстати, и в России тоже!).
Ну и напоследок пару слов о плохом. Это чтоб не расслаблялись! Что-то не идут дела в автомобилестроении. «Подозрения» многих аналитиков, что продажи авто находятся на пике стали подтверждаться реальными цифрами снижения продаж на февраль. Естественно, это тут же нашло отражение в котировках акций Ford (F, -1,6%) и General Motors (GM, -1,71%). Вот такие вот печальки у автопроизводителей!
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в понедельник 20 марта было заключено 2 128 сделок с акциями 140 эмитентов на общую сумму более 10,6 млн. долларов США.
Ожидания рынка 21 марта
Сегодняшнее утро, в отличие от вчерашнего - хмурого и пасмурного, выглядит как-то повеселей. Конечно нельзя сказать, что за прошедшие сутки что-то коренным образом изменилось и «перевернуло» взгляды участников рынка на текущую ситуации. Отнюдь... Но и плохого ничего не произошло. И поэтому после вчерашнего умеренного негатива сегодня можно сыграть в такой же умеренный позитив. И рынки во всю пытаются создать этот позитивчик. Правда, не у всех получается. Допустим, у японского Nikkei-225 это сделать не удалось и индекс закрылся на отрицательной территории, потеряв 0,34%. У китайцев и европейцев дела чуть получше и их основные индексы прибавили (Китай) и прибавляют (Европа) от 0,3% до 0,5%. Также вроде бы успокоилась нефть и ее котировки медленно, но верно ползут вверх.
На этом фоне и фьючерсы на основные американские индексы прибавляют к полудню мск до 0,2%.
Сегодня также как и вчера нет никакой макроэкономической статистики. Однако, новостной фон будет все же более напряженным. Сегодня, во-первых, состоится большая встреча американских банкиров, и, во-вторых, весь день «на арене» будут члены ФРС, которые по идее должны будут поделиться своим видением текущей и будущей рыночной и монетарной ситуации в США и мире. Повлияют ли эти выступления на настроения и поведения участников рынка? Напрямую конечно же нет, но общий фон для размышления все же создадут. А пока - все тоже и все также - минимальные обороты на торгах с минимальным изменением цен. Сегодня - чуть в плюс, но только чуть-чуть и не более.
Ну вот и дождались. ФРС «ввела» вчера участникам рынка хорошую порцию адреналина.
Все сразу взбодрились и побежали. Главное из вчерашних решений то, что Fed не будет в этом году гнать на всех парах и намерен повысить ставку до конца года всего лишь 2 раза, а не 3, как этого боялись некоторые аналитики, да и участники рынка тоже. Единственный, кто проиграл от этого - это банки, которые все же надеялись хорошенько поживиться на ускоренном росте процентных ставок. Рост конечно будет, но, как сказала Джаннет Йеллен, отнюдь не ускоренный. И поэтому в финансовом секторе, единственном среди экономических секторов, мы увидели вчера небольшую фиксацию прибыли.
Что же касается итогов вчерашних торгов, то главным бенефициаром стали акции компаний сырьевого сектора, которые только в среднем прибавили 2,6%. Здесь совпало несколько факторов. Во-первых, повышение ставки привело к ослаблению доллара, что в свою очередь вызвало рост всего, что стоит против доллара - валют и товаров. Так, на валютном рынке евро взлетел с 1,06 до 1,07 и выше, а на товарном, например, золото прибавило в цене более 2%, что позволило акциям той же Newmont Mining (NEM) показать блестящий рост в 5,25%. И конечно же отдельной строкой надо отметить акции нефтяных компаний, на цены которых повлияло не только ослабление доллара, но также и рост нефтяных котировок после достаточно неожиданных данных о сокращении (пусть и незначительном - всего на 0,2 млн. баррелей) запасов сырой нефти. Чуть-чуть, но все же приятно!
Вторая большая группа акций, которая вчера получила импульс к росту после выхода решения о повышении ставки и пресс-конференции Председателя ФРС, это акции так называемых защитных компаний. Они из разных секторов - телекомы, электроэнергетика, медицина, промышленность. Но всех их объединяет одно - стабильная выплата хороших дивидендов. Вот эти акции, такие как - Pfizer (PFE), AT@T, Philip Morris и т. д. выросли вчера вечером сильнее других - от 1% до 3%.
На торгах иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже вчера также была повышенная активность. Естественно, спекулянты не могли пройти мимо такого всплеска волатильности! Всего было заключено 2 289 сделок с акциями 139 эмитентов на общую сумму почти 13 млн. долларов США. А наибольшим спросом при этом конечно же пользовались акции наиболее ликвидные и наиболее волатильные, такие как Apple (AAPL), Facebook (FB), First Solar (FSLR) и Chesapeake Energy (CHK).
День после... Ночь прошла, все страшное, что могло быть страшным - свершилось. Оказалось, что страхи по крайней мере на данный момент были преувеличенными и поэтому можно немного расслабиться и сыграть в лонги. Единственно, скорее всего эта игра будет не очень продолжительной. Все же над рынком сейчас висит «домоклов меч» бесконечного роста. Когда-то же он должен прекратиться? Но все же этот вопрос не относится к дню сегодняшнему. Пока все хорошо, тучки разлетелись в разные стороны и выглянуло яркое весеннее солнышко. Так почему бы нам еще немного не подрасти?! Тем более что и внешний фон сегодня очень даже позитивный. И товарные, и фондовые рынки показывают достаточно уверенный рост и пока ничто ему не угрожает. Разве что обсуждение бюджета Трампа, который президент США должен вынести на рассмотрение Конгресса уже сегодня.
Сегодня также выходит большой блок макроэкономической статистики. Однако, как полагают аналитики, данные по заявкам на пособие по безработице, и по количеству запуска нового строительства будут вполне позитивными и они скорее еще больше поддержат рынок. Так что путь к новым историческим вершинам открыт.
Ближе всех к максимумам индекс NASDAQ, который собственно на этих максимумах и находится. Так что если он сегодня закроется в плюсе, то несомненно впишет еще одну героическую строчку в свою историю. Ну а его собратьям - индексам DJIA-30 и S&P500 до новых заветных целей также остается всего ничего - менее 1% роста. Так что хороших вам лонгов сегодня. На отраслевом уровне можно наверное сделать ставку на акции технологического сектора и особенно на акции ведущих компаний - Alphabet (GOOG), Apple (AAPL), Facebook (FB), которые вчера проявили гораздо меньшую прыть, чем их менее капитализированные собратья.
Интересно также сегодня будет посмотреть как поведут себя акции сетевого ритейлейра Dollar General (DG) после выхода квартальной отчетности. Выход этой отчетности фактически ставит точку в текущем сезоне отчетности и мы начинаем готовиться к следующему, который стартует буквально через несколько недель. Что же касается Dollar General (DG), то аналитики, если честно, не ждут от нее пока ничего хорошего. Ритейлеры как никогда слабы и это мы видим по их текущим котировкам. Но может все же DG сможет нас удивить - ведь это, пожалуй, лучший из всех крупных ритейлеров по своим финансовым показателям.
Общий же итог сегодняшних торгов достаточно прогнозируем. Ждем роста. Не фантастического, но свои законные 0,5% индексы сделают.
Нефть конечно во всю старалась помешать этому и продолжала дергаться и снижаться. Однако участники рынка пока игнорируют этот фактор и предпочитают не спешить с какими-либо выводами. В связи с такой вот «пацифистской» установкой участники рынка в пятницу решили не усугублять ситуацию дальнейшим снижением и на фоне просто великолепных данных по рынку труда (а кто-то разве в этом сомневался!?) чуть-чуть отыграли потери, понесенные индексами в предыдущие дни. Особого энтузиазма у покупателей правда тоже не наблюдалось. И покупки, и общий рост шел скорее по инерции - сначала вверх, затем - чуть вниз и под конец торгов вновь, выработавшееся уже как рефлекс, движение вверх. Как итог, мы получили лучшие показатели роста на прошедшей неделе, которые составили по максимуму в индексе NASDAQ аж (!!!) +0,39%. Не густо! Однако с другой стороны и существенного падения (более чем на 1%) мы уже не видели, например, по индексу S&P500 уже 96 недель подряд!
На отраслевом уровне лучше всех смотрелись акции компаний, работающих в сфере электроэнергетики (+0,8%), а также акции крупных промышленных компаний, подорожавших в среднем на 0,7%. Лучшей из последних безусловно была General Electric (GE), акции которой выросли на 2,07% на сообщении о том, что управляющий частным фондом Trian Partners Нельсон Пельтц (Nelson Peltz) будет пытаться надавить на General Electric с целью заставить уйти на пенсию нынешнего CEO компании Джефри Иммельта (Jeffrey Immelt). Фонд Trian Partners является крупным акционером General Electric (GE).
Также по итогам пятничных торгов следует отметить акции мировой платежной системы Visa (V), которые, несмотря на фиксацию прибыли в финансовом секторе, смогли обновить свои исторические максимумы и, пробив уровень сопротивления в $89, готовы, судя по всему, идти выше. Ближайшая цель - $94.
На торгах иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было заключено 8 959 сделок с акциями 145 эмитентов на общую сумму почти 42,6 млн. долларов США.
Максимальный оборот как обычно пришелся на акции Apple (AAPL), с которыми было заключено 2800 сделок. Вторыми по количеству сделок были акции Facebook (FB) - 469 сделок. Ну, а третье почетное место весьма неожиданно заняли акции одного из лидеров сектора солнечной энергетики компании First Solar (FSLR), с которыми было совершено 346 сделок.
Сегодняшний день обещает быть самым спокойным на этой неделе. И политики, и рынки будут просыпаться и отходить от выходных. Ничего особенного и важного сегодня не ожидается. Основные события пойдут уже с завтрашнего дня. Естественно, главное - это публикация решения о повышения ставки (а в том, что ставка будет повышена уже никто и не сомневается!) в среду. Но это будет только послезавтра.
А завтра - ежемесячный отчет ОПЕК. И плюс к этому завтра же встреча президента Трампа и канцлера Германии Меркель.
А послезавтра - выборы в Нидерландах.
Короче, покой нам будет только сниться. Но конкретно сегодня участники рынка вряд ли решатся на какие-либо активные действия. И нас ждет фактически продолжение того «тренда», который мы наблюдали на прошлой неделе. А вернее - временный trendless. Будем продолжать стоять на месте и активно обсуждать - готов ли рынок сильно откорректироваться или же все-таки для полного бычьего счастья нужно попытаться еще раз сходить наверх и может быть даже покорить отметку в 2500 пунктов по индексу S&P 500. А чем черт не шутит? Однако это будет явно не сегодня и поэтому стоим в стороне и спокойно курим.
Кстати, напоминаем всем забывчивым, что США в эти выходные перешли на летнее время и теперь основная торговая сессия будет начинаться в 16-30 по мск и заканчиваться в 23-00 мск. Хорошей торговли, господа трейдеры. И не лезьте пожалуйста на рожон. Вы еще успеете получить свою долю адреналина в самое ближайшее время.
Оставить комментарий
