На курс рубля на текущей неделе действуют противонаправленные факторы, среди которых негативные оказываются сильнее. Событием среды 22 августа может выступить вступление в силу первой «волны» новых санкций США против России, объявление о которых вызвало падение российской валюты в начале августа. Именно это выступает основным драйвером давления на рубль, которое усиливается продажами российских гособлигаций иностранными инвесторами из-за опасения последствий санкций.

Кроме того, 22 августа вечером будут опубликованы протоколы последнего заседания американского Федрезерва. На нём были отмечены позитивные перспективы экономики США и курс на дальнейшее повышение процентных ставок ФРС. Если в протоколах инвесторы увидят подтверждение данному оптимизму, это станет дополнительным фактором поддержки доллара. Ведь в последние дни доллар на валютном рынке в целом снижается, во многом из-за новых высказываний Д.Трампа о том, что еврозона и Китай искусственно уменьшают курсы своих валют, а ФРС не следует увеличивать ставки слишком быстро. На таком фоне индекс доллара к шести основным валютам уменьшился в начале недели с 96,8 п. в район 95 п. Эта коррекция достаточно глубока и может быть остановлена в случае позитива протоколов и последующего выступления главы ФРС Дж.Пауэлла на симпозиуме мировых центробанков в Джексон-Хоул в четверг 23 августа. Такое сочетание обстоятельств было бы неблагоприятно для рубля.

Кроме того, Минфин после «передышки» от покупок иностранной валюты при резком снижении курса рубля, возобновил c 17 августа этот процесс, что также давит на рубль. Минфин придерживается своего анонсированного плана покупки валюты до 6 сентября на сумму порядка 16,7 млрд. руб. в день по «бюджетному правилу», для уменьшения влияния на курс скачков нефтяных цен.

С другой стороны, некоторую поддержку российской валюте оказывает возобновившийся рост котировок нефти. Они поднялись с начала недели с $70,6 в район около $ 73 по марке Brent. Важен и начавшийся период выплат налогов, который традиционно повышает спрос на рубли при продаже валютной выручки экспортёрами. Его пик придётся на конец текущей-начало следующей недели.

В результате, в среду в зависимости прежде всего от риторики США по поводу санкций, рубль может колебаться в диапазоне 66,8-67,8 руб/доллар и 77,2-78,5 руб/евро.

До конца недели и до 28 августа на фоне продажи валюты экспортёрами и в случае продолжения роста нефтяных цен возможно определённое укрепление рубля. Его границами выступают уровни поддержки в 66,3-66,5 руб/дол. и 76,7-77 руб/евро.

Однако в целом давление на российскую валюту преобладает. В конце августа-начале сентября, после окончания налогового периода, курс будет стремиться, вероятно, к 68 - 68,5 руб/дол. и 78 - 78,2 руб/евро.

Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд

Позитив на отечественных площадках задержался даже больше, чем я ожидала. Мы пережили торги вторника с повышением основных индексов Мосбиржи и РТС на 0,85% и 0,64% соответственно.

И торги среды имеют все шансы к положительному открытию, так как нефтяные цены дают нам для этого все основания. Согласно данным от агентства API запасы коммерческой нефти в США за неделю до 17 августа сократились на 5,17 млн. баррелей при одновременном снижении запасов бензина 930 тыс. баррелей. Эти новости создали почву для отскока нефтяных цен наверх до уровня 73$ за баррель.

Сейчас котировки нефти марки Brent приблизились к основному сопротивлению, которое длится с 10 июля и проходит как раз вблизи уровня 73$. Прохождение этого уровня наверх вернет позитивные ожидания на рынок нефти и может создать предпосылки, как минимум, к повышению до уровня 75$ за баррель.

Пока получается, что выход за уровень 71$ на прошлой неделе оказался ложным и границы консолидации, в которой находится нефть последние два месяца, по-прежнему актуальны.

Но к закрытию сегодняшних торгов ситуация может поменяться, если данные от Минэнерго не вдохновят биржевиков на покупки. По прогнозным оценкам ожидается снижение нефти на 1,864 млн. баррелей и бензина на 447 тыс. баррелей. Однако надо отметить, что даже в случае подтверждения этого факта, дальнейший рост рынка нефти будет затруднен, так как эти цифры заведомо ниже озвученных в отчете API.

Плюс вечером мы ждем протоколов ФРС и вступления в силу американских санкций, в ожидании которых Минфин решил воздержаться от аукционов ОФЗ.

А техническая картина, которая четко просматривается на графике индекса РТС и паре USDRUB говорит о том, что после некоторого затишья, высока вероятность еще одного захода на низы по индексу и рублю.

Уход индекса РТС под уровень 1050 пунктов приведет к снижению в район 1010-1015 пунктов, а взятие уровня 67,70-67,75 рублей активирует новые покупки американской валюты с горизонтом роста 69,50-70 рублей.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд