Доллар продолжает победное шествие на север после вчерашней небольшой передышки. В отсутствие экономических отчетов рынки продолжают пристально следить за динамикой доходности 10-летних казначейских бумаг США, которые прорвались к максимумам четырехлетней давности, демонстративно прорвав уровень 3%.

На фоне нефтяного ралли инфляционные ожидания в Штатах резко выросли, и теперь инвесторы снова питают надежды на то, что Федрезерв позволит себе четыре повышения ставки в этом году. Неплохая экономическая статистика и сильная корпоративная отчетность тоже говорят в пользу такого сценария. Недавно в более «ястребином» ключе прозвучали и комментарии ряда представителей американского Центробанка.

Таким образом, дивергенция курсов монетарной политики продолжает расширяться. ЕЦБ вряд ли сможет проигнорировать удручающие экономические показатели по еврозоне, которые выходят в последнее время. К слову, сегодня правительство Германии понизило свой прогноз роста ВВП страны на текущий год. А Германия, напомним, является локомотивом роста европейской экономики. Макрокартина вкупе с торговыми рисками может вынудить регулятора сделать шаг назад и ослабить ожидания рынков в отношении темпов сворачивания стимулов. Соответственно, евро может продолжить снижение как минимум до конца этой недели.

Что касается Банка Японии, заседание которого состоится в пятницу, иене тоже не стоит ждать от Центробанка катализаторов роста. Курода не устает сетовать на низкую инфляцию, а значит, ни о какой нормализации пока не может быть и речи. Впрочем, это не станет новостью для японской валюты, хотя в условиях уязвимости может усилить повышательное давление на котировки пары USDJPY и отправить цены выше отметки 110.00.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Во вторник на рынке нефти имела место локальная коррекция, которая с технической точки зрения выглядела логичной и объяснимой. Серьезных коррективов этот откат в общую картину не внес, однако в случае появления новых негативных сигналов фиксация прибыли вблизи долгосрочных максимумов может получить некоторое развитие. Brent, которая в моменте подбиралась к максимумам в районе 74,60, откатилась к отметке 73 и с утра тестирует этот уровень.

Предлогом для частичного выхода из лонгов на интересных для продажи уровнях послужили разговоры о том, что Вашингтон и Тегеран могут приступить к разработке нового соглашения о ядерной программе Ирана. С таким заявлением выступил президент Франции Макрон после переговоров с Трампом. Такое развитие событий снижает вероятность выхода из текущей ядерной сделки и введения санкций в отношении нефтяного сектора Ирана. Поскольку сокращение иранского экспорта под влиянием этого фактора уже заложено в текущих ценах, дальнейшие сигналы о том, что этот сценарий может и не реализоваться, будут давить на котировки черного золота.

Тем временем американский институт нефти представил свежий еженедельный отчет, согласно которому на прошлой неделе запасы сырой нефти неожиданно увеличились на 1 млн баррелей против ожидавшегося их сокращения. При этом негатив частично сгладило падение запасов нефтепродуктов и в особенности бензина (-2,25 млн баррелей). Рынок не торопится с выводами перед публикацией сегодняшнего официального отчета Минэнерго, который также прольет свет на динамику добычи. Если производство снова продемонстрирует рост, краткосрочный потенциал восстановления Brent будет ограниченным. В более широкой перспективе бычий потенциал сохраняется.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ