Американская валюта перешла к восстановлению против основных конкурентов после вчерашних распродаж. Рынки, похоже, уже переварили итоги вчерашнего заседания Федрезерва, которое принесло доллару разочарование. На волне распродаж «американца» пара EURUSD смогла не только пробить уровень 1.17, но и достичь максимумов января 2015 года на 1.1776. В условиях перекупленности единая валюта привлекла частичную фиксацию прибыли, но сохраняет общий позитивный настрой на ожиданиях начала сворачивания стимулов ЕЦБ и замедления темпов ужесточения ФРС США.

К ключевому отчету недели доллар подошел не в очень хорошем расположении духа. Валюта остается уязвимой не только из-за некоторого смягчения риторики регулятора, но также на фоне неудач администрации Трампа. Участники рынка уже утратили веру в то, что американскому лидеру, который потерпел фиаско с законопроектом об отмене Obamacare, по плечу реализовать обещанные экономические преобразования, включая налоговую реформу и увеличение расходов на инфраструктуру. И этот долгосрочный фактор, играющий против валюты, будет оставаться на сцене.

Завтра Штаты опубликуют предварительную оценку темпов роста экономики во втором квартале. Если вспомнить историю с предыдущим кварталом, тогда первая оценка сильно отличалась от окончательной, которая составила 1,4%. Как ожидается, на этот раз ВВП в первом чтении отразит ускорение темпов роста до 2,6%. Если судить по противоречивым экономическим показателям, выходившим в последнее время, эти ожидания могут не оправдаться. Если так, доллар накроет новая волна продаж, которая будет носить еще более агрессивный характер, если разочарует показатель расходов на личное потребление.

В случае с парой EURUSD такой сценарий будет чреват прорывом следующей психологической отметки 1.18, которая расчистит путь к уровню 1.120.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

На рынке черного золота по-прежнему преобладают оптимистичные настроения. Однако в среду котировки Brent решили сделать паузу и в течение дня демонстрировали небольшие коррективные сигналы, но удержались над уровнем 50 и к концу дня нашли в себе силы обосноваться на отметке 51. В моменте актив касался нового почти 2-месячного максимума на 51,18.

Накануне быки несколько убавили пыл, но общие настроения остаются позитивными. После паузы котировки могут возобновить восхождение при поддержке сигналов из США, указывающих на то, что американские сланцевые производители наконец ощутили воздействие низких цен и сбавили обороты. На прошлой неделе, по данным Минэнерго, запасы сырой нефти сократились на 7,2 млн баррелей. Что еще важнее, добыча упала на 0,2%, или на 19 тыс. баррелей в сутки. Причем запасы снижаются уже 14 из последних 16 недель. Если еще и пятничные данные Baker Hughes снова отразят сокращение числа буровых, пусть и незначительное, это станет дополнительным катализатором для цен на углеводороды.

Однако в более долгосрочной перспективе снова возникает вопрос. Если котировки вернутся в более высокий диапазон, как быстро сланцевые компании нарастят активность и снова надавят на цены? С учетом постоянной работы сланцевиков над повышением эффективности бурения и добычи, а также сокращения производственных издержек, пожалуй, это произойдет довольно быстро. И тогда рынку снова придется уповать на ОПЕК, где экспортеры вряд ли пойдут на дополнительное сокращение объемов добычи.

Пока же ожидаем продолжения подъема цен на сырьевых площадках. Помимо недавнего оптимизма со стороны ОПЕК и благоприятных сигналов из США, в пользу бычьего сценария по Brent говорит существенное ослабление позиций доллара США. Валюта, скорее всего, будет находиться под еще более сильным давлением после вчерашнего заседания ФРС, которое участники рынка восприняли скорее как «голубиное».

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ