Низкая инфляция - бич экономики Японии и постоянная проблема для Банка Японии. Основной показатель, отслеживаемый регулятором - базовый индекс потребительских цен (ИПЦ), то есть без учёта цен на продукты. Его целевой уровень - 2%. В последнее время уменьшились надежды Центробанка на его достаточно скорое достижение. По итогам июньского заседания были снижены оценки перспектив инфляции. Появилась констатация того, что основной ИПЦ колеблется в пределах 0,5-1%, тогда как ранее говорилось об уровне «вблизи 1%». И предполагалось достичь 2% к 2020 г. Но сейчас уже нет такого ориентира по времени. Таким образом, ведомство Х.Куроды признаёт на перспективу длительное нахождение инфляции ниже целевого уровня и, кажется, смирилось с этим.

С данной точки зрения вышедшие показатели майской инфляции не удивили рынок.

Базовый индекс твёрдо замер на уровне 0,7% год к году - том же, что и в апреле, и в соответствии с прогнозом. Общий ИПЦ поднялся также на 0,7%, но повысился по сравнению с апрелем, когда было зафиксировано 0,6%, и при прогнозе 0,3%.

В целом такое соотношение можно признать ограниченно успешным результатом, но не выдающимся. Он может означать неизменность мягкой политики Банка Японии, сохранение низкого уровня процентных ставок и сумм денежного стимулирования. Он не будет изменять параметры политики ни в сторону жёсткости, ни в сторону ещё большего смягчения.

Соответственно, и рынок отреагировал на новость адекватно, то есть очень ограниченно. Пара доллар/йена осталась в крайне узком локальном диапазоне 109,9-110,1.

В целом проявляется различие между политикой ФРС и Банка Японии. Американцы твёрдо встали на путь увеличения ставок, тогда как в Стране Восходящего Солнца это справедливо считают преждевременным. Поэтому сохраняется общий тренд на рост доллара к йене. Целевым уровнем для котировок выступает 110,9-111,4.

Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд

Нефтяные цены дорожают на фоне сообщений о том, что ОПЕКи еёсоюзники достигли предварительного соглашения о повышении добычи, несмотря на протесты Ирана. Министерский мониторинговый комитет, который дает рекомендации группе, по итогам напряженного обсуждения в Вене вчера вечером пришел к соглашению и будет рекомендовать повышение добычи на 1 млн. баррелей.

Тем не менее, реальный рост производства нефти составит порядка 600 тыс. баррелей в сутки, ведь не все страны смогут нарастить производство.

Министерский мониторинговый комитет включает Саудовскую Аравию, Россию, Кувейт, Венесуэлу, Оман и Алжир, они выносят рекомендации к заседанию ОПЕК+, которое пройдет 22-23 июня и состав которого более обширен, чем 6 перечисленных стран.

А это значит, что ставить финальную точку в вопросах договоренностей рано.

К тому же под занавес недели биржевиков возможно заинтересуют обновленные данные по буровым установкам от Baker Huges, которые выйдут в 20-00 МСК. На прошлой неделе число активных буровых установок составило 863 единицы, что по-прежнему является наивысшим значением с 2015 года. При этом рост количества установок продолжался четыре недели подряд, станет ли эта неделя 5-ой по счету, мы скоро узнаем.

А пока нефть марки Brent торгуется вблизи уровня 74$ за баррель, восстанавливаясь после вчерашней просадки.

Общий тренд, длящийся с 22 мая, по нефти все еще остается негативным и в его рамках ценам по-прежнему открыта дорога в направлении уровня 71$ за баррель. Туда указывает и нижняя граница падающего тренда и долгосрочная линия поддержка тренда на повышения от июня прошлого года.

Помимо этого если наложить сетку Фибоначчи на рост 61,77-80,50$ за баррель, то 50% уровень коррекции будет попадать на отметку 71,13$ за баррель, а зоной предыдущих максимумов в январе 2018г. также выступал диапазон 70,37-71,28$ за баррель.

Поэтому получается, как ни крути, зона 71$+ будет притягивать котировки нефти марки Brent к себе. В этой зоне продажи лучше зафиксировать, так как существует высокая вероятность сохранения рамок годового тренда на повышение.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд