Рынки продолжают приходить в себя после вчерашнего «ястребиного» посыла ФРС США в рамках протокола апрельского заседания. В свете агрессивной риторики рисковые активы по всему миру оказались под ударом, а победителем в этой игре стал доллар, отправивший пару EURUSD к минимумам конца марта под отметкой 1.12. После публикации протокола ожидания в отношении повышения ставки в июне подскочили до 34%, тогда как еще в начале текущей недели вероятность составляла лишь 4%.

Безусловно, мы пока не можем с уверенностью говорить о том, что именно на следующем заседании наступит «момент истины». К тому же, Центробанку еще предстоит оценить немало экономических релизов, поскольку условием для обрисованного вчера сценария является дальнейшее улучшение состояния экономики США. Теперь игроки будут пристально отслеживать американскую макростатистику, и любой признак ухудшения того или иного показателя будет приносить рисковым активам вздох облегчения и надежду на отсрочку ужесточения кредитно-денежной политики.

Впрочем, во многом определять рыночный настрой будут и заявления представителей Федрезерва. К примеру, сегодня американская валюта получила новую дозу оптимизма от спикера ФРС Джефри Лэкера, хотя его замечания носили несколько противоречивый характер. Он повторил недавнюю мантру монетарных властей США о том, что в рынки неверно интерпретировали недавние посылы Центробанка и считает целесообразным июньское повышение ставки. Однако при этом он упомянул о грядущем британском референдуме в качестве возможного основания для переноса ужесточения политики на июль. К слову, по мере приближения голосования в Великобритании о членстве в ЕС власти Федрезерва могут не раз затронуть эту тему, что будет препятствовать росту доллара.

В краткосрочной перспективе EURUSD нужно «зацепиться» за отметку 1.12, чтобы удержаться от дальнейшего падения. В случае новой волны продаж котировки встретят поддержку в виде почти двухмесячных минимумов на уровне 1.1180. Далее натиск доллара поможет сдержать область 1.1150.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Федрезерв США преподнес рынкам сюрприз в рамках опубликованного вчера протокола апрельского заседания. Большая часть членов Комитета высказалась за уместность июньского повышения ставки, если экономические данные продолжат улучшаться. Такая неожиданно жесткая риторика регулятора не оставила доллар равнодушным, который укрепился по всем фронтам, поверив в скорое ужесточение политики. По сути, Центробанк начал готовить рынки к такому тону сразу же после последнего заседания. С тех пор многие представители ФРС высказывались в позитивном ключе. Политики пытались убедить игроков в том, что их ожидания относительно дальнейших шагов банка занижены и недооценены. Однако, судя по сдержанному восстановлению доллара, участники рынка не особенно верили монетарным властям, не рассчитывая на второе повышение стоимости кредитования раньше осени как минимум.

Теперь американской валюте и рынкам предстоит переварить новый посыл регулятора. На сей раз активы не могли не отреагировать на довольно четкий сигнал от Ценробанка. Протокол спровоцировал массовое бегство от рисков, от которого пострадали фондовые индексы, золото, нефть и валюты в парах с долларом. EURUSD обвалилась к 3-недельным минимумам и вплотную подошла к психологической отметке 1.12, USDJPY теперь тестирует новые максимумы текущего месяца выше отметки 110.00, а нефть сорта Brent обвалилась от годовых максимумов вблизи 50 долл./барр. и приближается к уровню 48. Поскольку регулятор сделал акцент на поступающих экономических данных, рынки будут с трепетом следить за ключевыми релизами из Штатов, а доллар, вероятно, будет показывать довольно оживленную реакцию на макростатистику. Первым испытанием для американской валюты станет предварительный майский отчет по деловой активности в производственной сфере, заявленный на понедельник.

Сегодня же следует обратить внимание на протокол заседания ЕЦБ. Вчера стало известно, что в апреле инфляция в еврозоне осталась на отрицательной территории, снова снизившись на 0,2%. Отрицательная динамика цен может потребовать от регулятора задействования дополнительных инструментов для устранения угрозы дефляции. К слову, общая экономическая картина в еврозоне также остается неблагоприятной. Однако пока Центробанк, скорее всего, воздержится от намеков на дополнительное стимулирование и сделает акцент на выжидательной тактике. В прошлый раз такой позиции банка было достаточно, чтобы сдержать евро от падения. Однако сегодня, когда доллар получил серьезный стимул к росту, пара EURUSD может проявить большую чувствительность. При этом могут прозвучать пессимистичные комментарии в отношении состояния экономики еврозоны, что также способно надавить на евро. В этом случае ожидаем пробоя уровня 1.12 с ближайшей целью на область 1.1150, которая в конце марта неоднократно сдерживала падение пары.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ