Импульсная реакция на решение ФРС США привела накануне к восстановлению доллара по широкому спектру. Наиболее чувствительными к усилению доллара оказались валюты сырьевого блока: канадский, австралийский и новозеландский доллары. Под сильное давление попала и японская иена. «Масла в огонь» подлили новости, поступившие уже сегодня в азиатскую сессию. Решение Банка Японии сохранить текущие параметры монетарной политики и держать под контролем кривую доходностей только усилило дифференциал монетарных политики ФРС и японского регулятора. Федеральная резервная система США, сохранив ставки по федеральным фондам в диапазоне 1,00 -1,25%, приняла решение с октября начать сокращение баланса. Кроме того прогнозы руководителей американского регулятора говорят о повышении ставки еще один раз в этом году и три раза - в будущем. В сопроводительном заявлении ФРС было отмечено, что текущий уровень инфляции ниже целевого в 2%, но в среднесрочной перспективе он будет достигнут. В целом заявление было расценено как более жесткое, чем ожидали участники рынка. Это и послужило поводом для импульсного усиления доллара.
Но, справедливости ради, стоит отметить, что по показателю интегральной силы американкой валюты - индексу DXY ICE, техническая картина к текущему моменту не претерпела качественных изменений. Индекс DXY ICE из зоны минимумов 91,30-91,50 вырос в диапазон 92,20-92,50. Эти значения приблизительно соответствуют половине диапазона сложившегося с начала сентября. Относительную устойчивость к падению против доллара проявили европейские валюты. На дневных графиках в рамках модели MEL (Market Edge Levels) евро скорректировал свой предыдущий рост к середине динамического канала на отметке 1,1873 и пока сохраняет потенциал к возобновлению роста. Британский фунт, вообще, сохранил свои достижения вблизи максимумов с весны 2016г., демонстрируя диапазонную динамику в границах 1,3450 -1,3600.
Вполне закономерно возникает вопрос - каковы дальнейшие перспективы основных валютных пар. Само решение ФРС США не оказалось сильно «революционным» в сравнении со сформированными накануне его ожиданиями. Поэтапное и взвешенное сокращение баланса, в большей степени, окажет влияние на долгосрочные ставки. Увеличение вероятности повышения ставок в декабре, не гарантирует реализацию этого сценария на фоне существующих рисков. Риски с принятием бюджета и вероятной сменой главы ФРС могут повлиять на решения по монетарной политике. А потому на первый план выйдет реальные экономические показатели и особенно, весь спектр индикаторов потребительской активности, и, как следствие, инфляционная динамика. Улучшение показателя CPI (Индекса потребительских цен) к декабрю, в соответствии с ожиданиями членов ФРС, еще больше повысить вероятность роста ставок. Тогда, как следствие, доллар получит более веские основания для роста. Слабая динамика CPI или реализация дополнительных политических или экономических рисков ограничат свободу действий ФРС и лучшие времена для доллара могут перенестись на более поздний срок.
Сегодня интерес может вызвать выступление главы Европейского центрального банка Марио Драги в 16:30 мск. Европейская сессия проходит под знаком восстановления курса евро после импульсного провала накануне. Ограничить восстановление может уровень 1,1940, который можно рассматривать как критерий смены краткосрочного тренда.
Наступил день экспирации фьючерсов и опционов. Наши площадки полны оптимизма. Нефть на высоте даже несмотря на рост показателей добычи и запасов.
Как сообщает нам Минэнерго США, за неделю, завершившуюся 15 сентября, запасы нефти в стране увеличились на 4,6 млн. баррелей, а добыча нефти в США за неделю выросла на 1,7%, до 9,51 млн. баррелей в сутки.
Тем не менее смесь марки Brent котируется на уровне 56,20$ за баррель и тот четырехдневный диапазон торгов, который наблюдался на графике, все-таки был прорван ценами наверх. Теперь, на мой взгляд, в качестве ближайшего ориентира роста по данной смеси выступает район 57,30-57,50$ за баррель, соответствующий пиковым значениям января-февраля 2017г.
Что же касается вчерашнего заседания ФРС США, то как и ожидалось, процентная ставка по федеральным фондам была оставлена без изменений (диапазон 1,00% - 1,25%). Сам комитет ожидает еще одного повышения ставки до конца текущего года и еще 3 повышения в течение 2018 года. Процесс сокращения баланса (текущий размер 4.47 трлн. долларов) ФРС будет начат в октябре.
ФРС США повысила прогноз ВВП страны на 2017г. с 2,2% до 2,4% годовых, прогноз по инфляции сохраняется на уровне 2%, показатель безработицы на конец года ожидается на уровне 4,3%. Американские индексы закончили день очередным приростом, выкупив снижение и пусть ненамного, но переписав предыдущие максимумы.
Американская валюта сразу же потеснила коллег по цеху: пара EURUSD была сдвинута под уровень 1,19$; курс GBPUSD возвращен под отметку 1,35$, а пара USDJPY продолжила свой рост и закрепилась в районе 112,30-112,40 JPY.
Как я уже не раз писала, в день экспирации наш рынок живет своей жизнью. Тем более внешний фон благоволит тому, чтобы данная экспирация прошла вблизи максимумов. Более показательным для меня будет закрытие недели как по самим индексам ММВБ и РТС, так и по отдельным бумагам. Тогда я смогу понять, если еще запал для движения наверх или же рынок близок к пределу своего насыщения, а пока открытие торгов видится позитивным.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
На четверг, 21 сентября 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 58,1290 рублей, евро - 69,7664 рублей. Окончание торгов на локальном валютном рынке проходило в русле движений на международном рынке Forex, По итогам заседания ФРС США, американский доллар активно скорректировался. Индекс доллара DXY ICE от минимальных значений дня около 91,50 вырос в диапазон 92,50-92,70. Курс доллара против рубля поднялся приблизительно на 40 копеек до значений выше 58.10, евро, напротив, снизился на 70 копеек в район 69 рублей.
Американский регулятор сохранил ставки по федеральным фондам в диапазоне 1,00 - 1,25% и конкретизировал срок начала процесса сокращения баланса - в октябре текущего года. Прогноз членов Комитета по открытым рынкам предполагает еще одно повышение ставок в текущем году и три повышения - в следующем. Рост вероятности повышения ставок в США улучшил перспективы доллара против корзины мировых валют. Нефтяной рынок спокойно реагировал на итоги заседания ФРС. Североморская смесь Brent удерживает позиции в районе $55,80 за баррель, легкая техасская WTI - выше $51,00.
На фоне приближения налогового периода, конверсионные потоки экспортеров будет оказывать поддержку российскому рублю до конца месяца. У доллара США на локальном рынке в обозримой перспективе сохраняется шанс вырасти до 58, 80, евро, скорее всего, продолжит консолидацию в границах 68 - 70 рублей.
В первой половине торговой сессии на Московской бирже доллар будет торговаться в зоне 57,90 -58,50. Евро сместиться в более низкий диапазон 68,70 - 69,30.
Оставить комментарий
