Список российских компании попавших под санкции расширился. Итак, какие компании пострадают?
1. Роснефть. Крупнейшая российская нефтяная компания. Частично принадлежит западным компаниям BP и ExxonMobil. Будет прекращен доступ к финансированию в ЕС и США, а так же доступ к технологиям глубоководной добычи нефти в Арктике и сланцевой добычи.
2. Газпром. Запрет на закупку западных технологий для добычи граничных нефтяных ресурсов.
3. Лукойл. Вторая по величине нефтяная компания так же получила запрет на технологии.
4. Газпром нефть. Подразделение Газпрома забанено для финансирования и технологий.
5. Транснефть. Нефтетранспортная монополия с сетью протяженностью 70000 км так же не сможет финансироваться на Западе и покупать технологии.
6. Новатек. Запрет на фондирование.
7. Сбербанк. Крупнейший банк России, можно сказать сердце банковской системы. Теперь долгосрочное и среднесрочное финансирование недоступно.
8. ВТБ. Второй по величине российский банк забанен на финансирование.
9. Газпромбанк. Ключевой игрок в энергетическом секторе.
10. Банк Москвы.
Список можно продолжить, но уже достаточно. Какую долю рынка акций составляют эти компании? Какое косвенное влияние эти компании могут оказать на экономику России? Как эти фундаментальные факторы окажут влияние на рынок акций?
Обострилась война санкций. Аналитики надеялись, что новые санкции Евросоюз пока не введет, однако этого не произошло и санкции были введены. Дмитрий Песков заявил, что европейские компании и налогоплательщики почувствуют на себе российский ответ. Министерство экономики готовит список продукции которая может быть запрещена для ввоза в страну. Это, прежде всего, б/у автомобили и одежда. США вслед за Европой расширит и углубит санкции против финансового сектора, энергетического и оборонного. Европейские санкции коснуться нефтегазового сектора, проекты по совместному исследованию нефтяных месторождений заморозят. Российский нефтяной сектор широко использовал технологии европейских партнеров в разведке и добыче нефти. Теперь это процесс замораживается. Газпром, Роснефть и Транснефть по сути будут отрезаны от европейского рынка капитала. Ответные меры России по ограничению импорта авто и одежды могут спровоцировать дефицит продукции и рост цен. Главный барометр повышения риска потребительской инфляции — это рубль. И он падает, сигнализируя о риске повышения инфляции. В целом санкции могут сильно навредить как России, так и ЕС ввиду большого товарооборота меду ними.
Ответ гениально прост — купить и держать. Но реализовать его могут не многие. Однако супружеская пара Ning Wang и Ting Qian купили акции Apple в конце 90-х и отказывались продавать их. Они не продавали даже во время кризиса доткомов и ипотечного кризиса. Вера в компанию помогла им заработать почти 1 млн. долларов. Супруги не паниковали при любых движениях на рынке и первые свои 100 акций купили в августе 1998 года. Они не продавали даже когда в 2011 году умер основатель компании Стив Джобс, сердце компании. И это было правильным решением, компания выросла в цене с тех пор в два раза. Сейчас Apple самая дорогая компания в мире. Основание для такой покупки простое. Продукты компании уникальны и подобны драгоценностям. Люди гордятся продукцией Apple. Другими словами, великолепные продукты компании имеют большой спрос. А это основа процветания компании. Такая простая логика очень эффективна так она вмещает в себя основу оценки любой компании. Супруги не использовали аналитику с Уолл-Стрит, технический анализ и другие сложные подходы. Практика показала, что они были правы. Супруги дисциплинированно покупали по мере возможности. В 1998 году они купили сто акций по цене 38. После нескольких сплитов акций в 2000, 2005 и в текущем году их инвестиция превратилась в 2800 акций. По текущим ценам это $280,000. Так же супруги приобрели 500 акций в 1999 году. Это дало еще $650,000 текущей прибыли плюс $115,000, которые они зафиксировали. Но давайте посмотрим на график Apple за период их инвестирования.
Первоначальные инвестиции давали прибыль до 2000. Но во время кризиса доткомов инвестиции дали минус около 30%. Но это не заставило их продать. Это было искушение страхом. Они его прошли. Второе искушение было во время ипотечного кризиса. Они накопили большую прибыль и тут она начинает исчезать. В этот момент было очень большое искушение жадностью, огромные деньги исчезают.
Инновации яблочной компании это основа успеха. И на этот раз Apple анонсировала сразу несколько новых продуктов.
iPhone 6 и iPhone 6 Plus
Были представлены два телефона iPhone, smartwatch и мобильная система платежей. Телефоны iPhone 6 и iPhone 6 Plus стали больше в размерах и быстрее.
Телефоны стали более закругленными по форме и выросли в размерах до 4.7 и 5.5 дюймов соответственно. Ранее iPhone5S был с диагональю 4 дюйма. Для более удобного удержания телефона в руках переключатель on/off сместился вправо. Важно, что телефоны с большими экранами получили более мощные аккумуляторные батареи. 11 часов просмотра видео на iPhone 6 и 14 часов просмотра на iPhone 6Plus. Оба телефона получили процессор A8 с приростом быстродействия на 25%. Сопроцессор M8 применяется в фитнес приложениях. Все это упаковано в новой iOS 8. Приложение HealthKit следит за Вашим сердцем, давлением, сном и другими параметрами. Телефоны станут доступны с 19 сентября для жителей США. 16 гигабайтный iPhone 6 стартует в цене с отметки в 199 долларов. Версия на iPhone6 c 64 гигабайт стоит 299 долларов, а версия с 128 гигабайт будет стоить 399 долларов. Цена на iPhone 6Plus стартует с 299 долларов. Цены на iPhone 5S и iPhone 5C снижены на 100 долларов.
Apple Watch
Новый продукт компании — умные часы Apple Watch.
Этот прибор в паре с iPhone предназначен для уведомлений. С ним поставляется магнитное зарядное устройство. Так же поставляются приложения для здоровья и фитнеса. Есть контроль масштаба и скроллинга с помощью скручивания как в часах. И конечно прибор показывает время. Будут вариации спортивной модели и роскошной золотой модели с 18 каратами драгоценного металла. Есть много различных удобных приложений, например авто открытие дверей в гостинице. Прибор может работать с более ранними моделями iPhone 5, 5C и 5S. Цена стартует с 349 долларов. Поставки начнутся в начале 2015 года.
Эпоха мощного стимулирования экономика привнесла много денег в систему. Но где эти деньги осели? Как они распределились? Частично ответить на этот вопрос может отчет от ФРС США — Study of Consumer Finances. Каждые три года в этом отчете проводиться анализ богатства населения. За последние несколько лет денежного изобилия разрыв между бедными и богатыми расширился. Только 3% американцев контролируют 54,4% национального богатства. Этот разрыв вырос с последнего отчета в 2010 году. Доля богатства, контролируемая 3%, значительно выросла со среднего значения 44,8%, которое было стабильно с 1989 года. С другой стороны, 90% населения страны контролировали только 24,7% богатства в 2013 году. В 1989 году эта доля была 33,2%. Данные подтверждают, что бедные стают беднее, а богатые богаче. Это смягчается тем фактом, что экономика растет и бедные не так остро чувствуют разрыв. Однако есть более серьезная проблема — средний класс. Это двигатель экономики США. И данные показывают, что средний класс в Америке уменьшается.
Среднее богатство американцев достигает 301 тыс. дол. и США занимает 4 место по этому показателю. Однако медиана показывает совсем другую картину. Медиана — это середина распределения богатства. По этому показателю американцы на 19 месте со значением 45 тыс. дол. Среднее значение так высоко из-за супер богатых, а медиана показывает богатство среднего класса. И оно ниже, например, чем в Испании или Италии. Общество американское более разделено в экономическом смысле. Ну и напоследок разделение по цвету кожи. Это ярко видно по среднему доходу семьи.
Такой уникальный бычий американский рынок мы наблюдаем сейчас. Уже более 2000 дней рынок находиться в фазе роста. Согласно исследованиям компании Bespoke Investment Group это исторически четвертый по величине рекордсмен бычьего роста с 1928 года. Аналитики компании считают, что происходит восстановление и уверенности инвесторов и восстановление доходов компаний. Это дает уникальное сочетание, когда ожидания инвесторов подкрепляются фундаментальными факторами. Бычий рынок определяется как рынок показавший рост не менее 20% после падения не менее чем на 20%. В последний раз рынок снизился на 60%, был риск возникновения депрессии. Однако со дна 9 марта 2009 года рынок вырос на 200%, при этом удалось избежать коллапса финансовой системы, и начался рост экономики. Рост был с 666 пунктов до 2011 пунктов. 30 августа рынок роста перешел отметку продолжительности в 2000 дней. Хотя в среднем бычьи рынки длятся 933 дня.
Многие аналитик считают, что не поздно войти в рынок, если не удалось это сделать раньше.
Как в известной игре, есть такой шустрый персонаж, так глава ЕЦБ Марио Драги включил свою обещанную в Джексон Холе «базуку». Было объявлено о помощи размером 700 млрд. евро или почти 1 трлн. долларов. Баланс ЕЦБ возвращается к отметке 2,7 трлн. евро с предыдущего значения в 2,0 трлн. евро. Действия ЕЦБ в этот раз превзошли ожидания аналитиков. Была значительно сокращена базовая ставка с 0,15% до 0,05%. Так же Центробанк увеличил негативную ставку по депозитам ЕЦБ. Это сделано для того, чтобы избыточную ликвидность европейские банки не хранили на депозитных счетах в ЕЦБ, а вкладывали деньги в экономику. Так же была анонсирована программа покупки активов, это будут активы частного нефинансового сектора. Покупки начнутся уже в октябре этого года. Пока размер таких покупок не раскрывается. Такой тройной выстрел направлен на борьбу с дефляцией и стагнацией в 18 странах Европы. Это плохое сочетание падающих потребительских цен и охлаждение экономики. Как ни странно, это в точности повторяет путь Японии. Только там процесс борьбы идет уже на десятилетия. Евро отреагировал резко падением на такие меры. Отметка в 1,30 по паре EURUSD была мощно пробита. Падение составило -1,4%, что весьма много для валютного рынка. Евро находиться против доллара на минимумах за 13 месяцев.
Ранее Европа боролась с долговым кризисом. Теперь же перед ЕС стоят другие вызовы. Экономика ЕС рискует снова впасть в рецессию. Евро снизился против доллара на 5% за последние три месяца. Многие аналитики ожидают, что на ближайшем заседании ЕЦБ буду т анонсированы новые меры стимулирования экономики. И причин для такой политики достаточно.
1. Россия
В среду рынки хорошо выросли на фоне сообщения о договоренности президентов Украины и России о шагах для прекращения огня на востоке Украины. Но это далеко от решения проблемы. Сигналы о дипломатическом прогрессе могут приостановить введение новых санкций. Однако наивно полагать, что кризис закончится после декларации шагов по прекращению огня. Слишком много противоречий и проблем придется решить. Скорее всего, новые санкции будут уже обозначены к концу этой неделе. А санкции это экономический удар как по российской экономике так и по бизнесу в ЕС который работает с Россией. Вряд ли речь идет о снятии санкций, точно так, как вряд ли Владимир Путин вернет Крым Украине. Поэтому действия санкций продолжится и ЕС будет ощущать на себе так же их негативные последствия.
2. Дефляция
Потребительские цены падают в восьми странах из 18 стран еврозоны. И это процесс только усилился в августе. Уровень инфляции упал до 0,3% за последний месяц. Это наименьший уровень инфляции с октября 2009 года. Цены производителей на выходе снижались целый год за исключением июня. Дефляции несет серьезный риск экономике Европы. Из-за падающих цен потребители сдерживают потребление, а бизнесмены сдерживают инвестиции. Это приводит к дефляционной спирали. И экономическая активность снижается.
3. Стагнация
Это результат многих факторов и в том числе дефляции. Экономика Германии замелила свой рост. А третья и вторая по величине экономики Европы испытывают еще большие проблемы. Франция и Италия так и не смогли повысить эффективность своих экономик. Италия сейчас возвращается в третью рецессию за последние пять лет. Другими словами... Далее читать на tradernet.ru
Много аналитиков предупреждают о пузыре на фондовом рынке США. Но только не аналитики инвестиционного банка Morgan Stanley. Они предсказывают стремительный рост. В 27 страничном отчете компании во вторник аналитики предсказывают рост широкого индекса S&P500 до 3000 пунктов. Это очень большой рост учитывая, что только недавно была взята отметка в рекордных 2000 пунктов. В банке считают, что экономика США выходит из фазы восстановления и входит фазу расширения. Вероятно, это будет самый долгий рост с момента Великой депрессии. Ожидается от шести до семи лет роста экономики и фондовых рынков. Почему аналитики банка не считают, что сейчас наблюдается пузырь? Во время пузырей экономика перегрета, как это было в 1999 году и в 2008 году. Сейчас экономика пока еще не перегрета. К примеру капитальные инвестиции и запасы не находятся на рекордных уровнях. Уверенность потребителей только недавно вернулась к среднему значению. Корпоративные прибыли растут и экономика в хорошей форме. А это залог долгого и стабильного роста.
Российский рубль демонстрирует абсолютный минимум против американского доллара. Это отражение риска ввода новых санкций США и ЕС. Австралия недавно так же расширила свои санкции против России до уровня европейских. Ожидается появление новых санкций на этой неделе в ответ на вторжение российских войск в Украину. Россия отрицает этот аргумент. В понедельник рубль снизился на 0,5%. За год рубль снизился почти на 13%. Девальвация рубля может отразиться на повышении цен импортных товаров. Так же инфляционное давление усилилось, инфляция на уровне 7,5%. Центральный банк России с марта три раза повышал базовую ставку в попытке обуздать рост инфляции. Это вызывает обеспокоенность аналитиков. Ужесточение монетарной политики не способствует росту экономики. Возникает уже реальный риск погружения экономики в рецессию. Настроение потребителей и инвесторов значительно ухудшилось. Серия санкции приносят экономический урон и России и некоторым западным компаниям. Однако деэскалации напряжения на востоке Украины не происходит, а значит, санкции только усилятся. Так же санкции ведут к угрозе охлаждения экономики стран ЕС. Это обоюдоострый меч.
Оставить комментарий
