Икан сделал ставку на обвал

Отечественный рынок продолжает находиться в режиме плоской коррекции – вчера индекс РТС «прибавил в весе» 3,3%. Лететь вниз камнем он не может — индекс РТС с технической точки зрения находятся в «зоне быков», а цены на нефть с января следуют в повышательном канале. На сегодня границы этого канала обозначены отметками $42,5 и $50. Американские запасы нефти за неделю упали, и это помогло нефтебыкам поднять котировки нефти до апрельских максимумов. Сегодня движение котировок нефти наверх приостановилось на новости о возобновлении добычи нефти в Канаде в полном объеме и рост нашего рынка тоже приостановится. На 70% динамика индекса РТС зависит от нефти.

Американский рынок вчера спикировал вниз на плохой отчетности Walt Disney и Macy's. Май неспокойный месяц, поэтому лучше не отходить далеко от торгового терминала.

Прославленный инвестор-миллиардер Карл Икан сделал ставку на глобальный обвал американского рынка. В своих фондах он держит «коротких позиций» на 149% от объема финансовых активов! По его мнению (эфир CNBC) «час расплаты» для американских инвесторов настанет очень скоро. «Фундаментальные экономические показатели не могут поддержать текущие цены», а федеральное правительство не запускает новые программы стимулирования экономики. Интересно, что снижение американского рынка было столь масштабным, что затронуло акции компаний нефтегазового сектора, которые выигрывают от повышения цен на нефть. Похоже, что инвесторы не верят, что текущая повышательная тенденция нефтяных котировок будет устойчивой. Другого объяснения, что этот сектор не стал защитным, нет.

Турбулентность мировых рынков продолжится. Сезон отчетности в США показал, что из-за нестабильного состояния мировой экономики пострадали компании ориентированные на экспорт. Вместе с тем ожидаемого роста расходов домохозяйств не происходит. Наоборот траты потребителей продолжают демонстрировать замедление на протяжении трех кварталов подряд. Для спекулянтов турбулентность благо, но инвесторы будут страдать. Специалисты JPMorgan Private Bank считают, что инвесторы будут защищаться от турбулентности с помощью покупок золота. Они ждут продолжительного бычьего рынка золота («уже в этом году есть большие шансы достижения отметки $ 1,400 за унцию» (текущая цена $1274)).

Успешных торгов!

Приглашаю на семинар на Московской бирже 18 мая «Фондовый рынок – возможности и перспективы. Психология участника рынка»

www.zerich.com/promo/events/5.html

10 вопросов про трейдинг с Ваном Тарпом

Ван Тарп (Van Tharp) – легендарный тренер по трейдингу.

Он написал 11 книг, среди которых PeakPerformanceCourseforTraders(«Как держать прибыль на пике. Курсдлятрейдеров») и Trading Beyond the Matrix: The Red Pill For Traders and Investors («Торговля за пределами матрицы. Красная таблетка для трейдеров и инвесторов»).

Его книги и курсы оказали огромное влияние на многих трейдеров. Книга TradeYourWayToFinancialFreedom(«Трейдинг – Ваш путь к финансовой свободе») способна в корне поменять ваш взгляд на трейдинг.

Также примечательна его более поздняя книга DefinitiveGuidetoPositionSizing («Полное руководство по определению размера позиции»), которая учит управлению риском и оптимизации размеров позиций в целях достижения финансовых целей.

Помимо этого, Ван Тарп известен своими курсами, в числе которых BlueprintforTradingSuccessWorkshop(«План действий для успешной торговли. Семинар») и домашние курсы HowtoDevelopaWinningTradingSystemthatFitsYou(«Как разработать выигрышную торговую систему, которая подходит вам»), PeakPerformanceCourseforInvestorsandTraders(«Как держать прибыль на пике. Курс для инвесторов и трейдеров») и BusinessPlanningForTradersandInvestors(«Бизнес планирование для трейдеров и инвесторов»).

Ван Тарп тренирует трейдеров с 1982 года. У него ученая степень кандидата наук по психологии. Он занимается НЛП-моделированием. Институт Вана Тарпа (Van Tharp Institute) оказывает поддержку развитию трейдеров посредством книг, курсов домашнего обучения, семинаров и еженедельных статей. Статьи доступны за бесплатно на сайте RedPill.VanTharp.com

1. Почему Вы когда-то решили начать торговать и тренировать трейдеров?

Впервые трейдингом я занялся в начале 1970-х годов. Я тогда учился в университете. У меня на счете было $20 000, и примерно через 6-9 месяцев ничего не осталось. Но справедливости ради нужно отметить, что в те времена брокеры брали комиссию 2% при входе и выходе, так что, просто чтобы хоть что-то от прибыли осталось, нужно было заработать 5%.

Вторую попытку я совершил в 1982 году. К этому времени я уже закончил аспирантуру и получил степень по психологии. Рассмотрев ситуацию как психолог, я решил, что что-то во мне – что-то внутри меня, а не внешние обстоятельства – мешает торговать. Осознав это, я начал разбираться, что я делал не так. Так я занялся наукой моделирования, как я это называю, нейро-лингвистическим программированием (НЛП), а также стал помогать другим людям. Должен признаться, я довольно долгое время не торговал, поскольку основной интерес для меня стал представлять процесс трансформации – в контексте оказания помощи другим трейдерам, если быть точнее.

Сейчас я торгую довольно большим пенсионным счетом – своим и моих сотрудников.

2. Что явилось для Вас поворотным моментом, после чего у Вас начало получаться торговать? Что является таким моментом для большинства людей?

Осознание того, что мои результаты торговли зависят только от меня самого, было ключевым фактором моего успеха. Для всех остальных это тоже является ключевым фактором. Как только вы это осознаете, необходимо также прояснить следующие моменты:

1. Чтобы стать успешным трейдером, необходимо учиться не меньше, чем чтобы преуспеть в любой другой профессии;
2. Трейдинг, по сути своей, – бизнес.

Затем необходимо выработать определенные ключевые принципы. Я их называю общим термином TharpThink(«Думай по-тарповски»). В их числе – акценты на величину премии за риск, понимание важности определения размеров позиций для достижения целей и, самое главное, контроль самого себя.

Об этих важнейших концепциях я говорю в большинстве своих книг.

3. Можете что-нибудь сказать про цели?

Различных целей столько, сколько трейдеров! Например, целью может служить:

• Хочу, чтобы в течение года падение от пика к впадине не превышало 20%, или
• Хочу, чтобы каждый год был прибыльным, или
• Хотелось бы, чтобы средняя прибыль за месяц составляла 2%, или
• Хотя я готов к падению от пика к впадине на 20% за год, я не хочу терять столько, чтобы на счете осталось меньше стартового капитала.

Факторов очень много, и их можно по-разному комбинировать, так что у каждого трейдера свои цели. Когда трейдер определил свои цели, главное – понять, что эти цели достигаются при помощи стратегии определения размера позиций.

Всё, что делает выбранная вами система, – упрощает этот процесс. Она не является главным фактором достижения ваших целей – им является стратегия определения размера позиций. Каждому трейдеру необходимо это понять.

4. Что для Вас является ошибкой в трейдинге? И как Вы отслеживаете ошибки?

Ошибка в трейдинге появляется, когда вы не следуете написанным вами правилам. И если у вас нет таких правил, то тогда ошибкой является всё, что вы делаете.

В трейдинге необходим «ежедневный разбор полетов». Среди прочего, каждый трейдер должен задаваться вопросом, допустил ли он ошибки в этот день, и если да, то сколько они ему стоили в выражении начального риска, или R.

От всех трейдеров, которые торгуют по моей системе Super Trader, я требую фиксировать все ошибки – это необходимо для достижения результата. В начале программы ученики эффективны примерно на 70-80%, то есть они допускают по 2-3 ошибки на каждые десять торговых операций.

Допустим, ваша система делает 0,8R за каждую торговую операцию. Это значит, что за 10 операций вы должны получить 8R прибыли. Но если вы делаете по 2 ошибки стоимостью 3R каждая, то прибыль получается только 2R. Причем третья ошибка отправит вас в отрицательную зону.

Система хорошая, но вы сделали ее проигрышной, просто потому что делаете ошибки – и многие люди не могут понять, что именно они сами являются причиной своих убытков.

Чтобы стать выпускником программы Super Trader, от ученика требуется совершить 100 сделок с эффективностью не менее 95%. И это не так просто, как может показаться.

5. Насколько трудно понять, какая торговая система подходит вам и притом работает?

Подходящая вам торговая система должна хорошо работать на том рынке, на котором вы в данный момент торгуете.

Например, довольно легко разработать хорошую систему для какого-то одного рынка, но было бы полным безумием ожидать от нее хороших результатов на всех видах рынка. Система, которая отлично работает на медвежьем рынке, не будет так работать на боковом и бычьем рынке.

В идеале лучше использовать систему, у которой SQN от 2,5 и выше после 100 операций. SQN, System Quality Number, мера качества системы – я разработал ее для определения того, насколько хорошо работает система.

Далее, система должна соответствовать вашим понятиям и критериям. Вы торгуете в соответствии не с состоянием рынка, а с вашими понятиями о нем. Так что выбранная вами система должна соответствовать вашим понятиям.

Наконец, у каждого должен быть набор собственных критериев, которым должна соответствовать выбранная вами система.

6. Можете назвать 1-3 книги, которые должен прочитать каждый трейдер?

Две книги, которые обязательно надо прочитать, – это Definitive Guide to Position Sizing Strategies («Полное руководство по определению размера позиции») (2-е издание) и TradingBeyondtheMatrix: TheRedPillforTradersandInvestors(«Торговля за пределами матрицы. Красная таблетка для трейдеров и инвесторов»). Это, на мой взгляд, самые главные мои книги. Далее, если выбирать из книг других авторов, я бы порекомендовал первую книгу из серии Market Wizards.

7. Представьте, что у Вас всего минута, чтобы научить кого-то торговать. Что бы Вы сказали?

Поймите, что ваши результаты торговли зависят только от вас, так что важно как можно лучше узнать самого себя. Это непростая задача, но ее выполнение навсегда изменит вашу жизнь.

Во-вторых, нужно понимать, что трейдинг – такая же профессия, как любая другая. Чтобы этим заниматься, необходимо получить соответствующее образование. Многие думают, что можно просто открыть торговый счет и начать зарабатывать, каким-то образом определяя, куда надо вкладывать деньги. Но всё совсем не так просто.

8. Что отличает среднестатистических трейдеров от самых лучших?

При отборе учеников для программы Super Trader, главным для меня является желание познавать себя и работать над собой. Также я смотрю на готовность делать то, что необходимо для успеха. Для меня также важны некоторые неотъемлемые характеристики человека – например, способности к математике, любовь к играм и стратегическому планированию. Желательно обладать типом личности NTJ (интуиция, мышление, суждение) по типологии Майерс Бриггс. Это основное. Плюс к этому, человек должен очень хорошо понимать то, что я сказал, отвечая на предыдущий вопрос номер 7. У таких людей есть шанс стать хорошими трейдерами.

С другой стороны, если вы считаете главным понять рынок, если вам не интересно, как вы сами влияете на свои результаты (ведь всегда есть что-то такое, на что можно списать вину), если вы находитесь в постоянном поиске Святого Грааля, то вы являетесь в лучшем случае среднестатистическим трейдером и скорее всего потеряете много денег.

9. Что нужно делать, чтобы трейдинг был успешным и в будущем?

В первую очередь, я бы посоветовал разработать хороший план действий на случай «наихудшего из возможных» развития событий. Для этого может потребоваться примерно 40 часов работы, ведь нужно рассмотреть все сценарии с существенно высокой вероятностью. При этом необходимо отрабатывать план действий на случай возникновения каждого из них.

Поскольку, как бы тщательно вы ни продумывали плохие сценарии, рынок всё равно всегда может преподнести сюрпризы, я советую ежедневно продумывать, какое возможное событие способно подтолкнуть вас на совершение ошибки в течение торгового дня. Для каждой такой потенциальной ошибки продумайте план действий по ее решению, или два, и отрепетируйте его.

Наконец, можно выделить по крайней мере шесть типов рынка: бычий, боковой и медвежий, и каждый из этих трех находится в атмосфере спокойствия или волатильности.

Как я уже говорил, было бы полным безумием ожидать, что одна торговая система будет хорошо работать при любом рынке. Так что вам нужно либо быть готовыми к тому, что придется уйти с рынка в случае возникновения ситуации, с которой вы не сможете справиться, либо иметь разные системы для каждого типа рынка.

10. Как вы помогаете трейдерам из вашей программы Super Trader?

На самом деле, когда я писал «Торговлю за пределами матрицы», ожидалось, что она будет практически мини-версией для домашнего обучения по программе Super Trader. Однако программа Super Trader обширная, рассчитана на 4-6 лет обучения и занимает примерно 3000 часов.

После успешного завершения программы трейдеры понимают основные принципы торговли, устраняют все препятствия на пути к успеху, а также действительно узнают сами себя.

Также они должны составить бизнес план для своего бизнеса по трейдингу (это обычно занимает более 150 страниц), разработать по крайней мере три подходящие им системы для всех состояний рынка и обладать способностью торговать по этим системам с эффективностью не менее 95%.

Источник: blog.tradingsystemlife.com/10-trading-questions-with-van-tharp/

наш перевод

Запись на семинар (бесплатный) легендарного трейдера Павла Жуковского по психологии рынка 18 мая на Московской бирже продолжается. ссылка на промостраницу

https://www.zerich.com/promo/events/5.html

У нас на бирже месяц май складывается странно – постоянная трепка нервов для инвесторов. То Саудовская Аравия заявит, что планирует «значительно увеличить» добычу нефти в 2016 году, то оппозиционер Навальный заявит, что подает в суд на МТС, после чего котировки акций этой компании показывают динамику хуже рыночной (-3,4%). Хочется чтобы был «МИР, ТРУД, МАЙ», но этого нет. Вместо этого глотаешь на ночь лекарство мелаксен, чтобы заснуть .

Вчера индекс РТС упал на 1,63%. C моей точки зрения, эта здоровая коррекция после трехмесячного роста рынка – нефтяные цены остаются на повышательном тренде. Тоже самое можно сказать об индексе развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM). Сейчас происходит здоровая коррекция к росту и есть большие шансы, что индекс отразится наверх от апрельских минимумов (об этом мы писали неделю назад). Меры, которые предприняли китайские власти в начале года по улучшению экономики и смягчению денежной политики, в середине года будут давать эффект. Поэтому летом в Поднебесной будет выходить хорошая статистика. Запуск мер по стимулированию экспорта продолжаются. Отношение инвесторов к развивающимся рынкам будет оставаться позитивным несмотря на бразильские проблемы.

Американский рынок закрылся с повышением. Президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли заявил вчера: «было бы разумным ожидать, что в этом году ФРС США повысит ставку два раза». Такая скорость повышения инвесторов не удивит.

Сегодня ждем открытия рынка с небольшим повышением. Самый больной вопрос это цены на нефть. С одной стороны в США стартовал автомобильный сезон, а летом вырастет потребление электричества. Это хорошо для нефтяных цен. С другой стороны автомобильный сезон разбудил соперничество Саудовской Аравии и Ирана с целью увеличить долю рынка. Во что выльется это соперничество никто не знает. Саудовская Аравия будет продолжать политику поддержания высоких объемов нефтедобычи в целях предотвращения отскока цен на нефть, чтобы компании по добыче сланцевой нефти не смогли оправиться, считает сооснователь Again Capital Джон Килдафф.

СКОРОСТЬ БАНКРОТСТВА СЛАНЦЕВЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ ПО МЕСЯЦАМ

Саудовская Аравия может нарастить добычу примерно на миллион баррелей в день в преддверии летних месяцев, когда возрастает спрос на электричество. В таком случае, нефтедобыча в стране вырастет до 11 млн баррелей в день, сказал Килдафф. Но мы помним заявления некоторых официальных лиц Саудовской Аравии что стратегическая цель этой страны иметь мощности позволяющие добывать 15 млн баррелей в день.

Сланцевая нефтедобыча В США тормозит — за первые два месяца 2016 года обанкротились 9 компаний, и ни у кого из них долг не превысил 200 млн долларов. Однако в апреле подали на банкротство 11 компаний, и у четырех из них долги превысили 1 млрд долларов. Суммарный долг всех обанкротившихся в апреле компаний составил 14,9 млрд долларов! Согласно докладу Deloitte, примерно 175 нефтегазовых компаний находятся на пороге банкротства. Это хорошо для цен на нефть, но повторяю есть еще соперничество Ирана и Саудовской Аравии. И есть еще боевики, которые наносят ущерб объектам нефтедобычи в разных странах. За последние семь дней атакам подверглись производственные мощности Shell и Chevron. С учетом вышесказанного, предсказать даже примерно на каком уровне будут цены нефть через пару месяцев или через шесть месяцев невозможно.

Несмотря на майскую коррекцию, индекс РТС находится в зоне «быков». Технические поддержки находятся на уровне 870 и 840 пунктов.

Приглашаю на семинар на Московской бирже 18 мая «Фондовый рынок – возможности и перспективы. Психология участника рынка»

www.zerich.com/promo/events/5.html

После опубликования на прошлой неделе апрельского отчета по рынку труда в США снизились ожидания участников рынка на повышение ставки ФРС на ближайшем заседании. Тем не менее, покой нам только сниться. Цена не нефть за последние три месяца выросла почти на 70% (в максимуме) и такой значительный рост разбудил добытчиков сланцевой нефти. Хотя количество буровых в США понизилось за последнее время, если цены на нефть окажутся выше 50 долларов за баррель, то количество буровых увеличится и будет разворот растущего тренда. С точки зрения технического анализа, разворотом тренда можно считать снижение нефтяных котировок ниже уровня поддержки 41 доллар.

Американская нефтегазовая компания Pioneer Natural Resources захеджировала 50% ожидаемой добычи за 2017 год и сообщила о намерении добавить от 5 до 10 новых установок для горизонтального бурения, если цены вернутся к 50 долларам за баррель на фоне позитивных прогнозов по фундаментальным показателям. Ранее многие американские компании по добыче сланцевой нефти уже выразили готовность вернуться на рынок. Не надо дразнить «нефтяных медведей» спекулятивным ростом нефти. По расчетам независимой компанией по инвестиционному и экономическому анализу Yardeni Research, в 2016 году объемы запасов нефти продолжат рост, так что проблема перенасыщенности нефтяного рынка сохранится.

В данный момент добыча нефти в России находится на максимуме, а страны ОПЕК добывают 32,64 млн баррелей в день. Это почти исторический рекорд. Самый высокий уровень объемов нефтедобычи в ОПЕК был зафиксирован в январе 2016 года и составил тогда 32,65 млн баррелей в день (по данным Reuters).

А что случиться, если нефтяные цены пробьют поддержку 41 доллар? Исходя из данных технического анализа, падение ускорится. Возможная цель снижения будет находиться в районе 36 долларов. Инвесторы, присутствующие на нашем рынке, очень чувствительны к колебаниям нефтяных котировок, так что нефти лучше не спускаться ниже 41 доллара.

Сегодня ждем отрицательного открытия рынка. Вчера индекс MSCI Russia Capped (ERUS) снизился на 2,03%. Бразильский индекс BOVESPA снизился на 1,41% - мы рассчитывает на открытие отечественного рынка со снижением 1,2%. Индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) снизился на 1,28%. Не смотря на майскую коррекцию индекс РТС находится в зоне «быков». Технические поддержки находятся на уровне 870 и 840 пунктов. С января с.г.индекс РТС двигался наверх в рамках восходящего канала. Как только цены на нефть перестали расти «медведи» протолкали нижнюю границу канала. «Рынок нефти крайне перенасыщен», – сказал аналитик из Commerzbank во Франкфурте Евгений Вайнберг (Eugen Weinberg). «У этого ралли нет серьезных оснований» (Reuters).

Стабильности в мае не будет, но при этом цены на нефть на дневных графиках остались на восходящем тренде, поэтому «прогулку» вниз индекса РТС мы рассматриваем не как фондовый Армагеддон, а как здоровую коррекцию для снятия перекупленности на дневных графиках после трех месяцев роста рынка. В апреле образовалась локальная «медвежья история» в виде ложного пробития максимума 960,96 от 21.04.16. «Косолапые» ухватились за эту историю и сейчас ее разыгрывают. Те кто держит в портфеле акции широким фронтом после того как на графике образовалась «ложная двойная вершина» имеют стратегические интересы. Вероятно, с высоты этих стратегических интересов майская коррекция не видна.

__________

Приглашаю на семинар на Московской бирже 18 мая «Фондовый рынок – возможности и перспективы. Психология участника рынка». Каждый участник семинара получит в подарок книгу

«Фондовый рынок для начинающих»

www.zerich.com/promo/events/5.html