На рынке нефти - консолидация цен в очень узком диапазоне $51-53/барр по смеси Brent. Снижению котировок не помогли даже заявления А.Новака о перспективах новых рекордов по добыче в России - 548 млн. тонн в 2017 г. против 544 млн. т. в 2016 г. Рынок оценивает возможности ноябрьских договорённостей ОПЕК о её сокращении. Технически на графике Brentскладывается фигура «двойная вершина» - ситуация, когда покупатели штурмуют максимумы, но не могут их преодолеть. Это фигура разворота тенденции вниз. Но проявится она лишь в случае пробития вниз уровня «основания» - $50,9/барр. , и тогда уйдёт к уровням около $49. Но пока цены выше $51, есть вероятность ухода вверх снова к $ 53-53,7. Сценарий продолжения коррекции, тем не менее, представляется более вероятным. Поскольку высокие цены поддерживаются лишь ожиданиями, но не соотношением спроса и предложения, которое явно «медвежье». Это подтверждают и последние данные о росте числа буровых установок в США сразу на 14 ед. за неделю.

При этом к «вершинам» нефти добавляется и другая совершенно реальная вершина, которая способна сбросить «чёрное золото» с его высот. Это ралли американского доллара. Индекс доллара, преодолев прошлый максимум на уровне 98, 6 п., устремлён к заоблачной высоте в 100 п. Этому способствует приближение возможного повышения процентной ставки ФРС, что подогревается речами представителей Федрезерва. Вероятность данного события для декабря составляет около 70%, по фьючерсам. В то же время после сильного роста и пробития важнейшего сопротивления возможна текущая коррекция по индексу доллара и соответственно, по основным валютным парам с его участием. Но это, очевидно, будет лишь подготовкой к новому повышению.

Фондовые активы пока на подъёме из-за сохранения аппетита к риску на фоне высоких нефтяных цен. Индекс ММВБ может подняться к 1965 п.

Рубль пока получает поддержку от налогового периода. Но он, конечно, в сильной зависимости от «двойной вершины» нефти и доллара. Диапазон в 62-63,5 руб/доллар остаётся актуальным. Движение к его верхней границе возможно при ослаблении нефти ниже $51/барр.

Марк Гойхман, аналитик ТелеТрейд

Еще одна неделя была закрыта понижением. На сей раз индекс ММВБ просел всего на 0,44% до уровня 1957,7 пунктов. И хотя мы действительно имеем 4 недели снижения, оно пока не выглядит агрессивным. Тем не менее, рост июня-сентября уже скорректирован на 50%, серьезная угроза возникнет лишь в случае пробоя 61,8% уровня Фибоначчи, который попадает на отметку 1926,30 пунктов.

При этом пока первый эшелон отстаивается, поочередный рост наблюдается в других менее популярных бумагах.

АЭРОФЛОТ и РАСПАДСКАЯ: Так, например, по итогам прошлой недели неплохо выросли акции «Аэрофлота» и «Распадской», их прирост составил 9,22% и 9,81% соответственно.

Технические картины этих бумаг даже чем-то похожи. После формирования некоторой консолидации, обе бумаги продолжили свой рост. Первая вышла наверх из образованного «бычьего» клина, вторая из «треугольника». Локальные сопротивления котировки уже переписали, а вот целевых ориентиров еще не достигли.

С большой вероятностью теперь стоит ожидать подъема акций «Аэрофлота» в район 140 рублей, именно туда теперь указывает 161,8% уровень Фибоначчи от снижения 99,3-26,35 рублей. С 24 августа бумаги все время торгуются выше быстрой скользящей средней ЕМА21 на днях и пока они выше тренд, естественно, остается восходящим.

Для акций «Распадской» я готова повторить ориентиры роста - это район 68-70 рублей (из обзора от 19 числа). Цели получены путем отложения высоты «треугольника».

РАЗГУЛЯЙ: Но несомненно лучший результат недели показали бумаги Группы Разгуляй, которые выросли в цене на 51,93% до уровня 8,66 рублей.

Насколько длительным будет рост этих бумаг сказать трудно, ведь спрос на них связан исключительно с тем фактом, что компания принимает меры для погашения задолженности перед ГК «Русагро», которая выступает заявителем по делу о банкротстве «Разгуляя». На текущий момент известно, что суд отложил заседание по делу о банкротстве на 28 октября. А долг «Разгуляя» составляет 624,6 млн. рублей.

Техническая картина этих акций говорит о том, что сейчас бумаги подошли к очень важному сопротивлению, к линии сопротивления нисходящего тренда, в котором они находятся с февраля 2015г. Текущая атака по счету является 4ой, что конечно повышает шансы на пробой указанного рубежа, однако помимо самой линии котировки встретили сопротивление также в лице медленной скользящей средней ЕМА100 на неделях.

В случае удачного исхода, как технического, так и новостного, рост акций может быть продолжен до уровня 13,8-14 рублей.

Но участвовать в такой опасной игре или нет, каждый решает сам.

Основная опасность состоит в том, что потенциальное банкротство может быть отложенным явлением. Достаточно вспомнить про акции «Трансаэро», которые также раллировали на всякого рода позитивных новостях, но восстановиться им так и не удалось.

Да и сейчас бумаги выглядят не лучшим образом. Из последних новостей известно, что в Арбитражный суд Петербурга и Ленобласти поступил иск авиакомпании «Трансаэро» о банкротстве ее дочерней структуры -«Трансаэро-Финансы», которая занималась размещением и обслуживанием облигаций. Уже около года, в основном после сообщения о приостановке полетов, эти бумаги практически перестали пользоваться популярностью у биржевиков.

В такую же ловушку могут угодить и спекулянты, готовые поиграться бумагами «Разгуляя». Поэтому единственным моим советом будет совет - держите «стоп-лосс» наготове и следите за сроками. Пока у вас есть небольшое окошко до 28 октября, а что будет потом, нам знать не дано.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Цены на нефть марки Brent продолжают удерживать диапазон в 51-53 долл/барр. Несмотря на пятничные заявления министра энергетики РФ Александра Новака о том, что «Россия по-прежнему настаивает не на сокращении, а на заморозке достигнутых объемов добычи», статистике от Baker Hughes, сообщившей о росте числа буровых установок в Штатах еще на 11 единиц, заявлениях иракской стороны о том, что страна не желает присоединяться к договору внутри ОПЕК о снижении объемов добычи, требуя отдельные для себя условия подобные тем, что могут быть предоставлены Ливии и Нигерии - несмотря на это все, цены на нефть пока демонстрируют устойчивость.

Техническая картина предполагает к тому, что в случае ухода ниже отметки в 51 долл/барр., коррекционный сценарий для ближайшего фьючерса на Brent может получить развитие, и снижение ниже отметки в 50 долл/барр. становится вероятным. Однако прямо сейчас этого сигнала нет, следовательно логично пока по-прежнему акцентироваться на диапазон в 51-53 долл/барр.

Аппетит к риску на глобальных рынках в последнюю неделю был нейтральным/умеренно позитивным. Американский рынок акций не продемонстрировал какой-либо ярко выраженной динамики, но хотя бы удержался от дальнейшего снижения, сохранив уже привычный торговый диапазон. MSCIEmergingmarketsприбавил за неделю почти 2%. Стал еще менее значительным риск, связанный с президентскими выборами в Штатах, - третий раунд дебатов вновь не принес каких-либо позитивных изменений для команды Дональда Трампа, и ликвидировать отставание в 7 п.п. за оставшиеся две недели до голосования крайне сложно. Зато вновь на первые полосы СМИ возвращается тема девальвации китайского юаня. За минувшую неделю китайская валюта ослабла по отношению к доллару еще на 0.5%, но, справедливости ради, отметим, что рынок пока, по большому счету, не обращает внимание на снижение юаня.

Согласно данным CFTC, спекулятивные участники рынка продолжают наращивать позиции в российской валюте на протяжении уже 40 недель подряд, причем за последнюю неделю ставки на рост рубля (чистая длинная позиция) выросли с 17670 до 31898 контрактов, вновь обновив исторические максимумы. Кэрри-трейд продолжает оказывать рублю заметную поддержку, соответственно для коррекции в российском рубле необходимо увидеть в целом снижение аппетита к риску на глобальных рынках.

Пара доллар/рубль пока продолжает удерживать диапазон в 62-63.50 руб/долл., и драйверов для выхода из этого диапазона на данный момент нет. Продолжаем считать, что среднесрочно потенциал дальнейшего укрепления рубля ограничен, но локальные попытки протестировать (и протестировать успешно) минимумы в паре доллар/рубль в случае сохранения позитивной динамики на рынке нефти и оптимизме на глобальных рынках возможны. К концу же года видим пару доллар/рубль выше текущих уровней.

Михаил Поддубский, аналитик ТелеТрейд