🗣Греф назвал справедливым и достижимым курс на уровне 80-85 рублей за доллар
🗣Греф не рекомендует россиянам хранить сбережения в твердых валютах.
🗣 Греф рекомендует покупать акции СБЕР.
🇺🇸 Акции тех. компаний США предлагают доходность ниже, чем "безрисковые" гособлигации. То же самое происходило накануне разрыва пузыря доткомов, а также накануне мирового финансового кризиса 2008-2009 гг.
А так же:
1️⃣ BBG: SP 500 уже 94 дня без падения минимум на 1,5%
2️⃣ Долги по кредитным картам всё ещё могут стать проблемой для экономики США. В августе они выросли ещё на 10 миллиардов долларов до рекордных 1,27 триллиона долларов.
3️⃣Расходы на обслуживание гос долга (проценты) впервые за 30 лет превысили расходы на оборону (военный бюджет США)!
🛢 Данные ОПЕК по нефти указывают на образование на рынке в 4кв 2023г крупнейшего за 10 лет дефицита нефти в 3 млн б/с из-за сокращения поставок из С.Аравии и РФ.
🟢На сегодняшний день, по индикатору RSI нефть имеет значение 74 пункта на дневном ТФ, такое значение последний раз наблюдалось в марте 2022 года.
🟢Причем рост последних дней происходит на пережевывании одних и тех же новостей про ОПЭК+, где ничего экстремального не случилось.
🟢Ранее я говорил, что по текущим ценам Китай и Индия будут сокращать покупки нефти, т.к. цены слишком высокие. Индия прямо заявляла, что им выгоднее закупать нефть у местных поставщиков.
🟢В то же самое время США увеличили собственную добычу нефти, а так же идут по пути ослабления санкционного давления на Иран, который поставляет много нефти в рынок, занимая свободные ниши. В ближайшее время ОПЭК+ столкнется с тем, что США, Венесуэла, Иран будут делать более привлекательные цены для потребителей, а ОПЭК+ потеряет часть рынка сбыта. В последствии ОПЭК+ придется снижать цены, чтобы конкурировать с существующими предложениями на рынке нефти.
🟢Не забываем, что всё это происходит в преддверии рецессии и тот же самый Китай и Индия будут потреблять все меньше нефти для своих нужд (ожидания по росту экономики КНР упали до уровней времен "ковидогедона" - на второй картинке)
Жду продолжение падения нашего рынка, падение нефти и укрепление рубля! Судя по настроениям вечно лонгующих каналов они намерены откупать просадку в понедельник. Считаю, что данная попытка будет задушена и отскока нормального не будет. Более того, возможно, мы сразу начнем с падения и настроения выкупать рынок не появится.
Мне кажется нет. Мы показывали рост не на хороших данных, не на инновациях в бизнес сфере и в позитивных реформах государства, мы показывали рост на разгоне тг-каналами, всем обещали рост навсегда, что если ты купишь сейчас, то потом всегда сможешь продать дороже другому физику, что обязательно Эрдоган договорится с Путиным, что обязательно будет белый лебедь и вот-вот военные действия закончатся.
У рынка была эйфория и все забыли про риски коррекции, а они у нас как были так и есть:
Снижение демпфера в 2 раза с сентября, увеличение налоговой нагрузки, снижение импорта нефти, сокращение добычи нефти, сильное сокращение добычи газа, высокая ставка, которая убивает деловую активность, высокий потенциал для укрепления рубля, военные риски, мобилизационные риски.
Всё это было актуально и месяцы назад, но только теперь эта реальность будет нагружать рынки уже по факту реализации данных рисков.
Мы не в четвертой волне с большим потенциалом роста в пятой волне, посмотрите на объемы - такие проходят только на экстремумах рынка, когда населению скармливают акции по хаям. Объемы последних недель перебили объемы 22 февраля 2022 года, а приток неопытных инвесторов просто превзошел все рекорды прошлых лет - Общий объем торгов на рынках Московской биржи в августе 2023 года вырос на 56,9% и составил 127,5 трлн рублей.
🟢Желаю всем Вам трезво смотреть на рынок, не потеряйте деньги в попытках откупа отскоков.
🟢Жду длительного падения мировых индексов от 3 до 6 месяцев, и только там, на дне, где обитает Губка Боб, мы купим сырьевые компании и поедем вверх на сырьевом цикле.
🛢 НЕФТЬ: Локально жду проторговку в клине и выход из него вниз. (картинка 1).
Если смотреть глобально на последний рост нефти, то видится он мне таким (картинка 2). ну а если еще глобальней посмотреть (картинка 3) то у нас похожая ситуация с индексом Мосбиржи - сейчас мы вышли из боковика наверх и формируем бычью ловушку. Если вернемся в боковик, значит все движение наверх было ложным выходом из боковика и дальше нам надо ждать нефть сильно вниз.
Стоит ли ждать нефть на 100?
Если бы мы уже прошли рецессию, то конечно да, но мы еще в ней, а это значит что закредитованность населения растет, просрочки растут, потребление падает, в следствии этого производства все меньше производят товаров, и соответственно они меньше потребляют ресурсов в виде нефти и газа. Так что тут и без ковида все данные указывают на снижение потребления столь дорогой в цене нефти. Так что жду цены на нефть вниз.
И не стоит забывать, что Индия потихоньку переходит на местных поставщиков нефти и это предсказуемо - пока ОПЭК+ сокращает свой экспорт, Венесуэла и Ирак занимают нишу.
Что будет с нашими нефтянниками, если экспорт нефти упадёт из-за снижения спроса со стороны Китая и Индии и так понятно, а других рынков сбыта у нас нет.
1️⃣BBG: европейские акции продолжают быть оторванными от экономической реальности.
Прибыль Прибыль банков РФ по итогам 2023 года станет рекордной для отрасли и превысит 2,6 трлн рублей — прогноз АКРА.
🟢У нас банки выдали огромное кол-во ипотек населению. ЦБ в очередной раз сообщил что видит перегрев на ипотечном рынке. Я бы сказал даже, что у нас ипотечный пузырь. В случае если население, которое и так перекредитовано, не сможет выплачивать ипотеку, то на рынок хлынет большое кол-во недвижимости, но это пока что не на ближайшем горизонте.
Тем временем, вчера наш российский индекс ОФЗ (RGBI) пережил сильнейшее дневное падение за год!
🇺🇸 Вышли данные по США. И они плохие:
США (авг):
Composite PMI = 50.2 (ранее 52)
Services PMI = 50.5 (ранее 52.3)
🇺🇸 Спрос на ипотеку в США упал до минимума за 27 лет
🇪🇺 Жилищное строительство в еврозоне падает самыми быстрыми темпами с начала пандемии
BBG: совокупный баланс 5-ти крупнейших ЦБ мира и SP500
🟢Кстати, на видео забыл сказать, что индекс страха и жадности в США 59 пунктов. а у нас в РФ 82! Мы все еще в дикой эйфории.
🟢Снпи и насдак сегодня в хорошем полете вниз. А наш рынок тестирует верхнюю грань боковика. Посмотрим, что дальше нас ждет - бешенный рост с инфляцией или начало затяжной коррекции.
Как только сломали голову и плечи, то у нас наступили монотонные движения без особой волатильности. В третий эшелон ушла вся волатильность. Жду рынки вниз - и американский и европейский и китайский и наш.
РОССИЯ РОССИЯ НАЧИНАЕТ СОКРАЩЕНИЕ ПОСТАВОК НЕФТИ НА 300 ТЫС. Б/С НА ВНЕШНИЕ РЫНКИ
2️⃣ Россия снизила максимальный дисконт Urals к Brent с $25 до $20 при налогообложении. РФ также сможет перейти на российский внебиржевой индекс при расчете налогов для нефтяной отрасли с 2024 года - ТАСС
3️⃣ Россия на 50% сократила выплаты нефтяникам по топливному демпферу. Такая мера позволит федеральному бюджету экономить до 30 млрд рублей в месяц - ТАСС
⛽️ ГАЗ:
«Газпром» увеличил транзит газа через Украину до уровня декабря. Максимально возможные объемы прокачки могут сохраниться до весны, говорят эксперты
💲Доллар:
Резкое ослабление рубля нежелательно перед выборами в РФ в марте 2024г. Правительство РФ может предпринять дополнительные шаги для поддержки национальной валюты, если понадобится - BBG
август 2023 года стал пятым по глубине падения рубля со времен дефолта 1998-г
🇨🇳 Китай предпримет дополнительные действия для оживления сектора недвижимости - RTRS
Китай наращивает меры поддержки экономики
сектор недвижимости составляет более 25% ВВП КНР.
🟢 Вчера ситуация по Country Garden завершилась ничем и перенеслась на сегодня в тоже самое время.
🇷🇺 Газ и нефть
ГАЗ: Еврокомиссия (ЕК) призвала страны ЕС прекратить закупки российского сжиженного природного газа (СПГ) и не заключать новых контрактов.
«Мы призываем наши страны и компании не закупать природный газ у России и не заключать новых контрактов, когда текущие закончатся, — сказал представитель ЕК Тим Макфи на брифинге в Брюсселе. — Мы прилагаем значительные усилия по прекращению закупок газа у России».
🟢 Газпром от таких высказываний должен был упасть и не вставать, однако наш рынок на новости не реагирует особо, будет реагировать только на какие-то факты
растет экспорт растет экспорт нефти из Ирана по мере переговоров с США — RTRS
Иран в августе нарастил экспорт нефти до максимума в этом году.
🟢 Жду нефть вниз, ну и наш рынок соответственно тоже ниже
🔔Анализ рынка предстоящую неделю с 28 августа по 1 сентября!
Немного экспресс-макро в новом видео, а так же разбор текущих спекулятивных идей. На следующей неделе жду укрепление рубля и снижение нашего рынка, а металлы и TMF жду вверх.
🛢 США и Иран похоже заключили неформальную договоренность о потоках нефти, включая обмен заключенными и разморозку платежей за нефть. В Августе Иран нарастил экспорт нефти до максимума в этом году - BBG
🛢 Экспорт иранской нефти в Китай достиг максимальных за 10 лет 1,5 млн барр./день. EIA оценила добычу Ирана в июле в 3 млн барр./день, местные чиновники ожидают 3,4 млн уже в ближайшие недели и 3,6 млн до конца года.
🛢В ответ на это ОПЕК+ высказался, что может еще больше сократить добычу нефти.
🟢Бедную нефть тянут в разные стороны, но мне кажется, что американцы своей цели добьются и опустят цены до 68-72$
📈 Пауэлл:
- дкп должна оставаться ограничительной пока таргет в 2% по инфляции не будет выполнен
- у ФРС еще есть работа
- ФРС готова повысить ставку еще, если понадобится
- снижение инфляции займет время
- устойчивый рост экономики, может служить основанием для ужесточения монетарной политики
- инфляция снижается медленнее ожиданий ФРС
- экономика остывает медленнее прогнозов
🟢Рынки трясутся немного
🇷🇺 Индекс ОФЗ продолжает заваливаться. Последнее поднятие ставки от ЦБ лишь создано временный отскок.
Инвесторы поняли, что ЦБ не будет снижать ставку в обозримом будущем, т.к. проблемы с инфляцией не то что никуда не исчезают, они множатся:
1 Доллар все еще по 94 рубля. Это значит, что все товары у нас будут расти в цене.
2 Выдача кредитов на максималках (бизнес +21%, население +18%). и что будет при сдувании ипотечного пузыря и массовых просрочках по кредитам пока не понятно. но будет плохо и населению и банкам.
❓ Что делать-то?
По мере снижения индекса ОФЗ все больше будет усиливаться переток крупных денег из перекупленных акций в рынок ОФЗ с купонным доходом. Соответственно, все меньшая ликвидность будет оставаться в рынке акций, а когда наблюдается такой дисбаланс, то наступает та самая волатильность - все побегут продавать акции для того, чтобы выйти в кэш, но покупателей будет мало. Когда произойдет данная распродажа? никто не знает, нет триггера пока что для этого, но графики говорят, что это случится неминуемо, таковы экономические процессы.
Завтра в видео немного пробежимся по макро, посмотрим как дела в США и Европе, пахнет ли там рецессией?👉
Оставить комментарий
