Конец прошедшей недели вновь оказался лучше ожиданий большинства аналитиков. Умеренный оптимизм по поводу заключения сделки по торговле между США и Китаем гнал рынки все выше и выше. Этому в какой-то мере противостояли продажи наиболее спекулятивно настроенных инвесторов, фиксирующих свою прибыль перед длинными 3-х дневными выходными. Однако сопротивление продавцов было сломлено уже в первый час торгов и в дальнейшем бал безраздельно правили быки. Причем, следует отметить, что обороты оказались явно выше предыдущих дней, что также свидетельствовало о серьезном бычьем настрое участников рынка. В итоге последний день прошедшей недели завершился вполне позитивно с уверенным ростом всех индексов более чем на 1%. Да и вся неделя, несмотря на постоянные сомнения в необходимости продолжения пост новогоднего ралли, оказалась на редкость оптимистичной - все индексы по ее итогам выросли от 2,66% по NASDAQ’у до 2,96% по старине Dow. Лучше всех по итогам недели смотрелись акции финансовых компаний и прежде всего акции крупнейших банков, чья квартальная отчетность появилась в первой половине недели. Если в целом акции финансового сектора за неделю выросли на 4%, то например акции Citigroup (C, +1,04%) за это же время подорожали более чем на 11%, а инвестиционного банка Goldman Sachs (GS, +1,73%) - так вообще улетели в космос почти на 15%. Единственный банк, который разочаровал инвесторов - это Morgan Stanley (MS, +2,73%). Однако даже он в итоге закрыл неделю в плюсе, прибавив к своей капитализации более 4%.

Очень много ждали инвесторы от выхода квартальной отчетности лидера в области потокового видео компании Netflix (NFLX, -3,99%). Нельзя сказать, что отчетность вышла ужасной, но все же она не вполне удовлетворила инвесторов. Особую тревогу вызвали слишком большие траты компании на производство новой медиа продукции. С одной стороны вроде бы понятно - таким образом компания пытается застолбить «место под солнцем» и борется за долю на новом быстро развивающемся рынке. С другой стороны, впервые в истории компании, мы увидели кроме значительного притока новых пользователей также и значительный их отток и это пока маленький, но весьма тревожный звоночек.

Ну а главным разочарованием недели стали акции компании Tesla (TSLA, -12,97%), которые буквально рухнули в пропасть в пятницу после сообщения о грядущем сокращении персонала с целью оптимизации затрат на производство новой Теслы Model 3. Однако, фанатам Теслы не привыкать к неожиданным взлетам и падениям этих акций.

По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было заключено 180 143 сделки с акциями 547 эмитентов на общую сумму более 368 млн. долларов США. Все эти показатели вновь оказались выше рекордных цифр, показанных неделей ранее. Так что можно констатировать, что интерес российских инвесторов к иностранным ценным бумагам неизменно растет.

Если весь конец прошедшей недели американо-китайские качели летели вверх, то сейчас они полетели, судя по всему, в обратную сторону. Конкретики по торговым переговорам по-прежнему никакой, но на уровне слухов наблюдатели констатируют явное затягивание переговорного процесса. Ситуацию усугубяюют еще и вышедшие в прошедшие выходные макроэкономические данные по КНР. С одной стороны, отдельные данные - такие как темпы роста розничной торговли - по итогам декабря оказались чуть выше, чем за прошлые периоды. Но, с другой стороны, самое главное - это рост ВВП. И вот именно он по официальным данным продолжает снижаться и по итогам IV квартала его рост составил 6,4% в годовом выражении, в то время как по итогам II и III кварталов этот показатель был равен 6,7% и 6,5% соответственно. И в связи с этим многие аналитики обеспокоены тем, что если США и Китай не договорятся о тарифах, то на фоне замедления темпов китайской экономики и продолжающегося американского шатдауна, мы можем увидеть ускорение темпов глобальной мировой экономики и скорый переход американской экономики в стадию рецессии. Короче, ой как плохо! Вот такие настроения царят по крайней мере сегодня на мировых финансовых рынках. И эти настроения, естественно, легли тяжелым грузом на плечи инвесторов и поэтому все фондовые рынки повсеместно окрасились в красный цвет. Пока наиболее красный он в Китае, где текущие торги завершились со снижением индексов чуть более чем на 1%. Гораздо более спокойная обстановка в Европе, где общее снижение ограничивается несколькими десятыми процента. А вот участники торгов фьючерсами на американском рынке после трех дней отдыха «бьют копытом» и хотят полезть в драку. Фьючерсы на все основные американские индексы снижаются на 0,7-0,8%. И вполне возможно, что это только разминка перед более сильным движением вниз. По крайней мере, этого можно сегодня ожидать. На рынке сегодня не будет сильных раздражителей, которые могли бы как-то повлиять на ситуацию. Выход макро данных ограничивается данными о продажах домов на вторичном рынке, где аналитики прогнозируют небольшое снижение. Но при любом раскладе эти данные вряд ли как-то могут повлиять на настроение участников рынка. Точно такая же ситуация и с выходом корпоративной отчетности. Наиболее интересная и важная отчетность выйдет от компаний Halliburton (HAL) и Johnson & Johnson (JNJ) до начала торгов и от компании IBM по их окончании. Позитива можно ждать только от отчетности JNJ. А вот от отчетности IBM как всегда - негатив. Но и то, и другое во-первых, вполне прогнозируемо, и, во-вторых, в принципе вообще отчетность этих компаний критически не сильно важна для рынков.

Поэтому ожидания сегодня на рынке достаточно негативны. Но все же какой-то «безнадегой» пока не пахнет, и вполне возможно, что после просадки индексов в самом начале торгов мы вновь увидим попытки выкупа наиболее подешевевших акций. Стратегию «Buy the dips» никто не отменял.

Топ - 10 лучших акций

По итогам торгов 18 января 2019 года

Топ - 10 худших акций

По итогам торгов 18 января 2019 года