Экспресс - коррекция это сокращение от слова «экспрессивная», т.е. активная, быстрая, но необязательно глубокая. Хотя масштабы при движениях фунта могут быть и значительными.
Рост пары GBPUSD, наблюдавшийся весь последний месяц, накануне - во вторник 27 марта, завершился очень резкой коррекцией. От максимального значения в районе уровня 1,4240, курс фунта снизился к 1.4065. При этом была пробита вниз граница актуального торгового диапазона, проходящая по уровню 1,4120. Однако фунт не тот «парень», который быстро отказывается от своих амбиций. Достигнутый уровень привлек новых покупателей, рассчитывающих на дальнейший рост «британца» в преддверии ожидаемого повышения ставок Банком Англии в текущем году. Произошел резкий возврат котировок в зону 1,4120 -1,4150, где к текущему моменту наблюдается консолидация цен.
Модель TRT.MAFIA, являющаяся технической составляющей общей модели рынка FORT.MEDIUM указывает на сильную поддержку фунта в зоне 1,4120 -1,4135, где проходят два важных ключевых уровня: граница торгового диапазона и трендовый мувинг, который служит критерием направления краткосрочного тренда. Если коррекция усилится и затронет эти уровни, то техническая картина для фунта станет менее благоприятной. Сокращенная, из-за католической Пасхи, торговая неделя послужит хорошим показателем относительно уверенности спекулянтов в росте британской валюты. В случае возврата курса фунта в более низкий торговый диапазон 1,3850 -1,4120, вероятность переписать достигнутые в этом году максимумы резко снизиться. В противном случае среднесрочный рост фунта продолжиться с первичной целью 1,4400.
С текущей недели начались торги нефтяными фьючерсами, номинированными в юанях, на Шанхайской международной энергетической бирже (INE).
Запуск нефтяных фьючерсных контрактов в юанях на Шанхайской бирже может быть впоследствии значимым событием на рынке нефти. Сейчас самые крупные объёмы фьючерсов торгуются на двух биржах. Лондонская биржа бирже ICE занимает примерно 50% мирового рынка фьючерсов на нефть, по расчетам Центра энергетических исследования ИМЭМО РАН. На втором месте - Нью-Йоркская NYMEX - 48%. На остальные 4 крупнейших биржи мира приходится 1,9%, в том числе на московскую МОЕХ - 0,6%. Примечательно, что объём фьючерсов в физическом эквиваленте в 18 раз превышает уровень мировой добычи сырой нефти. Фьючерсы используются не только для спекулятивных целей, но и для подстраховки (хеджирования) производителей и продавцов от резких колебаний цен.
Начало торговли фьючерсами в Китае на бирже INE занимает особое место. Именно Поднебесная является крупнейшим импортёром нефти, вытеснив в 2017 г. США с этих позиций. А Азия в целом - самый большой потребитель в мире.
Лондон, торгующий маркой WTI, определяет цены прежде всего для Европы, а Нью-Йорк с маркой Brent ориентирован на Америку, Европу и Азию.
Но Шанхай будет востребован прежде всего в Азии. А поскольку там наиболее значимые объёмы потребления, то новая площадка способна впоследствии, на горизонте нескольких лет, оттянуть существенные объёмы торговли у двух лидеров.
Сильную роль в данном плане будет играть и валюта торговли - юань. Часть спроса на доллары он может заменить, что будет содействовать укреплению китайской валюты и повышению её роли в мировой торговле.
Однако радикальным фактором для ослабления доллара это вряд ли станет. Нефть - один из многих товаров , торгуемых в мире за доллары, и перевод части продаж в Китай не будет столь существенно влиять на курс «американца» к другим валютам. Данный фактор не окажет значительного влияния и на долларовые цены нефти. Ведь если снизится предложение для торговли нефти за доллары за счёт перевода её части в Китай, то и долларовый спрос на «чёрное золото» уменьшится в Лондоне и Нью-Йорке примерно на ту же величину.
Казахстан напрямую не вовлечён в «торговые войны», которые грохочут между крупнейшими экономическими субъектами - США,Китаем, Евросоюзом. Но косвенное влияние их на РК может быть ограниченно негативным. Прежде всего речь идёт о том, что из-за напряженности на рынках возрастают риски. Это препятствует вложениям в инструменты, относящиеся к рисковым, к которым относятся казахстанские активы - ценные бумаги и валюта. Но с другой стороны, опасения валютного рынка проявляются прежде всего в падении американского доллара как валюты страны, наиболее подверженной ударам данных войн. Поэтому общая динамика казахстанского тенге к доллару меняется незначительно. На неё действуют противонаправленные факторы, и курс USD/KZT остаётся в последние недели стабильным на фоне бушующих «войн» на уровне около 319-322,5 тенге. Это говорит о том, что данный фактор не слишком значим для тенге.
Для экономики РК в целом могут быть среднесрочные проявления негатива в общем замедлении темпов роста в мире. Из-за ограничений в мировой торговле и инвестициях увеличение ВВП в 2018 г. может сократиться с 3,6% до 2,8%, по расчётам экспертов. Это будет означать и снижение темпов спроса на ресурсы, что выступает фактором давления на их цены. Для Казахстана это важно, поскольку более 70% экспорта составляют минеральные сырьевые продукты, прежде всего, нефть.
Кроме того, вовлечённость в «торговые войны» соседа - Китая, потенциально ограничит и его развитие. А ведь Китай занимает примерно 13% экспорта из Казахстана.
Возможности же для наращивания иного экспорта из РК в связи с «торговыми войнами» вряд ли проявятся. Поскольку иные экспортные продукты республики, в частности, продукция химической и иной промышленности, сельского хозяйства, не участвуют в торговых ограничениях, и их товарные потоки в мире практически не меняются из-за этого фактора.
Несмотря на вчерашний отскок рынка акций, я не вижу поводов для оптимизма. Да, индексам MICEXINDEXCF и RTSI удалось отыграть часть понесенных в понедельник потерь, но прирост в 0,97% и 1,06% не покрывает причиненного ущерба.
Исходя из текущей технической картины, я по-прежнему ожидаю развития негативного сценария, полагая, что после отскока снижение российского рынка возобновится.
Также временной я считаю и коррекцию на американском рынке акций. Здесь однозначно снижение только набирает обороты, и скоро оно потянет за собой и остальные индексы.
Что же касается нефтяных цен, то отмечу, что игроков опять будоражит тема соглашений ОПЕК+. Заявления, который делает наследный принц Саудовской Аравии, а на прошлой неделе делал министр энергетика этой страны, позволяют трейдерам рассчитывать на успех данного предприятия. Но достаточно ли громких обещаний, когда известно, что излишек нефти почти полностью нивелирован, и из избыточных запасов в хранилищах к концу февраля осталось лишь 44 млн. баррелей.
При этом неоднократно Александр Новак говорил о том, что при достижении баланса спроса и предложения на этом рынке, можно начинать плавный переход к выходу из сделки по ограничению добычи. Россия - это одна из стран, чьи намерения связаны с желанием скорейшего выхода из сделки ОПЕК+. И возможно летний саммит ОПЕК, который намечен на 22 июня 2018 года, станет той самой датой, когда остро назреет необходимость если не решить этот вопрос, то как минимум обсудить.
Текущий диапазон по нефти марки Brent можно назвать как коридор 69-71$ за баррель, выход из которого и даст последующий ход цены.
Из новостной статистики стоит отметить, что по данным API в США за прошедшую неделю: запасы нефти выросли на 5,32 млн баррелей, в том числе на 1,66 млн в хранилище Кушинг, азапасы бензина и дистиллятов сократились на 5,8 млн баррелей и 2,24 млн. баррелей.
К настоящему моменту нефть стремиться к нижней границе вышеуказанного диапазона, однако пробой важного уровня поддержки сможет обеспечить лишь факт, подтверждающий заметный рост запасов, то есть лишь официальные цифры от Минэнерго. А пока этого е произошло, нам нужно набраться терпения и ждать.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Оставить комментарий
