Аналитики Danske Bank полагают, что решающее значение для динамики валютных курсов в 2023 году будет иметь состояние мировой экономики. В обзоре банка говорится, что в основе всех прогнозов на следующий год лежит укрепление доллара США и ужесточение финансовых условий в мире.

Однако в случае, если инфляционные опасения быстро сойдут на нет, перспективы для валютного рынка будут отличаться. Поскольку Федеральная резервная система США может совершить разворот в своей политике агрессивного повышения ставок.

На сегодняшний день участники рынка полагают, что американская валюта будет снижаться в 2023 году, однако в Danske Bank по-прежнему скептически оценивает оправданность такого оптимизма. Аналитики считают, что справедливая оценка пары EUR/USD находится ближе к $0,9. Эксперты также ожидают, что инфляционное давление будет ослабевать в США быстрее, чем в еврозоне, что может оказать сильное давление на единую европейскую валюту.

Поэтому, в условиях отсутствия каких-либо позитивных событий, евро может перейти к снижению. В целом, аналитики придерживаются «медвежьего» прогноза по паре EUR/USD, так как множество негативных экономических факторов сохранится и в 2023 году. С другой стороны, снятие антиковидных ограничений в Китае может оказать позитивное влияние на экономику еврозоны и ее валюту.

По прогнозам, курс евро будет находиться в районе $1,05 в ближайший месяц, $1,02 – через три месяца. При этом эксперты повысили оценку через двенадцать месяцев до $0,98 с ранее ожидавшихся $0,93.

Основные азиатские индикаторы демонстрируют повышение до 1%

Основные азиатские индикаторы демонстрируют повышение до 1%. Меньше других набрал корейский KOSPI (0,29%), больше остальных вырос японский Nikkei 225 – на 0,93%. Китайские Shanghai Composite и Shenzhen Composite прибавили 0,78% и 0,5% соответственно. Торги на австралийской и гонконгской биржах сегодня не ведутся в связи с праздничными днями. Однако по итогам прошлой недели Hang Seng Index и S&P/ASX 200 опустились на 0,44% и 0,63% соответственно.

Остальные индикаторы продолжают показывать положительный настрой. Одной из причин тому стало сообщение о намерении властей КНР отменить карантинные ограничения для туристов уже с начала 2023 года. Жесткие ограничительные меры, которые ранее принимались в Китае для борьбы с распространением коронавируса, вызывали у инвесторов опасения относительно возможностей экономического роста.

Еще одной хорошей новостью для участников торгов стало обнародование последних статданных из Японии относительно занятости населения. Так, за прошлый месяц уровень безработицы уменьшился до 2,5% с октябрьской отметки в 2,6%. Этот уровень стал минимальным за последние почти два года и совпал с прогнозами аналитиков.

Еще один немаловажный показатель – количество вакансий на 100 соискателей. Согласно этому показателю, в ноябре на 100 соискателей было открыто 135 вакансий. Это минимальный уровень за последние полтора года.

Также в стране отмечается рост розничных продаж за прошлый месяц на 2,6% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Тем не менее темпы роста показателя несколько снизились и оказались ниже прогнозов аналитиков, ожидавших увеличения продаж на 3,7%. В сравнении с октябрьским уровнем данный показатель, наоборот, снизился на 1,1%.

В строительстве новых домов в Японии наблюдается следующая ситуация: их количество снизилось на 1,4% в годовом исчислении, что оказалось хуже ожиданий экспертов, прогнозировавших увеличение этого показателя на 1,5%.

Среди крупнейших японских компаний увеличением стоимости отметились ценные бумаги Shiseido, Co., подорожавшие на 6,6%, J. Front Retailing, Co., выросшие на 6,1%, West Japan Railway, Co. и Keisei Electric Railway, Co., прибавившие 2,8% и 2,7% соответственно.

Также рост котировок продемонстрировали компании, занятые в сфере финансов: акции Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. подорожали на 2%, а Shizuoka Financial Group, Inc. набрали 3,4%.

Из наиболее крупных китайских компаний повышение стоимости показали акции Shandong Chiway Industry Development, подорожавшие на 10%, Zhejiang Construction, выросшие на 8,3%, а также China State Construction и Gree Real Estate, увеличившиеся на 1,3% и 1% соответственно.

В то же самое время снизились котировки акций компаний фармацевтической отрасли в связи с тем, что на территории КНР начала применяться вакцина против коронавируса производства американской компании Pfizer. Это увеличивает конкуренцию в данной сфере.

Так, стоимость ценных бумаг компании Ningbo Menovo Pharmaceutical опустилась на 10%, Frontier Biopharmaceuticals – на 9,9%, а Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical – на 9%.

Среди составляющих корейского KOSPI не наблюдается значительных изменений в стоимости ценных бумаг. Котировки акций Samsung Electronics увеличились на 0,5%, тогда как цена акций Hyundai Motor осталась на прежнем уровне.

Вспышка Covid-19 в Китае может привести к очень сложным последствиям

В последние дни 2022 года инструменты EUR/USD и GBP/USD практически обездвижены. Если европеец уже полторы недели двигается лишь формально, то британец все же показывал желание не стоять на месте. Однако новостной фон отсутствует и рынок предпочитает дождаться следующей недели, когда выйдут индексы деловой активности в Великобритании, США и Евросоюзе, а также отчет по инфляции за декабрь в ЕС. Когда календарь событий пуст, даже такие новости и такое количество новостей может заставить рынок работать активнее.

Ну а я хотел бы рассмотреть в этом обзоре последние события в Китайской республике. Проблема, как обычно, пришла оттуда, откуда не ждали. Последний год стал в некотором роде облегчением всему человечеству после двух лет борьбы с коронавирусом. Практически все страны мира не фиксировали резких всплесков заболеваемости, но власти Китая пошли дальше в этом вопросе и посчитали, что Covid больше не представляет угрозы человечеству и отменили практически все ограничения, связанные с распространением вируса. Теперь не проводятся массовые тестирования, не вводятся «локдауны» в очагах распространения инфекции, а людям разрешено выходить на работу, если у них не симптомов тяжелого протекания болезни.

Это решение тут же привело к совершенно фантастическим уровням заболеваемости. По неофициальным данным, сейчас в Китае может быть инфицировано около 250 миллионов человек. Несложно догадаться, если такая цифра была достигнута за несколько недель, то скоро все население Китая может оказаться зараженным Covid. В стране началась паника. Люди готовы покупать по 800 долларов на «черном» рынке вакцину компании Pfizer, которая снижает риск тяжелого протекания болезни. Всемирный банк уже понизил прогноз по росту ВВП Китая на следующий год. Люди массово отказываются выходить на работу и вообще из дому. Розничные продажи упали, многие магазины закрыты, рабочих в компаниях не хватает, лекарства от гриппа – дефицит. Поступали также сообщения, что обычный парацетамол в Китае продают уже поштучно, а более серьезные противовирусные лекарства раскупаются в аптеках за считанные минуты.

Многие страны и международные банки уже высказали свои опасения по поводу китайского производства, которое составляет практически треть от мирового. Многие крупные компании предпринимают отчаянные меры по сохранению темпов производства, закупая лекарства и вакцины для своих сотрудников вагонами, но даже они отмечают, что ситуация тяжелая. К примеру, Apple сообщила о невыполнении плана продаж своих смартфонов на фоне массового бегства сотрудников с заводов. Не нужно быть экспертом, чтобы понимать: если вирус уже заразил около 1/8 части населения страны, то сдержать его практически невозможно. Особенно на фоне отмены всех «антиковидных» ограничений. Поэтому он будет и дальше проникать на заводы и производства, попросту останавливая некоторые из них. Начаться 2023 год может новым глобальным потрясением для мировой экономики.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда усложнилось до пяти волнового и близится к своему завершению. Таким образом, советую продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9994, что соответствует 323,6% по Фибоначчи. Есть вероятность усложнения повышательного участка тренда и принятия им еще более протяженного вида, и вероятность этого сценария остается высокой, но теперь у нас есть сигнал на понижение.

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение нового понижательного участка тренда. Покупки инструмента я уже посоветовать не могу, так как волновая разметка допускает начало построения нисходящего участка тренда прямо сейчас. Продажи сейчас более правильные с целями, находящимися около отметки 1,1707, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи. Волна e может принять еще более протяженный вид, но, скорее всего, завершена.