«Роснефть» направила для согласования в ЦБ России проект обязательного предложения по выкупу у миноритариев обыкновенных акций «Башнефти»... Это самое важное с событие пятницы, но поскольку цена выкупав неизвестна (по закону она не может быть ниже их средневзвешенной стоимости за последние полгода или цены последней сделки), то и нет предмета для анализа. Игорь Иванович Сечин не когда не был осоюенно щедр по отношению к миноритариям хотя бы в вопросах дивидендов, поэтому переплачивать, точно не будет.
События вокруг этих компаний не должны заслонять глобальные тенденции развивающихся рынков. Индекс развивающихся рынков EEM не может преодолеть сентябрьский максимум – коррекция продолжается. По сообщению министерства торговли США, экономика страны в третьем квартале выросла на 2,9%. Это самые быстрые темпы роста за два года. Рост ВВП ускорился вдвое по сравнению со вторым кварталом (1,4%) и превзошел ожидания. По существу, это четко говорит в пользу роста ставок ФРС в декабре – в пятницу индекс EEM «потерял в весе» 0,4%, а российский индекс MSCI Russia Capped (ERUS) упал на 0,89%. Эти индекс уже месяц находятся под понижательным трендом (хотя и в зоне «быков»).
Сомнения по поводу встречи ОПЕК растут. По данным Комиссии о торговле товарными фьючерсами (CFTC) США, количество «коротких позиций» по WTI со стороны американских нефтедобытчиков и нефтетрейдеров находится почти на рекордно высоком уровне за десять лет. По оценкам Macquarie Group, шансы на достижение эффективного соглашения ОПЕК по ограничению добычи для увеличения цен на нефть составляют 60%. Goldman и Citi сообщили, что в случае отсутствия по результатам саммита ОПЕК определенного и поддающегося проверке договора, согласно которому незамедлительно будет сокращена добыча, цены на нефть в скором времени упадут до $40 и ниже.
Представьте, что вам предложили вложить деньги в акции «широким фронтом», но предупредили, что с вероятностью 40% цены на нефть после 30 ноября упадут до $40 и вы получите от вложений убытки. Стоит ли игра свеч? Многие инвесторы считают, что не стоит, поэтому мы видим боковую динамику.
Глава «Роснефти» продолжает настаивать на том, что компания увеличит добычу, Иран намерен продолжать восстановление добычи после санкций, в Китае появляются признаки падения спроса на нефть... Не знаю как начет $40, но при пробитии вниз уровня поддержки $50 мы увидим уровень $47,5 по чисто техническим причинам. Коррекция к росту это благо. У нас на рынке есть фундаментально-привлекательные акции (Татнефть прив, Сбербанк об., Яндекс об., Газпром нефть), но все они перегреты. Лучше их покупать на откатах. В идеале индекс ММВБ снизится в район 1920-1930 пунктов — инвесторы будут довольны.
Участники рынка золота пребывают в ожидании информации от ФРС США по времени повышения ставок.
«Отсутствует импульс для роста цен на золото. По-прежнему вопрос на миллиард долларов – когда будет рост ставок ФРС», – сказал аналитик QuantitativeCommodityResearch Питер Фертиг.
Позитивным фактором для золота является, как правило, рост спроса на золото как альтернативный инструмент вложения на фоне политической и финансовой неопределенности, примером которой служат президентские выборы в США в ноябре. Однако негативно на ценах на золото сказывается перспектива роста ставок ФРС, так как это увеличивает альтернативную стоимость держания золота и укрепляет доллар.
Участники рынка ставят на рост ставок в декабре, в результате чего доллар обновил девятимесячный максимум против корзины основных валют на этой неделе и возможности для роста цен на золото были ограничены.
Но имеет место рост спроса на физическое золото в Индии, которая является второй страной по потреблению золота, и это обстоятельство оказывает поддержку ценам на золото и предотвращает возникновение массовых продаж на рынке золота.
В Индии приближаются праздники, на которые по традиции принято дарить золото.
«Физический спрос со стороны Азии продолжает оказывать поддержку рынку, и золото сейчас по-прежнему консолидируется в коридоре $1250-75», – сказал трейдер в MKSPAMPGroup Сэм Лафлин.
По оценкам Macquarie, импорт золота в Китай в сентябре подскочил на 58% до 6 млрд долларов, или 118 тонн, по сравнению с августом, однако это на 25% меньше по сравнению с прошлым годом.
Очень важны для рынка золота данные по ВВП Великобритании за третий квартал и показатели по США.
Приглашаю на бесплатный семинар на Мосбирже 16 ноября ""Обзор торговых стратегий и как зарабатывать на бирже каждый день» от Александра Лукьянова и Ильи Бутурлина". «Коллективные инвестиции, за и против» – Александр Абрамов"
«Бычий» вторник сменил «медвежий» понедельник. Инвесторы боятся делать ставку на определенный тренд — по результатам выборов в США они могут оказаться в проигрыше. Согласно опросу Bank of America Merrill Lynch, больше всего американских инвесторов беспокоят возможная нестабильность в Европе и перемены в политической и экономической обстановке в США. Также по результатам этого опроса, проведенного среди управляющих фондами, в октябре доля наличных выросла до 5,8% с 5,5% в сентябре. Такой высокий уровень наблюдался только во времена Брексита и терактов 11 сентября.
Распад Евросоюза возглавляет список беспокойств инвесторов, составив 20%. Жители Великобритании считают, что выгоднее иметь свою валюту фунт, чем евро. И если они окажутся правы, то с течением времени выйти из Евросоюза захотят Нидерланды или Швеция. События ближайших 12 месяцев будут крайне важны для стабильности Европы. Конституционный референдум в Италии в декабре и президентские выборы во Франции в 2017 году послужат индикаторами роста популистских настроений в регионе. Во Франции референдум об отделении от Евросоюза хочет провести Марин Ле Пен. Также американских инвесторов беспокоят риск обвала рынка облигаций (18%), победа кандидата от Республиканцев на выборах (17%) и рост инфляции (12%).
Цены на золото на этой неделе стабильны — 1250 долларов сильная техническая поддержка для цен на золото (другая поддержка 1220, а сопротивление 1300). Участники ежегодной Конференции Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association), согласно опросам, ожидают роста золота более чем на 7% (до $1347,40 за унцию) к октябрю 2017 года. В Конференции приняли участие более 700 представителей банков, горнодобывающих компаний, розничных торговых предприятий и бирж. Однако слабый спрос со стороны Китая и Индии по-прежнему вызывает беспокойство. В первом полугодии этого года спрос на золотые украшения в Индии обновил минимум с 2009 года на фоне резкого роста цен, снижения доходов сельского населения и государственного регулирования. При этом, повторяю, прогнозы экспертов «бычьи». В следующем году золото, скорее всего, поднимется выше $1300 за унцию — рост спроса на физическое золото перевесит возможный рост ставок ФРС, согласно опросу Reuters среди экспертов. Золото может вырасти до $1400 в 2017 году на фоне политики низких ставок ФРС США, сказал управляющий в Heraeus Metals Hong Kong Ltd Дик Пун. «В мире очень много проблем – финансовых, геополитических, – которые не дадут золоту сильно упасть», – добавил главный трейдер Heraeus Metals Germany GmbH&Co Ханс-Гюнтер Риттер. (Источник: Bloomberg).
Сегодняшние данные по динамике ВВП Китая оказались в пределах ожиданий рост - ВВП Поднебесной с января по сентябрь 2016 года вырос на 6,7%. Запасы сырой нефти в США сократились, поэтому цены на нефть выросли. Ждем «слабопозитивное» открытие рынка. Будет ли ЕЦБ продолжать выкупать активы с рынка или сворачивание программы начнется еще до момента официального окончания программы в 2017 году? Узнаем об этом в четверг (в 15.30 мск) на пресс-конференции Марио Драги. Мне кажется маловероятным, что ЕЦБ начнет ужесточать монетарную политику. Политика крайне низких ставок ЕЦБ считается основным фактором роста спроса на кредиты в третьем квартале. При этом в третьем квартале в Испании и Италии наблюдается падение спроса на кредиты со стороны предприятий.
Наш индекс ММВБ продолжает находится в фазе коррекции под понижательным трендом, проведенным с уровня 2063 пунктов. Интерес к покупке отдельных акций есть – мы видим что «медведям» не удалось прижать акции Сбербанка к поддержке 141. Ближайшая техническую цель роста находится в районе 160. Кстати, в октябре аналитики банка Credit Suisse определили целевую цену акций «Сбербанка» об как 160 (по текущему валютному курсу).
Приглашаю на бесплатный семинар 16 ноября на Московской бирже "Обзор скальпинг стратегий и как зарабатывать на бирже каждый день» от Александра Лукьянова и Ильи Бутурлина". «Коллективные инвестиции, за и против» – Александр Абрамов
Оставить комментарий
