Фондовый рынок США может упасть на 30%

Ключевые фондовые индексы закончили среду с небольшим понижением. Однако в целом они продолжают находиться недалеко от своих исторических максимумов. А тем временем все большее количество экспертов и аналитиков ожидают падения фондового рынка США. Все как один отмечают, что в последние полтора года фондовый рынок США буквально «купался» в ликвидности от ФРС. За это время, по различным оценкам, ФедРезерв напечатал не менее 4 трлн долларов, часть этих денег, естественно, осела на фондовом рынке, часть — на криптовалютном. Этим и объясняется рост обоих рынков в период пандемии, когда было бы логичным увидеть обратное движение. Однако деньги, вливаемые в экономику при помощи программы стимулирования, не могут в ней просто раствориться. Они провоцирует рост цен буквально на все. Мы уже говорили ранее, что официальная инфляция в США составляет 5,4% в последние месяцы. Однако во многих секторах отмечается гораздо больший рост цен. Например, недвижимость в Штатах растет в цене гораздо быстрее, чем на 5% в год. Некоторые эксперты говорят о 25% или 30% инфляции. То же самое касается и энергоносителей, которые провоцируют рост стоимости топлива. То же самое касается и электроэнергии. Таким образом, цены растут на все, что заставляет инвесторов искать высокодоходные инструменты для инвестирования, чтобы сохранить свои капиталы от обесценивания.

Ведь, если просто инвестировать в акции, то их доходность не покроет даже инфляцию. Обычно доходность по акциям колеблется в диапазоне 1-3% в год. У крупнейших компаний вроде Apple или Microsoft она не превышает 1%. Тем не менее именно акции технологических гигантов и других крупных компаний разлетаются в последние полтора года как горячие пирожки. Чем это обусловлено? Тем же, чем обеспечен и рост биткоина. Большинство участников рынка инвестируют в эти инструменты, чем провоцируют рост их стоимости, что приводит к росту самого актива. Следовательно, капитал растет больше чем на 5% в год. Следовательно, «mission complete» (задание выполнено). Однако все больше экспертов ожидают, что, когда экономика США слезет с «допинга» от ФРС, ситуация на фондовом рынке может кардинально поменяться. Проще говоря, сначала денежные потоки начнут ослабевать, и фондовый рынок будет испытывать уже недостаток ликвидности. А к середине следующего года программа QE может быть полностью завершена, и ФРС начнет повышать ставки, что также будет ударом для фондового рынка. В принципе, любое ужесточение монетарной политики – это плохо для фондовых индексов и хорошо для доллара США. Таким образом, мы ожидаем, что в ближайшие полгода на фондовом рынке начнется коррекция. Даже если ликвидности все еще будет хватать, многие инвесторы, ожидая того, что «пузырь» вот-вот лопнет, могут начать избавляться от части своих акций. То же самое касается и биткоина.

Хождение по заколдованному кругу: почему золоту не удается пробить отметку в $1 800 и закрепиться выше нее?

В среду золото подорожало, однако не смогло преодолеть ключевой уровень $1 800. Разбираемся, почему металл буквально топчется на месте и как долго еще продлится его консолидация.

После снижения во вторник, вызванного фиксацией инвесторами прибыли, вчерашние торги золото завершило с повышением. Спрос на защитный актив вырос на фоне усиливающейся напряженности между Америкой и Китаем.

В начале недели Федеральная комиссия по связи США сообщила о решении запретить крупнейшему в КНР телекоммуникационному оператору China Telecom вести бизнес на территории Штатов, ссылаясь на существование значительных рисков для нацбезопасности.

Накаленные отношения между 2 странами негативно отразились на курсе американской валюты и динамике доходности 10-летних бондов США. В среду индекс доллара просел на 0,2%, а доходность спикировала до 1,529%.

В ответ на снижение этих показателей золото отреагировало уверенным ростом. Котировки поднялись на 0,3%, или $5,40, и закрыли сессию на COMEX у отметки в $1 798,90.

Мировые цены на нефть приступили к снижению в среду днем после выхода данных по запасам нефти в США от Американского института нефти (API). Текущая котировка нефти Brent – $84,72 за баррель, нефть WTI торгуется по $83,75 за бочку.

Согласно вчерашней статистике от API, коммерческие запасы нефти в США за неделю по 22 октября выросли на 2,3 миллиона баррелей. Организация также оценила рост запасов бензина в 0,5 миллиона, а дистиллятов – в один миллион баррелей. При этом было зафиксировано снижение запасов нефти на крупнейшем в стране терминале в Кушинге – на 3,7 миллиона.

Минэнерго США представит аналогичные данные по запасам сегодня вечером. Аналитики прогнозируют рост запасов нефти на 1,9 миллиона баррелей.

Помимо данных по запасам влияние на динамику нефтяных цен оказывают ожидания итогов встречи ОПЕК+, которая запланирована на 4 ноября. Ранее вице-премьер РФ Александр Новак заявил, что Россия ожидает сохранения текущих параметров сделки, в рамках которых альянс увеличивает добычу нефти на 400 тысяч баррелей в сутки ежемесячно.

Более того, участники рынка следят за развитием отношений между Ираном и Евросоюзом. В ближайшее время сторонам предстоят важные переговоры, которые в конечном итоге могут помочь возобновить ядерную сделку с Ираном.