Единая валюта просела накануне, поддавшись давлению доллара, который ощутил небольшой прилив спроса на ухудшении настроений инвесторов. В пятницу инвесторы продолжают уклоняться от покупок рисковых активов, ссылаясь на недавние заявления Трампа. В свойственной ему манере, лидер Белого дома напомнил рынкам о подготовке очередной порции пошлин в отношении Китая, раскритиковал предложение Евросоюза об отмене тарифов на автомобили и приправил все это угрозой выхода из ВТО.

Пока на фондовых площадках паники не наблюдается, а валютные рынки слабо реагируют на очередную доху негатива от Трампа. Но по мере приближения даты вступления в силу новых тарифов (5 сентября) и обострения отношений с Брюсселем позиции единой валюты могут ослабеть, в том числе на фоне потенциального спроса на доллар в качестве валюты-убежища.

При этом у евро есть о свои причины для беспокойства. В ближайшее время агентство Fitch огласит свое решение по пересмотру рейтинга Италии, и с этого фронта вполне могут поступить негативные сигналы, да и в целом проблемы этой страны в последнее время привлекают все большее внимание рынка.

Также не будем забывать о нарастающем валютном кризисе в Турции, который может отразиться на самочувствии европейских банков. Это тоже немаловажный фактор риска для евро, который пока слабо учтен в ценах.

Таким образом, если на доллар не обрушится новая волна распродаж, в рамках базового сценария ожидается дальнейшее отступление EURUSD от максимумов в районе 1.1730, достигнутых ранее на этой неделе. Ближайшая цель в рамках фиксации прибыли – отметка 1.16, утрата которой откроет путь к 20-дневной скользящей средней на 1.1540.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Нефть завершает ростом вторую неделю подряд после двух месяцев падения. За последние пару недели Brent прибавила 10% и продолжает демонстрировать наличие импульса для продолжения восхождения, несмотря на формирующиеся сигналы перекупленности.

Чаша весов в сырьевом сегменте склоняется в пользу бычьих факторов, главным из которых остается Иран. Причем трейдеров воодушевляет тот факт, что экспорт из ближневосточной страны сокращается гораздо активнее, чем предполагалось ранее. Банки уже сейчас отказываются от операций с Тегераном, а покупатели иранской нефти судорожно ищут альтернативных поставщиков, опасаясь «наказания» со стороны США. Это означает, что в ближайшие два месяца этот фактор поддержки будет сохранять актуальность, а в цены будет закладываться самый жесткий сценарий с санкциями, предполагающий практически полную изоляцию иранской нефти, если Тегерану не удастся найти альтернативных покупателей, прежде всего в Азии.

Доллар, который с середины августа подешевел на 2%, также добавил смелости нефтяным быкам. Падение курса американской валюты вкупе с проявлением интереса к рисковым активам поддержали восходящую динамику котировок. И, конечно, инвесторы оценили подтверждение ужесточения условий на мировом рынке в форме сокращения запасов и рекордного спроса на бензин в Штатах.

Фактор риска для текущего ралли – новый виток торгового конфликта между США и Китаем, который даст о себе знать уже на следующей неделе. К слову, накануне вечером Трамп напомнил о новой порции пошлин для Китая, которые Вашингтон может активизировать уже «на предстоящей неделе». В этом контексте Brent рискует нарваться на фиксацию прибыли перед волной бегства от рисков и возобновлением беспокойства по поводу спроса на нефть из КНР.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ