За последние несколько месяцев китайские власти приняли целый ряд законов, в основном направленных против технологического сектора, что напугало инвесторов и привело к снижению стоимости интернет-гигантов страны на миллиарды долларов.

Законодательный натиск начался в ноябре прошлого года, когда было приостановлено крупное первичное размещение акций компании Ant Group, принадлежащей миллиардеру Джеку Ма, занимающейся финансовыми технологиями.

С тех пор регулирующие органы ввели антимонопольное законодательство, направленное на так называемую «платформенную экономику», которая в широком смысле относится к интернет-компаниям, предоставляющим различные услуги – от электронной коммерции до доставки еды. Нормативные акты также направлены на укрепление законов о безопасности и защите критически важных данных.

В результате высокопоставленные технологические компании столкнулись с расследованиями и наказаниями. Гигант электронной коммерции Alibaba был оштрафован на $2,8 млрд в рамках антимонопольного расследования. Крупнейший в Китае пассажироперевозчик Didi был вынужден остановить регистрацию пользователей, пока регулирующие органы проводят проверку кибербезопасности компании, всего через несколько дней после выхода компании на биржу в США.

Но после того, как большинство знаковых законов было принято, инвесторы задаются вопросом, не пора ли покупать акции китайских технологических компаний. Существует два крайних подхода.

Одни рассматривает различные изменения в регулировании как риски, причину по которой они не будут инвестировать в китайские акции. Другие инвесторы видят в этом возможность для покупки акций крупных китайских компаний, на чьи будущие доходы в гораздо меньшей степени влияют текущие распродажи.

При этом неопределенность действиях регулятора остается на первом плане. Сейчас на китайских рынках наблюдается некоторое спокойствие из-за отсутствия негативных новостей. Однако, по мнению ряда экспертов, ещё рано делать ставку на то, что худшее уже позади.

Фондовые рынки Западной Европы настроены позитивно

Европейские фондовые индикаторы в пятницу закрылись незначительным ростом. В понедельник торги на Лондонской бирже не проходят в связи с выходным днем в Великобритании. Другие европейские индексы демонстрируют сегодня незначительный рост: французский индикатор CAC 40 увеличился на 0,08%, немецкий прибавил 0,02%, британский закрылся ростом на 0,32%. Общий европейский индекс STOXX Europe 600 подрос на 0,43%.

Позитивному настрою на европейских рынках способствовал рост на фондовых рынках США. Инвесторы продолжают анализировать выступление председателя ФРС. По его заявлению, сворачивание программы стимулирования экономики может начаться уже в текущем году. Однако окончательное решение по вопросу о начале выкупа активов будет принято не раньше ноября текущего года. По мнению экспертов, такое заявление должно содействовать положительной динамике на фондовых биржах.

Еще одним ожидаемым событием для инвесторов является опубликование отчета о годовой инфляции в Германии. По прогнозам аналитиков, инфляция снизилась с 3,9% до 3,8%. Цены на импорт в Германии выросли на 15% в сравнении с уровнем предыдущего года и на 2,2% – с июльским уровнем. Эти данные превысили оценки экспертов, согласно которым рост должен был составить 13,6% и 0,8% соответственно.

В соответствии с национальными статическими данными, во Франции в этом месяце индекс доверия к экономике уменьшился на 1 пункт в сравнении с предыдущим месяцем и достиг 99 пунктов. По прогнозам, показатель этого индикатора должен был остаться на отметке 100 пунктов.

Среди составляющих STOXX Europe 600 больше других прибавили в цене бумаги компаний Entra ASA, ASM International и Anglo American, которые выросли на 4,6%, 3,9% и 3% соответственно. Стоимость акций немецкой компании MorphoSys увеличилась на 1,5%.

Лидерами снижения цен стали ценные бумаги компаний Just Eat Takeaway, Zur Rose Group AG и J Sainsbury, которые потеряли в цене 7,5%, 4,2% и 2,9% соответственно.

Предстоящая встреча ОПЕК+ встряхнет нефтяные котировки сильнее, чем ураган "Ида"?

Большинство экспертов сырьевых рынков предполагает, что после встречи, запланированной на среду, альянс ОПЕК+ оставит действующую политику добычи нефти неизменной и продолжит принятый ранее курс на небольшое наращивание добычи.

Члены коалиции ОПЕК+ встретятся 1 сентября для обсуждения согласованного накануне увеличения на 400 тыс. баррелей в сутки (б/с) в течение нескольких ближайших месяцев.

При этом ранее администрация Джо Байдена предложила международной организации нарастить добычу черного золота с целью урегулирования стоимости бензина, которая постепенно становится преградой для быстрых темпов восстановления глобальной экономики. Однако представители нефтедобывающего альянса заявили, что недавнее увеличение мировых цен на нефть было временным и случилось на фоне тяжелых погодных условий и остановки добычи нефти в Мексиканском заливе в минувший уикенд.

Некоторые источники ОПЕК+ называют действующие цены на баррель черного золота в районе $70 совершенно нормальными и предполагают, что картель продолжит работу в запланированном режиме с увеличением добычи на 400 тыс. б/с.

При этом некоторые аналитики не считают будущую встречу международного альянса заранее предрешенной и заявляют, что результаты заседания членов ОПЕК+ 1 сентября могут стать для нефтяных котировок куда бОльшим шоком, чем недавний ураган "Ида".

Напомним, в результате шторма в воскресенье компании США свернули добычу нефти и газа в Мексиканском заливе более чем на 90% (1,6 млн баррелей в сутки). Однако для мирового рынка черного золота этот показатель сложно назвать критичным и даже значительным, т.к. сезон ураганов в Мексике – привычное ежегодное явление, в результате которого добыча сырья останавливается на пару дней. Что же касается пришедшего накануне урагана "Ида", уже в понедельник ураган значительно ослабел и продолжает постепенно стихать. Совсем скоро, прогнозируют аналитики, нефтяные показатели уверенно устремятся вверх.

При этом предстоящую встречу ОПЕК+ эксперты сырьевых рынков называют более значимым, чем наделавшая шума "Ида", фактором для стоимости черного золота в краткосрочной перспективе

Аналитики считают, что, если картель отложит увеличение добычи на 400 тыс. б/с на фоне давления пандемии COVID-19 на спрос, нефтяные котировки могут подскочить до уровня $74–78 долларов за баррель в самом ближайшем будущем.

AUD/USD: осень для «оззи». Яркое начало. Спад. Начинаем сначала?

На минувшей неделе «австралиец» уверенно рос, демонстрируя подъем наряду с другими сырьевыми валютами. Однако новая неделя принесла разочарование «оззи», который встретил ее проседанием.

Неконструктивное начало недели, предшествующей сентябрю, не приговор для AUD. По мнению аналитиков, в ближайшее время австралийский доллар отыграет потери. В настоящее время валюта Зеленого континента «похудела» на 0,2%, до 0,7304. В понедельник, 30 августа, пара AUD/USD ушла еще ниже, к отметке 0,7295, безуспешно пытаясь преодолеть притяжение нисходящего тренда.

Последняя неделя уходящего лета затянула австралийский доллар в круговорот ралли, однако вскоре его динамика нормализовалась. Эксперты считают, что Австралию ждет новый виток экономической рецессии, из-за чего Резервному банку страны (РБНЗ) придется смягчить денежно-кредитную политику (ДКП).

На минувшей неделе AUD уверенно рос вслед за фондовым рынком, оставаясь сильно перепроданной валютой с высоким бета-коэффициентом. В данный момент «оззи» растерял свои достижения, будто поддавшись осенней хандре. Однако многие аналитики полагают, что текущее проседание – временное явление, за которым последует подъем.

Валютные стратеги Westpac утверждают, что в краткосрочном периоде австралийский доллар удивит рынки: «Несмотря на то, что отправной точкой четвертого квартала 2021 года для пары AUD/USD станет отметка 0,7200, в дальнейшем «оззи» удивит рынок. AUD движется в сторону повышения по мере ослабления рисков, связанных с пандемией COVID-19». Согласно прогнозам специалистов, к концу 2021 года темпы экономического роста в Австралии увеличатся вдовое: с текущих 2,4% до 5,0% в 2022 году. В случае реализации такого сценария аналитики Westpac ожидают роста пары AUD/USD до 0,8000 к 2023 году.

По оценкам специалистов, австралийский доллар сохраняет пространство для маневра. «Оззи» набирается сил перед очередным прыжком, хотя высота и интенсивность нового рывка могут оказаться ниже ожидаемых. Однако в ближайшее время «австралиец» сумеет наверстать упущенное, уверены аналитики.