Едина валюта, которая понесла приличные потери на прошлой неделе, возобновила снижение во вторник. Пара нарушила целостность промежуточной поддержки в районе 1.1350 и, несмотря на то, что на данный момент потенциал снижения ограничен, рискует развить медвежий импульс в предстоящие дни.

Свежая статистика из Германии подтвердила, что настроения в крупнейшей экономике региона выглядят не лучшим образом. В январе оценка текущей ситуации оказалась на четырехлетнем минимуме. Вкупе с общим нежеланием инвесторов рисковать, это давит на единую валюту и одновременно поддерживает защитный доллар.

Экономические данные из еврозоны в последние месяцы действительно не радуют и вызывают тревогу. Некоторые обозреватели рынка уже заговорили о надвигающейся рецессии, также напоминая о политических рисках, которые предстоит пережить Европе в наступившем году, включая выборы в Европарламент и смену главы ЕЦБ.

В этих условиях ЕЦБ вряд ли отважится намекнуть на скорое повышение ставки. К слову, позиционирование на рынке показывает, что игроки уже отодвинули свои ожидания по первому повышению стоимости кредитования в еврозоне и теперь не прогнозируют таких шагов от регулятора как минимум до конца текущего года.

Несмотря на готовность евро к такому сценарию, в этот четверг, когда состоится первое в этом году заседание ЕЦБ, единая валюта может опуститься от текущих уровней, реагируя на потенциально «голубиные» комментарии Драги на тему экономических и политических рисков в регионе. Таким образом, в ближайшее время целостность уровня 1.13 с большой долей вероятности будет нарушена.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В понедельник котировки черного золота попытались вырасти и в моменте обновили максимум 2019 года непосредственно вблизи отметки $63, однако к концу дня вернулись на исходные позиции, не сумев удержать позиции. Более того, на утренних торгах во вторник Brent продолжает отступление от новых максимумов, утратив уровень $62.

Нерешительность и склонность к консолидации объясняется влиянием противодействующих факторов, господствующих в сырьевом сегменте. С одной стороны, инвесторов греет надежда на то, что Трамп не продлит послабления для ряда покупателей иранской нефти после истечения, что вкупе с усилиями ОПЕК позволит мировому рынку вновь обрести баланс или даже выйти на дефицит предложения, что естественным образом подтолкнет котировки вверх.

К слову, если Вашингтон откажется продлевать исключения для восьми стран, добыча нефти в Иране упадет ниже 2,5 млн баррелей в день. Напомним, по состоянию на конец 2018 года объем производства в обремененной санкциями стране упал до 2,7 млн баррелей против среднего значения за 2017 год на уровне 3,8 млн баррелей в день.

С другой стороны, присутствует угроза дальнейшего роста сланцевой добычи. На прошлой неделе буровая активность в США резко снизилась, но это следствие недавнего обвала цен. Так что по мере восстановления рынка число активных установок может возобновить рост, а вместе с ним – и производство.

Локально бычий потенциал Brent накануне ограничил прогноз МВФ, который предполагает, что в 2019 и 2020 годах средняя цена упадет ниже $60. В краткосрочной перспективе, если настроения инвесторов на фондовых рынках не улучшится, цены сохранят медвежий уклон, но потенциал снижения будет ограниченным.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ