На понедельник, 20 ноября 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 59,6325 рублей, евро - 70,3604 рублей. Прошедшая торговая неделя отметилась экстремально высокой волатильностью на локальном валютном рынке. Доллар США, достигнув отметки 60,45 руб,. рухнул к вечеру пятницы до 59,00 руб. Евро, отметившись на максимальном значении 71,56 руб., закрыл неделю на два рубля ниже, около уровня 69,66 руб.
Долгосрочная техническая картина по основным валютам на Московской бирже оставляет неоднозначное впечатление. И доллар США и евро, которые в модели динамических каналов и статических диапазонов вернулись к восходящим трендам, сформировали выраженные разворотные комбинации в рамках японского свечного анализа, которые дают сигналы о возможном снижении их котировок.
С точки зрения фундаментальных факторов влияния на первые места выдвинулись конвертация валюты под уплату налогов и растущая нефть. В начале следующей недели предстоят крупные выплаты, по оценкам превышающие 0,815 трлн. руб. Таким образом, текущая неделя станет периодом накопления рублевой ликвидности для российских корпораций. Несмотря на снижение нефтяных цен на протяжении всей прошедшей недели, в пятницу основные эталонные сорта Brent и WTI сформировали позитивную краткосрочную динамику роста на фоне противоречивых прогнозов по спросу и предложению на следующий год от ОПЕК и МЭА и данных по состоянию нефтяного рынка в США.
Новости из Германии о том, что немецким парламентариям не удалось сформировать коалицию к дате, определенной канцлером Ангелой Меркель, создают риски необходимости проведения новых выборов в Германии, Политическая нестабильность негативно отразилась на курсе евро на международном рынке Forex. И есть вероятность, что потенциал падения еще не исчерпан. Это в свою очередь повышает уязвимость единой европейской валюты по сравнению с позициями доллара США и на локальном рынке. Однако размах колебаний курсов основных валют на Московской бирже будет более сдержанным, в том числе и по причине праздников в США и Японии 23 ноября. Кроме того, налоговая реформа в США входит в стадию согласований после того, как на прошлой недели появились поправки к ней, что будет меньше влиять на международный валютный рынок по появления следующего релиза по налогам. А снижение давления не весь спектр валют развивающихся рынков с внутренними факторами поддержки от налогов дают шанс на стабилизацию валютных курсов на локальном рынке недалеко от достигнутых уровней с возможность некоторого укрепления рубля.
Сегодня, утренний расчетный диапазон для доллара США на Московской бирже: 58,90-59,50. Евро в начале новой торговой недели будет преимущественно торговаться в пределах: 69,10 - 69,80.
По итогам прошедшей недели индексы ММВБ и РТС снизились на 1,72% и 2,10% до уровней 2131,91 пунктов и 1132,45 пунктов соответственно.
Оба индекса пока сохранили рамки своих растущих на протяжении 5 месяцев трендов, хотя и продемонстрировали некоторый откат вниз.
На мой взгляд, в ближайшее время снижение российского рынка будет продолжено, но это станет возможным в случае ухода индекса ММВБ под уровень 2100 пунктов и в случае пробоя индексом РТС зоны 1105-1110 пунктов вниз.
До этого времени на рынке будут присутствовать быстро меняющиеся настроения. Всегда найдутся желающие сыграть в расчете на отскок, особенно при условии восстановления цен на нефть.
Однако именно со стороны этого рынка, по моему мнению, и исходит наибольшая угроза. Слишком высоки ожидания.
Достаточно вспомнить 25 мая, когда комитет ОПЕК+ принял решение продлить ограничения по добычи нефти на следующие 9 месяцев, но цены на нефть отреагировали на это не просто откатом, а снижением, которое длилось на протяжении 5 недель, нефть марки Brent за этот период потеряла в стоимости 18,85%.
Я считаю, что нужно быть готовым к фиксации прибыли по «длинным» позициям, открытым в расчете как раз на осуществление пролонгации. Не зря биржевая мудрость гласит - «покупай на ожиданиях, продавай на фактах».
Этот же принцип не раз срабатывал и применительно к ставке ФРС США, когда доллар укреплялся лишь на ожидании будущего повышения ставки. Самым ярким примером было его ралли (начиная с мая 2014г.) в преддверии долгожданного повышения ставки после многолетней паузы.
Заметьте, что именно в декабре 2015г., когда американский регулятор перешел от слов к делу, индекс доллара DXY показав свои пики на уровне 100-100,50 пунктов, ушел в коррекцию на 8% и коррекция не была локальной, а длилась до мая 2016г.
Даже при самой скромной реакции, я закладываю коррекцию в 38,2% к росту 44,35-64,65$ за баррель, которая указывает на отметку 56,90$ за баррель.
Технически это абсолютно вяжется с вероятностью тестирования январских максимумов на предмет поддержки. А вот будет достаточно такого отката или нет, это уже другой вопрос...
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Официальные курсы Банк России, на сегодня 20 ноября, установил на уровне 59,63 рублей за единицу американской валюты и 70,36 рублей за единицу европейской валюты. За неделю биржевой курс доллара снизился на 0,25%, в то время как евро укрепился на 0,95% соответственно.
Американской валюте не удалось закрепиться на достигнутых высотах (выше 60,40 рублей); вблизи линии сопротивления, соединяющей пики июля и августа, инициатива вновь перешла к покупателям рубля. Негативу добавил и тот факт, что доллар выглядел слабо и на международном валютном рынке на фоне промедления налоговой реформы в США, плюс стабилизировались цены на нефть.
Нефть марки Brent к закрытию недели отыграла свою просадку наверх, закончив торги на уровне 62,73$ за баррель (-1,24%), несмотря на тот факт, что согласно данным от Baker Huges общее число буровых установок выросло на 8 единиц до 915 штук. Однако число буровых на нефтяных месторождениях не изменилось и составило 738 единиц, а выросло как раз число буровых на газовых месторождениях на 8 единиц до 177 штук.
Игроков пока вдохновляет идея пролонгации соглашения, о которой неоднократно заявлял министр нефти Саудовской Аравии. Технически я допускаю попыток подъема нефтяных котировок в район 63,20-63,30$ за баррель, но если данный рубеж устоит, то от него возможны новые продажи.
Будущая неделя для американских рынков будет укороченной в виду празднования Дня Благодарения, посему все важные события, включая публикацию протокола заседания ФРС по ставке, состоявшегося 31 октября-1 ноября, придутся на первую половину.
Если доллар США удержит поддержку на уровне 58,90-59 рублей, то он сохранит шанс вторичной атаки сопротивления в районе 60-60,30 рублей, в противном случае он вернётся к уровню 58,30-58,30 рублей.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Оставить комментарий
