Доллар отыграл позитив от обнародованных Трампом деталей плана налоговой реформы и после трех дней роста перешел к коррекции. Пока откат выглядит неглубоким и протекает вперемешку с консолидационными настроениями. Отчасти валюта забуксовала из-за переутомления быков, которые уже отвыкли от активных и стабильных покупок. Отчасти сказываются сомнения в том, что президенту удастся протолкнуть инициативу с налогами в Конгрессе, особенно в свете спорного вопроса с дефицитом бюджета.

В целом доллар продолжают поддерживать ожидания повышения ставки ФРС США в декабре этого года. С момента последнего заседания Федрезерва на прошлой неделе эти ожидания заметно выросли, превысив уже 80%. Причем возродившиеся надежды на реализацию налоговой реформы также подкрепляют перспективы ужесточения.

Свежая американская статистика вышла в позитивном ключе. Пересмотренный окончательный ВВП за второй квартал составил 3,1% против прогноза и предыдущей оценки на уровне 3,0%. Дефицит торгового баланса сузился до 62,9 млрд долларов, тогда как ожидалось, что показатель останется на уровне -65 млрд долларов. Индекс расходов на личное потребление во втором квартале совпал с прогнозом и предыдущим значением на уровне 0,9%.

В ответ доллар не продемонстрировал заметной реакции и остался под давлением против основных валют. Тем не менее, приличные темпы экономического роста соответствуют высоким ожиданиям ужесточения денежно-кредитной политики Федрезерва до конца года, равно как и сокращение торгового баланса.

До конца недели продажи американской валюты рискую активизироваться, если завтрашние данные по личным доходам и расходам в США не отразят улучшений. Для возобновления ралли доллара потребуются результаты выше ожиданий, а такой сценарий маловероятен.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В среду нефть снова не смогла вырасти. Котировки Brent лишь ненадолго заглянули за пределы отметки 58, отметившись на внутридневном минимуме 57,25 и завершив торги вблизи нижней границы диапазона. По итогам дня актив потерял в цене еще 1,5%.

В целом настроения на рынке черного золота остаются позитивными, и актив пока остается в русле бычьего рынка. Нефть готова расти и дальше, но недавнее ралли отняло у покупателей много сил – только за понедельник цены пробили два психологических барьера и выросли за день на целых 4%. В отсутствие явных негативных сигналов по-прежнему ждем возобновления подъема котировок при первом удобном случае.

За текущей динамикой Brent прежде всего стоит банальная техническая коррекция, сменившая агрессивное ралли. И, по крайней мере, пока целостность уровня 57 не нарушена, в краткосрочной перспективе есть шанс на оживление покупателей. Учитывая сдвиг фундаментальных факторов рынка в лучшую сторону, покупки актива на падениях выглядят актуальными.

Среди других факторов, сдерживающих нефть, можно отметить укрепление доллара. Валюта уверенно растет с начала недели на фоне роста ожиданий повышения ставки в декабре. Это ограничивает восходящий потенциал Brent. Невпечатляющей оказалась и статистика из США – запасы сократились на 1,8 млн баррелей против прогноза роста на 3 млн, но картину подпортило увеличение запасов бензина, слишком стремительное восстановление загрузки НПЗ и рост добычи углеводородов на 0,4%.

Ключевым уровнем в ближайшей перспективе для Brent служит отметка 57. В начале этого года данная область неоднократно выступала в роли сильного сопротивления, и теперь может послужить не менее прочной поддержкой, от которой возобновится движение на север при условии, что на рынок не поступит выраженных негативных сигналов.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ