Понедельник на отечественных торгах прошел под знаком повышения индексов: ММВБ укрепился до уровня 1849,78 пунктов (1,47%), РТС вернулся к уровню 998,34 пунктов (0,40%).
Что касается рублевого индекса, то здесь понятно, что резкий провал в рамках прошлой недели на новостях о санкциях, был ничем иным как эмоциональной реакцией на новости. Как говорят в студенчестве: «быстро поднятое - не считается уроненным». Кто успел купить на «низах», тот не прогадал!
Однако индекс ММВБ сейчас вплотную подошел к важному уровню 1850 пунктов, который он сначала дважды тестировал на предмет поддержки, а сейчас будет тестировать на предмет сопротивления. Если покупателям удастся инициировать дальнейшую игру на повышение, то вероятен переход индекса в диапазон 1865-1870 пунктов с последующим тяготением к уровню 1900+ пунктов.
В пользу этого сценария говорит свечная комбинация на дневном графике индекса, которая образовалась по итогам трех последних сессий. Мы видим классическую «утреннюю звезду», а также попытки индикатора MACD обозначить разворот.
Не забываем, что через уровень 1850 пунктов также проходит линия нисходящего тренда, начатого с 10-х числах мая, а отметка 1854,62 пунктов - 61,8% уровень Фибоначчи от годового роста.
Что касается индекса РТС, то техническая картина для валютного индекса прямо скажем складывается не лучшим образом. Текущее двухдневное повышение здесь пока никак нельзя расценить как возможный разворот. Максимум на что могут рассчитывать «быки» - так это на заброс в район 1020 пунктов (ЕМА100 на неделях). Этот же диапазон соответствует пикам сентября-ноября 2016г. Выше есть еще один сильный уровень - 1040 пунктов, но сейчас шансы на его тест минимальны.
Также препятствовать восстановлению будет и рост пары USDRUB. Как я уже писала ранее доллар США имеет стремление к достижению зоны 59,30-59,50 рублей. Промежуточную цель на уровне 58,50 рублей можно считать уже достигнутой. Ишимоку на днях вот-вот даст «золотой крест», что может еще расширить цели повышения. Но говорить о них уместно только при условии пробоя американским долларом максимальных отметок марта.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Курс рубля перестал показывать чудеса укрепления, когда с конца 2016 г. он поднялся с 65 руб. до 56,6 руб. в мае. Сейчас многое повернулось против него. Рубль ещё недавно поддерживали стабильные цены нефти, снижение инфляции, высокие ставки, приток денег от иностранных инвесторов в российские акции и облигации в рамках керри-трейд.
Теперь всё это меняется. Если подытожить, получается следующее.
Нефтяные цены уменьшились ниже 48 долларов за баррель по марке Brent из-за больших запасов и роста добычи в США, Канаде, Бразилии, Ливии.
ФРС - Центральный банк США поднимает процентную ставку для банков и финансовых рынков. С декабря она повысилась с 0,5% до 1,25% и будет постепенно расти и дальше. А наш ЦБ, наоборот, уменьшает свою ставку для облегчения кредитования в экономике и из-за того, что инфляция сократилась с 5,4% в 2016 г. до 4,1% в мае 2017 г. Ключевая ставка ЦБ РФ, под которую кредитуются банки, уменьшилась за полгода с 10% до 9% и до конца года, вероятно, дойдёт до 8%.
Всё это для инвесторов уменьшает выгодность вложений в рублёвые активы по сравнению, например, с долларовыми, что снижает спрос на рубль и его курс.
Новый дополнительный негатив для него - расследование в США вокруг гипотетического воздействия России на их выборы, обвинения Д.Трампу. Они создают риски, связанные с Россией, что ограничивает вложения в рубли. Этому содействует и возможное введение новых санкций, что было бы очень негативно для страны.
И теперь возникает вопрос - а что же дальше? Перечисленные факторы продолжают действовать, и постепенно рубль будет дешеветь. Сейчас он остаётся слишком дорогим. Цена барреля нефти в рублях составляет меньше 2800 руб. А для бюджета нужно не менее 3000-3100 руб./баррель.
Но при этом не будет обвала нашей валюты, а скорее плавное ослабление на Форекс до уровня 62-65 руб/дол. в ближайшие месяцы. Причины этого - такие. По нефти вероятен постепенный рост цен до конца года в диапазон 50-55 долларов за баррель. Ведь сокращение добычи на 1,8 млн. барр. в сутки в странах ОПЕК+, продлённое до 1 квартала 2018 г., идёт всё же быстрее её роста в других странах. Запасы и предложение «чёрного золота» будут уменьшаться, а спрос поднимается, тем более при низких ценах.
Процентные ставки по рублёвым активам, несмотря на их «противоход» с долларовыми, остаются намного выше средних в мире. Постепенное прекращение падения экономики нашей страны в 2017 г. также не даст рублю сильно упасть. Так что вероятнее всего, диапазон до 65 руб/доллар сохранится на предстоящее полугодие.
Официальные курсы Банк России, на сегодня, 20 июня, установил на уровне 57,96 рублей за единицу американской валюты и 64,86 рублей за единицу европейской валюты. По отношению ко вчерашнему дню курсы валют выросли на 0,37% и 0,63% соответственно.
Стоит отметить, что понедельник на валютной секции ММВБ прошел под знаком укрепления позиций иностранных валют против рубля.
Как я и полагала, после того как Банк России понизил размер ключевой ставки, игроки начали пересчитывать дифференциал между ставками и сокращать позиции в рубле.
В итоге уже ко вчерашнему закрытию биржевой курс доллара поднялся до уровня 58,45 рублей, а курс евро вырос до 65,18 рублей. Подъему не помешало ни восстановление нефтяных цен, наблюдавшееся в течении всего дня, ни их уход в отрицательную зону.
Ситуация на рынке нефти остается нестабильной, и согласно отдельным мнениям, дисбаланс спроса и предложения на рынке не позволит ценам на нефть подняться выше 60$за баррель в этом году и, скорее всего, сохранится в ближайшие пару лет.
Так что российскому рублю пока не приходится ждать поддержки со стороны этого рынка, а это значит, что американский доллар готов продолжить свой рост в направлении зоны 59,30-59,50 рублей, а единая европейская валюта по-прежнему держит курс в район 66-66,70 рублей.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Оставить комментарий
