EUR/USD. Система сдержек и противовесов

Пара евро-доллар не смогла закрепиться выше отметки 1,1950, определив тем самым для себя границы ценового коридора, в рамках которого она оказалась после «голубиных» итогов июньского заседания ЕЦБ и «ястребиных» итогов июньского заседания ФРС. Медведи eur/usd на волне общего укрепления американской валюты зашли в область 18-й фигуры, но вместе с тем не преодолели уровень поддержки 1,1850 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Данный таргет образовал уровень поддержки, который одновременно играет роль нижней границы временного ценового диапазона. На 100 пунктов выше находится верхняя граница, соответствующая нижней границе облака Kumo на том же таймфрейме.

По итогам прошедшей недели можно сделать вывод, что пара евро-доллар торгуется в более узком коридоре (1,1900-1,1950-70), но при этом круглая отметка 1,1900 не является уровнем поддержки – при каждом удобном случае продавцы заходят в район 18-й фигуры. Своеобразная система сдержек и противовесов не позволяет быкам уйти выше, а медведям, соответственно, спикировать к границам 17-го ценового уровня. Определённый дисбаланс наблюдался после объявления итогов последнего заседания Федрезерва. На протяжении прошлой недели доллар пользовался повышенным спросом, вследствие чего eur/usd безоткатно рухнула на 300 пунктов вниз – с середины 21-й фигуры и 18-й. Но Джером Пауэлл, который во вторник выступил в Конгрессе, выровнял ситуацию своей «голубиной» риторикой. Он погасил долларовое ралли, после чего ажиотаж вокруг гринбека заметно снизился. Выступивший вчера глава ФРБ Джон Уильямс озвучил аналогичную риторику, в частности, заявив о том, что ближе к 2022 году рост инфляции существенно замедлится.

Слабые макроэкономические отчёты, опубликованные на этой неделе, также оказали фоновое давление на доллар. В частности, показатель продаж жилья на первичном рынке США продемонстрировал негативную динамику, сократившись почти на 6%. Разочаровал и американский индекс деловой активности в секторе услуг. Индикатор прервал свой последовательный 5-месячный рост и вышел в красной зоне, недотянув до прогнозных значений. Кроме того, объем заказов на товары долгосрочного пользования в США (без учёта транспорта) вырос всего на 0,3% при прогнозе роста до отметки 1,2%. Другой индикатор – уже в сфере рынка труда – аналогичным образом разочаровал долларовых быков. Показатель прироста первичных обращений за пособием по безработице снова вышел в красной зоне, прервав многонедельную нисходящую динамику.

А вот единая валюта получила поддержку со стороны европейских макроэкономических отчётов, но при этом попала под пресс «голубиной» риторики представителей ЕЦБ. Так, немецкий индикатор экономических ожиданий IFO в июне снова превысил 100-пунктную отметку на фоне продолжающегося улучшения эпидемиологической ситуации и массовой вакцинации населения. Индикатор условий деловой среды также вышел в зелёной зоне, оказавшись на отметке 101 пункт (лучший результат с апреля 2019 года). Поддержку евро оказали и индексы PMI. Немецкий, итальянские, отчасти французские, а также общеевропейские показатели вышли в зелёной зоне, отражая восстановительные процессы как в производственной сфере, так и в сфере услуг. До этого положительную динамику продемонстрировала европейская инфляция и основные показатели рынка труда.

Таким образом – и у евро, и у доллара есть своеобразные якоря, которые не позволяют покупателям или продавцам eur/usd покинуть диапазон 1,1850-1,1950, закрепившись выше/ниже указанных уровней. На данный момент по паре целесообразно занять выжидательную позицию, учитывая «пятничный фактор» и приближающиеся выходные дни. В частности, лонги на данный момент достаточно рискованны, так как пара находится у верхней границы вышеуказанного коридора – и под занавес торговой недели трейдеры могут фиксировать прибыль, оказав на пару понижательное давление. В свою очередь заходить в продажи в преддверии выходных также нецелесообразно, учитывая общую уязвимость американской валюты.

Фондовые рынки США бьют исторические рекорды, забыв о прежних опасениях и веря в светлое будущее

На закрытии торгов в четверг американский биржевой показатель Nasdaq Composite обновил исторический максимум после согласования президентом США Джо Байденом и сенаторами плана по инвестициям в инфраструктуру в размере в $1 трлн.

Так, на закрытии Нью-Йоркской биржи фондовый индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 0,6% – до уровня 4266,49 пункта, промышленный показатель Dow Jones Industrial Average подскочил на 1,0%, до отметки 34196,82 пункта. Индикатор высокотехнологичных компаний Nasdaq Composite увеличился на 0,7% – до 14369,71 пункта, что стало новым рекордным уровнем закрытия.

В целом, на уходящей неделе американский фондовый рынок уверенно рос. Его участники стали меньше беспокоиться по поводу темпов увеличения инфляции и ужесточения денежно-кредитной политики. Сегодня многие инвесторы уверены в том, что в краткосрочной перспективе процентные ставки останутся неизменными. На этом фоне ценные бумаги технологических компаний придерживались положительной динамики всю прошлую неделю.

Накануне биржевые индексы США получили еще один весомый повод для роста – согласование инфраструктурного плана. Вслед за позитивными новостями на американских фондовых рынках началось эффектное ралли, в которое быстро включился широкий диапазон акций – от бумаг строительных компаний до американского производителя электромобилей Tesla.

Таким образом, интерес инвесторов вернулся к акциям роста, что демонстрирует стремительную перемену в настроении участников рынка. Еще недавно инвесторы стремились вкладываться в ценные бумаги компаний, рост которых привязан к темпам восстановления экономики – в акции нефтегазовой и финансовой отрасли индикатора S&P 500.

Согласно внутренней статистике из Соединенных Штатов, количество обращений за пособием по безработице на ушедшей неделе составило 411 000. Неделей ранее этот показатель неожиданно вырос до 418 000 заявок. При этом общее число американцев, которые получают пособие по безработице, снизилось до 3,39 млн человек – минимума с марта 2020 года.

Уровень заказов на товары длительного пользования в ушедшем месяце вырос на 2,3%, что оказалось чуть ниже прогнозируемого аналитиками показателя. В апреле уровень заказов снижался на фоне мирового дефицита чипов, ставшего причиной задержек производства в автомобильной отрасли.

Согласно свежей аналитике из США, в первом квартале ВВП страны увеличился на 6,4% в пересчете на год, что подтвердило ранние прогнозы экономистов.

EUR/USD: евро радостно обгоняет неуверенный доллар, делая ставку на быстрое восстановление экономики ЕС

Евро продолжает дорожать по отношению к доллару США. Одна из основных причин – это, несомненно, ослабление американской валюты. Сильную поддержку доллар получил от главы ФРС Джерома Пауэлла, который недавно сообщил о вероятности заблаговременного ужесточения денежно-кредитной политики в стране. Правда, позже на своем выступлении перед Конгрессом Пауэлл несколько охладил пыл инвесторов, дав понять, что хотя инфляция и высокая, но вряд ли достигнет максимумов 1970-х годов, да и занятость в стране пока заметно отстает от целевых показателей, оттого сильно надеяться на сокращение процентных ставок раньше оговоренных сроков все же не стоит. Доллар на этой новости огорченно просел, а евро радостно обогнал его в стоимости.

Но определенность все же не наступила. Глава ФРБ Далласа Роберт Каплан и президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик продолжают настаивать на том, что более раннему сворачиванию стимулирования (первое повышение ставки прогнозируется на 2022 год) все-таки суждено сбыться. На фоне этой разнонаправленной риторики спикеров ФРС на рынках активно формируется широкомасштабная коррекция.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард в понедельник сообщила, что перспективы европейской экономики заметно улучшаются во многом благодаря росту глобального спроса и ускоренному росту потребительских расходов. На этом фоне единая европейская валюта, поддерживаемая также обнадеживающими макроданными по еврорегиону, почувствовала себя хозяйкой положения в тандеме с долларом. Так, вчера Франция и Германия гордо похвастались стремительным восстановлением бизнес-активности: предварительный составной индекс менеджеров по снабжению (PMI) Германии, который включает в себя показатели производственного сектора и сферы услуг, в июне достиг самого высокого с марта 2011 года уровня – значения 60,4 (в мае этот показатель был на уровне 56,2). Предварительный составной индекс менеджеров по снабжению (PMI) также радует глаз: с майских 57,1 он поднялся до 59,2 в июне.

Первый летний месяц оказался самым удачным для экономики еврорегиона. Активность здесь восстанавливается самыми быстрыми темпами за последние 15 лет. Это происходит за счет снятия многих карантинных ограничений и активно реализуемой программы вакцинации населения. Если и дальше так пойдет, то ВВП стран Евросоюза обещает продемонстрировать рынкам впечатляющие результаты роста как во II, так и III кварталах.

На момент написания обзора пара EUR/USD поднялась выше долгосрочного уровня поддержки – к отметке 1,1954. Если Федрезерв больше не станет намекать на раннее сворачивание стимулов, а ожидаемая завтра публикация данных по ценовому индексу расходов на личное потребление в США не продемонстрирует должного роста, то евро в паре с гринбеком вполне может расти и дальше.

Расти – не хочу: нефть уверенно дорожает на множественных позитивных перспективах

В четверг стоимость нефти увеличивается на фоне роста спроса на сырье и снижения запасов в Америке и Китае.

Так, на момент написания материала цена августовских фьючерсов нефти Brent на Лондонской бирже ICE Futures выросла на 0,13% – до $75,29 за баррель. На закрытии торгов накануне эти контракты увеличились в стоимости на 0,5% – до $75,19 за баррель.

Тем временем цена августовских фьючерсов нефти WTI на Нью-Йоркской бирже NYMEX увеличилась на 0,15% – до $73,19 за баррель. В среду эти контракты подорожали на 0,3% – до $73,08 за баррель.

На текущий момент рынок черного золота определенно настроен на положительную динамику. Темпы восстановления экономики перманентно увеличиваются, кампании по вакцинации расширяются – все это способствует росту объемов потребления и спроса на топливо.

Параллельно уменьшаются и запасы сырья. Так, накануне Министерство энергетики США сообщило о снижении запасов черного золота в стране по итогам пятой недели подряд, что стало самым затяжным периодом падения с января текущего года. За ушедшую неделю американские резервы нефти просели на 7,6 млн баррелей – до 459,1 млн баррелей – минимальной отметки с марта прошлого года. При этом эксперты прогнозировали падение резервов всего на 3,9 млн баррелей.

Запасы бензина в Соединенных Штатах за аналогичный период снизились на 2,9 млн баррелей, дистиллятов – увеличились на 1,8 млн баррелей, при прогнозируемых объемах роста на 1,3 млн баррелей и 1 млн баррелей соответственно.

При этом нефтяные резервы Китая на данный момент демонстрируют минимальный уровень с начала 2021 года.

Еще одним важным событием для участников нефтяного рынка остается приближающееся заседание ОПЕК+, запланированное на 1 июля. По результатам этой встречи альянс установит дальнейшие условия соглашения. Аналитики предполагают, что международная организация обсудит возможность ослабления ограничений на добычу в августе на 500 тыс. баррелей в сутки.