С начала торговой недели пара USD/JPY восстановилась от нижней границы актуального торгового диапазона 105,75 в район 106,30. В течение ближайших дней динамика доллара США против иены, как впрочем, и против других мировых валют, будет определяться итогами заседания ФРС США. Сегодня в 22:000 мск будет опубликовано решение FOMC по ставкам, а также сопроводительное заявление и экономические прогнозы, в том и числе и, так называемая, точечная диаграмма (dot plots) по динамике ставки по федеральным фондам. В 22:30 мск начнется пресс-конференция нового главы ФРС США Джерома Пауэлла - событие не менее, а может быть и более значимое, чем само решение ФРС. Мало кто сомневается в том, что ставки на текущем заседании будут повышены на 0,25% до диапазона 1,50 - 1,75%. Важно также, как руководители ФРС оценят темпы дальнейшего повышения, и что ожидать - три и ли уже четыре повышения в текущем году. А также в фокусе внимания будет риторика Джерома Пауэлла, учитывая, что это его первая речь на посту руководителя ФРС, она будет рассматриваться как программная на дальнейшую перспективу.
С точки зрения технической модели TRT.MAFIA, курс доллара против иены пытается реализовать краткосрочный восходящий тренд, зародившийся накануне. Но учитывая развернутый веер мувингов в направлении снижения, этот процесс будет достаточно сложным и не факт, что он реализуется в смене и среднесрочного тренда. К текущему моменту колебания курса на 4-х часовом таймфрейме сосредоточены между краткосрочным (недельным) мувингом - STM и среднесрочным (месячным) мувингом -MTM, значения которых на 12:00 мск следующие: STM равен 106,24, а MTM равен 106,58. Вполне закономерная картина в момент, когда решается в каком направлении будет формироваться дальнейшая динамика на более длинный временной горизонт.
Таким образом, торговая рекомендация сводиться к следующему: занимать позиции на продажу после пробоя вниз указанной нижней границы, или покупать доллар протии иены при пробое вверх соответственно верхней границы. Пробой уровня необходимо понимать в терминах торговой системы FORT, т.е. закрепление выше/ниже уровня на четырехчасовых барах. Цели движения вниз 105,75 и далее 105,10, вверх - соответственно 107,00 и 107,50. Но нельзя исключать и более объемных движений, но это уже необходимо рассматривать по «ходку пьесы»
В России на рынке микрофинансовых организаций (МФО) наблюдается интересные движения. Объём микрозаймов в стране активно растёт.
В первом полугодии 2017 г. объем микрозаймов составлял 103 млрд. рублей, что на 17% больше, чем годом ранее. За весь 2017 год он вырос до 120 млрд. рублей, или ещё на 16,5%, по предварительным оценкам аналитического агентства RAEX.
Это связано во многом со снижением доходов населения страны и потребностями в средствах для текущих расходов на фоне закредитованности и сложности получения банковских кредитов. Так, в 2017 г. реальные доходы населения уменьшились на 1,7%.
Но количество организаций МФО на рынке снижается, то есть процесс повторяет ситуацию в банковской сфере. Это происходит из-за ужесточения требований ЦБ, из-за усиления конкуренции и экспансии крупных игроков, прежде всего «дочек» банков.
В прошлом году число МФО снизилось на 900 организаций, а новых было зарегистрировано 325 единиц. В 2018 г. ожидается уход с рынка до 800 компаний. Темпы роста объёмов выдачи, очевидно, замедлятся.
Среди видов микрокредитов быстрее всего растут потребительские микрозаймы, выданные «банковскими» МФО, и самые дорогие короткие займы «до зарплаты» - повышение примерно на 20% за полгода. Новым явлением выступает, например, выдача микрозаймов структурами операторов мобильной связи.
В прошедшем году в условиях выдачи займов произошли важные перемены. Ограничение по сумме долга не более, чем в трёхкратном размере займа. Например, при займе в 10 тыс. рублей получателю с учётом всех процентов и пени не может быть начислена задолженность свыше 30 тыс. рублей. Впрочем, нередки случаи, когда клиента, который не может расплатиться, буквально принуждают заключить новый договор на сумму долга с процентами, то есть в приведённом случае - на 30 тыс. руб. . Так преодолевается данное ограничение. Но количество выдач в одной компании также ограничено 10 займами в год.
Наиболее востребованная форма выдачи микрокредитов - онлайн на карту, которая достигает 80% новых займов.
В целом рынок микрозаймов становится более цивилизованным, не таким «грабительским» и опасным. Сказываются законодательные новации и регулирование рынка МФО Центробанком РФ.
Уверена, что многие игроки удивлены поведением нашего рынка, который конечно же взбодрился на растущей нефти, но особого энтузиазма не продемонстрировал.
Я полагаю, что вы еще больше удивитесь, когда рост нефти сменится таким же резким откатом вниз.
По моим расчетам, вчерашние пики, а я как раз писала, что допускаю подъема котировок Brent в район 67,70$ за баррель, были финальными. На мой взгляд, коррекционный рост к падению 71,28-61,76$ за баррель можно считать завершенным.
Стоит отметить, что пока вторично удержан 61,8% уровень коррекции по Фибоначчи - это уровень 67,64$.
Подтверждением разворота должно стать снижение котировок в район 64,80-65$ за баррель, к линии поддержки локального тренда на повышение, существующего с 9 февраля. После чего я буду делать ставку на возврат цены к уровню 63-63,50$ и 61,50-62$ за баррель соответственно.
Однако самой крайней точкой снижения я вижу район 58-58,50$ за баррель - зону максимумов января 2017г., которая давно нуждается в тестировании на предмет поддержки, так как в прошлом она была довольно быстро пройдена наверх.
Альтернативный вариант вступит в силу только при взятии уровня 67,65-68$ за баррель по итогам дня.
К осторожности призывают и аналитики банка UBS, отмечающие в своем обзоре восстановление производства в Ливии и Северном море, не говоря уже о росте добычи в США.
Сегодняшние данные по запасам способны охладить был «быков» по нефти, однако пока они держаться довольно уверенно, ведь согласно отчету от Американского института нефти (API), запасы черного золота в США за неделю до 16 марта неожиданно сократились на 2,74 млн. баррелей. При этом запасы запасы нефтепродуктов (бензина и дистиллятов) также упали на 1,06 млн. и 1,93 млн. баррелей. Но впереди в 17-30 МСК нас еще ждет официальная статистика от Минэнерго, и в 21-00 МСК решение по процентной ставке ФРС США, так что только итоги дня дадут нам четкий ответ на вопрос, кто прав.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Оставить комментарий
