После опубликования на прошлой неделе апрельского отчета по рынку труда в США снизились ожидания участников рынка на повышение ставки ФРС на ближайшем заседании. Тем не менее, покой нам только сниться. Цена не нефть за последние три месяца выросла почти на 70% (в максимуме) и такой значительный рост разбудил добытчиков сланцевой нефти. Хотя количество буровых в США понизилось за последнее время, если цены на нефть окажутся выше 50 долларов за баррель, то количество буровых увеличится и будет разворот растущего тренда. С точки зрения технического анализа, разворотом тренда можно считать снижение нефтяных котировок ниже уровня поддержки 41 доллар.
Американская нефтегазовая компания Pioneer Natural Resources захеджировала 50% ожидаемой добычи за 2017 год и сообщила о намерении добавить от 5 до 10 новых установок для горизонтального бурения, если цены вернутся к 50 долларам за баррель на фоне позитивных прогнозов по фундаментальным показателям. Ранее многие американские компании по добыче сланцевой нефти уже выразили готовность вернуться на рынок. Не надо дразнить «нефтяных медведей» спекулятивным ростом нефти. По расчетам независимой компанией по инвестиционному и экономическому анализу Yardeni Research, в 2016 году объемы запасов нефти продолжат рост, так что проблема перенасыщенности нефтяного рынка сохранится.
В данный момент добыча нефти в России находится на максимуме, а страны ОПЕК добывают 32,64 млн баррелей в день. Это почти исторический рекорд. Самый высокий уровень объемов нефтедобычи в ОПЕК был зафиксирован в январе 2016 года и составил тогда 32,65 млн баррелей в день (по данным Reuters).
А что случиться, если нефтяные цены пробьют поддержку 41 доллар? Исходя из данных технического анализа, падение ускорится. Возможная цель снижения будет находиться в районе 36 долларов. Инвесторы, присутствующие на нашем рынке, очень чувствительны к колебаниям нефтяных котировок, так что нефти лучше не спускаться ниже 41 доллара.
Сегодня ждем отрицательного открытия рынка. Вчера индекс MSCI Russia Capped (ERUS) снизился на 2,03%. Бразильский индекс BOVESPA снизился на 1,41% - мы рассчитывает на открытие отечественного рынка со снижением 1,2%. Индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) снизился на 1,28%. Не смотря на майскую коррекцию индекс РТС находится в зоне «быков». Технические поддержки находятся на уровне 870 и 840 пунктов. С января с.г.индекс РТС двигался наверх в рамках восходящего канала. Как только цены на нефть перестали расти «медведи» протолкали нижнюю границу канала. «Рынок нефти крайне перенасыщен», – сказал аналитик из Commerzbank во Франкфурте Евгений Вайнберг (Eugen Weinberg). «У этого ралли нет серьезных оснований» (Reuters).
Стабильности в мае не будет, но при этом цены на нефть на дневных графиках остались на восходящем тренде, поэтому «прогулку» вниз индекса РТС мы рассматриваем не как фондовый Армагеддон, а как здоровую коррекцию для снятия перекупленности на дневных графиках после трех месяцев роста рынка. В апреле образовалась локальная «медвежья история» в виде ложного пробития максимума 960,96 от 21.04.16. «Косолапые» ухватились за эту историю и сейчас ее разыгрывают. Те кто держит в портфеле акции широким фронтом после того как на графике образовалась «ложная двойная вершина» имеют стратегические интересы. Вероятно, с высоты этих стратегических интересов майская коррекция не видна.
__________
Приглашаю на семинар на Московской бирже 18 мая «Фондовый рынок – возможности и перспективы. Психология участника рынка». Каждый участник семинара получит в подарок книгу
Российский фондовый рынок продолжает буксовать. Это пробуксовка синхронизирована с пробуксовкой других фондовых рынков. К примеру, индекс FTSE-100 на прошлой неделе отступил вниз на 2% от максимальных значений года, индекс развивающихся рынков EEM так же буксует у тринадцатимесячных максимумов. Трейдеры совершенно беспомощны по отношению ко лжи Агрессия киевской хунты развязанной на территории ДНР и ЛНР оказывает на рынок минимальное влияние. Но я не исключаю, что с какой-то момент это влияние может усилиться. К сожалению, российские трейдеры совершенно беспомощны по отношению к демагогии и лжи, которая льется из средств массовой информации Украины. Эта демогогия старательно транслируются некоторыми отечественными СМИ. Перепечатка такой лжи должна быть приравнена к вредительству, потому что информационное оружие по силе воздействия не уступает традиционным видам оружия. Во время ВОВ наши информационные войска выпустили одну очень удачную листовку для сентиментальных немцев: немецкого ребенка на фоне русских степей и трупов немецких солдат, который говорит: Моего папу убили. Сентиментальные немцы плакали и сдавались в плен, зажав в кулак эту листовку как пропуск. Сейчас из Украины на территорию России летят листовки о невинной страдающей жертве лейтенанте Савченко, от том, что российские войска углубились на территорию Украины на 3 км и прочий пропагандистский мусор. В какой то момент может прилететь особо тяжелый мусор, призванный заретушировать попадание украинских снарядов на территорию России, например о то, что российские войска углубились на территорию Украины на 50 км и кто-то этому поверит и будет продавать акции. Лучше абстрагироваться от этого информационного мусора и читать сообщения МИДа России, к примеру. Трейдеры совершенно беспомощны по отношению ко лжи. Пишущие на портале трейдеры, если ваша гражданская позиция – размазывать «сопли мира» – размазывайте. Если позиция прославлять героику войны за Новороссию – прославляйте! Но фондовый рынок, тут причем? О Савченко смешное. Входит к ней в камеру священник лютеранской церкви, она – раз! – глаза удивленные: "А разве вас здесь не убивают православные?" Я говорю: «Да нет. Мы совместно с православными христианами концерты проводим. Есть межконфессиональный совет тюремных служителей». http://www.svoboda.org/content/article/25453563... Вы представляете насколько эта Надежда Савченко зомбирована фашистко-украинской пропагандой? Но это ее жизнь, разумеется: хочет человек умереть «зомби» и все дела. Трейдеры совершенно беспомощны по отношению ко лжи, но сейчас о деле. Сырьевой индекс DBC не оправдал моего доверия и пробил нижнюю границу восходящего канала. Все же в конце месяца после отсечки Газпрома цены на акции будут ниже. Я тут писал, что рынок летний, инвесторы в отпусках, если покупки и будут то не агрессивные, а «по уровням» и точно не маржинальные. А мне отвечают, что это глупость. Так те, кто так отмечают откройте слипшиеся от летней жары глазенки и убедитесь еще раз, что рынок летний и недельные объемы торгов на индексе MSCI Russia Capped Index (ERUS) упали в два раза.
Кто виноват, что фондовые люди и даже финансовые журналисты стали вести себя как пираньи? Пирог стал маленький и на всех не хватает. Кидают все и всех! Вот вчера был на юбилее радиостанции Финам-FM и это приличная радиостанция, которая не кидает аналитиков, но некоторые другие кидают спокойно. Когда радиостанция открывается, то обычно менеджеры просят аналитиков чтобы он говорили по рынку, но в эфир это не выходит. Обычно говорят – вот пока идет у нас «техническое вещание», с нами сотрудничайте, а потом когда пойдет нормальное, мы вас не забудем и будем звонить.
На деле происходит «кидок» и когда начинается нормальное вещание, то эфиры только за деньги. С кабельным ТВ та же бодяга. На тебе формат обкатывают, и в эфир не выводят, а когда идут нормальные эфиры, то досвидос! Так и живем. В ожидании пока рынок начнет расти ввысь и вширь. Тогда благодарные клиенты будут заваливать столы своих менеджеров подарками и все резко подобреют.
При открытии ждем снижения рынка. Рейтинговое агентство Standard & Poor's может скоро понизить кредитные рейтинги 15 стран еврозоны, в том числе Германии и Франции. Курс евро относительно американского доллара упал до в 1,337. Тем самым рейтинговое агентство привело в действие механизм «часовой бомбы» (образно), которая сработает, если решения, принятые на саммите Евросюза 8-9 декабря будут недостаточно радикальны. Возможно, такое пришпоривание лидеров Германии и Франции полезно накануне саммита в Брюсселе – «часовая бомба» будет разминирована и рост рыков продолжится.
На открывающемся саммите главы 27 стран Европейского союза получат текст нового договора, который предусматривает автоматические санкции против стран, которые нарушают правило трехпроцентного дефицита годового бюджета. Не думаю, что новый договор повысит оптимизм инвесторов – конкретные действия нужны немедленно. То, что Министр финансов США Гайтнер приедет в Европу 6 по 8 декабря с вариантом предоставления больших сумм МВФ, которые потом будет выделены как срочные стабилизационные кредиты проблемным странам это конкретные действия, которые не дают рынкам обвалиться.
Американский индекс S&P -500 в ходе торгов дошел до отметки 1265, но не смог закрепится выше поддержки 1260. Прыгунов в длину наказывают за заступ линии отталкивания и индекс. S&P -500 будет «наказан» снижением, возможно до 1220 пунктов. Со вчерашнего дня наше мнение не изменилось: в первой половине недели мы ждем снижения рынка и намерены покупать акции. Вчера был театр - показали инвесторам, что после выборов в Госдуму есть «твердая» покупка. Сегодня новый «спектакль»: «Я купил вчера по закрытию и наказан». На «пилообразных» движениях вытряхнут многих инвесторов из акций, но не мытьем так катаньем «закинут» индекс ММВБ на уровень 1550.
Вчера индексу ММВБ удалось закрепиться выше уровня 1500 пунктов. Внутренний драйвер роста: выборы в Госдуму, внешний: позитивные результаты размещения еврооблигаций Франции и Испании. Кроме того, глава ЕЦБ М. Драги дал понять, если удастся согласовать новый фискальный план и более жесткие условия бюджетной политики, ЕЦБ готов к принять более решительные меры по борьбе с долговым кризисом.
Поскольку пятница связана с закрытие недельных позиций, предсказать флуктуации рынка внутри дня, затруднительно. Ожидаем открытие с незначительным повышением – сигналы на покупку сохраняются. Можно говорить не о внутридневных флуктуациях, а о конкретных игровых моментах. Если котировки акций «Сбербанка» об. пробьют наверх отмету 90, то рынок надо выкупать «широким фронтом». Если котировки «Газпрома» в ходе торгов снизятся до отметки 178,5, то надо покупать акции «Газпрома», причем позиции должны быть маржинальными. Без «маржи» можно покупать на уровне 180,5. Акции «Уралкалия» можно купить в том случае, если они снизятся в районе 236-238.
Продолжается повышенный спрос в привилегированных акциях. Как я и думал, после пробития наверх уровня сопротивления 16 акции «Сургутнефтегаза» прив. выросли до 17 (вчерашнее закрытие 16,96). Последняя волна роста началась с отметки 12 и сейчас акции выглядят сильно перегретыми. После пробития уровня сопротивления 17 «люфт» для роста составит всего 3% (серьезная зона сопротивления находится в диапазоне 17,3-17,8).
Год заканчивается – что ждет рынок дальше? С учетом пиковых погашений гособлигаций Италии в феврале 2012 года и грядущих выборов в России в марте, есть большие сомнения, что в первом квартале следующего года сохранится позитивный настрой инвесторов. Тот, который мы видим на этой неделе. Западные фонды не любят принимать на себя политические риски – предвыборное кампании у нас традиционно омрачены войной компроматов, что не добавит инвестиционной привлекательности России. Поскольку цикл оттока и притока средств в Россию занимает в среднем два года, то через год можно наедятся на возобновление притока средств. Поскольку фонды ETF работающие в нашей стране ( индексные фонды, паи которых обращаются на бирже), особенно чувствительны к прогнозам цен на нефть, после выборов корреляция нашего рынка с нефтяными котировками увеличится. Если призрак мировой рецессии 2012 года отступит и цены на нефть останутся высокими, приток западных средств на наш рынок может начаться и во второй половине 2012 года.
Пока фундаментальных причин для роста нефтяного рынка нет. Официальный представитель МВФ Джерри Райс заявил, что Международный валютный фонд может ухудшить прогноз роста мировой экономики на следующий год. Департамент ООН по экономическим и социальным вопросам на днях выпустил специальный доклад, что мир стоит на пороге нового экономического кризиса. Цены на нефть не падают, потому что их поддерживает близость заседания картеля ОПЕК 14 декабря. Еще один фактор поддержки: напряженность на Ближнем Востоке. Нападения на посольство Великобритании в Тегеране может привести к военной операции против Ирана, но скорее всего, ее не будет, а будут санкции, затрагивающие нефтяную отрасль Ирана.
Вебинар Андрея Верникова по итогам недели – сегодня в 15.00 Вход свободный за 3 минуты до начала.
Оставить комментарий
