Отчетов много, а индекс особо не вырос. Больше недели нет особо волатильности, все происходит на небольших объемах, поэтому ждем сильный рост волатильности на каком-то событии. Жду рынки вниз.
⛽️ Чистая прибыль "Газпрома" за первое полугодие 2023 года составила 296,241 млрд рублей, что в 8,5 раз меньше прошлого года за тот же период (2,514 трлн рублей).
⛽️Выручка группы за шесть месяцев 2023 года уменьшилась на 41,2% и составила 4,114 трлн рублей (прогноз 4,078 трлн рублей). EBITDA за полугодие составила 1,208 трлн рублей (прогноз 1,189 трлн рублей).
⛽️«Газпром» получил 255 млрд рублей чистого убытка по РСБУ за 1 полугодие текущего года против прибыли в размере 997 млрд рублей годом ранее.
🟢Опубликованный результат оказался ниже на 19% от того, что вкидывали сегодня ИФ днем (363 млрд рублей), но Газпром идет вверх.
🥇 Ранее у нас была опубликована публичная идея на лонг серебра и золота.
Полностью закрываем лонговые позиции по серебру и по золоту - фиксируем прибыль.
Поздравляю всех кто с самого низа додержал хотя бы часть позы и смог еще поспекулировать.
💖Вчера у нас был странный рост по индексу, сегодня тоже день со странностями.
1️⃣ Бакс рос на +0,7%, Газпром пампился на +2% на слухах, а индекс особо не рос - всего +0,3%. И при этом с утра делал пост о том, что наш индекс уже облеплен сигналами на продажу.
2️⃣ Каждый хомяк на бирже постил у себя на стенке в пульсе тройную вершину, и, как только произошел слом фигуры, страх у толпы исчез и все с лихвой стали откупать рынок в лонг. Сложилось впечатление, что слом фигуры был сделан только ради этой эйфории.
3️⃣плюс ко всем странностям замеченным ранее добавились отчеты:
Другими словами, если все хорошо, то чего не растём? а нет никакой ликвидности и волатильности уже неделю.
А когда нет волатильности, значит будет выстрел в одну из сторон. А раз у нас на индексе сигналы на продажу уже имеются, то ждем выстрел вниз.
🔤🔤Более 80% компаний пострадали от ослабления рубля, в каждой 10-й компании уверены, что прибыль бизнеса сократится на 30–50% до конца 2023г — опрос Forbes.
🔔Анализ рынка предстоящую неделю с 28 августа по 1 сентября!
Немного экспресс-макро в новом видео, а так же разбор текущих спекулятивных идей. На следующей неделе жду укрепление рубля и снижение нашего рынка, а металлы и TMF жду вверх.
🛢 США и Иран похоже заключили неформальную договоренность о потоках нефти, включая обмен заключенными и разморозку платежей за нефть. В Августе Иран нарастил экспорт нефти до максимума в этом году - BBG
🛢 Экспорт иранской нефти в Китай достиг максимальных за 10 лет 1,5 млн барр./день. EIA оценила добычу Ирана в июле в 3 млн барр./день, местные чиновники ожидают 3,4 млн уже в ближайшие недели и 3,6 млн до конца года.
🛢В ответ на это ОПЕК+ высказался, что может еще больше сократить добычу нефти.
🟢Бедную нефть тянут в разные стороны, но мне кажется, что американцы своей цели добьются и опустят цены до 68-72$
📈 Пауэлл:
- дкп должна оставаться ограничительной пока таргет в 2% по инфляции не будет выполнен
- у ФРС еще есть работа
- ФРС готова повысить ставку еще, если понадобится
- снижение инфляции займет время
- устойчивый рост экономики, может служить основанием для ужесточения монетарной политики
- инфляция снижается медленнее ожиданий ФРС
- экономика остывает медленнее прогнозов
🟢Рынки трясутся немного
🇷🇺 Индекс ОФЗ продолжает заваливаться. Последнее поднятие ставки от ЦБ лишь создано временный отскок.
Инвесторы поняли, что ЦБ не будет снижать ставку в обозримом будущем, т.к. проблемы с инфляцией не то что никуда не исчезают, они множатся:
1 Доллар все еще по 94 рубля. Это значит, что все товары у нас будут расти в цене.
2 Выдача кредитов на максималках (бизнес +21%, население +18%). и что будет при сдувании ипотечного пузыря и массовых просрочках по кредитам пока не понятно. но будет плохо и населению и банкам.
❓ Что делать-то?
По мере снижения индекса ОФЗ все больше будет усиливаться переток крупных денег из перекупленных акций в рынок ОФЗ с купонным доходом. Соответственно, все меньшая ликвидность будет оставаться в рынке акций, а когда наблюдается такой дисбаланс, то наступает та самая волатильность - все побегут продавать акции для того, чтобы выйти в кэш, но покупателей будет мало. Когда произойдет данная распродажа? никто не знает, нет триггера пока что для этого, но графики говорят, что это случится неминуемо, таковы экономические процессы.
Завтра в видео немного пробежимся по макро, посмотрим как дела в США и Европе, пахнет ли там рецессией?👉
Толпа откупает в эйфории акции на хаях, Экспортеры начнут продавать валюту, тем самым провоцируя наш рынок в коррекцию. Ждем наш рынок ниже! А так же пройдемся по газу, нефти, металлам и китайскому рынку.
🛢 Цены на бензин в США снова растут из-за роста цен на нефть, опять создавая риски для избирательной кампании Байдена - BBG
🇨🇳Китай скупает иранскую нефть:
Конкуренты не дремлют: китайский импорт иранской нефти, находящейся под санкциями, достиг самого высокого уровня за последнее десятилетие - 1,5 млн б/с — Bloomberg
🛢UBS прогнозирует, что мировой спрос на нефть в августе достигнет рекордных 103 млн б/с.
🟢 В Китае даунтренд - индекс с января все падает, однако они как не в себя покупают нефть где только могут... к санкциям готовятся? В итоге это повлияло на спрос нефти. Но будет ли Китай покупать нефть дальше с учетом уменьшения спроса в мире на продукцию? Скорее всего нет. И США нужна дешевая нефть, а они своих целей добиваются. Так что мы спокойно ждем нефть вниз, от своего пика она уже ушла на -5,3%.
Evergrande опровергла сообщения о подаче заявления о банкротстве.
🟢Когда что-то в финансовой системе надломится, то в в Китае сразу вылезет проблем с Evergrande и вторым застройщиком Country Garden.
История с Эвергранд тянется уже давно. В последние дни правительство Китая сначала попросили крупные фонды снизить объемы продаж китайских акций, теперь призвали топ-компании к байбекам, чтобы остановить падение.
И в неподходящий момент неожиданно вылез из угла этот проблемный застройщик - очень невовремя! Поэтому, сразу успокоили инвесторов, что заявлений о банкротстве не было.
🧐Но ушла ли эта проблема? Нет! Она затаилась, чтобы появиться в скором будущем - в самый неподходящий момент.
🟢Пока что на рынке Китая негативный фон: Акции на бирже Гонконга готовятся к худшей недельной распродаже с июня из-за дефолтов по долгам и падения курса юаня, что беспокоит инвесторов.
🇷🇺 РОССИЯ ОБСУЖДАЕТ ВОЗВРАТ К КОНТРОЛЮ ЗА ДВИЖЕНИЕМ КАПИТАЛА, ЧТОБЫ ОСТАНОВИТЬ ПАДЕНИЕ РУБЛЯ
🟢Шевеление продолжается. Рад, что они это делают прямо сегодня, это значит, что завтра начнем день с падения. До 17-45 наш рынок стоял без движения и это было странно наблюдать, потому что нефть падала, зарубежные рынки все сегодня в красной зоне. индекс ОФЗ рекордно отваливался, ЦБ экстренно поднимал ставку на 350 б.п.
Всё это говорит о том, что у нас эйфория + много вечно лонгующих каналов. которые несмотря на негативный фон дают лонг идеи и загоняют хомяков на хаях.
Жду приход индекса на 308500. а так же вставлю сюда картинку и небольшие рассуждения из канала бусти:
"Индекс МБ. Больно уж похожи все движения рынка на те. что были ранее. сначала был рост. были сигналы на продажу за 2 дня до падения. потом 4 августа состоялось падение индекса. пришли на сопротивление.
и сейчас рисуем точно такое же движение. упали на новостях о срочном заседании цб. такой же высокий отскок как и при прошлом движении.
Если аналогии этой придерживаться то мы в ближайшее время придем еще раз на сопротивление 308000."
⛽️ ГАЗ
прекрасно вошли внутрь боковика. Маркет-мейкер в шорте. Как я говорил, перед сильным падением, он вытряхнул шортистов свозив их на 8% вверх, после этого посадил на самом верху лонгистов, а так же сегодня посадил еще лонгистов, которые почитали новости про пересыхающий панамский канал и встали в лонг котлетой. И в итоге их всех сейчас несут вниз.
Сейчас видно, что идут маржин-колы лонгистов.
🗿RGBI – это индекс российских облигаций. Отваливается вниз на -0.7%.
в чем суть?
🟢Для инвестора: Доходности гособлигаций превышают 11,5% - это значит, что проще переложиться в этот безрисковый инструмент и зафиксировать хорошую доходность, чем сидеть в рисковых акциях.
🟢Для бизнеса: растет стоимость заимствования. Это значит, что взять новый кредит будет дороже чем раньше - 13-15%. Для многих компаний резко вырастает вероятность банкротства.
🟢Для потребителя: ипотека и потреб.кредиты перестают быть доступными.
График Рубль-доллар: Желтая линия была нарисована на сегодняшнем видео, но отскок получили в два раза сильнее чем я ожидал. так что с текущих значений ожидаю вниз (желтая стрелочка).
Считаю. что у нас было много шортистов, которые отыгрывали заседание ЦБ с коротким стопом, поэтому их вынесло, сейчас цена должна пойти вниз.
Индекс МосБиржи: сейчас был утренний вынос шортистов, которые отрабатывали заседание. Теперь ожидаю движение вниз. Сигналы на продажу имеются (красные кружки) - идем их отрабатывать к поддержке. Далее ожидаю там проторговку с дальнейшим ее пробитием.
1 Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Аксаков заявил, что абсолютному большинству россиян "все равно" на резкое падение курса рубля и у них "абсолютно счастливое лицо". "Такого состояния позитивного развития я не наблюдал в современной России после Советского Союза никогда", — отметил парламентарий.
2 Помощник президента РФ Максим Орешкин в колонке для ТАСС: Текущий обменный курс значительно отклонился от фундаментальных уровней, в ближайшее время ожидается его нормализация. Слабый рубль осложняет структурную перестройку экономики и негативно влияет на реальные доходы населения. В интересах российской экономики - сильный рубль.
🟢 В мире сегодня фон явно негативный, однако нашему рынку это не мешает расти на +1,5%, а доллар торгуется выше 100 руб.
🔴GOT: инверсия в кривой "10лет - 3мес" указывает на самую высокую с 1980-х вероятность рецессии в США в 2024г (первая картинка)
🔴Нынешний хайп вокруг ИИ напоминает времена пузыря Доткомов 2000-х. Акции Nvidia почти утроились в этом году. Инвесторы задаются вопросом, смогут ли акции и далее оправдывать такие настроения — WSJ
🔴Хедж-фонды набиваются в акции после того, как пропустили ралли в этом году. Аллокация в акции со стороны CTA - на максимуме за 3 года - FT (вторая картинка)
🔴Eровень банкротств в США начал тревожно расти, что впервые с кризиса 2008 года, но уровень банкротств всё ещё низкий.
В предыдущую сильную рецессию 2008 года было тоже самое - количество банкротств начало расти ДО РЕЦЕССИИ, а во время кризиса уровень банкротств вырос существенно.
🔴Крупнейший застройщик Китая начал трещать по швам
Country Garden в 2022 г. был крупнейшим по объему продаж застройщиком в Китае. На днях Country Garden объявила, что ожидает получить чистый убыток за I полугодие в размере $6,2-7,6 млрд.
🔔Еще в пятницу, глядя на объемы, я сказал, что у нас здесь начало падения нашего рынка. а не локальная коррекция. Коррекций таких не бывает - это точно полноценный разворот. И вот немного статистики про пятничное падение на российском рынке акций.
Ключевые факты по рынку, которые помогут оценить масштаб произошедшего:
🟢По индексу Мосбиржи было наторговано 151 млрд руб – максимальный оборот с момента возобновления торгов 24 марта 2022. Последний раз больший оборот проходил 25 февраля 2022 (189 млрд) спустя день после начала СВО.
🟢Было лишь 7 торговый дней, когда оборот торгов превышал 100 млрд после начала СВО и было лишь два (!) торговых дня, когда индекс снижался на оборотах свыше 100 млрд: 20 сентября с обвалом рынка на 8.9% (120 млрд руб объем торгов) и 30 июня 2022 с обвалом на 7.3% (113 млрд).
🟢Рынок в пятницу упал на 1.76%. С момента начала СВО рынок падал на сопоставимую или большую величину 32 раза в 345 торговых сессиях. Однако, в 2023 было лишь три дня из 148 торговых сессий, не считая 4 августа, когда рынок падал сильнее: 15 февраля – падение на 2.95%, 2 мая – падение на 2.1% и 3 мая – снижение на 1.86%.
🟢От внутридневного максимума к внутридневному минимуму рынок нырнул на 3.8%. В 2023 подобного не было ни разу, а последний аналог случился 26 сентября (период мобилизации и попытка присоединения новых территорий), когда рынок от максимума к минимуму просел на 10.4%.
🟢Очень редкий паттерн. Поведение рынка было нетипичным. Интенсивный рост до середины дня с попыткой обновления максимума за 1.5 года и резкий разворот во второй половине дня. В 2023 подобного не было. После начала СВО рост внутри дня и падение более, чем на 1.75% по итогам дня происходило лишь дважды: 25 марта 2022 и 6 апреля 2022, однако, это происходило в условиях повышенной волатильности без трендовой направленности. В условиях тренда – первый раз после начала СВО.
🟢Основной разгром пришелся с 15 до 16 часов, когда рынок от часового mx/min рухнул на 3.05%. Очень редкое событие для торгового периода вне первого часа с открытия торгов. Последний раз сопоставимое или более существенное снижение было 30 сентября на 3.1% и 26 сентября на 4.9%. После начала СВО было лишь 8 дней, когда падение за час было более сильным внутри торгового дня.
🟢Перед тем, как рухнуть Индекс Мосбиржи вырос на 41% за 98 торговый дней (импульс роста начался с 17 марта 2023), а за последние 15 лет ближайший аналог – восстановительный рост 2009 года с низкой базы, т.к. даже постпандемическое восстановление обогнали (40% за 98 дней).
🟢В истории российского рынка не было более продолжительных фаз роста без коррекций – 8 месяцев подряд.
🟢После начала импульсного роста с 17 марта было 64 торговых сессий, закрытых в плюс – за всю современную историю рынка такое происходило лишь ОДИН раз в ноябре 2005, когда 68 дней из 98 закрывали в плюс.
🟢Средняя интенсивность роста в условиях положительных дней - в среднем 0.79% в день с 17 марта, а более масштабное ралли происходило только в 2005, когда среднедневной прирост составлял 1.2%.
🟢Рост рынка ускорился с 27 июня 2023 (22 дня из 28 были положительные) с накопленным ростом в 16.5% до максимума 4 августа – на 9 месте за последние 10 лет за сопоставимый период времени, однако в 8 из 9 случаев рост происходил на низкой базе и только сейчас это было на высокой базе.
🟢С 27 июля движение рынка приобрело параболическую траекторию с «исключительным» ускорением на высокой базе по характеру выноса в марте 2008 (15 лет назад) – очень редкий паттерн, который происходит в среднем 1 раз в 10 лет. После последнего схожего выноса рынок обнулился в следующие полгода.
🟢За 21 торговую неделю было лишь 4 недели с ограниченной коррекцией. Последний раз схожий паттерн был с августа 2010 по январь 2011, а далее рынок впал в нисходящий боковик на 5 лет.
🟢За последние 5 торговых дней оборот удвоился в сравнении с объемом торгов за предыдущие 30 дней, что свидетельствует о вовлечении в рынок более широкой категории инвесторов/спекулянтов.
Чистая прибыль ПАО "НК "ЛУКОЙЛ" по РСБУ в первом полугодии составила 463,5 млрд рублей, что на 11% меньше, чем за аналогичный период прошлого года, говорится в отчете компании.
Выручка уменьшилась в 1,4 раза, до 1,2 трлн рублей, на столько же сократилась себестоимость, достигнув 705,8 млрд руб.
В первом квартале 2023 года чистая прибыль "ЛУКОЙЛа" составила 104,287 млрд рублей, что почти на 22% ниже по сравнению с аналогичным периодом 2022 года.
🟢Юрики кланяются в пол тем самым телеграм-каналам, которые загоняли толпу на самых хаях, да еще и на вечерке, чтобы крупные игроки могли без проблем выйти.
Ведь очень просто дать крупным телеграм-каналам немного денег, чтобы они пропиарили и похвалили Лукойл и выйти из акции на миллиарды рублей.
🟢Никто не спешил хвалить и зазывать в Лукойл, когда он стоил 3600, зато сейчас, после 60% роста вдруг Лукойл стали пиарить как одну из лучших инвест-идей.
💲Сегодня важно было смотреть на доллар. Он нам дает понять, что крупный игрок выходит из валюты, разгрузив сегодня утром последние свои позиции. Дальше нас будет ждать укрепление рубля.
И это сделано аккурат под закрытие месяца. Сегодня с более чем вдвое увеличенными валютными интервенциями на рынок выйдет Банк России.
🛢Сегодня экспирация по нефти, которая в своем значении подошла к верхней грани боковика.
🏦Несмотря на падение доллара, рынок у нас летел вверх за счет роста банков - СБЕР, Тинькофф, Втб.
Толпа покупает всё подряд в надежде продать потом дороже - эйфория через край. Очень уж вчерашний вынос попахивает финалом - эйфория через край без особых новостей, как будто с нас сняли санкции и закончились военные действия, как будто нас нет проблем в экономике.
Мы смотрели на доллар, как он сделает ложный выход наверх - он его сделал. Теперь я жду экспирации нефти, после чего она пойдет вниз вместе с нашим рынком. S&P500 и Nasdaq уже стоят в боковике и ждут лишь триггера для разворота.
Вчера ФРС ожидаемо повысили ставку, сегодня очередь за ЕЦБ. Это означает, что изъятие ликвидности с рынков продолжится, что для рынка акций сулит падением, а так же падением фен на нефть, газ и металлы.
На нашем рынке сегодня жду коррекции, считаю, что последние деньки роста, т.к. бакс готов выйти вниз, а после этого события и наш рынок перестанут тянуть за уши вверх.
И я знаю, что шортистов меньшинство уже осталось. не все готовы психологически сидеть и смотреть на красные цифры, а многие мечтают выйти в ноль на ближайшем откате.
🟢Я знаю, что всевозможные блогеры показывают табличку с индексом мосбиржи, говоря о том, что толпе не дадут заработать. Так вот, толпа эта - всего 4000 человек. индекс мосбиржи - это такой же инструмент как какая-то акция по своему весу - она не равна по весу всему рынку, чтобы удерживать его от падения. и даже если рынок будет идти выше, то в этом инструменте все равно будет 80-90% шортов. Шорты никуда не денутся, так всегда было перед всеми кризисами.
А вот в 250 акциях, торгующихся на рынке, большинство сидит в лонгах. И физики, которые сидят в лонгах, уверены, что они будут самыми первыми на выход. если запахнет жареным. Но, по опыту прошлых кризисов, могу ответственно заявить, что выйти никто не успеет, все лонгисты потерпят сильные убытки, т.к. продавать свои акции будет некому.
Глупые деньги сейчас все в рынке, а умные деньги давно вышли из рынка.
🟢Я знаю, что такая эйфория всегда заканчивалась падением, но многие на рынке недавно и не понимают, почему я держу упорно шорты, если рынок дал понять, что он может поглотить любой негатив.
Поэтому я довольно спокойно пересиживаю убыток по шорту, т.к. знаю, что терпение обернется большой прибылью.
В начале недели ждал отскок и он был. Теперь жду падения. Сегодня заседание ФРС, могут быть более жесткие заявления чем ждет рынок. По газу близится экспирация, поэтому могут быть неадекватные движения. Доллар готов выйти вниз из боковика судя по всему - ждем!
Совокупная рыночная капитализация восьми акций, связанных с технологиями, превысила совокупную рыночную капитализацию всех секторов: энергетики, материалов, промышленности, финансов и недвижимости.
1. Glassnode: киты вывели 255 000 BTC с бирж с начала июня = рекордный вывод за всю историю, что заслуживает внимания
🟢В биткойне весь июнь был боковик- киты продавали толпе. всё по классике.
2. Безветренная погода в Европе способствует росту цен на газ, но риск избытка предложения в августе сохраняется - Мир инвестиций
🟢Пока в газе цели не меняются - жду его ниже. Пром.активность снижается и в США и в Европе.
3. Цены на Brent достигли 3-месячных максимумов, превысив отметку 82 $ за барр.
🟢Китай сегодня с утра добавил оптимизма, CSI300 прыгнул на 3% за день, — самое сильное ралли с ноября на фоне того, что Пекин пообещал поддержку экономики и строительного сектора стимулами. В видео я говорил, что эти стимулы упрутся в затоваривание складов, так как реализовывать продукцию некому - спрос падает, закредитованность тоже падает. Весь рост в нефти скоро закончится.
4. BBG: управляющие рекордно шортят USD
🟢Эти управляющие как и Михалыч ждут DXY ниже 100. он там будет, только вот не сейчас, так что ждем взлет DXY и вынос этих шортистов. Как следствие металлы упадут на днище, но случится это, скорее всего. на черном лебеде.
5. Дефицит бюджета России по итогам 2023 года составит 2—2,5% ВВП — Силуанов.
🟢Это не мешает толпе лонговать рынок с плечами и верить в 3500
6. Доходы С.Аравии от нефти упали до самого низкого уровня с 2021 года из-за падения цен - BBG
🟢Неловко получилось. Что же будут делать саудиты и РФ, досокращались, что денег мало стало.
7. Инвестиционная активность компаний достигла максимума с 2009 года. Предприятия ожидают дальнейшего роста инвестиций более умеренными темпами — ЦБ РФ
🟢Другими словами российские компании захлебываются в деньгах физиков, но скоро золотую антилопу, которая несет последние деньги в рынок, вспугнут каким-то событием.
Оставить комментарий
