Текущая доходность облигационного портфеля PRObonds #1 (за последние 365 дней) – 14,6%. Смешанный портфель #2 принес 9,9%. С начала 2021 года портфель #1 прибавил 3,4% (9% в годовом исчислении), что на 0,2% превышает прирост базового индекса Cbonds-CBI RU High Yield, даже несмотря на падение в начале апреля облигаций Концерна «Покровский».

До конца мая и в течение июня произойдет несколько новых облигационных включений в портфели. Ближайшее – завтра 20 мая, размещаемый выпуск облигаций «Онлайн Микрофинанс» под поручительство МФК «Мани Мен» (предварительное наименование Мани Мен 01, только для квалифицированных инвесторов, кредитный рейтинг ruBBB-, купон 12,5% годовых, 500 млн.р., 3 года до погашения). Под новые приобретения из портфелей будут частично выводиться некоторые выпуски, давно находящиеся в портфелях. Они указаны в приведенных таблицах.

Целевой доходностью портфеля #1 на 2021 год остается 11% годовых. Судьба портфеля #2, доходность которого более года отстает от целевой, будет решаться осенью, по истечение 3 лет его ведения.

Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения.

Не является инвестиционной рекомендацией

Небольшая статистика изменения цен облигаций после их размещения. В выборке бумаги с купонами от 12% годовых и выше, организованные «Иволгой Капитал» с середины прошлого года (когда мы стали практиковать предварительный сбор заявок). Динамика за 16 недель (3,9 месяца) после старта торгов. Всего 8 выпусков. Каждый показывал рост после размещения, даже невзирая на повышение ключевой ставки. Единственная бумага, вернувшаяся к номинальной стоимости — Онлайн Микрофинанс 03 (краткое наименование АйДиЭф03, последняя цена 100,19). Это исключение, когда размещение примерно на треть было случайным по спросу (без предварительных заявок). В четверг состоится размещение выпуска МаниМен-01 (предварительное наименование, выпуск для квалифицированных инвесторов, ruBBB-, 500 млн.р., купон 12,5%, 3 года до погашения), для него предварительные заявки собирались. Так что ожидания от цены после размещения в приведенную статистику должны уложиться.

Не является инвестиционной рекомендацией

• Дядя Дёнер, БО-П02 +2.18%, цена закрытия 39.84% Доходность к погашению 100.82%

• ЭкономЛизинг, 001P-02 +0.93%, цена закрытия 101.98% Доходность к погашению 11.35%

• НЗРМ, БО-П01 +0.76%, цена закрытия 105.6% Доходность к погашению 9.06%

• СЭЗ им. Серго Орджоникидзе, 001Р-02 +0.62%, цена закрытия 101.33% Доходность к погашению 10.88%

• ДиректЛизинг, 001Р-06 +0.35%, цена закрытия 100.25% Доходность к погашению 11.88%

• КИСТОЧКИ Финанс, БО-П01 -0.49%, цена закрытия 103.0% Доходность к погашению 12.59%

• Агрофирма-племзавод Победа, 001P-01 -0.53%, цена закрытия 94.99% Доходность к погашению 12.46%

• Легенда, 001Р-03 -0.55%, цена закрытия 102.66% Доходность к погашению 9.49%

• ФПК Гарант-Инвест, 001Р-07 -0.64%, цена закрытия 100.81% Доходность к погашению 10.52%

• СЭЗ им. Серго Орджоникидзе, 001P-01 -0.71%, цена закрытия 104.24% Доходность к погашению 9.62%

Денежный рынок:

• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.01 п.п. до 5.81% (+0.01 п.п. н/н, +0.91 п.п. с начала года)

• 1 месячная ставка MOSPRIME снизилась на -0.01 п.п. до 5.27% (+0.05 п.п. н/н, +0.55 п.п. с начала года)

• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, выросла на 0.03 п.п. до 4.99% (+0.11 п.п. н/н, -0.53 п.п. с начала года)

Валютный рынок:

• Рубль по отношению к доллару укрепился на -0.14% до 73.7 USD/RUB (-0.54% н/н, -0.96% с начала года)

• Рубль по отношению к евро подешевел на 0.51% до 90.13 EUR/RUB (+0.09% н/н, -1.52% с начала года)

Рынок акций:

• Индекс полной доходности Московской биржи вырос на 1.33% до 6706.82 пунктов (+1.44% н/н, +12.67% с начала года)

• Индекс полной доходности РТС вырос на 1.48% до 2846.52 пунктов (+1.34% н/н, +13.43% с начала года)

Облигационный рынок:

• Индекс высокодоходных облигаций снизился на -0.05% (+0.11% н/н, +3.26% с начала года)

• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет снизился на -0.04% (+0.1% н/н, +0.94% с начала года)

• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет снизился на -0.01% (+0.05% н/н, -0.23% с начала года)

• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг вырос на 0.06% (-0.01% н/н, -0.25% с начала года)