С прошлой пятницы в паре EURUSD прослеживается тенденция к росту, причем сегодня котировки в течение всего дня удерживаются над уровнем 1.09. В целом движения остаются довольно скованными из-за пониженной активности игроков, ведущих подготовку к рождественским праздникам. Кроме того, евро не получает четких сигналов со стороны фондовых рынков Европы.

Итак, страдающие от дефицита новостей участники рынка с особым нетерпением ждали сегодняшнего окончательного показателя ВВП США за третий квартал. За отчетный период экономика страны выросла на 2,0%, превысив прогноз на уровне 1,9%, что подтверждает оправданность недавнего решения Федрезерва, который повысил стоимость кредитования после длительного периода околонулевых ставок. При этом основной индекс расходов на личное потребление в квартальном исчислении повысился от +1,3% до +1,4%, также оказавшись выше ожидаемого значения +1,3%. Это, в свою очередь, позволяет надеяться на существенную поддержку со стороны потребительских расходов в стремлении к достижению целевого уровня инфляции.

Если в дальнейшем мы будем получать экономическую статистику в том же ключе, регулятор вполне может пересмотреть свои планы по дальнейшей нормализации кредитно-денежной политики, ускорив данный процесс. В более долгосрочной перспективе это обусловит укрепление доллара в паре с евро на дальнейшей дивергенции курсов ЕЦБ и ФРС. Впрочем, несмотря на впечатляющие показатели, EURUSD проявила стойкость к релизу, продолжив удерживаться на недельных максимумах в районе 1.0950-1.0960. Пара нацелена на заветный уровень 1.1, путь к которому может преградить сопротивление в зоне 1.0975. Отчасти «иммунитет» единой валюты можно объяснить тем, что окончательный показатель ВВП оказался немного ниже второй оценки, которая составила +2,1%.

Несмотря на попытки отскока от минимумов, достигнутых по итогам распродаж пятницы, российские фондовые индексы не смогли сохранить едва зародившуюся тенденцию к росту, в очередной раз попав под влияние усилившегося давления на нефть. Под тяжестью целого ряда негативных факторов котировки Brent опустились к 11-летним минимумам на уровне 36 долл./барр., что не могло не сказаться на настроениях отечественных инвесторов. По итогам торгов рублевый ММВБ достиг уровня 1716 пунктов, а РТС, который лишился почти 1%, закрылся на минимуме 758 пунктов.

При этом непрекращающееся удешевление черного золота, которое с начала декабря потеряла почти 19%, способствует нарастанию беспокойства по поводу перспектив экономики РФ, что также «отнимает силы» у российского рынка. Так, Всемирный Банк понизил прогноз по росту ВВП страны на 2016/17 гг. до -0,7% и +1,3% от -0,6% и +1,5% соответственно. Негатива добавляет и ситуация с «обменом» санкциями. В частности, ЕС подтвердил продление санкций против РФ до середины 2016 года, а Россия, в свою очередь, включила Украину в список стран, в отношении которых действует продуктовое эмбарго.

Текущую ситуацию на рынке усугубляет празднование Рождества в католических странах. В отсутствие внешних драйверов отечественным индексам придется всецело сосредоточиться на динамике нефти. В пользу отскока Brent говорит техническая картина, однако для его реализации потребуется позитивный сигнал, к примеру, сокращение запасов черного золота в США. До тех пор, пока энергоноситель не вернется в район 37-38, у российского рынка не будет веских оснований для активных покупок. Дальнейшее усугубление ситуации грозит падением РТС к следующему уровню поддержки 725, а ММВБ – утратой отметки 1700 пунктов.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ