Торги на валютных рынках по-прежнему проходят неактивно, хотя движения сегодня несколько оживились. Доллар пользуется спросом по всем фронтам в условиях вернувшегося на рынки уклонения от рисков и благоприятной статистике из США, которая создает дополнительные условия для продаж рисковых активов, увеличивая шансы повышения ставок в США. Июньские данные по американскому строительному сектору превысили ожидания аналитиков.

На фондовых площадках господствуют «медвежьи» настроения. Вчера на тонких торгах американский индекс S&P обновил очередной исторический максимум, а сегодня корректируется вместе с большинством мировых бенчмарков, достигнувших привлекательных для фиксации прибыли уровней. Желание рисковать у инвесторов отбили и известия из Европы, где результаты исследования института ZEW показали, что в прошлом месяце опасения, связанные с «брекзитом», уже наложили отпечаток на настроения в крупнейшей экономике еврозоны и регионе в целом.

Этот же фактор оказал давление на EURUSD, которая снова расположилась у нижней границы трехнедельного диапазона, оказавшись в опасной близости к отметке 1.10. С технической точки зрения эта локальная поддержка, которая неоднократно сдерживала попытки нисходящего прорыва, выглядит довольно прочной. Для ее уверенного пробоя потребуется более мощный катализатор, в роли которого может выступить заседание ЕЦБ, заявленное на четверг.

Широко ожидается, что регулятор оставит текущий курс денежно-кредитной политики без изменений. Участников рынка больше волнует настрой М. Драги в отношении потенциальных последствий «брекзита» для европейского региона и возможных шагов, направленных на сглаживание негативного влияния выхода Британии. Если риторика центробанка окажется довольно «мягкой» и пессимистичной, единая валюта может оказаться под давлением. В этом случае не исключена утрата поддержки в районе 1.10 с ближайшей целью на 1.0970, где расположен минимум 27 июня.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Нефть остается в подвешенном состоянии. Совокупность имеющихся на данный момент факторов не позволяет котировкам четко определиться с направлением дальнейшего движения. Сейчас на рынке преобладают пессимистичные настроения, и долгосрочная фундаментальная картина говорит в пользу развития «медвежьего» сценария. Об этом говорит и растущее число коротких позиций в сырьевом сегменте.

Ключевым драйвером текущей динамики выступает возобновление активности американских сланцевых компаний, которые возвращают в эксплуатацию буровые установки, законсервированные в период низких цен. Напомним, что в прошлую пятницу нефтесервисная компания Baker Hughes сообщила о росте числа буровых на 6 единиц – до 357 штук. Показатель повышается уже шестую из семи недель, обновив максимум с начала апреля. За указанный период объемы бурения восстановились на 12%. Если ситуация продолжит развиваться в таком ключе, то мы вряд ли увидим возвращение Brent к уровням выше $50.

При этом стоит обратить внимание на рост продуктивности скважин. Благодаря повышению эффективности работы буровых установок, за период с 2008 года производительность увеличилась более чем в 4 раза. Это создает дополнительную угрозу для цен на энергоносители, поскольку возобновление роста добычи может оказаться более оперативным, чем ожидалось ранее. По данным Минэнерго США, в прошлом месяце средняя отдача одной скважины достигла 564 барр./сутки и может увеличиться в июле.

Ближайшим фактором влияния на динамику котировок «черного золота» станет сегодняшний отчет Американского нефтяного института по коммерческим запасам нефти. Ожидается, что объем запасов отразит сокращение на 2,2 млн барр. Если прогнозы оправдаются, Brent может вернуться за пределы уровня $47. В противном случае локальная поддержка $46,50 окажется под угрозой. В случае утраты отметки $46 давление на котировки может усилиться.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ