Сегодняшнее поведение валютных курсов доллара США и евро в очередной раз демонстрируют нам зависимость российского рубля от динамики нефтяных цен. На этом фоне, практически каждый, чей бизнес, работа, ипотека зависит от валютной составляющей, задается вопросом: что будет с рублем завтра, через неделю, через месяц?

В свете предстоящего заседания ФРС США, итоги которого будут оглашены 27 января в 22-00 МСК, я считаю необходимым осветить данные вопросы и получить на них наиболее исчерпывающие ответы.

Итак, первый вопрос, который стоит обсудить, это какова вероятность повышения ставки ФРС на данном заседании?

Согласно медианному прогнозу в этом году базовая ставка вырастет еще на 75 базисных пунктов. Но как мне кажется, прежде чем американский ЦБ продолжит ужесточать кредитно-денежную политику, логично оценить экономические последствия первого повышения. Влияние на ВВП США, показатель безработицы и др. экономические показатели. Американский доллар итак продолжает свой рост против основных валют: евро, фунта стерлингов, японской йены и отечественного рубля. И пока дополнительные драйверы ему не нужны.

Поэтому мой вердикт таков – на этом заседании сюрпризов не предвидится, что, несомненно, может дать краткосрочный повод для коррекционной игры против американской валюты.

Второй вопрос, я бы сформулировала следующим образом: какие еще внешние раздражители способны оказать влияние на динамику валютных торгов?

Помимо политики ФРС США, еще одним связующим звеном цепи «доллар-валюты других стран» является рынок нефти.

Я также полагаю, что длительная перепроданность нефтяного рынка должна создать предпосылки еще одного толчка котировок наверх. Примерной зоной роста фьючерсов на нефть марки Brent является зона, близкая к уровню 35$ за баррель. Лишь оттуда возможна новая волна падения цен на «черное золото», не раньше.

Понятное дело, что такие страны как Саудовская Аравия, Иран, Россия не намерены менять своих планов по добыче нефти, по крайней мере, в ближайшей перспективе. Но высокая спекулятивная составляющая, где орудуют такие крупные участники как хедж-фонды, сама по себе может породить такой подъем и без новостного повода. Возможно, что для игры от «лонга» достаточно будет публикации еженедельных данных по запасам нефти и нефтепродуктов, которые традиционно публикуются по средам.

Таким образом, мы подходим к главному вопросу, волнующих не только биржевиков, но и обычных людей: сколько будет стоить доллар США в ближайший месяц? И что делать тем, кто не успел сыграть на постновогодней волне роста курсов?

Для тех и других, у меня есть хорошая новость – в перспективе ближайших 1-2 недель ожидается снижение курса доллара США до уровня 74-76 рублей. Спровоцировать эту коррекцию могут не только нефтяные котировки, но и решение Банка России по ключевой ставке, которое будет объявлено в эту пятницу, 29 января, в 13-30 МСК.

Здесь мнения экспертов разделились: есть те, кто считают, что ставку правильнее всего вообще не трогать и оставить её на прежнем уровне в 11% годовых. Другие же наоборот склоняются к тому факту, что ЦБ РФ необходимо проявить жесткость и решимость, продемонстрировав готовность к оперативному реагированию. Ярчайшим примером этого стало бы пусть незначительное, но повышение ключевой ставки на ближайшем заседании. И если это действительно произойдет, то рубль получит краткосрочную поддержку.

Однако боюсь, что это будут лишь временные меры, и мой прогноз по достижению курсом доллара уровня выше 90 рублей до конца I квартала 2016 года сохраняется.

Поэтому меньше сомнений, и больше действий! Игра стоит свеч, а удача, как известно, любит смелых и решительных!

Анастасия Игнатенко, аналитик ГК TeleTrade

Снижение нефтяных котировок вновь вчера вернуло мир к реалиям переизбытка углеводородов. Нефтяной фонтан после всплеска полетел вниз. В Ираке отрапортовали о декабрьском росте добычи. Саудовская компания Saudi Aramco также анонсировала повышение инвестиций в производство нефти. Однако здесь есть и позитив для чёрного золота. Если крупнейшая компания увеличивает вложения, значит, она видит перспективы роста цен. И недавний отскок их выше 33 дол/барр., хотя и был недолгим, внёс свой оптимизм в настроения на рынке. Он воспринят как сигнал о близости «дна». И вот уже свежие прогнозы крупных игроков на 4 квартал не так страшат: Barclays - 43 дол/барр., HSBC - 55 дол/барр.

Но пока очередное падение по энергоносителям сформировало технический диапазон 29,4 - 32,3 дол. по марке Brent, 28,3 - 32 дол. по WTI. Причем существует тяготение к нижней его границе. Но очевидно, ослабление уже не будет таким стремительным, как в начале января. Рынок показал, что может и расти.

И уже есть ожидание решений ФРС завтра, 27 января. В них могут проявиться «голубиные» опасения в связи с резким удешевлением сырья. Это давит на инфляцию, излишне увеличивает курс доллара, что может воспрепятствовать дальнейшему росту ставки. При возникновении таких мотивов в комментариях Федрезерва нефть получит некоторую поддержку. Кроме того, важной будет и завтрашняя информация о запасах нефти и дистиллятов в США

Однако новое бегство от рисков в связи с падением на рынке энергоносителей ослабило фондовые индексы в Америке и Европе на 0,5-1,5%. Это позже было подхвачено на азиатской сессии, где снижение оказалось даже существеннее. Японские и китайские индексы проседают на 2,3-3%, что позволяет предположить продолжение пике и сегодня в течение дня.

Индекс ММВБ может уйти ниже поддержки 1700 п.

Российская валюта, теряя стимулирование со стороны коррекции нефти и налогового периода, способна вновь упасть ниже 80 руб/дол.с целями в 81 руб/дол. Однако проявленная в последние дни волатильность и возможность роста будет сдерживать чисто спекулятивные движения, что придаст торгам более «пологий» характер.

Марк Гойхман, аналитик TeleTrade