На понедельник, 30 октября 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 58,0833 рублей, евро - 67,5276 рублей. События на Московской бирже в конце прошедшей недели развивались стремительно и отличились повышенной волатильностью. В первой половине торгов, курсы основных валют заметно выросли против рубля, особенно активно укреплялся доллар США на фоне роста американской валюты на международном рынке Forex. Однако после достижения максимального значения около уровня 58,75, произошел резкий разворот и торги по паре доллар США/рубль закончились около отметки 58,00. Евро, в силу более слабых позиций на Forex, после роста к уровню 68,14, скатился в район 67,40.

Таким образом, в начале наступившей недели доллар США сохраняет потенциал краткосрочного рост, Однако для реализации более длительной фазы укрепления, курс доллара должен закрепиться выше уровня 58,50, где проходит сопротивление актуального торгового диапазона в соответствии с калибровкой TRT (Trade Range Trading). Евро, попавший под сильное давление в прошедшую пятницу, напротив, находиться вблизи поддержки своего торгового диапазона, проходящей по линии 67,25. Пробой вниз, в рамках модели MELS (Market Edge Levels - Ключевые уровни по срезу рынка), может спровоцировать дальнейшее поэтапное снижение по реперным отметкам 66,80, 66,40, 65,50.

Решение Банка России, принятое в прошедшую пятницу, о сокращении ключевой ставки до 8,25% и сигнал о вероятном продолжении стратегии перехода к более мягким денежно-кредитным условиям, явилось основным поводом для ослабления рубля. Однако очень активный рост нефтяных фьючерсов не мог остаться незаметным для российского рубля. Стоимость североморской смеси Brent, преодолев уровень верхнюю границу бывшего торгового диапазона на $59.25 за баррель, быстро достигла середины нового актуального торгового диапазона на $60,65. Абсолютно синхронно цена легкой американской смеси WTI, преодолев границу на $52.84 за баррель, ушла даже немного выше середины действующего торгового диапазона, который по калибровке TRT (Trade Range Trading) проходит по уровню $54.05 за баррель. Сочетание позитивных факторов спровоцировало активность покупателей нефти. Кроме перспектив продления сделки ОПЕК+ после марта 2018г. и сокращения запасов нефти и нефтепродуктов в хранилищах США и снижения количества действующих буровых установок, еще один дополнительный фактор привлек внимание участников рынка. Информация о росте издержек добычи сланцевой нефти может повлиять на снижение активности в сланцевой отрасли и предполагает более слабый рост добычи в последующие периоды. Очень вероятно, что начало нового года смесь Brent встречать в рамках действующего диапазона $59,20 -$62,10. При этом стоит учитывать, что торги вокруг уровня $60.00 за баррель, как раз могут стать поводом и не продлевать ограничения по добычи, так как именно эту целевую цену чаще всего упоминали лидеры соглашения о сокращении мировой добычи в качестве желаемого результата сделки. В целом, ситуация на рынке нефти благоприятна для позиций российского рубля.

Сегодня заканчивается период налоговых платежей уплатой налога на прибыль. Вероятно, влияние этого фактора будет сглажено, так как несколькими днями ранее на фоне уплаты НДС и НДПИ, российский рубль нетипично слабел.

В течение недели продут заседания нескольких мировых центральных банков, в том числе и заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США, что может повлиять на позиции американской валюты на международном рынке Forex, и будет ориентиром для участников локальных торгов.

В первой половине торговой сессии на Московской бирже в силу высокой волатильности накануне, расчетный диапазон для доллара США достаточно широкий: 57,80 - 58,50. Евро начнет торговую неделю в границах 67,20 -67,60.

Александр Егоров, ведущий аналитик ГК Телетрейд

В пятницу российский рынок продемонстрировал коррекционный рост на фоне взлёта нефтяных цен выше уровня 60$ за баррель.

Нефть марки Brent закончила прошлую неделю на уровне 60,44$ за баррель, прирост за неделю составил 4,65%. Биржевики сосредоточили свой интерес на планах Саудовской Аравии и России по продлению срока действия соглашения об ограничении добычи, а также на новостях об сокращении общего числа буровых установок сократилось на 4 до 909 единиц по данным от Baker Huges.

И хотя настроения на отечественном рынке действительно под занавес недели улучшились, предаваться эйфории не стоит. Та восходящая коррекция, которую мы увидим в ближайшие дни, не должна превысить уровня 2100 пунктов.

Сейчас индекс ММВБ вернулся к уровню быстрой скользящей средней ЕМА21 на днях снизу, но я допускаю кратковременный перелет данной ЕМА, так как сейчас большее внимание я обращаю на пройденную ранее линию поддержки растущего тренда от 15 июня, которую теперь индекс будет тестировать на прочность.

Также стоит отметить, что на прошедшем заседании Банк России ожидаемо принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 8,25% годовых. С учетом баланса рисков для инфляции регулятор продолжит переходить от умеренно жесткой к нейтральной денежно-кредитной политике постепенно.

Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

На рынке в последние дни совпало много драматических событий, которые сильно изменили картину. Доллар резко укрепился, преодолев вверх принципиальный уровень 94 п. по индексу доллара и доходил до 95. И есть веские причины для постепенного продолжения роста к 96 п. Порадовал ВВП за 3 квартал, который поднялся на 3% против прогноза 2,5%. Стимулируют и перспективы принятия налоговой реформы Трампа, вероятность замены главы ФРС на Дж. Пауэлла или Дж. Тейлора, которые выступают за более жёсткую политику. С другой стороны, продолжение мягкой политики других центробанков, которую демонстрируют ЕЦБ и Банк Японии, обрушило евро и йену.

На таком фоне российская валюта находится под давлением к доллару. Этому способствует и уменьшение 27 октября ключевой ставки ЦБ России с 8,5 до 8,25% с перспективой дальнейшего ослабления политики ЦБ. Действуют и окончание налогового периода, и информация о возможных новых санкциях. В результате пара доллар/рубль подходила к отметке около 59 руб/доллар.

Однако произошёл откат к 58 руб/дол. Из-за феноменального повышения цены нефти, которое на удивление легко преодолело принципиальнейший рубеж $60/барр по Brent. Нефть поддерживается возможностью продления пакта о сокращении добычи ОПЕК+, снижением мировых запасов и ростом спроса. Техническая цель теперь - $61-62/барр. после возможной коррекции. Но дальнейший рост будет сдерживаться хеджированием позиций и фиксацией прибыли при столь высоких ценах, а также вызванных ими стимулами роста добычи.

В таких условиях рубль больше ориентируется на указанные внешние политические и экономические факторы, чем даже на нефтяные цены. Поэтому предполагается постепенное повышение доллара к рублю к рубежу 59-60 руб. за доллар в ближайшие недели.

Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд