Начинающие трейдеры часто ищут хорошего аналитика, чтобы в дальнейшем полагаться на его советы. Мне кажется, им не надо преувеличивать роль аналитиков на ФР. Аналитические рекомендации невозможно формализовать в торговые сигналы. Если вы подсядете, на рекомендации конкретного аналитика, то увеличиться время проскальзывания, если Ваши сигналы будут направлены в строну противоположную его рекомендациям.

В первый период деятельности одной из известных в США брокерских компаний Fidelity Investments в ее штате не было ни одного аналитика – оказалось, что выгоднее покупать внешние аналитические ресурсы. Ничего страшного не произошло.

Аналитик может выставить долгосрочные рекомендации по акциям, но надо четко понимать, что прибыль компаний зависит от общего экономического роста в стране. Экономический рост имеет четыре составляющие, в том числе и чистый экспорт. Предсказывать цену на газ и нефть аналитики не умеют, хотя информагентства и предлагают им иногда такую полезную информацию как... отслеживание пути танкеров в океане или море. Не умеет предсказывать цену на нефть и Международное энергетическое агентство, поэтому его прогнозы постоянно корректируются. Задача аналитика повысить информационную прозрачность фондового рынка, но полностью я бы на их выводы не полагался.

Тем, кто мне не верит – пусть посмотрит на портал ИНВЕСТГУРУ. На конец 2010 года аналитики прогнозировали цены на нефть на отметке 73,5 (Брент), по факту получилось 94,5 долларов. На конец прошлого года аналитики прогнозировали индекс ММВБ на отметке 1748 пунктов, по факту индекс закрылся вблизи уровня 1480 пункта. Аналитики прогнозировали цены на золото на уровне 1795 долларов за унцию на конец прошлого года, по факту золото закрылась на отметке 1675. Прежде всего, непонятна методология получения прогнозов на год вперед. Гадание на кофейной гуще?

Аналитики люди хорошие (особенно мои друзья Анна Кокорева, Наташа Лесина), но торговые стратегии на основании наших рекомендаций строить не пытайтесь.

Нас постоянно пугают обвалами фондовых и валютных рынков. Когда я пришел на фонду в 1995 году меня уже пугали обвалом доллара, а месяц назад Михаил Федоров меня «порадовал» тем, что доллар сложиться в два раза к зиме. Почему пугают понятно – обвал порождает эмоции, а в этом мире продаются только эмоции.

Теперь посмотрим на реальность развивающихся и развитых рынков. Вчера бразильский индекс Bovespa снизился на 2,5%. Меня это снижение не пугает – «быки» без боя не сдадутся. Индикатор TRIX перешел в зону покупки еще 09.05.13, на индикаторе MFI-33 есть «бычье» расхождение (незначительное). Самое главное, что майский минимум 54327 пока не пробит вниз. Понижательный четырехмесячный тренд, начало которому было положено в начале года, преодолен наверх в начале года. Если события на развитых рынках будут развиваться по негативному сценарию, то индекс Bovespa протестирует сверху ранее пробитый понижательный тренд и, оттолкнувшись от отметки 53450, вновь продолжит рост или дальнейшая его динамика будет боковой. Применительно ко вчерашнему закрытию это означает снижение на 2,2%.

Кто ждет краха и немедленно – пускай ждет дальше, но пока крахом не пахнет. Американские СМИ бояться того что «бебибумеры» окончательно отвернуться от акций и постоянно убаюкивают население тем что рынок дешевый, а экономика выздоравливает.

Совершенно очевидно, что коррекции американского рынка будут выкупаться, и коррекции развивающихся рынков также будут выкупаться (последние с меньшим энтузиазмом). Разговоры о крахе американского рынка идут давно, но пока мы не видим даже минимальной коррекции индекса S&P-500 к отметке 1590 пунктов. Выступая вчера на канале CNBC, генеральный директор международной инвестиционной компании BlackRock Ларри Финк заявил, о том, что доходы корпораций в значительной степени отстают от недавнего ралли на фондовом рынке. По его мнению, на американских биржах в течение еще 5 – 6 лет остается возможность ежегодного роста индексов от 8% до 10%. В скобочках скажем, что не важно будет ли индекс Dow Jones Industrial Average в 2019 году на отметке 28 000 пунктов – важно, что американским инвесторам постоянно вбивают в голову мысли, что акции стоят дешево, поэтому в ближайшие месяцы инвесторы будут с радостью выкупать снижения.