Многие компании, которые молчали достаточно долгое время, наконец-то выпустили отчеты, ММК одна из таких.
➖Основные показатели по МСФО за 1-е полугодие 2023г.:
*️⃣Выручка: 352,708 млрд. руб. (-12,5% г/г);
*️⃣EBITDA: 88,067 млрд. руб. (-14,5% г/г);
*️⃣Чистая прибыль: 51,618 млрд. руб. (-9,1 %г/г);
*️⃣Чистый долг: -84,183 млрд. руб.;
*️⃣CAPEX: 45.1 млрд. руб. (+35,5% г/г).
Основные показатели относительно прошлого года просели, виной тому упавшие цены на сталь.🔽
Также хочу отметить, что у компании накопилось 151 млрд. руб. кэша, из-за того что с 21-го год дивы не выплачивались, но на хороший итоговой дивиденд рассчитывать пока что не стоит, так как капитальные затраты требуют денег.
Под шикарные дивы ММК рассматривать сейчас не имеет смысла, да CAPEX рано или поздно снизится, объемы производства вырастут, но это будет потом, сейчас имеем то, что имеем. 😐
Сам по себе отчет неплохой, показатели просели, но этому есть объяснение, к тому же компании пришлось сильно перестраивать рынок сбыта, и просадки на 10-15% - это даже не просадка в текущих реалиях.
В целом у металлургов дела идут хорошо, у той же Северстали также все в порядке, и к при этом она уже может дать достойные дивиденды, в отличие от ММК. ✔️
По итогам 2-полугодия жду ещё лучших результатов, конечно, при учете того, что спрос сохранится и никто не подкинет очередных проблем для бизнеса.
Отчет сокращенный - трудно составить полное представление о положении дел бизнеса, но покажите мне сейчас компанию, которая полностью публикует отчеты?🔇
Во втором полугодии ожидаю роста финансовых показателей как минимум за счет ослабления курса рубля, средний курс за 1-е полугодие составил примерно 75 руб. Какой курс сейчас, напоминать не буду.💸
По итогу года див. доходность может составить около 15%, примерно 1000 руб. на акцию, но точно сейчас сказать базу для расчета дивов не является возможным. Отчетность урезанная, данных не хватает. К тому же Лукойл собирается выкупать акции у нерезидентов (до 25% акций), что также положительно скажется на котировках акций. И судя по всему этот выкуп собираются одобрять, так как новости ходят прямо намекающие на это.😃
Также отмечу тот факт, что чистый долг на данный момент отрицательный.
Лукойл продемонстрировал достаточно уверенные показатели, прямо радует глаз. Да и вообще отчетность у нефтяников за это полугодие явно выше ожиданий. Даже у того же Газпрома, отчетность достаточно хорошая, но об этом позже.😃
Лукойл в ближайшее время буду добирать, фундаментально сильный нефтяник продолжает быть сильным.
На днях Роснефть выпустила отчет по МСФО, на самом деле отчет должен был ещё выйти неделю назад, но почему задержали и выкатили его в тот день, когда пол страны решили отчитаться.
*️⃣Основные показатели:
Выручка: 3,9 трлн. руб. (-25,3% г/г);
Операционная прибыль: 1 трлн. руб.;
EBITDA: 1,4 трлн руб. (-5,1% г/г);
Чистая прибыль: 652 млрд. руб. ( +45,2% г/г).
К сожалению данных раскрыли достаточно мало, даже в 22-м году данных их было больше, поэтому подробных комментариев ждать не стоит.
Есть заметное снижение по выручке и EBITDA, но при всем этом достаточно сильное повышение чистой прибыли - почти на 50%. Лично я не ожидал такого поворота событий, несмотря на то, что новость не несет ничего плохого, объяснение такому повышению прибыли дать достаточно сложно. Условия для нефтяников в 22-м году, были значительно лучше, поэтому могу связать это разве только с ослаблением рубля и снижением дисконта к нефти. 🤷♀️
Если дела пойдут и также, то во 2-м полугодии ожидаю чистую прибыль как минимум на том же уровне.
Дивиденд за 1-е полугодие составит примерно 31 руб. на акцию. Это 5,6% див. доходности по текущим ценам.
Финансовые результаты отличные, во втором полугодии жду ещё выше.👍 Роснефть продолжу держать и докупать. Средний рост по Роснефти в моем портфеле составляет 52,66%.
В течение месяца я покупал 🛍 : Россети Ленэнерго ап – 20 шт., Ростелеком ап -30 шт., Алроса -50 шт, Сбер ап – 10 шт., Яндекс – 1шт., Лукойл 1 шт., а также ОФЗ 26227 – 3шт., ОФЗ 26223 – 3шт. Облигации приобретал до повышения ставки.
В основном докупаю те компании, доли которых не успел набрать, или же рост по этим бумагам отстает от других.
Доля ОФЗ и Кэша на данный момент составляет 15% (11% и 4%).👍 Общая доля кэша снизилась за месяц, так как ставку ЦБ подняли, а ОФЗ дают все ещё низкую доходность, в связи с чем приходится довольствоваться приобретением акций. В целом доля в пределах нормы, к тому же скоро будет ежемесячное пополнение в рамках стратегии.
Заработано за все время инвестирования почти 150.000 руб. Годовая доходность составляет 41,60%, доходность за все время инвестирования - 52,08 % (как считаю, рассказываю тут 👉 🔎 (https://t.me/LifeStylelnvestments/400) )
В августе портфель продолжил рост как за счет пополнений, так и за счет роста бумаг, но оно и не мудрено, рынок все еще растущий.
Моя стратегия не обгоняет доходность рынка, этого я не скрываю. Причина отставания от индекса заключается в постоянном поддержании доли кэша в районе 20% от портфеля. Делается это для стабилизации портфеля к просадкам. 📀 У меня в приоритете комфорт в инвестировании, по сравнению с высокой доходностью - парочкой процентов пожертвовать готов, а вот нервами нет.
Также хочу отметить, что портфель практически перевалил отметку в 600.000 рублей. Меня это все больше мотивирует и увлекает.
😵Краткосрочная цель:
Стоимость портфеля в 1 млн. руб. на конец 2024 года.
Сегодня у меня плановая закупка в портфель. В сложившейся ситуации, покупать буду только то, в чем я на данный момент уверен - те компании, отчеты которых, я успел проанализировать. К ним относятся: Алроса, Ленэнерго, Сбер, Яндекс, Норникель. По остальным буду принимать решение, только после изучения отчетов.🤓
К сожалению, времени катастрофически не хватает, чтобы их проанализировать. Если учесть, что некоторые компании, такие как ММК или Мечел, не публиковали отчетность 1.5 года, то придется потратить на это больше времени, чем обычно. Надеюсь в течение недели этот вопрос решится, и я поделюсь с вами тем, что думаю насчет них.
Портфель растет вместе с рынком. ⬆️Беспокоит только тот факт, что ОФЗ по прежнему дают меньшую доходность, чем хотелось бы, а доля кэша начинает уменьшаться. Но все в пределах разумного, так что на данный момент продолжаем покупать.
В покупках сегодня:
〰️Алроса (20 шт., 1639,2 руб.) – цена на акции в последние дни корректируется, отчасти из-за величины дивидендов, отчасти из-за новостей об очередных санкциях. Я же воспользуюсь моментом для очередной покупки.
〰️Россети Ленэнерго ап (10 шт., 2080,5 руб.) – про компанию уже не один раз высказывался, ожидаемая див. доходность за 23-й год более чем устраивает, поэтому берем.
〰️Ростелеком ап (10 шт., 720 руб.) – ну и по классике, на сдачу немного Телекома. Позиция по объему отстает от других компаний.
Если вас интересует, что можно взять по текущим ценам, то я бы порекомендовал присмотреться к нефтяникам, отчеты там более чем адекватные, даже не смотря на тот факт, что цены уже достаточно приличные.✅
Рынок осилил 3200 и немного застопорился, но это к лучшему, пусть поболтается в боковике, пока мы будем покупать.👌
В целом он начинает оживать, так как многие компании раскрывают отчетность не только за 1-е полугодие, но и за 22-й год. Неопределенность уходит на второй план. После раскрытия данных можно будет действительно оценивать бизнесы, а не тыкать пальцем в небо.👆
🗞Газпром уверенно удерживает рынок от падения ниже 3200, многие голубые фишки корректируются после раскрытия данных. Напомню, что это вполне нормальное явление. Растем на ожиданиях, падаем по факту и падаем ещё сильнее, если отчеты сильно плохие.
Рост Газпрома обусловлен ожиданием отчета, и вышел он весьма интересным.
Чистая прибыль за 1-е полугодие, 331 млрд. Руб.
Дивидендная политика предусматривает корректировки дивидендной базы на надежные статьи. В итоге дивидендная база составит 618 млрд.руб., а это в свою очередь около 13 руб. или 7% див. доходности только за пол года.👍
Что самое забавное, Газпром сейчас будут скорее всего вытягивать наверх, так как див. доходность в итоге может быть выше, чем у того же Сбера.
Пока акции стоили по 150 руб., никто не был в них заинтересован, сейчас же ситуация вырисовывается немного другая, и в ближайшее время Газпром может ещё подрасти.
Я докупать его пока не планирую (доля итак устраивает).
🗞Россети Ленэнерго опубликовали отчет за 1-е полугодие по МСФО, его я не буду разбирать на канале, так как в данном случае отчёт по РСБУ представляет больший интерес, а его мы уже разбирали (https://t.me/LifeStylelnvestments/491). Отчет я просмотрел и могу сказать, что там все в порядке.
🗞Алроса объявила дивиденды за 1-е полугодие 3,77 руб. на одну акцию, див. доходность на данный момент составляет примерно 4,5%. С одной стороны это мало, с другой это дивы только за 1-е полугодие, и возврат к выплатам - позитивный сигнал. Несмотря на это Алроса скорректировалась более чем на 2,5% в день объявления выплат😄. Напомню, что прогнозируемая выплата была – 2,5-3,77 руб. на одну акцию, почему идет снижение – мне не понятно.
📌Отчетностей выпустили и вправду много, все отчеты касаемые моих компаний в портфеле обязательно буду рассматривать и обозревать. Постараюсь сделать это как можно быстрее. А вечером ждите плановую закупку в портфель.
Пишите в комментариях, отчет какой компании, разобрать в первую очередь!❓
Мосбиржа на прошлой неделе опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2-й квартал 2023г.
*️⃣Основные показатели:
Комиссионные доходы: 11,9 млрд. руб. (+48,1% г/г);
Чистый процентный доход: 9,0 млрд. руб. (-23,8% г/г);
Скорректированная EBITDA: 16,2 млрд. руб. (+6,8% г/г);
Чистая прибыль: 12,1 млрд. руб. (+46,2% г/г);
Скорректированная чистая прибыль: 12,0 млрд. руб. (+6,1% г/г).
Хоть и с небольшим опозданием, но все-таки взглянем на цифры от Мосбиржи.
Отчет вышел достаточно хорошим, чистая прибыль и комиссионные доходы продолжают расти. За 23-й год чистая прибыль уже составляет 26,44 млрд. руб., в то время как за 22-й год она составила 36,3 млрд.руб. 👍
Часть роста прибыли складывается за счет того, что деньги нерезидентов застряли на счетах типа С, в свою очередь Мосбиржа эти деньги кладет на вклады и неплохо на этом зарабатывает, а повышение ставки, как вы можете догадаться, только идет на руку.
Вот только Минфину эта ситуация не нравится, и с 24-го числа он заберет себе эту часть дохода, так что будет наблюдаться явное снижение.😲
Однако, не все так плохо, количество участников торгов растет с каждым месяцем, в массы все больше пускают тематику инвестиций. К тому же Мосбиржа обещала в ближайшие годы провести в районе 40 IPO, на чем также неслабо заработает.
Единственное, что может плохо сказаться на цене акций,это ухудшение дивидендной политики. Новая дивидендная политика будет представлена до конца 3-го квартала 23-го года. Не жду больших потрясений, но мало ли что.😕
Сбербанк заплатит в российский бюджет до 3 млрд. руб. в качестве налога на сверхприбыль за 21-22 годы.😮 Выплатить планируют до 30 ноября.
Безусловно 3 млрд. руб. это немаленькие деньги, но не для Сбера.
Компания заработает в районе 1.2-1.4 трлн. руб. за 23-й год., а это в свою очередь 3.3-3.8 млрд в день. Так что можете не переживать за свои будущие дивиденды, получите на 0,25% меньше дивов, чем могли бы (вместо 33 руб. будет 32,91 руб.). 👍
Конечно, это не особо приятно для акционеров, но данная выплата никак не повлияет на цену акций Сбера и на будущие дивиденды. Выплата слишком маленькая, это вам не НДПИ как у Алросы или Газпрома.
С портфелем все в порядке, немного отрос с прошлой среды, но это все в рамках того же самого боковика с начала августа, так что к счастью пока все идет своим чередом. Рынок кстати сегодня все-таки во второй половине для снова начал снижение, но это играет мне на руку.
Я люблю покупать активы во время боковика или просадок, нежели чем на растущем рынке, так меньше седых волос😂
В покупках сегодня:
💡 Россети Ленэнерго ап (10 шт., 2095 руб.) – компания наконец-то сместилась со второй по величине позиции в портфеле, можно немного добрать, чтобы повысить див. доходность портфеля. Да, цены уже не самые приятные, но 12% див. доходности все ещё обеспечит.
🏦 Сбербанк ап (10 шт., 2572,2 руб.) – 🤩 тот самый зеленый, не покупал акции Сбера с октября 22-го года. И не смотря на тот факт, что Сбер занимает все ещё лидирующую позицию по объему в портфеле, считаю, что это обосновано — как только будет известен дивиденд, а он прогнозируется в размере 30+ руб. на акцию, что дает 12% див. доходности на данный момент, цена уйдет за 300+.
📱 Ростелеком ап (10 шт., 723,5 руб.) – ну и на сдачу возьму немного Ростелекома, так как доля сильно отстает от остальных по объему.
Повторюсь, что эти компании уже достаточно давно в портфеле и по всем ним я жду либо хороших дивидендов, либо роста цены акций в будущем.
На данный момент в портфеле только две спорные компании: Газпром и Сегежа. По ним я жду отчетностей и положительной информации, чтобы быть уверенным в дальнейшем наборе позиций.
Оставить комментарий
