Денежный рынок:

• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME не изменилась, текущее значение 5.8% (-0.01 п.п. н/н, +0.9 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.01 п.п. до 5.23% (-0.03 п.п. н/н, +0.51 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, снизилась на -0.02 п.п. до 4.86% (+0.02 п.п. н/н, -0.66 п.п. с начала года)

Валютный рынок:

• Рубль по отношению к доллару подешевел на 0.72% до 74.63 USD/RUB (-0.31% н/н, +0.29% с начала года)
• Рубль по отношению к евро подешевел на 0.09% до 90.13 EUR/RUB (+0.28% н/н, -1.52% с начала года)

Рынок акций:

• Индекс полной доходности Московской биржи вырос на 0.06% до 6615.24 пунктов (+0.29% н/н, +11.13% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС снизился на -0.3% до 2800.61 пунктов (+0.8% н/н, +11.6% с начала года)

Облигационный рынок:

• Индекс высокодоходных облигаций не изменился (+0.1% н/н, +3.15% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет вырос на 0.02% (-0.02% н/н, +0.85% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет вырос на 0.01% (+0.04% н/н, -0.26% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг снизился на -0.04% (+0.09% н/н, -0.27% с начала года)

Савиченко Марк

13 мая, в 18:00, в прямом эфире PRObonds, @Aleksandrov_Dmitry расскажет об эмитенте и ответит на Ваши вопросы.

Мы поговорим про:

Результаты МФК за 1 кв. 2021

Как трансформируется отрасль?

Анализ кредитоспособности МФК «Мани Мен»

/Плановая доля облигаций нового выпуска Онлайн Микрофинанс (поручитель Мани Мен, выпуск для квалифицированных инвесторов) в портфелях PRObonds — до 3% от активов/

ООО МФК «Мани Мэн» / IDF Eurasia. Разбор Эмитента - YouTube

Актуальные годовые доходности портфелей PRObonds (за последние 365 дней): 15,0% для облигационного портфеля #1 и 9,6% для смешанного портфеля #2. С начала года облигационный портфель #1 принес 3,2% (9% годовых), немного опередив индекс Cbonds-CBI RU High Yield (8,7% годовых с начала 2021 года).

С момента своего запуска в июле 2018 года портфель #1 проигрывает из популярных инвестиционных инструментов рынкам акций, а портфель #2 еще и золоту. Причем по соотношению доходности и просадки оба портфеля находятся вблизи лидирующих позиций среди популярных инвестиционных инструментов.

Последние операции в обоих портфелях – полное исключение из них облигаций ПКБ (выпуск почти амортизировался и приносил доходность ниже 9% годовых), а также добавление дебютного выпуска строительной компании «Литана».

Предстоящие размещения, которые будут включены в портфели – «Онлайн Микрофинанс» под поручительство МФК «Мани Мен» (входят в ГК IDF Eurasia, выпуск для квалифицированных инвесторов) и третий выпуск ЛК «Лизинг-Трейд». Оба размещения пройдут во второй половине мая – первой половине июня. В июне или июле ожидается размещение выпуска строительного холдинга ГК «Страна» (размещение на Санкт-Петербургской бирже).

Несмотря на то, что с начала года портфели принесли достаточно скромные доходы, в первую очередь на фоне снижения широкого рынка облигаций, целевой доходностью на 2021 год для обоих остается 11%. При этом в случае дальнейшего отставания портфеля #2 от таргета доходности он может быть закрыт.

Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения.

Не является инвестиционной рекомендацией

• Первый Ювелирный – драгоценные металлы, БО-П02 +0.76%, цена закрытия 104.39% Доходность к погашению 10.66%

• НЗРМ, БО-П01 +0.72%, цена закрытия 105.77% Доходность к погашению 8.98%

• Вита Лайн, 001Р-02 +0.56%, цена закрытия 100.75% Доходность к погашению 9.84%

• ТАЛАН-ФИНАНС, 001P-01 +0.48%, цена закрытия 104.6% Доходность к погашению 10.21%

• Вита Лайн, 001Р-01 +0.38%, цена закрытия 100.74% Доходность к погашению 9.99%

• СДЭК-Глобал, БО-П01 -0.93%, цена закрытия 103.0% Доходность к погашению 9.07%

• ЦГРМ ГЕНЕТИКО, БО-01 -0.99%, цена закрытия 106.77% Доходность к погашению 12.04%

• Моторные технологии, 001P-01 -1.52%, цена закрытия 106.1% Доходность к погашению 10.54%

• ЭнергоТехСервис, 001Р-02 -1.65%, цена закрытия 102.99% Доходность к погашению 10.03%

• Дядя Дёнер, БО-П02 -39.02%, цена закрытия 48.0% Доходность к погашению 77.6%

Савиченко Марк

Денежный рынок:

• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME не изменилась, текущее значение 5.8% (-0.01 п.п. н/н, +0.9 п.п. с начала года)

• 1 месячная ставка MOSPRIME снизилась на -0.01 п.п. до 5.22% (-0.04 п.п. н/н, +0.5 п.п. с начала года)

• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, выросла на 0.29 п.п. до 4.88% (+0.04 п.п. н/н, -0.64 п.п. с начала года)

Валютный рынок:

• Рубль по отношению к доллару укрепился на 0.34% до 74.1 USD/RUB (-1.02% н/н, -0.42% с начала года)

• Рубль по отношению к евро укрепился на 0.18% до 90.045 EUR/RUB (+0.19% н/н, -1.61% с начала года)

Рынок акций:

• Индекс полной доходности Московской биржи снизился на -1.16% до 6611.45 пунктов (+0.23% н/н, +11.06% с начала года)

• Индекс полной доходности РТС снизился на -1.16% до 2808.95 пунктов (+1.1% н/н, +11.93% с начала года)

Облигационный рынок:

• Индекс высокодоходных облигаций снизился на -0.16% (+0.1% н/н, +3.15% с начала года)

• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет снизился на -0.1% (-0.04% н/н, +0.84% с начала года)

• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет снизился на -0.07% (+0.02% н/н, -0.28% с начала года)

• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг снизился на -0.09% (+0.13% н/н, -0.23% с начала года)

Савиченко Марк

Как обычно, сначала о рубле. Подтверждаю предыдущие предположения: рубль имеет больше шансов на укрепление, чем на ослабление. Ждал бы его в мае ближе к 72 единицам за доллар, а в случае прохождения этого уровня вниз, закладывал бы снижение еще на пару-тройку рублей.

Со второй половины апреля считал, что пара EUR/USD нацелена на снижение. Снижения не происходит. Сейчас останусь без мнения.

Что касается рынков акций, то и к российскому, и к американскому отношусь с осторожностью. Считаю, что в обоих случаях потенциал роста исчерпывается.

Однако, и особенно это относится к рынку США, полагаю, что возможные снижения будут неглубокими, будут выкупаться. Т.е. растет вероятность боковой динамики. В целом же, сами тренды фондового роста, думаю, в основном, состоялись.

Нефть находится в похожей ситуации. Когда ждать заметного роста уже не стоит, но к глубокому падению инструмент не готов.

Золото и драгметаллы, а еще шире и металлы в целом тоже, в моем понимании, завершают тенденции своего роста. И в отличие от акций и нефти способны значительно просесть в цене. Причем не на неделю, а, возможно, на месяцы вперед.

Источник графиков: profinance.ru

Не является инвестиционной рекомендацией

• Нафтатранс Плюс, БО-01 +0.73%, цена закрытия 103.98% Доходность к погашению 10.58%

• АПРИ Флай Плэнинг (АО), БО-П03 +0.47%, цена закрытия 102.46% Доходность к погашению 12.42%

• ПР-Лизинг, 001P-02 +0.43%, цена закрытия 101.46% Доходность к погашению 8.11%

• Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, 002Р-02 +0.39%, цена закрытия 99.93% Доходность к погашению 10.41%

• СДЭК-Глобал, БО-П01 +0.39%, цена закрытия 103.97% Доходность к погашению 8.81%

• ТАЛАН-ФИНАНС, 001P-01 -0.69%, цена закрытия 104.1% Доходность к погашению 10.81%

• НЗРМ, БО-П01 -0.83%, цена закрытия 105.01% Доходность к погашению 9.67%

• СЭЗ им. Серго Орджоникидзе, 001P-01 -0.97%, цена закрытия 104.77% Доходность к погашению 9.27%

• КИСТОЧКИ Финанс, БО-П01 -1.88%, цена закрытия 104.0% Доходность к погашению 11.57%

• Дядя Дёнер, БО-П02 -23.43%, цена закрытия 78.71% Доходность к погашению 31.51%

Савиченко Марк

Денежный рынок:

• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME, текущее значение 5.8% (-0.01 п.п. н/н, +0.9 п.п. с начала года)

• 1 месячная ставка MOSPRIME, текущее значение 5.23% (-0.05 п.п. н/н, +0.51 п.п. с начала года)

• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, текущее значение 4.59% (-0.34 п.п. н/н, -0.93 п.п. с начала года)

Валютный рынок:

• Рубль по отношению к доллару снизился на 0.64% до 74.35 USD/RUB (-0.66% н/н, -0.09% с начала года)

• Рубль по отношению к евро снизился на 0.48% до 90.21 EUR/RUB (+0.3% н/н, -1.43% с начала года)

Рынок акций:

• Индекс полной доходности Московской биржи вырос на 0.33% до 6688.81 пунктов (+3.29% н/н, +12.36% с начала года)

• Индекс полной доходности РТС снизился на -0.43% до 2841.79 пунктов (+4.54% н/н, +13.24% с начала года)

Облигационный рынок:

• Индекс высокодоходных облигаций вырос на 0.02% (+0.3% н/н, +3.31% с начала года)

• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет вырос на 0.09% (+0.2% н/н, +0.93% с начала года)

• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет вырос на 0.14% (+0.1% н/н, -0.21% с начала года)

• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг вырос на 0.19% (+0.19% н/н, -0.14% с начала года)

Савиченко Марк

• Индекс нефти и газа +3.44% (С начала года: +10.4%)

• Индекс потребительского сектора +2.07% (С начала года: +6.46%)

• Индекс телекоммуникации +0.93% (С начала года: +0.52%)

• Индекс транспорта +0.49% (С начала года: -0.54%)

• Индекс финансов +4.52% (С начала года: +40.46%)

• Индекс химии и нефтехимии +0.6% (С начала года: +26.33%)

• Индекс электроэнергетики +2.7% (С начала года: -0.48%)

• Индекс металлов и добычи +6.05% (С начала года: +16.85%)

• Индекс Московской биржи +3.91% (С начала года: +12.0 %)

• Индекс РТС +6.23% (С начала года: +13.73%)

• Индекс средней и малой капитализации +2.51% (С начала года: +8.31%)

• Транс-Миссия, БО-П01 +0.74% Доходность к погашению 7.57%

• ПК СМАК, БО-П01 +0.61% Доходность к погашению 12.01%

• ЭкономЛизинг, 001P-02 +0.59% Доходность к погашению 11.42%

• Калита, 001P-01 +0.51% Доходность к погашению 12.7%

• КИСТОЧКИ Финанс, БО-П01 +0.5% Доходность к погашению 9.5%

• Джи-групп, 001P-01 -0.52% Доходность к погашению 9.82%

• ЭнергоТехСервис, 001Р-02 -0.53% Доходность к погашению 8.92%

• Роял Капитал, БО-П03 -0.57% Доходность к погашению 11.79%

• ЭБИС, БО-П03 -0.62% Доходность к погашению 11.52%

• Дядя Дёнер, БО-П02 -5.03% Доходность к погашению 12.57%