Американская валюта по-прежнему находится под гнетом недавних заявлений Дж. Йеллен. Угроза смены курса политики Федрезерва спровоцировала агрессивные продажи доллара по всему спектру рынка. На этом фоне пара EURUSD обновила максимумы текущего года на подходе к психологической отметке 1.14. Дополнительную поддержку евро получает в условиях снижения фондовых рынков после их недавнего укрепления. Фондовые площадки не решаются продолжить рост из-за дешевеющей нефти и в ожидании ключевого пятничного отчета по рынку труда США. Также определенное влияние на настроения инвесторов оказал пересмотр агентством S&P прогноза по рейтингу Китая со стабильного до негативного.

Если верить недавним цифрам от ADP (+200 тыс.), то уровень занятости по платежным ведомостям без учета сельскохозяйственного сектора вполне может отразить прирост в соответствии с прогнозом на уровне +205 тыс. после февральского результата +240 тыс. Однако мы полагаем, что этого будет недостаточно для коррекции доллара, который продолжает переваривать неожиданно «мягкий» посыл от регулятора. Кроме того, важно обратить внимание на показатель почасовых заработков, который в прошлом месяце оказался на отрицательной территории (-0,1% м/м). Для того чтобы «американец» получил хотя бы временную передышку, этот индикатор должен как минимум выйти на уровне прогноза в +0,2%, что вызывает некоторые сомнения.

Предположим, что мы увидим сильные результаты по всем фронтам. Этот фактор вкупе с текущей краткосрочной перепроданностью доллара и уходом игроков на выходные может спровоцировать фиксацию прибыли по паре EURUSD, которая натолкнулась на сопротивление в районе 1.14. Однако реакция, скорее всего, будет носить кратковременный характер, тем более что котировки могут получить довольно прочную поддержку в области 1.1340-1.1330, которая неоднократно ограничивала попытки роста пары в феврале и марте. Таким образом, общая картина по EURUSD остается позитивной. Пробой отметки 1.14 откроет дорогу к новым максимумам в зоне 1.1440-1.1460 и затем – к следующему барьеру на 1.15.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

В последние дни котировки нефти сорта Brent, демонстрирующие нисходящий уклон, страдают от дефицита драйверов роста. Причем сейчас мы можем говорить об общем ухудшении настроений на рынке углеводородов и угасании оптимизма. Об этом свидетельствует и кратковременная позитивная реакция черного золота на свежие еженедельные данные от Минэнерго США, которые оказались довольно неплохими.

Во-первых, прирост запасов оказался скромнее прогнозов (+2,3 млн барр. против +3,1 млн барр.). Во-вторых, снова сократились объемы производства нефти (-3,9% г/г, до минимального с ноября 2014 года уровня 9,022 млн барр./сутки). В-третьих, заметно сократились запасы в Кушинге и запасы бензина. Невзирая на благоприятную тенденцию, в которой начали проявляться признаки ребалансировки рынка, котировки остаются в депрессивном состоянии и не могут вернуться к росту из-за тревоги по поводу апрельской встречи ОПЕК+.

Причины для беспокойства действительно присутствуют. Скептицизм в отношении дохийских договоренностей все больше дает о себе знать. К примеру, на днях Кувейт и Саудовская Аравия вознамерились возобновить разработку месторождения Хафджи, которая была приостановлена осенью 2014 года. Это говорит о перспективах увеличения нефтедобычи в этих двух странах, что будет идти вразрез с инициативой о заморозке добычи.

Полагаем, что до конца недели баррель Brent будет оставаться в диапазоне $39-42. Фактором риска для нефти может стать пятничный отчет по занятости в США. Сильный показатель может несколько взбодрить доллар, что негативно отразится на котировках черного золота.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ