Аналитики Daiwa Securities Co. ожидают, что евро вырастит против японской иены до шестилетнего максимума. Это должно произойти до конца этого года. Основой такого прогноза служит анализ, который эффективно был применен Джорджем Соросом.
На графике названом «графиком Сороса» показана взаимосвязь курса пары евро иена (красная линия) и отношении монетарной базы Японии к монетарной базы ЕС (зеленая область). Как можно видеть есть некая довольно сильная прямая зависимость. Чем больше соотношение монетарных баз, тем выше курс евро/иена. Просто, но гениально. Центробанк Японии печатает значительно больше денег, чем ЕЦБ и это видно по соотношению баз. С лета 2012 года соотношение это выросло почти в два раза. Соответственно больше напечатано иен, чем евро, а значит, иена слабеет быстрее, чем евро. И это напрямую видно по укреплению евро к иене. Банк Японии с 2013 года увеличил монетарную базу на 70 трлн. иен или около 690 млрд. долларов. Джорж Сорос таким методом предсказал на семинаре в Токио в 1996 году, что... читать далее — tradernet.ru
Шок это по-нашему. Российские миллиардеры и крупные бизнесмены находятся в состоянии сильной обеспокоенности. Череда санкций ЕС и США делают перспективы бизнеса все более мрачными. Некоторые считают, что если Россия не изменит свою политику и поддержку сепаратистов на Украине то вполне возможно окажется в полной изоляции как, например, сейчас Белоруссия. Расследование падения Боинга 777 малазийских авиалиний может сыграть ключевую роль. Если будет доказано что самолет сбили сепаратисты, то связь с поддержкой со стороны России несложно будет доказать. И тогда начнутся новые самые жесткие санкции. Это санкции на целые сектора экономики, эффект от них будет значительным и быстрым. Например, по мнению Михаила Касьянова, если введут санкции против всего финансового сектора, то экономика войдет в коллапс уже через полгода. По мнению аналитиков ВТБ новые санкции могут ввергнуть экономику в рецессию. И в итоге Россия сползет до стран с низким развитием экономики.
Ситуация для российского фондового рынка резко ухудшилась. Помимо мощного оттока средств из России, новые санкции от США и ЕС и так долгое время негативно будут влиять на фондовый рынок. Трагедия с крушением малазийского самолета на границе Украины и России очень сильно всколыхнула мир. Погибли граждане разных стран. Это очень резонансная трагедия, которая будет видимо иметь далеко идущие последствия. Есть версия и она опубликована службой безопасности Украины в виде перехваченных аудиозаписей, что повстанцы сбили Боинг и вначале хвастались этим, думая что сбили украинский транспортный самолет, но позже прозрели. Этот момент и запечатлен на аудиозаписях. Если это будет подтверждено, то это может оказать огромное влияние не только на повстанцев ДНР и ЛНР, но и на всю Россию в целом. Возможно, возникнут гораздо более сильные санкции, этого нельзя исключать. С технической точки зрения российский фондовый рынок остро реагирует на события.
С 2012 года MICEX находиться в нисходящем канале. Верхняя граница канала была отработана и чуть выше 1500 пунктов цена развернулась внутрь канала. И темп падения сопоставим с недавним падением в феврале 2012 года. Наиболее вероятно будет достигнут уровень 1300 пунктов внутри канала.
Цена, которую заплатит Россия за ситуацию на Украине будет высокой. Так говорил Барак Обама в начале конфликта. Теперь он снова повторяет свои слова о высокой цене уже не за аннексию Крыма, а за ситуацию на востоке Украины. США и ЕС вводят новые санкции, обвиняя Россию в нарушении договоренностей о перемирии на востоке Украины. США ввели санкции против чиновников, а именно попали в список вице-спикер Госдумы Сергей Неверов, помощник президента России Игорь Щеголев, федеральный министр по делам Крыма Олег Савельев, генерал-полковник ФСБ Сергей Беседа, а также премьер-министр ДНР Александр Бородай. Помимо этого ввели санкции на компании «Новатэк», «Роснефть», Внешэкономбанк и Газпромбанк. Так же ввели санкции против ряда предприятий ВПК. Почему так жестко недоумевают российские власти. Владимир Путин назвал санкции США агрессивными. Однако и сама Россия предельно агрессивна по отношению к Украине. Российские войска не только не отвели от границы, но нарастили присутствие. Есть даже данные об ударах с российской территории градами по украинским военным в приграничных местах в районе боевых действий украинской армии и повстанцев. Несмотря на несколько встреч на высшем уровне результата в виде снятия напряжения не видно и близко. Более того напряжение только растет. Это наихудший сценарий развивается. На экономику России это уже оказало негативное влияние, но эффект только усилится. Роснефть яркий тому пример. Эта главная нефтяная российская компания сильно будет ограничена в финансировании. 13,7 млрд. долларов долга должно быть погашено уже в этом году из общего корпоративного долга в 74 млрд. долларов. Закрытие долгового рынка для копании очень сильно ограничит развитие компании и конечно скажется на капитализации. Пока акции Роснефти двигаются в широком коридоре 180 -270.
Сегодня акции уже падаю боле чем на 4%. Первая цель падения 223,00 очень вероятно будет достигнута в ближайшее время.
Поднебесная в фокусе внимания инвесторов. Сегодня вышла порция макростатистики по экономике Китая. И данные носят смешанный характер. ВВП вырос больше ожиданий аналитиков, рост составил за второй квартал +7,5% против прогнозов +7,4%. Так же несколько лучше ожиданий объем промышленного производства. Рост на 9,2% против прогнозов аналитиков на уровне +9,0% за июнь сего года. Это лучше ожиданий. Хуже ожиданий стали розничные продажи, рост за июнь составил +12,4% против прогноза роста на 12,5%. Цены на недвижимость показали саму худшую динамику — снижение на 9,2% в годовом выражении. Рынок недвижимости давно уже перегрет и, похоже, остывает. В чем причина такой смешанной динамики? Возможно в долговой нагрузке.
Долг в Поднебесной вырос до уровня 206% от ВВП. После кризиса в 2009 году этот показатель стремительно растет. И темпы роста задолженности не снижаются. В долговом аспекте явно наблюдается перегрев. Перекредитованность прежде всего сказывается на рынке недвижимости который демонстрирует негативную динамику.
Трудно переоценить роль нефти в современной экономике. Цена на нефть влияет на многие товары и прежде всего через транспорт. Пока цены на нефть достаточно высокие, выше 100 долларов за баррель. Есть интересное исследование цены нефти за 150 лет в текущих денежных условиях.
С учетом монетарной составляющей сегодняшнего дня цена нефти находится на максимумах с момента Пенсильванского бума 150 лет назад. Однако есть и предпосылки для роста. По оценке BP текущих запасов нефти хватит приблизительно на 53 года с текущим уровнем потребления. При этом оценка запасов постоянно повышается. За последние 10 лет прогнозируемая оценка запасов нефти выросла почти на 27%. Это увеличение включает в себя разведанные запасы в России 900 млн. баррелей и Венесуэле на 800 млн. баррелей. В США добыча сланцевых пластов дала возможность оценить доказанный запас нефти на уровне 44,2 млрд. баррелей. Но главное что оценки все приблизительные и точно узнать запасы нефти в мире пока не представляется возможным. И это большая неопределенность предложения. На рынке наблюдается ценовая неопределенность.
Китай высказал беспокойство возможностью через iPhone шпионить за носителем телефона. Китайская государственная медиакомпания CCTV озвучила обвинение китайских властей американской компании Apple за угрозу национальной безопасности Китая. Угроза состоит в том, что после обновления операционной системы в iPhone до iOS 7 с сентября 2013 года есть возможность отслеживать перемещения владельца и наносить это на временную шкалу. То есть можно отслеживать, где и года был владелец телефона. Можно анализировать контент который просматривал пользователь. Китай выразил протест в связи с таким использованием технологии. Надо сказать, что Apple постоянно сталкивается с трудностями в Китае. В марте 2013 года китайскийе пользователи обвиняли Apple в плохом послепродажном сервисе. В 2012 году ... читать далее — tradernet.ru
Часто раздаются споры о роли HFT в современных торгах. Насколько сильно влияние высокоскоростных алгоритмов в торгах на биржах и дарк-пулах? Многие аналитики говорят о слишком большой концентрации внимания на HFT алгоритмах. С другой стороны есть статистика об увеличении доли высокоскоростных алгоритмов в общем объеме торгов. Есть подозрения, что засилье HFT не благо для инвестора в виде большей мгновенной ликвидности. А это наказание в виде алгоритмов, которые могут фронтранить приказы других участников, другими словами кормится за счет этих приказов, ухудшая реальную цену приказа. Так или иначе, роль роботов велика и это явно видно по структуре торгов в разрезе лотов.
По горизонтальной оси количество контрактов за трейд, по вертикальной объемы. Пик приходиться на нечетные малые лоты с максимумом в 1 контракт. То есть большинство сделок это минимальные сделки в один контракт или пару контрактов. Это почерк HFT.
Рынок акций как арена боевых действий. Победы и поражения, страх и жадность. О страхе и поговорим сейчас. Американский рынок бьет исторические максимумы и при этом демонстрирует рекордно низкую волатильность. Индекс волатильности VIX часто обозначают как «индекс страха». Чем больше волатильность, тем дороже опционы, например, опционы put, для хеджа риска портфеля акций. VIX находиться у исторических минимумов. На сегодня это 11 пунктов, что почти в два раза меньше среднего значения в 20 пунктов. Страх покинул рынки, и страховка от падения стоит очень мало. Но, как известно волатильность имеет свойство трендовости. Она чаще бывает или высокой или низкой и переходы между этими состояниями редки. Сейчас явно время низкой волатильности. Но как неизбежна морозная зима после мягкой осени, так и неизбежно время высокой волатильности. Однако многие инвесторы уже поспешили купить волатильность и обожглись — она упала еще сильнее. Поведение воалитильности можно иллюстрировать так.
Среднее значение 20 обозначено красной линией. По вертикальной оси время в днях для возврата волатильности к среднему значению. Условно видим четко два кластера — кластер высокой волатильности справа и кластер низкой волатильности слева от красной средней линии. В большинстве случаем волатильность пребывает в кластере низкой волатильности, назовем его “спокойное время”. Кластер высокой волатильности назовем “время риска”. Итак, естественно спокойного времени гораздо больше. Это сразу должно насторожить покупателей волатильности — это может продолжаться дольше, чем можно подумать. Мы сейчас находимся у крайней границы слева спокойной волатильности. А вот время риска очень интересное. Оно гораздо реже, но намного мощнее. По сути — это взрыв волатильности, который обозначен средней линией, которая растет по экспоненте. Вывод — волатильрность может расти быстрее и сильнее чем можно было бы предположить. Именно поэтому так много умирает стратегий продажи волатильности — они умирают массово и очень быстро. Просто падеж продавцов волатильности! И теперь вопрос — где бы Вы хотели зарабатывать в левой или правой части графика?
В последнее время все чаще слышны крупные сделки и анонсы замечательных компаний из сектора hi tech. Сектор высоких технологий доминирует. Зарплаты специалистов растут, как и растет капитализация компаний. После ипотечного кризиса отошли на второй план финансовые компании, сейчас в мэйнстриме интернет – гиганты. Если посмотреть на миллиардеров высокотехнологического сектора, то видно, что их капиталы растут, а сделки их компаний все крупнее и крупнее. Итак, срез основных акул рынка высоких технологий. Горячая пятерка.
5) Марк Цукерберг (Facebook) — состояние 29,6 млрд. долларов, совершил крупнейшую сделку, приобрел whatsapp за рекордные 18 млрд. долларов.
4) Джефф Безос (Amazon) — состояние 30,8 млрд. долларов, приобрел онлайн магазин одежды zappos за 1,2 млрд. долларов.
3) Сергей Михайлович Брин, приятно звучит имя, а?(Google) — состояние 32,5 млрд. долларов, приобрел Motorola за 12,5 млрд. долларов.
2) Ларри Пейдж (Google) — состояние 32,7 млрд. долларов, приобрели с Сергеем Михайловичем ) так же Doubleclick за 3,2 млрд. долларов.
1) Билл Гейтс (Microsoft) – титан рынка, состояние 83,8 млрд. долларов, приобрел Skype за 8,5 млрд. долларов.
Ярко и как говориться — по багатому ). Кризис 2000 года забылся, но уроки извлечены видимо. Высокотехнологичный NASDAQ уверенно растет после ипотечного кризиса.
Оставить комментарий
