А ведь как все хорошо начиналось! По итогам первой половины дня, да собственно и в первый час торгов в течение основной торговой сессии можно было ожидать очень даже хорошего отскока после пятничной распродажи. И казалось, весь вопрос состоял только в том - выкупят ли участники пятничный провал полностью или же все же рост ограничиться 1% - 1,5%. То есть погода на рынке была совершенно безоблачная и не предвещала никаких неожиданностей. Но вот чем характерна нынешняя ситуация на рынке, что мы с завидной регулярностью видим прилет вот таких маленьких «лебедят», которые с одной стороны не тянут на категорию «ужас-ужас», но с другой стороны моментально портят настроение всем участникам рынка на достаточно короткий срок. Именно такой эффект мы получили вчера после сообщения агентства Bloomberg о том, что президент Трамп рассматривается возможность введения заградительных тарифов для всех китайских товаров. И реакция рынка последовала незамедлительно. Нет, это был не шок, и даже не обвал, но настроение кардинально изменилось и покупки тут же сменились продажами, которые шли по нарастающей практически до самого конца. В итоге мы получили самый мощный разворот в течение одной торговой сессии по индексу Dow Jones за последние 8 месяцев, а индексу NASDAQ так вообще с августа 2015 года. Максимальный удар с учетом вышедшей информации пришелся на акции компаний промышленного сектора. И в первую очередь под медвежий каток попали акции тех компаний, деятельность которых напрямую связана с Китаем. И первым в этой очереди оказался Boeing (BA, -6,59%), понесший максимальный урон, начиная с 11 февраля 2016 года, последнего дня нисходящего тренда.
Кроме акций промышленных компаний вновь под распродажу попали и акции FAANGовцев. Здесь упали все и упали сильно за исключением акций Apple (AAPL, -1,88%), где потерю почти 2-х процентов ее капитализации можно признать вполне приемлемым вариантом по сравнению с более чем 6-ти процентным падением акций компании Amazon (AMZN, -6,33%) и NVidia (NVDA, -6,39%).
И все же немного обнадеживает, что вчерашняя распродажа не была глобальной. Очень хорошо и уверенно чувствовали себя акции крупнейших банков, защитные акции телекомов и коммунального сектора, а также акции крупнейших компаний потребительского сектора, где особо стоит выделить автомобилестроительные компании фактически в полном составе - General Motors (GM, +1,47%), Ford (F, +3,34%) и Tesla (TSLA, +1,19%). Вообще «автомобилисты» после выхода отчетности от Ford и особенно от Tesla поймали хайп и стали расти бешенными темпами. За последнюю неделю акции Форда выросли более чем на 15%, а акции Теслы вообще подорожали на четверть. Теперь очередь General Motors, чья отчетность увидит свет в среду до начала торгов.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в понедельник 29 октября было заключено почти 24 тысячи сделок на общую сумму более 45 млн. долларов США.
Ожидания рынка 30 октября
После вчерашнего очередного невероятного полицейского разворота кажется, что от рынка можно сейчас ждать чего угодно. И, к сожалению, это действительно так и будет вполне актуальным и сегодня. По крайней мере первая половина вторника говорит о том, что покой сейчас нам может только сниться. И это несмотря на то, что азиатские рынки показали сегодня некоторый рост и могли бы внушить мировым инвесторам определенный оптимизм. И японский Nikkei 225, и китайский Shanghai Composite выросли сегодня более чем на 1% и уверенно завершили торговый день в зеленой зоне. Произошло это во многом из-за президента Трампа, который вчера вечером попытался успокоить рынки и «оттвиттился» по поводу американо-китайских торговых отношений в том плане, что нас ждет «great deal». Фраза упала на благодатную почву и действительно малость подержала рынки. По крайней мере Азию точно. Фьючерсы на основные американские индексы тоже вроде бы вдохновились и еще с утра показывали рост более чем на 0,5% по отношению к вчерашнему закрытию. Но все испортили европейцы, которые сразу же с открытия рынков полетели вниз и к 13-00 мск все европейские индексы за исключением Stoxx 600 ушли в красную зону с потерями от 0,2% до 0,5% и пока не собираются оттуда уходить. И американские фьючерсы тут же отреагировали на этот негатив и снизились до отметок, близких к нулевым значениям. Хорошо, что пока все же в плюсе. Но надолго ли?
Так что пока можно констатировать только одно - участники рынка перестали реагировать на какой-либо позитив и шарахаются из стороны в сторону от каждого дуновения негативного ветерка.
Сегодня до начала торгов выходит достаточно большой блок значимой корпоративной отчетности. Но вот только сможет ли хорошая отчетность (если она, конечно, будет таковой?) от Pfizer (PFE), Coca-Cola (KO)или MasterCard (MA) внушить хоть какой-то оптимизм пессимистично настроенным инвесторам - еще вопрос? Причем большой вопрос. Рынок находится в пограничном состоянии и может с нынешних отметок пойти достаточно резко куда угодно - хоть вниз, хоть вверх. Поэтому, наверное, главная инвестиционная идея для тех, кто не любит или не умеет ловить рыбку в мутной воде - отойти и посмотреть на этот «цирк с конями» со стороны. И точно не стоит спешить с покупками. Есть очень даже большой шанс увидеть акции на гораздо более низких уровнях.
Пятница стала логичным завершением нервной и во многом совершенно не предсказуемой недели. А неделя во многом была ключевой, поскольку в ходе ее мы увидели отчетность фактически трети компаний, чьи акции входят в индекс широкого рынка S&P500. И что из этого - спросите вы? Отчетность в основной своей массе выходила весьма и весьма позитивная, но это совершенно не помогло индексам и по итогам пяти торговых дней только минимальные потери в индексе Dow Jones составили почти 3%. А больше всех пострадал S&P500, который за неделю подешевел почти на 4%. Индекс NASDAQ при этом ушел в зону коррекции, что происходит когда цена снижается более чем на 10% от предыдущих максимумов. Очень близко к этой зоне находятся и другие индексы. Так что есть все поводы для беспокойства. И пятничные торги не внесли никакой ясности по поводу перспектив рынка в ближайшем будущем. Что же касается непосредственно хода торгов в пятницу, то они могли пройти еще по более негативному сценарию, но от более широкой распродажи спасли данные по ВВП, которые оказались лучше ожиданий аналитиков и вместо роста в 3,3% (квартал к кварталу), мы увидели 3,5%. То есть замедление темпов роста американской экономики оказалось все же чуть меньшим (в предыдущем квартале рост составлял 4,2%), чем прогнозировали. И этот факт конечно же отложился в головах инвесторов. Поэтому пока мы видим постоянную борьбу между теми, кто считает, что глобальный рост подошел к концу и следует все распродавать и теми, кто считает, что текущая фаза роста еще не завершена и поэтому такие большие просадки рынка следует использовать для покупки подешевевших акций. Борьба между первыми и вторыми пока идет с переменным успехом - вроде бы продавцов становится все больше и больше, но покупатели все находят в себе силы и периодически дают бой медведям. И все же почти 4-х процентные потери индексов свидетельствую, что силы быков тают на глазах. Паники к счастью пока нет и с очень большой вероятностью быки постараются продержаться до промежуточных выборов 6 ноября и уже после этого решать куда же идти дальше.
В условиях повышенной нестабильности на финансовых рынках все больший интерес к торгам иностранными бумагами проявляют и российские инвесторы. По итогам прошедшей недели и обороты, и количество сделок на торгах Санкт-Петербургской биржи оказались близки к рекордным показателям. Всего было заключено за прошедшую неделю почти 110 тысяч сделок с акциями 538 эмитентов на общую сумму более 225 млн. долларов США.
Наибольшим спросом у российских инвесторов пользовались акции Tesla (TSLA), оборот по которым составил более 24 млн. долларов. Вторыми по популярности были акции Advanced Micro Devices (AMD) с оборотом более 20 млн. долларов. И замкнули тройку лидеров акции Netflix (NFLX) c оборотом почти в 15 млн. долларов США.
Ожидания рынка 29 октября
Начинаем неделю с тяжелым сердцем - что день грядущий нам готовит? К счастью, за прошедшие выходные ничего существенно важного - ни в политике, ни в экономике - не произошло и хотя бы с этой стороны все тихо и спокойно. Однако общий фон как остается напряженным, так и замер в этом положении.
Торги сегодня, как и положено, открылись прежде всего в Азии. Но они никакой ясности к общей ситуации не прибавили. Но это впрочем вполне ожидаемо. И то, что китайский Shanghai composite вновь рухнул более чем на 2% свидетельствует лишь о том, что проблемы в китайской экономике видны невооруженным взглядом и надеяться на их скорое разрешение не приходится. Европа, перешедшая в эти выходные на зимнее время, вроде бы сегодня выспалась и находится в достаточно хорошем настроении. Все европейские индексы уверенно торгуются в зеленой зоне, а лучший из них - итальянский FTSE MIB так вообще прибавляет более 2% на консенсусном мнении большинства аналитиков, что Италии финансовые проблемы, аналогичные греческим, все же не грозят. На этом фоне и фьючерсы на основные американские индексы пытаются демонстрировать оптимизм. С утра это, честно говоря, не очень удавалось, но ближе к полудню участники рынка стали постепенно просыпаться и ввиду отсутствия явного негатива по-видимому решили, что пока на горизонте никакой опасности нет и почему бы тогда не сыграть в короткую в покупку. Все же некоторые акции уже находятся на очень привлекательных уровнях и их вполне можно покупать. Тем более что среди аналитиков вновь пошла волна некоторого оптимизма и они стали говорить, что «не так страшен черт, как его малюют» и нынешнее снижение нужно использовать для активных покупок поскольку мы все равно будем выше. Выше - не выше, но сегодня действительно можно ожидать очередного отскока после очередной волны распродаж. Вот только инвесторы вряд ли кинуться на амбразуры с открытым забралом и будут проявлять определенную осторожность. И поэтому ожидать слишком уж мощного выкупа все же не стоит. Как обычно индексы в среднем отыграю от половины до двух третей тех потерь, которые понесли в пятницу и далее с покупками никто спешить не будет. Основной спрос будет сосредоточен прежде всего в акциях наиболее просевших, то есть в прежде всего в акциях ведущих технологических компаний.
Кроме этого сегодня будет активно отыгрываться новость о том, что компания IBM приобретает компанию Red Hat (RTH) за 34 млрд. долларов, что является 63-х процентной премией к закрытию пятницы. После выхода этой новости акции компании Red Hat, естественно, прыгнули вверх. Правда пока не на 63%, а только на 50%. Так что еще есть что отыгрывать. А вот акции IBM вполне закономерно ушли в минус и теряют к 13-00 мск около 6%. Но скорее всего эта просадка временная и надо только подождать когда рынок успокоится и можно подбирать эти акции уже на текущих или близких к ним уровнях.
Начали за здравие, а завершили за упокой. Это о вчерашнем дне. На старте основной торговой сессии все было вроде бы достаточно позитивно. В первые полчаса торгов шла явная борьба за нулевую отметку. Участники рынка пытались удержать индексы на позавчерашних уровнях. Этому конечно же активно способствовала хорошая квартальная отчетность. Особенно постарался Boeing (BA, +1,31%), который в очередной раз доказал, что он крут как никогда. Немного разочаровала AT&T (T, -8,06%), где ожидания инвесторов после выхода накануне сильной отчетности от Verizon Communications (VZ, +0,37%) были весьма и весьма позитивны. Однако слабая отчетность AT&T была скорее исключением в общем ряду хороших данных от американских компаний. Но что об этом говорить, когда участники рынка в ходе вчерашних торгов напрочь забыли о всех плюсах, которые есть сейчас на рынке и сосредоточились только на своих страхах. И эти страхи, усиленные к концу дня чисто политическими факторами (нахождение бомб у бывших президентов и ведущих демократов), привели к массовой распродаже, перешедшей в последние минуты торгов просто в panic sell. И вполне естественно, что эта распродажа коснулась в первую очередь акций ведущих технологических компаний, которые все последние годы показывали на рынке лучшие результаты. Ну вот и пришел, судя по всему, час фиксировать прибыль. По крайней мере вчера именно так и было. Одна за другой технологические акции падали буквально в пропасть. Только общее снижение по всем технологическому сектору составило вчера 4,5%. А потери лидеров, таких как NVidia (NVDA, -9,79%), Netflix (NFLX, -9,40%), Micron Technology (MU, -8,40%), Advanced Micro Devices (AMD, -9,17%), как мы видим, значительно превысили эту отметку. Именно из-за распродажи этих акций индекс NASDAQ понес столь значительные потери - максимальные с 2011 года!!! - и перешел в зону коррекции. Конечно так называемая «зона коррекции» вещь относительная (это когда снижение превышает 10% от достигнутых максимумов) и мы в ней уже были в этом году в начале февраля. И как видим все обошлось и удалось в конце сентября переписать абсолютные максимумы. Так что и сейчас может все обойтись и те, кто все же покупает резко подешевевшие акции, будет скоро без ума от счастья? Но все же напрячься надо поскольку обстановка действительно напряженная и точно еще не конец. И вполне возможно, что у нас будет купить акции еще по более низким ценам.По итогам торгов акциями иностранных компаний на Санкт-Петербургской бирже в среду 24 октября было заключено почти 23 тысячи сделок на общую сумму более 43 млн. долларов США.
Ожидания рынка 25 октября
После вчерашней серьезной распродажи все конечно же с особым вниманием будут ждать как будут развиваться события дальше.
Для начала посмотрим на квартальную отчетность компаний, которая появилась вчера уже после окончания торгов. В принципе, она в основной своей массе оказалась в рамках консенсус-прогнозов аналитиков. За малым исключением. Этим исключением стала компания Advanced Micro Devices (AMD), отчетность которой неожиданно показала снижение продаж. Акции на постмаркете буквально рухнули более чем на 20% и таким образом с учетом вчерашнего 10-ти процентного падения эта интереснейшая компания только за один день потеряла треть своей стоимости. Остальные же компании, включая Ford (F) и Microsoft (MSFT), вчера отчитались очень даже уверенно.
Так что говорить о том, что тренд нынешнего сезона корпоративной отчетности как-то изменился, пока не приходится. Достаточно спокойная обстановка на азиатских и европейских рынках. Особенно удивительно это для Азии, которая вчера пропустила массовую распродажу и должна была бы компенсировать это сегодня. Но медведи проявили активность только на японском рынке и завалили Nikkei 225 почти на 4%. Остальные же азиаты ограничились менее значительным падением, а китайский Shanghai Composite так вообще завершил день в нулях, показав чисто символические +0,02% роста.
Что же касается фьючерсов на американские индексы, то они всем своим видом пытаются показать что вчера ничего страшного не произошло и просто надо пользоваться моментом и начинать дружно покупать подешевевшие акции. Опять «Buy the dips»? Так это или нет мы конечно узнаем сегодня. Но, по крайней мере, по итогам первой половины дня можно надеяться действительно увидеть сегодня серьезный отскок с ростом котировок в среднем от 1 до 2 процентов. Главное, чтобы не получился отскок «дохлой кошки». Кроме того, надо еще посмотреть, какова будет реакция участников рынка на отчетность тех компаний, которые опубликуют ее сегодня до начала торгов. А список этих компаний весьма внушителен. Это и American Airlines (AAL), и Twitter (TWTR), и Bristol-Myers Squibb (BMY), и многие другие. И поэтому единственно, что точно можно сказать - нас ждет период очень высокой волатильности. И спокойствие сейчас инвесторам может только сниться.
Оставить комментарий
