Статистика из Китая приводит аналитиков к мысли о замедлении роста экономики Поднебесной. Индекс деловой активности в производственном секторе Китая составил в августе 51,1 пунктов. Это хуже ожиданий аналитиков, которые прогнозировали индекс на уровне 51,2 пункта. В июле индекс активности составлял значение 51,7 пунктов. Аналогичный индекс производственной активности от банка HSBC составил 50,2 пункта, так же продемонстрировал падение со значений июля — 51,7 пунктов. Снижение производства происходит на фоне снижения, на рынке недвижимости. Целевой показатель роста экономики составляет +7,5%. Достигнуть этого уровня роста ВВП будет не просто. Инвесторы все же оптимистичны и ожидают дополнительного стимулирования экономики Китая. Индекс активности для больших предприятий находиться в зоне роста выше 50 пунктов. Однако индекс активности для средних предприятий снизился до 49,9 пунктов, а соответственно индекс для малых предприятий снизился до 49,1 пунктов.
Риск погружения экономики России в рецессию растет на фоне возможных новых санкций со cстороны ЕС и США. Причина в обострении ситуации на востоке Украины. По данным Bloomberg вероятность рецессии экономики России в течении 12 месяцев выросла с 50% до 65%. Вероятность ответных санкций России так же возрастает. Возможно, это будут некоторые потребительские товары и автомобили. Инфляция растет, вывод капитала продолжается, рубль слабнет. Рубль ослаб против доллара более чем на 10% с начала года. Это прямые последствия санкций Запада. С точки зрения западных аналитиков экономический эффект санкций игнорируется российскими властями. Аналитики прогнозируют рост ВВП России в этом году на +0,3%. Ранее был прогноз роста ВВП на +0,5%. Возможные санкции коснутся, скорее всего, энергетического сектора, банковского сектора и оборонной промышленности.
Инвесторы более всего ожидают IPO компании из Китая. Крупный онлайн магазин Alibaba должен провести IPO на NYSE в следующем месяце. Эта компания очень привлекательна для инвесторов. Компания заявила о росте дохода в три раза до 2 млрд. долларов за последний квартал. Динамично развиваются мобильные продажи, которые удвоились за последний квартал. Аналитики прогнозируют, что это будет крупнейшее IPO и будет побит рекорд IPO Facebook в мае 2012 года на уровне 16 млрд. долларов. Китайский онлайн магазин сравнивают с миксом Amazon, eBay и PayPal в совокупности. Alibaba оценивается аналитиками в диапазоне 170-200 млрд. долларов. Около четырех долларов из пяти, потраченных в Китае на онлайн покупки, приходятся на Alibaba. Но бизнес компании более широк — это и оптовые покупки и даже облачные сервисы. В китайском онлайн магазине используют очень популярную онлайн систему платежей Alipay. Эта система платежей уже предлагает инвестиционные фонды инвесторам. Так же компания Alibaba вовлечена в индустрию развлечений Китая. В дальнейшем после IPO компания планирует потратить полученный средства от инвесторов на расширение в США. Одним из важных бенефициаров размещения Alibaba станет американская компания Yahoo, которая владеет 22% акций китайского гиганта.
Инвестиции могут быть разными по форме и разными по преследуемым целям. В США часто применяют программы инвестирования, дающие возможность выйти на пенсию с достаточным доходом. В частности пенсионный план 401k предполагает отчисление работодателем части заработной платы в пенсионный фонд. Причем работник может управлять инвестициями своего пенсионного плана, давая ему контроль над пенсией. Главная задача таких программ — сохранить, прежде всего, а потом приумножить. Поэтому так важно выбрать стратегию инвестирования. А она может быть различной. Разные пропорции могут быть вложены в акции, облигации и другие классы активов. Итак, начнем.
Пропорции
Чем больше у Вас времени до пенсии, тем более рискованные стратегии можно себе позволить. Есть правило, по которому нужно из 120 вычесть Ваш возраст и можно получить процент портфеля, который инвестируется в акции. Например, если Вам 30 лет, то можно вложить в акции до 90% портфеля. Если Вам уже 50 лет, то максимальная доля в акциях не более 70%. Остальную часть портфеля можно вложить в более консервативные инструменты, такие как облигации и денежные фонды.
Диверсификация
Нужно удостовериться, что вложения в акции и облигации распределены среди различных типов активов и классов внутри сектора инвестиций. Для акций это означает, что нужно вложиться в акции, как американских компаний, так и международных, должны быть представлены акции большой, средней и малой капитализации в разных пропорциях. Так же неплохо бы вложиться в индексные фонды, которые отслеживают рынки в целом. Например, компания Vanguard рекомендует вкладывать от 20% до 40% денег в международные компании, а остальные средства в американские компании.
Толерантность к риску
Разные люди по-разному относятся к риску. Есть специальные тесты для определения Вашей терпимости к риску. Они помогут выяснить Вашу особенную восприимчивость к риску. И на основе полученных данных подобрать портфель.
Например, так выглядит портфель для человека с низким уровнем принятия риска.
Средний доход не высокий — около 7,2% годовых, но и риск минимален такого портфеля. С другой стороны если Вы терпимы к риску, то Вам больше подойдет такой портфель. Далее читать на tradernet.ru
Широкий индекс американского рынка S&P500 в понедельник коснулся заветной отметки в 2000 пунктов. Правда, закрепиться на этом уровне не удалось. В этом году широкий индекс вырос на 8%. В 2013 году индекс вырос почти на 30%. Если Вы инвестировали деньги в 2009 году, то сейчас должно быть счастливы. С марта 2009 года индекс вошел в бычью фазу и показал рост более чем на 200%. Хорошая прибавка к пенсии для тех, кто инвестировал в фонды, копирующие индекс. Частично рост на американском рынке благодаря пятничному выступлению Марио Драги в Джесксон Хоуле, где глава ЕЦБ выразил намерение стимулировать экономику Европы. В странах ЕС происходит борьба с дефляцией. И это послужит стимулом для новых количественных программ от ЕЦБ. А рынки любят такие программы. И S&P500 тому яркий пример.
Так как ФРС США сокращает стимулирование, то новость о новых возможных мерах от ЕЦБ вдохновила рынок. Праздник дешевой ликвидности продолжается.
ЕЦБ всегда старался идти своим путем. В то время как ФРС мощно вливал ликвидность раунд за раундом (QE) ЕЦБ был не так решителен и взвешивал свои меры. Многие аналитики это объясняли медлительностью европейского ЦБ. Однако последние данные макроэкономики еврозоны заставляют европейский Центробанк перейти к более решительным действиям. Глава ЕЦБ Марио Драги в своей речи на конференции в Джексонн Хоулле предупредил инвесторов о возможном с снижении цен и риске дефляции. Инфляция в еврозоне снизила темп до 0,3%. это значительно ниже целевого уровня инфляции в 2%. ВВП 18 стран Европы снижается во втором квартале. Аналитики Citigroup прогнозируют что ЕЦБ введет новую программу стимулирования общим объемом 1 трлн. евро уже в декабре этого года. Несмотря на низкую базовую ставку в 0,15% и отрицательные депозитные ставки, еврозона все равно стоит перед риском дефляционной спирали. Суть этой ловушки в том, что когда цены падают то компании и потребители уменьшают расходы, надеясь на более низкие цены. И процесс падения цен усиливается. Такая проблема много лет уже преследует экономику Японии. Ввиду этого ЕЦБ более решителен и идет по пути, пройденном ФРС, по пути многочисленных программ стимулирования. Это при том, что сам ФРС сворачивает стимулирование и идет разговор о скором начале повышения базовых ставок.
Нам трейдерам это дает хороший фундаментальный повод думать о снижении евро против доллара.
В Москве закрыты четыре ресторана быстрого питания McDonald's, в том числе и старейший, который был открыт почти 25 лет назад в 1990 году.
Закрыты точки McDonald's были в среду в связи с санитарными нарушениями, как было объявлено компании. Интересно, что в далеком 1990 году ресторан быстрого питания был открыт в связи с большими изменениями в обществе и падением Берлинской стены. Это было символично. В контексте взаимных санкций России и Запада этого следовало ожидать. Сеть McDonald's является одним из самых представленных западных бизнесов в России. Компания открыла около 400 ресторанов быстрого питания по все стране, где обслуживается более миллиона посетителей каждый день. Компания была официальным спонсором зимней олимпиады в Сочи. Регуляторы тщательно инспектируют точки быстрого питания по всей стране. Компания надеется восстановить работу ресторанов и внимательно изучает документы санитарной службы.
Тогда McDonald's открывался как сигнал окончания холодной войны. Видимо и закрывается то же символично как начало новой холодной войны. Я не поклонник сам продукции сети ресторанов с точки зрения полезности. Однако в чем нельзя отказать компании так это очень высоких стандартах обслуживания, которые были привнесены в нашу реальность. Что ж, теперь есть куда падать. Глубины совкового обслуживания еще живы в памяти. Правда и тогда было два уровня обслуживания- для всех и для своих). Вспоминаем.
В Москве закрыты четыре ресторана быстрого питания McDonald's, в том числе и старейший, который был открыт почти 25 лет назад в 1990 году.
Закрыты точки McDonald's были в среду в связи с санитарными нарушениями, как было объявлено компании. Интересно, что в далеком 1990 году ресторан быстрого питания был открыт в связи с большими изменениями в обществе и падением Берлинской стены. Это было символично. В контексте взаимных санкций России и Запада этого следовало ожидать. Сеть McDonald's является одним из самых представленных западных бизнесов в России. Компания открыла около 400 ресторанов быстрого питания по все стране, где обслуживается более миллиона посетителей каждый день. Компания была официальным спонсором зимней олимпиады в Сочи. Регуляторы тщательно инспектируют точки быстрого питания по всей стране. Компания надеется восстановить работу ресторанов и внимательно изучает документы санитарной службы.
Тогда McDonald's открывался как сигнал окончания холодной войны. Видимо и закрывается то же символично как начало новой холодной войны. Я не поклонник сам продукции сети ресторанов с точки зрения полезности. Однако в чем нельзя отказать компании так это очень высоких стандартах обслуживания, которые были привнесены в нашу реальность. Что ж, теперь есть куда падать. Глубины совкового обслуживания еще живы в памяти. Правда и тогда было два уровня обслуживания- для всех и для своих). Вспоминаем.
Благодаря Нассиму Талебу понятие „чёрный лебедь“ приобрело финансовый смысл. Это понятие включает в себя некое неожиданное, очень редкое событие, которое имеет большие последствия. Во-первых, событие является неожиданным для специалистов, например в финансах для аналитиков и управляющих, во-вторых, последствия очень значительны. Например, мало кто мог предсказать ипотечный кризис, оттого и так много пострадавших, что пришлось спасать многие финансовые институты. И наконец, последнее — после события находиться рациональное объяснение и событие уже не является неожиданным, но это только постфактум. Почему я вспомнил «черного лебедя»? Вероятно сейчас благодатное время для его появления. Минутки ФРС, опубликованные вчера, говорят о высокой вероятности повышения ставок раньше, чем ожидалось. Данные с рынка труда говорят о стабильном улучшении и близки к целевым показателям ФРС. Это создает условия для повышения базовых ставок. Но почему-то это совсем не пугает инвесторов. Более того рынок американский в целом позитивно отреагировал на минутки ФРС и закрылся в позитивной зоне. Позитив хорошо заметен по динамике индекса волатильности VIX.
Этот индекс показывает волатильность широкого рынка S&P500. Волатильность находится на исторических минимумах. После всплеска в 2008 году до 80 пунктов волатильнотсь снижается благодаря титанической работе ФРС США. Индекс еще называют “индексом страха”, так как он отображает хорошо коррекции и падения на рынке. Логично предположить, что такое поведение волатильности напрямую связано с огромными вливаниями ликвидности Центробанком. И вот в ФРС заявляют о скором завершении праздника оптимизма. А инвесторы спокойны. Почему? Видимо их успокаивает другой график. Это ETF (XIV) привлекает все больше внимание инвесторов, которые покупают его. Он идет противоположно индексу VIX и отражает уверенность инвесторов, что волатильность будет низкая и стабильная.
Индекс уверенности, как его можно назвать, растет третий год подряд. Инвесторы говорят что, несмотря на все глобальные потрясения как то Ирак, Украина, санкции и т.д., уверенность инвесторов очень упруга и велика. «Все будет хорошо» — это расписано на данном графике. Далее читать на tradernet.ru
Культовая компания Apple продолжает радовать инвесторов. Акции компании выросли до исторических максимумов и закрылись во вторник на уровне $100,53.
Таким образом, компания обновила хаи с 2012 года. После сплита акций в июне с цены $645,57 до $92,44 в семь раз акции стали более доступны для покупки розничными инвесторами. Что тоже сыграло свою роль в росте акций. Итак, предыдущий хай $100,30 с 19 сентября 2012 года был побит. Акции устремились к новым высотам. Тот, кто держал акции после коррекции 2013 года все возвратил, а иные удвоили свои вложения с минимума $55 в 2013 году. Apple значима еще и потому, что она является крупнейшей компанией в мире по капитализации. Стоимость компании на рынке достигла $593,76 млрд. Это абсолютный рыночный лидер-гигант. Квартальный отчет компании в июле добавил оптимизма инвесторам. Продажи флагмана компании в секторе смартфонов — iPhone, выросли на 13,2% до уровня 35,2 млн. девайсов. Ожидаемый выход нового iPhone 6 с большим экраном может еще укрепить позиции компании на рынке смартфонов. Ожидается что около 200 млн. пользователей яблочной продукции захотят апргейд своего смартфона. Так же аналитики полагают большие надежды на новый продукт компании iWatch. Чистая прибыль Apple выросла на 12% до $7,75 млрд. Хотя надо признать что на рынке планшетов наметился спад. Далее читать на tradernet.ru
Оставить комментарий
