Жду укрепление рубля в ближайшее время, ЦБ прервал свое молчание, так что ждем от него конкретных действий. Но сегодня опять день с низкой волатильностью.
1️⃣ Фьючерс на Индекс Мосбиржи IMOEX обновляет годовой максимум. Посмотрим, что будет дальше в течение сегодняшнего дня.
2️⃣ Импорт СПГ в ЕС в августе упал до минимума за 1,5 года. Общие накопленные запасы газа в ЕС к концу месяца достигли исторического максимума для августа - около 93%.
На этом газ в США открылся небольшим гэпом вниз. А в Европе крутится у пятничных отметок.
3️⃣ стратегические нефтяные резервы США растут уже 4 недели подряд. А так же ожидается, что на этой неделе Россия объявит о новых параметрах сокращения поставок нефти.
Рост нашего рынка на небольших объемах, лонгисты люто покупают на сломе фигуры голова-и-плечи. Лукойл снова выше 6666, магнит покорят высоты. Жду закрытие недели вниз после этой эйфории.
😊 Доброе утро! Перечитал утренние новости. Из важного:
1 Стоимость газа в Европе продолжает резко колебаться в начале недели на фоне забастовок на двух крупных СПГ-заводах в Австралии, которые должны начаться 7 сентября.
газ в Европе = +10% = $428. действия профсоюзов грозят нарушить 5% мировых поставок СП.
🟢Ждем как это отразится на американском газе.
2 Вчера у нас сломалась голова и плечи и в чате только и разговоры о 3300 и выше.
🟢И сегодня захожу американцев почитать - а у них то же самое. Там разговоры только о том, что по S&P500 идем на 4600))) У нас абсолютно разные рынки, но настроения шортистов одинаковые.
Наконец-то нарисовались сигналы на продажу на графике индекса, посмотрим как сегодняшний день пройдет. Во вчерашнем росте было не все так гладко, о чем я сообщил, так что сегодня, возможно, будем торговаться более трезво.
🇷🇺 Индекс МосБиржи. Что меня смущало во вчерашнем росте?
🟢Итак, фигура ГИП (тройная вершина) сломалась, дивер сломался, а следовательно сценарий похода вниз по этой фигуре полностью отменяется. И именно из-за этого сегодня рост на рынке. Все поняли, что можно покупать от точки слома и держать до упора.
Но все-таки смущает в этом росте что-то, чувствуется привкус какой-то по косвенным признакам.
Например
1 сбер и втб нормально выросли, а тинькофф все еще как-то слабо растет. На прошлой неделе он тоже был в отстающих. по идее, если рынок сильный, то он должен слабых тянуть еще сильнее в рост, чтобы догнать других по динамике.
2 Татнефть тоже минусует сегодня по сравнению с остальными.
3 бакс в нуле.
4 нефть пока была в плюсе небольшом, сейчас в нуле, и смотрит больше вниз чем вверх локально.
5 Перегретость на недельном ТФ все еще никуда не исчезла чудесным образом и находится на уровне 82.
6 на недельках у нас был ранее двойной молот (один направлен вверх, другой вниз), после чего две следующих недели были закрыты на тех же уровнях. Не очень хороший знак для лонгистов.
7 Есть такое понятие как защитный актив, которым является золото. и оно ждет триггера для роста. То есть из акций должны в краткосрочной панике побежать туда. ну а про доходность ОФЗ без рисков я вообще молчу, туда рано или поздно ломанутся, но когда уже все будет сильно падать.
🟢То есть не все так радужно, но при этом на графике до сих пор нет сигналов на продажу, которые были в прошлые два раза, когда нас сливали с этих уровней.
Сегодняшняя ситуация в индексе смотрится как-то странно, если честно.
1️⃣ на утреннем анализе я обратил внимание, что рубль готов укрепляться, есть сигналы на продажу на графиках (картинка 1). И пока эти графики вниз не пошли у нас быстренько решили сломать дивергенцию по индексу и саму фигуру голова-и-плечи.
2️⃣Индекс Мосбиржи (картинка 2). Что тут странно - при первых двух серьезных проливах были сигналы на продажу. В текущем третьем восхождении индекса не было особо волатильности, за исключением дня, когда Лукойл пампанул, нет сигналов на продажу особо. и вот на этом вялотекущем движении у нас ломают фигуру. Естественно, многие трейдеры, видя слом дивера сразу покупают бумаги в лонг, поэтому мы видим хороший рост с утра. Но как бы это не было ловушкой для откупальщиков...
🔔Анализ рынка предстоящую неделю с 28 августа по 1 сентября!
Немного экспресс-макро в новом видео, а так же разбор текущих спекулятивных идей. На следующей неделе жду укрепление рубля и снижение нашего рынка, а металлы и TMF жду вверх.
🛢 США и Иран похоже заключили неформальную договоренность о потоках нефти, включая обмен заключенными и разморозку платежей за нефть. В Августе Иран нарастил экспорт нефти до максимума в этом году - BBG
🛢 Экспорт иранской нефти в Китай достиг максимальных за 10 лет 1,5 млн барр./день. EIA оценила добычу Ирана в июле в 3 млн барр./день, местные чиновники ожидают 3,4 млн уже в ближайшие недели и 3,6 млн до конца года.
🛢В ответ на это ОПЕК+ высказался, что может еще больше сократить добычу нефти.
🟢Бедную нефть тянут в разные стороны, но мне кажется, что американцы своей цели добьются и опустят цены до 68-72$
📈 Пауэлл:
- дкп должна оставаться ограничительной пока таргет в 2% по инфляции не будет выполнен
- у ФРС еще есть работа
- ФРС готова повысить ставку еще, если понадобится
- снижение инфляции займет время
- устойчивый рост экономики, может служить основанием для ужесточения монетарной политики
- инфляция снижается медленнее ожиданий ФРС
- экономика остывает медленнее прогнозов
🟢Рынки трясутся немного
🇷🇺 Индекс ОФЗ продолжает заваливаться. Последнее поднятие ставки от ЦБ лишь создано временный отскок.
Инвесторы поняли, что ЦБ не будет снижать ставку в обозримом будущем, т.к. проблемы с инфляцией не то что никуда не исчезают, они множатся:
1 Доллар все еще по 94 рубля. Это значит, что все товары у нас будут расти в цене.
2 Выдача кредитов на максималках (бизнес +21%, население +18%). и что будет при сдувании ипотечного пузыря и массовых просрочках по кредитам пока не понятно. но будет плохо и населению и банкам.
❓ Что делать-то?
По мере снижения индекса ОФЗ все больше будет усиливаться переток крупных денег из перекупленных акций в рынок ОФЗ с купонным доходом. Соответственно, все меньшая ликвидность будет оставаться в рынке акций, а когда наблюдается такой дисбаланс, то наступает та самая волатильность - все побегут продавать акции для того, чтобы выйти в кэш, но покупателей будет мало. Когда произойдет данная распродажа? никто не знает, нет триггера пока что для этого, но графики говорят, что это случится неминуемо, таковы экономические процессы.
Завтра в видео немного пробежимся по макро, посмотрим как дела в США и Европе, пахнет ли там рецессией?👉
🟢Вчера я ходил по лонговым тг-каналам и настроения были смешанные - кто-то откупал просадку на все плечи, кто-то боялся, что мы поедем вниз. Пока что рынок откупают, но потом пойдем ниже, первая цель у нас - пробитие 3000-3050 пунктов.
2 газ в Европе = -18% на спаде риска забастовок в Австралии.
🟢Это повод для дальнейшего снижения к дате экспирации котировок американского газа, куда цену тащит маркет-мейкер.
3 25 августа - Пауэлл выступит на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул. исторически, в среднем, SP500 показывал рост на неделе после выступлений Пауэлла в Джексон-Хоуле.
🟢Возможно в этот раз будет другая реакция рынка.
4 Иран планирует увеличить добычу нефти до 3,4 млн б/с к концу сентября.
🟢Пока кто-то в рамках картеля снижает поставки, другие игроки пользуются этим и продают нефть пока цена высокая. Все ждали нефть на 100 и выше, но, в нефти надо было сидеть и работать от шорта, что мы и делали.
🟢Недавно я давал идею на лонг серебра и золота, они уже дали нормальную прибыль. Я жду их еще повыше:
1 По технике мы еще не дошли по золоту до нужных уровней. DXY особо не начинал даже корректироваться. Его локальная коррекция поможет еще порасти металлам.
2 В ближайшее время возможна нестабильность в государстве Нигер. Если там будет ухудшаться ситуация, то цены на металлы пойдут вверх.
Ну и так как графики предвосхищают события, то сначала по технике мы это заметили, а теперь ждем фактических новостей. По факту формирования импульса цены вверх мы будем фиксировать наши лонги по металлам.
🛢 НЕФТЬ:
мы приближаемся к поддержке, которая была сформирована прошлым пиком. выделил красным кружком большим. Считаю, что тут можно существенно сократить свои нефтяные шорты, зафиксировать прибыль и отдохнуть, что мы и сделали с подписчиками Бусти. Нами был взят шорт с самых хаев и немного спекулировали на проливах. теперь тут высокая вероятность отскока в нефти.
💲TMF. Техника отрабатывается.
На видео я говорил последние дни, что данный инструмент - это маст-хэв в вашем портфеле. Были сигналы на покупку, была конвергенция.
Кто покупал - тот молодец. Кто имеет квала и деньги и не покупал - тот упустил мощный буст своего портфеля. Краткосрочные цели здесь - возврат в диапазон 7,47 - 8,15 (35% роста).
Толпа откупает в эйфории акции на хаях, Экспортеры начнут продавать валюту, тем самым провоцируя наш рынок в коррекцию. Ждем наш рынок ниже! А так же пройдемся по газу, нефти, металлам и китайскому рынку.
🛢 Цены на бензин в США снова растут из-за роста цен на нефть, опять создавая риски для избирательной кампании Байдена - BBG
🇨🇳Китай скупает иранскую нефть:
Конкуренты не дремлют: китайский импорт иранской нефти, находящейся под санкциями, достиг самого высокого уровня за последнее десятилетие - 1,5 млн б/с — Bloomberg
🛢UBS прогнозирует, что мировой спрос на нефть в августе достигнет рекордных 103 млн б/с.
🟢 В Китае даунтренд - индекс с января все падает, однако они как не в себя покупают нефть где только могут... к санкциям готовятся? В итоге это повлияло на спрос нефти. Но будет ли Китай покупать нефть дальше с учетом уменьшения спроса в мире на продукцию? Скорее всего нет. И США нужна дешевая нефть, а они своих целей добиваются. Так что мы спокойно ждем нефть вниз, от своего пика она уже ушла на -5,3%.
Evergrande опровергла сообщения о подаче заявления о банкротстве.
🟢Когда что-то в финансовой системе надломится, то в в Китае сразу вылезет проблем с Evergrande и вторым застройщиком Country Garden.
История с Эвергранд тянется уже давно. В последние дни правительство Китая сначала попросили крупные фонды снизить объемы продаж китайских акций, теперь призвали топ-компании к байбекам, чтобы остановить падение.
И в неподходящий момент неожиданно вылез из угла этот проблемный застройщик - очень невовремя! Поэтому, сразу успокоили инвесторов, что заявлений о банкротстве не было.
🧐Но ушла ли эта проблема? Нет! Она затаилась, чтобы появиться в скором будущем - в самый неподходящий момент.
🟢Пока что на рынке Китая негативный фон: Акции на бирже Гонконга готовятся к худшей недельной распродаже с июня из-за дефолтов по долгам и падения курса юаня, что беспокоит инвесторов.
🇷🇺 РОССИЯ ОБСУЖДАЕТ ВОЗВРАТ К КОНТРОЛЮ ЗА ДВИЖЕНИЕМ КАПИТАЛА, ЧТОБЫ ОСТАНОВИТЬ ПАДЕНИЕ РУБЛЯ
🟢Шевеление продолжается. Рад, что они это делают прямо сегодня, это значит, что завтра начнем день с падения. До 17-45 наш рынок стоял без движения и это было странно наблюдать, потому что нефть падала, зарубежные рынки все сегодня в красной зоне. индекс ОФЗ рекордно отваливался, ЦБ экстренно поднимал ставку на 350 б.п.
Всё это говорит о том, что у нас эйфория + много вечно лонгующих каналов. которые несмотря на негативный фон дают лонг идеи и загоняют хомяков на хаях.
Жду приход индекса на 308500. а так же вставлю сюда картинку и небольшие рассуждения из канала бусти:
"Индекс МБ. Больно уж похожи все движения рынка на те. что были ранее. сначала был рост. были сигналы на продажу за 2 дня до падения. потом 4 августа состоялось падение индекса. пришли на сопротивление.
и сейчас рисуем точно такое же движение. упали на новостях о срочном заседании цб. такой же высокий отскок как и при прошлом движении.
Если аналогии этой придерживаться то мы в ближайшее время придем еще раз на сопротивление 308000."
⛽️ ГАЗ
прекрасно вошли внутрь боковика. Маркет-мейкер в шорте. Как я говорил, перед сильным падением, он вытряхнул шортистов свозив их на 8% вверх, после этого посадил на самом верху лонгистов, а так же сегодня посадил еще лонгистов, которые почитали новости про пересыхающий панамский канал и встали в лонг котлетой. И в итоге их всех сейчас несут вниз.
Сейчас видно, что идут маржин-колы лонгистов.
🗿RGBI – это индекс российских облигаций. Отваливается вниз на -0.7%.
в чем суть?
🟢Для инвестора: Доходности гособлигаций превышают 11,5% - это значит, что проще переложиться в этот безрисковый инструмент и зафиксировать хорошую доходность, чем сидеть в рисковых акциях.
🟢Для бизнеса: растет стоимость заимствования. Это значит, что взять новый кредит будет дороже чем раньше - 13-15%. Для многих компаний резко вырастает вероятность банкротства.
🟢Для потребителя: ипотека и потреб.кредиты перестают быть доступными.
1 Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Аксаков заявил, что абсолютному большинству россиян "все равно" на резкое падение курса рубля и у них "абсолютно счастливое лицо". "Такого состояния позитивного развития я не наблюдал в современной России после Советского Союза никогда", — отметил парламентарий.
2 Помощник президента РФ Максим Орешкин в колонке для ТАСС: Текущий обменный курс значительно отклонился от фундаментальных уровней, в ближайшее время ожидается его нормализация. Слабый рубль осложняет структурную перестройку экономики и негативно влияет на реальные доходы населения. В интересах российской экономики - сильный рубль.
🟢 В мире сегодня фон явно негативный, однако нашему рынку это не мешает расти на +1,5%, а доллар торгуется выше 100 руб.
🔴GOT: инверсия в кривой "10лет - 3мес" указывает на самую высокую с 1980-х вероятность рецессии в США в 2024г (первая картинка)
🔴Нынешний хайп вокруг ИИ напоминает времена пузыря Доткомов 2000-х. Акции Nvidia почти утроились в этом году. Инвесторы задаются вопросом, смогут ли акции и далее оправдывать такие настроения — WSJ
🔴Хедж-фонды набиваются в акции после того, как пропустили ралли в этом году. Аллокация в акции со стороны CTA - на максимуме за 3 года - FT (вторая картинка)
🔴Eровень банкротств в США начал тревожно расти, что впервые с кризиса 2008 года, но уровень банкротств всё ещё низкий.
В предыдущую сильную рецессию 2008 года было тоже самое - количество банкротств начало расти ДО РЕЦЕССИИ, а во время кризиса уровень банкротств вырос существенно.
🔴Крупнейший застройщик Китая начал трещать по швам
Country Garden в 2022 г. был крупнейшим по объему продаж застройщиком в Китае. На днях Country Garden объявила, что ожидает получить чистый убыток за I полугодие в размере $6,2-7,6 млрд.
Рынки замерли в ожидании триггера для последующего нисходящего движения. Наш рынок тащат наверх малыми объемами, считаю, что это коррекция к первому заходному нисходящему импульсу. Развязка будет скоро. Ждем.
Сегодня в газе рост на +8% за день. Давно такого не было! А раньше бывало, там все любители закотлетить всегда исчезали. и вот у нас возвращение легенды.
На чем растем?
1️⃣Европейский природный газ дорожает в среду, так как немецкая коммунальная компания EON SE предупредила о возможном скачке цен этой зимой и возросших рисках с поставками.
🟢Достойный повод порасти? Мне кажется что нет. Запасы газа в Европе находятся на рекордно высоком уровне для этого времени года. Запасы составили +234 ТВтч (+31% или +1,89 стандартных отклонения), что выше среднего сезонного показателя за предыдущие 10 лет. По данным аналитического центра Bruegel, спрос на газ в Европейском союзе остается ниже докризисного уровня. Его данные показывают, что общее потребление газа в блоке в июле было на 20% ниже, чем в среднем за 2019-2021 годы. Такой же разрыв в Германии, крупнейшей экономике региона, составил 24%.
2️⃣В Австралии рабочие двух заводов СПГ проголосовал за забастовку, хотя пока неясно, повлияют ли такие действия на поставки топлива. По данным Goldman Sachs, в случае остановки экспорта неопределенность в отношении сроков возобновления может «оказать существенную поддержку» ценам на газ.
Когда в прошлом году аналогичная забастовка поразила завод Prelude в Австралии, это заметно снизило экспорт СПГ с него на два месяца
🟢Ну какая Австралия)))
🤨ИТОГО:
✔️Либо газ меня переиграл и где-то внизу Маркет-мейкер перевернулся из шорта в лонг, и я этот момент умудрился проморгать, и он пойдет дальше вверх.
✔️либо это вынос газа вверх на страхах от словесных заявлений Коммунальной компании, и газ после выноса шортистов пойдет вниз.
Я сомневаюсь, что я проморгал действия ММ в газе, считаю, что у нас шортовый вынос перед сильным падением цены. Гэп от 3 марта в газе успешно закрыт.
🔔Еще в пятницу, глядя на объемы, я сказал, что у нас здесь начало падения нашего рынка. а не локальная коррекция. Коррекций таких не бывает - это точно полноценный разворот. И вот немного статистики про пятничное падение на российском рынке акций.
Ключевые факты по рынку, которые помогут оценить масштаб произошедшего:
🟢По индексу Мосбиржи было наторговано 151 млрд руб – максимальный оборот с момента возобновления торгов 24 марта 2022. Последний раз больший оборот проходил 25 февраля 2022 (189 млрд) спустя день после начала СВО.
🟢Было лишь 7 торговый дней, когда оборот торгов превышал 100 млрд после начала СВО и было лишь два (!) торговых дня, когда индекс снижался на оборотах свыше 100 млрд: 20 сентября с обвалом рынка на 8.9% (120 млрд руб объем торгов) и 30 июня 2022 с обвалом на 7.3% (113 млрд).
🟢Рынок в пятницу упал на 1.76%. С момента начала СВО рынок падал на сопоставимую или большую величину 32 раза в 345 торговых сессиях. Однако, в 2023 было лишь три дня из 148 торговых сессий, не считая 4 августа, когда рынок падал сильнее: 15 февраля – падение на 2.95%, 2 мая – падение на 2.1% и 3 мая – снижение на 1.86%.
🟢От внутридневного максимума к внутридневному минимуму рынок нырнул на 3.8%. В 2023 подобного не было ни разу, а последний аналог случился 26 сентября (период мобилизации и попытка присоединения новых территорий), когда рынок от максимума к минимуму просел на 10.4%.
🟢Очень редкий паттерн. Поведение рынка было нетипичным. Интенсивный рост до середины дня с попыткой обновления максимума за 1.5 года и резкий разворот во второй половине дня. В 2023 подобного не было. После начала СВО рост внутри дня и падение более, чем на 1.75% по итогам дня происходило лишь дважды: 25 марта 2022 и 6 апреля 2022, однако, это происходило в условиях повышенной волатильности без трендовой направленности. В условиях тренда – первый раз после начала СВО.
🟢Основной разгром пришелся с 15 до 16 часов, когда рынок от часового mx/min рухнул на 3.05%. Очень редкое событие для торгового периода вне первого часа с открытия торгов. Последний раз сопоставимое или более существенное снижение было 30 сентября на 3.1% и 26 сентября на 4.9%. После начала СВО было лишь 8 дней, когда падение за час было более сильным внутри торгового дня.
🟢Перед тем, как рухнуть Индекс Мосбиржи вырос на 41% за 98 торговый дней (импульс роста начался с 17 марта 2023), а за последние 15 лет ближайший аналог – восстановительный рост 2009 года с низкой базы, т.к. даже постпандемическое восстановление обогнали (40% за 98 дней).
🟢В истории российского рынка не было более продолжительных фаз роста без коррекций – 8 месяцев подряд.
🟢После начала импульсного роста с 17 марта было 64 торговых сессий, закрытых в плюс – за всю современную историю рынка такое происходило лишь ОДИН раз в ноябре 2005, когда 68 дней из 98 закрывали в плюс.
🟢Средняя интенсивность роста в условиях положительных дней - в среднем 0.79% в день с 17 марта, а более масштабное ралли происходило только в 2005, когда среднедневной прирост составлял 1.2%.
🟢Рост рынка ускорился с 27 июня 2023 (22 дня из 28 были положительные) с накопленным ростом в 16.5% до максимума 4 августа – на 9 месте за последние 10 лет за сопоставимый период времени, однако в 8 из 9 случаев рост происходил на низкой базе и только сейчас это было на высокой базе.
🟢С 27 июля движение рынка приобрело параболическую траекторию с «исключительным» ускорением на высокой базе по характеру выноса в марте 2008 (15 лет назад) – очень редкий паттерн, который происходит в среднем 1 раз в 10 лет. После последнего схожего выноса рынок обнулился в следующие полгода.
🟢За 21 торговую неделю было лишь 4 недели с ограниченной коррекцией. Последний раз схожий паттерн был с августа 2010 по январь 2011, а далее рынок впал в нисходящий боковик на 5 лет.
🟢За последние 5 торговых дней оборот удвоился в сравнении с объемом торгов за предыдущие 30 дней, что свидетельствует о вовлечении в рынок более широкой категории инвесторов/спекулянтов.
Оставить комментарий
